Was ist ein Investmentfonds und was sind seine Funktionen? Investmentfonds und ihre Verw altung

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Zu den zugänglichsten und stabilsten Finanzinstrumenten auf dem russischen Markt gehören Investmentfonds. Sie ermöglichen jedem willigen Bürger, Einnahmen aus der Investition in bestimmte Vermögenswerte zu erzielen. Was sind die Besonderheiten der Aktivitäten dieser Finanzinstitute? Welche Art von Einkommen kann ich erwarten, wenn ich mit Investmentfonds arbeite?

Was ist ein Investmentfonds?

Was ist ein Investmentfonds oder Investmentfonds? Hierbei handelt es sich um eine besondere Form der Geldanlage im Sinne einer kollektiven Beteiligung von Anlegern. Es wird erwartet, dass die Mittel an die Treuhandverw altung einer speziellen Organisation überwiesen werden und der anschließende Gewinn erzielt wird, wenn die Arbeit der Partner erfolgreich ist.

Investieren in Investmentfonds erfolgt durch den Kauf bestimmter Anteile – „Aktien“. Gleichzeitig bleiben die Anleger Eigentümer, die Verw altungsgesellschaft führt nur die notwendigen Finanztransaktionen durch.

Was bieten Investmentfonds?

Das Hauptziel, mit dem Anleger zu Investmentfonds gehen, ist es, einen Gewinn zu erzielen. Mit Investmentfonds können auch Anleger, die keine nennenswerte Erfahrung im Anlagebereich haben, Geld verdienen - die gesamte Menge an relevanter Arbeit wird übernommeneigene Verw altungsgesellschaft. Die Spezialisten dieser Organisation finden aufgrund ihrer Fähigkeiten und Kompetenzen die besten Möglichkeiten für die Anlage der von ihnen verw alteten Mittel. Die Verw altungsgesellschaft arbeitet für einen Prozentsatz der Finanztransaktionen, die mit dem Kapital der Einleger durchgeführt werden.

Rechtlicher Status von Investmentfonds

Welchen rechtlichen Status haben Investmentfonds? Es kann darauf hingewiesen werden, dass sie keine juristischen Personen sind. Gleichzeitig sollten Verw altungsgesellschaften von Investmentfonds solche sein. Ein solcher Unterschied im Rechtsstatus ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass beide Rechtssubjekte - Investmentfonds und Verw altungsgesellschaften - keine zu hohen Steuern zahlen. Im Falle des betrachteten Schemas ihres Zusammenwirkens unterliegen nur die Erlöse, die die Anleger beim Verkauf von Anteilen erh alten, sowie die gesetzlich vorgeschriebenen Gebühren aus den Erlösen der Verw altungsgesellschaft als Geschäftseinheit der Überweisung an die Staatskasse.

Wie Fonds funktionieren

Der Investmentfonds arbeitet auf der Grundlage interner Regeln. Sie legen die Bedingungen fest, unter denen Anleger Gelder an die Verw altungsgesellschaft überweisen. Die betreffende Organisation muss über eine Lizenz verfügen, die ihr Recht bestätigt, Vermögen im Besitz von Investmentfonds zu verw alten. Dieses Dokument wird von der Eidgenössischen Kommission für den Effektenmarkt herausgegeben. Eine Verw altungsgesellschaft kann mehrere Investmentfonds auflegen.

Sobald die betreffende Struktur eine staatliche Lizenz erhält, muss sie mehrere Verträge abschließen – mit einer Verwahrstelle, einem Registrar, einem unabhängigen Gutachter und einem Wirtschaftsprüfer. Die Regeln, über die wir gesprochen habenoben, müssen in die Register der FCSM eingetragen werden. Außerdem muss ein spezielles Dokument in der zuständigen staatlichen Struktur registriert werden - der Prospekt für die Ausgabe von Anteilen. Sobald die Verw altungsgesellschaft alle Formalitäten erledigt hat, kann sie mit den finanziellen Aktivitäten beginnen.

