Was ist Kapitalanlage? Wirtschaftlichkeit von Kapitalanlagen. Amortisationszeit

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Geschäftsentwicklung umfasst die regelmäßige Steuerung von Investitionen in das Unternehmen: Diese können je nach den vom Management und den Finanziers des Unternehmens festgelegten Prioritäten auf eine Vielzahl von Posten verteilt werden. Die entsprechenden Anlagen können den Status von Kapital haben. Was wird ihre Besonderheit sein? Wie wird die Performance dieser Anlagen gemessen?

Was ist Kapitalanlage?

Kapitalanlagen sind Gelder, die in den Bau, Umbau oder Kauf bestimmter Betriebsmittel investiert werden und dem Anlage- oder Anlagevermögen zuzurechnen sind. Je nach Stand der Geschäftsentwicklung kann das vorherrschende Volumen bestimmter Anlageformen variieren. Daher wird eine allmähliche Erhöhung der Höhe der Investitionen in den Wiederaufbau und dementsprechend eine Verringerung ihres Anteils in Bezug auf den Bau und Kauf von Anlagevermögen als normaler Trend angesehen: Dies ist auf größere Vorteile bei der Aufrechterh altung der Funktionalität dieser Ressourcen zurückzuführen als beim Erwerb oder der Schaffung neuer. Vor allem, wenn es darum gehtgroße Unternehmen, die durch einen einmaligen Kauf teurer Produktionsanlagen gekennzeichnet sind.

Kapitalanlagen sind Gelder, die in der Regel in gezielten Gesellschaftsfonds oder auf separaten Bankkonten des Unternehmens angespart werden. Die Ressourcen, aus denen diese Fonds gebildet werden, sind am häufigsten:

• eigene Einnahmen des Unternehmens;
• Investitionen;
• Darlehen;
• Budgetbelege.

Methoden der Kapitalanlage im Anlagevermögen

Es gibt zwei Hauptmethoden, um in das Anlagevermögen eines Unternehmens zu investieren.

Erstens gibt es einen zentralisierten Ansatz. Er geht davon aus, dass die überwiegende Höhe der Investitionen auf der Ebene der zentralen Managementstrukturen des Unternehmens konsistent ist. Zum Beispiel - der Vorstand des Unternehmens oder der Mutterorganisation, wenn das Unternehmen eine Tochtergesellschaft davon ist.

Zweitens gibt es eine dezentrale Methode, in das Anlagevermögen des Unternehmens zu investieren. Dabei werden Entscheidungen über Investitionen in Fonds auf der Ebene der lokalen Verw altungsstrukturen getroffen. Zum Beispiel - der Service der Entwicklung und Optimierung der internen Produktion.

Abhängig von der Größe des Unternehmens, den Besonderheiten der aktuellen lokalen Vorschriften, der Unternehmenskultur des Unternehmens, überwiegt die eine oder andere Methode der Investition von Unternehmenskapital in Sachanlagen.

Amortisationszeit und Wirtschaftlichkeit von Kapitalanlagen

AmortisationszeitInvestitionen in Kapitalfonds variieren stark, wenn man Wirtschaftskennzahlen zwischen verschiedenen Unternehmen vergleicht. In kleinen Betrieben ist sie in der Regel deutlich geringer als in großen. Die Aufrüstung des Anlagevermögens einer kleinen Fabrik ist mit einer Investition verbunden, die sich normalerweise innerhalb von 3-4 Jahren auszahlt. Eine Großanlage mit ähnlicher Modernisierung sollte in der Regel etwa 10 Jahre arbeiten, bevor das Kapital in Form von Gewinn aus der Wertschöpfung zurückfließt.

Überlegen wir, wie die Wirtschaftlichkeit von Kapitalanlagen beurteilt werden kann. Wie schnell sich die entsprechenden Investitionen wirtschaftlich auswirken, bestimmt maßgeblich den Erfolg und die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens.

Unter Wirtschaftlichkeit der betrachteten Investitionen versteht man allgemein das Verhältnis zwischen den mit dem Bau, Umbau oder Erwerb von Sachanlagen verbundenen Kosten und dem Ergebnis - in Form von Gewinn. Manchmal wird die Kapitalrendite als Hauptkriterium zur Bewertung der Effektivität von Investitionen in das Anlagevermögen durch weitere Kennzahlen ergänzt. Zum Beispiel die Dynamik der Erweiterung der Präsenz der Marke, ihre Anerkennung bei den Verbrauchern. Beide Trends lassen sich auch bei nicht besonders herausragenden Konjunkturindikatoren beobachten.

In allen Fällen ist das direkte Ergebnis der Investition in das Anlagevermögen eine Erhöhung der Produktionskapazität des Unternehmens oder deren qualitative Veränderung. Das bedeutet, dass das Unternehmen bekommtdie Fähigkeit, ein größeres Warenvolumen oder technologisch fortschrittlichere Produkte herzustellen. Eine andere Frage ist, ob dies mit einer Kostensenkung einhergeht. Tatsache ist, dass die Reduzierung der Kosten nicht immer von den Prioritäten der Unternehmensleitung bei der Aktualisierung des Anlagevermögens abhängt. Im Rahmen dieses Tätigkeitsbereichs sind Kennzahlen wie die Arbeitsproduktivität im Unternehmen, die Höhe der Ressourcen- und Kraftstoffeinsparung, die Effizienz der Logistik und die Herstellbarkeit der vorhandenen Infrastruktur von Bedeutung.

Kapitalanlagen stehen nicht immer in direktem Zusammenhang mit den entsprechenden Kennzahlen. Die Wirtschaftlichkeit von Kapitalinvestitionen muss daher unter Berücksichtigung der Tatsache bewertet werden, dass viele Bedingungen für Unternehmenswachstum nicht von der Höhe und Intensität der entsprechenden Investitionen abhängen. Das Management des Unternehmens sollte jedoch den Wunsch nicht vernachlässigen, ein möglichst ausgewogenes Anlagemodell im Anlagevermögen aufzubauen. Betrachten Sie die Hauptkriterien zur Lösung dieses Problems.

Schlüsselkriterien zur Sicherstellung der Effektivität von Kapitalanlagen

Experten identifizieren folgende Kriterienliste:

• effektive Investitionsplanung;
• Suche nach den technologischsten Projekten für den Bau und Umbau von Anlagevermögen, fortschrittliche Lösungen in Bezug auf fertige langfristige Vermögenswerte;
• Priorität der Wirtschaftlichkeit von Investitionen;
• von anderen Unternehmen lernen;
• Beauftragung kompetenter Experten bei Entscheidungen über Investitionen in Sachanlagen.

Jedes der markierten Kriterien hat ein großesBedeutung. Die Aufgabe der Unternehmensleitung besteht darin, diejenigen nicht zu vernachlässigen, die aufgrund der Besonderheiten der Produktion