Die erste Phase der Tätigkeit des Strafgesetzbuches - die Erstplatzierung von Aktien. Im Rahmen dieser Tätigkeit muss die Verw altungsgesellschaft einen Mindestkapitalbetrag einsammeln. Wenn dies nicht möglich war, sollte der Investmentfonds aufgelöst und die Gelder an die Einleger überwiesen werden.

Kontrolle über die Arbeit der Fonds

Die Aktivitäten von Investmentfonds unterliegen staatlicher Kontrolle. Die wichtigste Stelle, die es umsetzt, ist der FCSM. Daher hat der Gesetzgeber im Zuge der Entwicklung von Maßnahmen zur Regulierung der Aktivitäten von Investmentfonds einige Regeln aufgestellt, denen die entsprechenden Anlagestrukturen entsprechen müssen.

Zum Beispiel müssen Vermögenswerte von Investmentfonds von einem Unternehmen verw altet und von einem anderen geh alten werden. Auf gesetzlicher Ebene wurden Normen festgelegt, die eine detaillierte Offenlegung von Informationen über Investitionen erfordern. Investmentfondsberichte erfordern ebenfalls einen hohen Detaillierungsgrad.

Ist Einkommen garantiert?

Spezifische Aktivitäten von Investmentfonds garantieren den Einlegern kein Einkommen. Die Gesellschaft, die den Investmentfonds verw altet, ist verpflichtet, die Anteile zurückzunehmen, sobald der Anleger dies verlangt, aber es gibt keine gesetzlichen Anforderungen hinsichtlich der Rentabilität in Bezug auf die betreffenden Strukturen. Das heißt, trotz der Tatsache, dass Investmentfonds als positioniert sindFinanzinstrumente für Anleger, die nicht über umfassende professionelle Anlageerfahrung verfügen, wird davon ausgegangen, dass sich die Eigentümer des Kapitals aller damit verbundenen Marktrisiken bewusst sind.

Essenz der Aktien

Werfen wir einen genaueren Blick auf Investmentaktien. Wenn der Investor Gelder an den Investmentfonds überweist, erwirbt er tatsächlich eine Beteiligung an der Organisation. Somit ist der Investmentanteil eines Investmentfonds ein personifiziertes Wertpapier, das anzeigt, dass sein Eigentümer zu den Eigentümern des Vermögens des Investmentfonds gehört. Dieser Bürger hat das Recht zu erwarten, dass der MC den Investmentfonds ordnungsgemäß verw altet. Auch bei Beendigung des Treuhandvertrages steht ihm eine Entschädigung zu.

Pie hat keinen Mindestwert. Sein monetärer Wert wird durch den Nettoinventarwert des Fonds ausgedrückt. Das heißt, die Kosten für einen genommenen Anteil sind ein Vielfaches des Gesamtbetrags der Mittel des Investmentfonds, dividiert durch die Anzahl der Anteile. Der Preis der jeweiligen Anteile variiert in Abhängigkeit von den Ergebnissen der Anlage. Eine Aktie kann auch nicht als Emissionsart von Wertpapieren wie Aktien angesehen werden. Gleichzeitig können Finanzinstrumente der entsprechenden Art keine Aktienderivate sein. Die Gesamtzahl der Anteile am Kapital eines Investmentfonds ist gesetzlich nicht beschränkt.

Fondsarten

Lassen Sie uns überlegen, was Investmentfonds sind. Es gibt mehrere Kriterien für ihre Klassifizierung. Gemäß einer der häufigsten können Investmentfonds in 3 Arten unterteilt werden: offen, geschlossen und Intervall. Was sind ihre Besonderheiten?

Offener Investmentfonds - finanzielleine Institution, die in der jeweiligen Kategorie als die häufigste angesehen wird. Ihr Hauptmerkmal ist der kostenlose Kauf und Verkauf von Aktien. Die Höhe des Kapitals sowie die Anzahl der Einleger sind nicht begrenzt. Die Art der in Betracht gezogenen Investmentfonds zeichnet sich dadurch aus, dass sie in hochliquide Vermögenswerte investieren.

Geschlossene Publikumsfonds zeichnen sich dadurch aus, dass sie die entstehenden Anteile bei Gründung des Fonds verkaufen. Diese Strukturen nehmen keine Aktien zurück, mit Ausnahme von Präzedenzfällen, wenn ein Einleger Ansprüche auf die Regeln des Strafgesetzbuchs geltend macht. Die entsprechenden Fonds werden in der Regel für einen festgelegten Zeitraum aufgelegt, der im Vorfeld mit Investoren ausgehandelt wird. Ein geschlossener Investmentfonds ist eine Struktur, die häufig eine Branchenspezialisierung aufweist. Seine Aktivitäten können sich beispielsweise auf den Immobilien- oder Innovationsmarkt beziehen. Allerdings ist zum Beispiel der „Erste Investmentfonds der Startups“geöffnet. Obwohl seine Branchenspezialisierung Innovation ist.

Es gibt Intervallfonds. Die Besonderheit ihrer Tätigkeit besteht darin, dass der Verkauf von Anteilen sowie deren Rücknahme in festgelegten Abständen durchgeführt werden. Gleichzeitig arbeiten Intervallfonds hauptsächlich mit Aktien. Daher können solche Publikumsfonds (Bewertungen vieler Anleger bestätigen dies) im Potenzial rentabler sein als beispielsweise offene Publikumsfonds.

Es gibt ein weiteres gemeinsames Kriterium für die Klassifizierung von Investmentfonds - den Umfang der Anlage. So führt der „Erste Mutual Fund of Startups“, wie oben erwähnt, Aktivitäten im Bereich Innovation durch. Aber es gibt auch InvestmentfondsAnleihen, Hypotheken, Realgüter, Industrie.

Zum Beispiel investieren Fonds, die im Rentensegment tätig sind, Geld hauptsächlich in relevante Wertpapiere des Staates, von Unternehmen, arbeiten mit Bankeinlagen und Währungen. Ihr Vermögen wird in der Regel nicht aus Aktien gebildet. Zu dieser Kategorie gehörende Investmentfonds werden von vielen Analysten als nicht die rentabelsten, aber sehr zuverlässig angesehen, was auf die Natur von Anleihen zurückzuführen ist, die von ihren Emittenten die obligatorische Zahlung angemessener Dividenden an die Einleger verlangen.

Fonds wiederum zeichnen sich durch eine riskante Anlagestrategie aus, die mit Aktien arbeiten. Aber gleichzeitig kann die Rendite in ihnen unvergleichlich höher sein als in Fonds, die Geld in Anleihen investieren. Es ist anzumerken, dass es innerhalb dieser Kategorie von Investmentfonds weitere Gründe für die Klassifizierung von Institutionen gibt. So gibt es Fonds, die sich darauf spezialisiert haben, in Aktien großer Unternehmen – „Blue Chips“– zu investieren, und es gibt solche, die lieber in das Vermögen von Neueinsteigern investieren.

Es gibt gemischte Investmentfonds. Es ist schwierig, sie als führende Aktivitäten in einem bestimmten Segment zu charakterisieren. Aber gleichzeitig vereinen viele von ihnen die besten Eigenschaften von Aktienspezialfonds, nämlich hohe Renditen, und gleichzeitig die Eigenschaften von Investmentfonds, die in Anleihen investieren, insbesondere Stabilität. Die Anlage in solchen Instituten empfiehlt sich für Anleger, für die der entsprechende Finanzmarkt giltbrandneu.

Funktionen von Investmentfonds

Es wird nützlich sein zu überlegen, welche Funktionen typisch für Investmentfonds sind. Sie können in soziale und wirtschaftliche eingeteilt werden. Die Funktionen des ersten Typs sind:

• Bürgern die Möglichkeit bieten, zusätzlich zu den üblichen Einkommensquellen - Gehälter, Einlagen - Geld zu verdienen, auch wenn sie keine Fachkenntnisse im Bereich Investitionen haben;
• Förderung der finanziellen Bildung der Bevölkerung (der Anleger beginnt schließlich, die Gesetze des Marktes zu verstehen, die den Erfolg von Investitionen beeinflussen);
• Bildung von Stellen für Finanziers sowie verwandte Spezialisten, Rechtsanwälte, Programmierer, Sekretärinnen, Vertriebsleiter.

Zu den grundlegenden wirtschaftlichen Funktionen von Investmentfonds:

• Erhöhung der Kapitalisierung verschiedener Unternehmenssektoren, des Finanzmarktes, was letztendlich zum Wachstum der Wirtschaft des Landes beiträgt;
• Förderung unternehmerischer Initiativen - sowohl direkt (Anregung von Finanziers mit Erfahrung, ihre Geschäfte in Form von Verw altungsgesellschaften zu eröffnen) als auch indirekt (Bildung der Einstellung der Anleger, Geld zu verdienen, indem sie ihr Wissen und ihre Fähigkeiten im Bereich Investitionen verbessern);
• Bereitstellung zusätzlicher Steuereinnahmen für die Haush alte verschiedener Ebenen - auf Kosten der Abzüge vom Einkommen der Einleger sowie der gesetzlich vorgesehenen Gebühren aus dem Strafgesetzbuch.

Denken Sie nun über die Vor- und Nachteile einer Anlage in Investmentfonds nach.

Vor- und Nachteile der Anlage in Fonds

Beginnen wir mit den Vorteilen von Anlegern, die mit Investmentfonds arbeiten. Der wichtigste Vorteil, den jeder Investmentfonds hat, ist, dass das Kapital von erfahrenen Experten verw altet wird. Wenn dieses Kriterium nicht erfüllt ist, erhält die Verw altungsgesellschaft einfach keine Lizenz von der FCSM. Diese Abteilung stellt bestimmte Anforderungen an die beruflichen Qualifikationen der Eigentümer der Verw altungsgesellschaft und bescheinigt sie in der vorgeschriebenen Weise. Investmentfonds werden in der Regel von erfahrenen Anlegern eröffnet, die von ihren Fähigkeiten und Fertigkeiten überzeugt sind.

Die Investition in diese Art von Fonds ist sehr erschwinglich. Der Mindestanlagebetrag in den meisten Investmentfonds beträgt etwa 2-3 Tausend Rubel, manchmal sogar weniger. Die erwartete Rendite auf sie kann mit dem Gewinn aus der Platzierung von Einlagen bei Banken zu den für sehr große Einlagen festgelegten Bedingungen vergleichbar sein - von mehreren hunderttausend Rubel.

Die Anlage in Publikumsfonds ist hinsichtlich der Sicherheit hinsichtlich einer Reihe von Kriterien vergleichbar mit denselben Bankeinlagen, die sich durch eine sehr hohe staatliche Absicherung auszeichnen. Die Kontrolle über die Aktivitäten der Fonds wird von einer separaten Abteilung durchgeführt, und die Komponenten der Aktivität der Investmentfonds des Verfahrens beinh alten eine sehr strenge Überwachung. Die strenge staatliche Aufsicht wird durch gesetzliche Anforderungen ergänzt, die beispielsweise die Verpflichtung der MC beinh alten, Gelder in einem separaten Depot zu hinterlegen.

Zu den wesentlichen Vorteilen von Investmentfonds gehört die sanfte Besteuerung. Laufende Transaktionen sind nicht gebührenpflichtig. Die Zahlung der erforderlichen Steuern ist erst dann erforderlich, wenn der Anteil vom Anleger verkauft wird. Im Gegenzug gelten die Bestimmungen des Strafgesetzbuches über Provisionenfür Anleger meist durchaus akzeptabel - in der Regel werden 3-4% des Kapitalumsatzes eingenommen.

Investmentfonds haben auch Nachteile. Zunächst einmal kann ein Investmentfonds keine Renditen garantieren. Gleichzeitig prädeterminiert der Erfolg des Unternehmens in der Vergangenheit nicht unmittelbar die hohe Wahrscheinlichkeit der Wiederholung von Anlageergebnissen. Es kommt oft vor, dass ein gut beworbener und beliebter Investmentfonds, der zu Recht einen solchen Status erh alten hat, nicht die optimale Anlagestrategie wählt, wodurch den Anlegern nichts bleibt. Es kann auch mit neuen Marktbedingungen zusammenhängen. Darüber hinaus muss der Kunde, selbst wenn die Tätigkeit der Verw altungsgesellschaft unrentabel ist, diese dennoch durch Abzug einer Provision für die Dienstleistungen bezahlen.

Zu den auffälligen Mängeln von Investmentfonds gehört die relativ niedrige Abhebungsrate von Geldern durch den Einleger. In der Regel muss der Anleger etwa eine Woche auf die Auszahlung warten. Gleichzeitig entstehen ihm möglicherweise Kosten im Zusammenhang mit der Ausstellung spezieller Anlagezertifikate.

Experten für Investmentfonds

Wie sind die Meinungen von Experten zu den Aktivitäten russischer Investmentfonds? Trotz dieser Mängel betrachten Analysten Publikumsfonds im Allgemeinen als zuverlässige, transparente und erschwingliche Anlageinstrumente. Experten stellen fest, dass die Aktivitäten von Publikumsfonds durch ein sehr hohes Maß an Offenheit gekennzeichnet sind, nicht nur aufgrund der gesetzlichen Anforderungen, sondern auch aufgrund der Kundenorientierung dieser Institute.

Das Wichtigste ist laut Experten, dass der Investmentfonds von Profis verw altet wird. Es gibtFinanzinstrumente, die davon ausgehen, dass die Rendite direkt von den Handlungen des Anlegers abhängt. Bei Investmentfonds können sie ihr Kapital erfahrenen Personen anvertrauen.

Experten stellen fest, dass Anleger im Allgemeinen Investmentfonds vertrauen. Beispielsweise begannen viele Bürger nach dem Ende der Krise 2008-2009, als ein erwarteter Kapitalabfluss aus Investmentfonds zu erwarten war, so schnell wie möglich wieder mit Fonds zu interagieren. Die Investitionsdynamik vieler Investmentfonds übertraf die vor der Krise verzeichneten Werte.

Wie viel können Sie mit Investmentfonds verdienen?

Was ist die erwartete Rendite bei Investmentfonds? Wie oben erwähnt, werden Fonds in mehrere Kategorien eingeteilt – einige können aufgrund des Wunsches, in Aktien dynamisch wachsender Unternehmen zu investieren, rentabler sein, andere, die es vorziehen, in „Blue Chips“zu investieren, bringen weniger Gewinn. Außerdem ist im ersten Fall natürlich die Wahrscheinlichkeit höher, dass der Anleger vor dem Nichts steht.

Es ist äußerst wichtig, wie qualifiziert die Verw altungsgesellschaft Anlagefragen angeht. Publikumsfonds, die von erfahrenen Marktteilnehmern eröffnet werden, sind in der Regel rentabler und stabiler als solche, die von Newcomern gegründet werden – trotz strenger Anforderungen an ihre Qualifikation auf Ebene der staatlichen Aufsichtsbehörde.

Bei offenen Investmentfonds, die beispielsweise auf Anleihen spezialisiert sind, beträgt die durchschnittliche Rendite etwa 10-12% pro Jahr. Fonds, die in Aktien investieren, können mehr Rendite erzielen -etwa 20%, manchmal mehr. Geschlossene Publikumsfonds nehmen in Bezug auf die Rentabilität eine mittlere Position zwischen ihnen ein. Der Startup Mutual Fund verzeichnete nach einigen öffentlichen Daten Gewinne von mehreren zehn Prozent pro Jahr. Aber es hängt davon ab, wie stark sich das Hauptvermögen dieses Investmentfonds erhöht - das Kapital innovativer Unternehmen. Einige Investmentfonds der Sberbank haben nach öffentlichen Daten eine Rendite von mehr als 30 % pro Jahr.

Spezialisten auf dem Gebiet der Finanzmärkte empfehlen, mit mehreren Investmentfonds gleichzeitig zu arbeiten und so die Investitionen zu diversifizieren. Es hat auch das Potenzial, den Gewinn zu steigern. Analysten glauben, dass es sinnvoll ist, Investmentfonds in Bezug auf Provisionen und andere Ausgaben zu vergleichen, die nicht direkt mit dem Erh alt von Anlageerlösen zusammenhängen. Dabei können Sie auch auf die Besonderheiten der Verw altungsgesellschaft aus Sicht der Gründer achten. Wenn die Verw altungsgesellschaft von einem großen Marktteilnehmer eröffnet wird, wie dies bei den Investmentfonds der Sberbank der Fall ist, ist ihre Zuverlässigkeit höher als die von Unternehmen, die kürzlich im entsprechenden Segment aufgetreten sind. Daher ist ein integrierter Ansatz zur Bewertung der Aussichten für eine Zusammenarbeit mit einem bestimmten Fonds für einen Beitragenden optimal.

Aussichten für Investmentfonds

Wie aussichtsreich kann ein solches Finanzinstrument als Investmentfonds sein? Allgemein wird ihm von Experten ein sehr großes Potenzial eingeschätzt, da die russische Wirtschaft in vielerlei Hinsicht zur Kategorie der Entwicklungsländer gehört.

Viele Branchen im nationalen Wirtschaftssystem der Russischen Föderation sind nicht gesättigt. Darüber hinaus im Zusammenhang mit den bekannten Ereignissen in der Außenpolitik für viele Unternehmenneue Möglichkeiten eröffnen sich insbesondere im Bereich der Importsubstitution. Auch traditionell als gesättigt angesehene Branchen (z. B. die Lebensmittelindustrie, Teile des Maschinenbaus und die Produktion von Konsumgütern) können zusätzliche Wachstumsanreize erh alten. Daher haben Finanziers einen Platz zum Investieren und dementsprechend auch Verw altungsgesellschaften, die Investmentfonds besitzen.

Es ist bekannt, dass die Rentabilität ähnlicher Strukturen in Europa insgesamt niedriger ist als in der Russischen Föderation. Experten bewerten die Aussichten der Fonds daher auch im Hinblick auf die Investitionsattraktivität des russischen Marktes für ausländische Partner positiv. Andererseits achten Ausländer sehr auf die Stabilität der nationalen Wirtschaftssysteme insgesamt. Die hohe Rendite bestimmter Finanzinstrumente, wie zum Beispiel Investmentfonds, kann für sie sicherlich interessant sein. Aber ein nicht weniger wichtiger Faktor für einen ausländischen Investor wird die Stabilität der Wirtschaft als Ganzes sein, die strategischen Aussichten für die Interaktion mit einem bestimmten Markt. Daher wird die Attraktivität russischer Investmentfonds direkt davon abhängen, wie erfolgreich sich das Wirtschaftssystem des Landes in allen anderen Segmenten entwickelt.

Wachstumsmarkt

Vielen Anzeichen zufolge wächst der Investmentfondsmarkt in der Russischen Föderation auf die eine oder andere Weise, mit Aussichten auf eine weitere Kapazitätssteigerung. Die vergangene Krise hat gezeigt, dass Anleger grundsätzlich Fonds vertrauen. Da sich die Wirtschaftslage in der gegenwärtigen Entwicklungsstufe der Volkswirtschaft der Russischen Föderation verbessert,Es ist möglich, dass Bürger mit Hilfe von Investmentfondsmanagern neue Anreize für Investitionen in Vermögenswerte erh alten. Am wichtigsten ist, dass Investmentfonds in der Russischen Föderation nicht mehr als exotisches Finanzinstrument wahrgenommen werden. Die Bürger sind im Allgemeinen offen für eine für beide Seiten vorteilhafte Zusammenarbeit mit diesen Finanzinstituten.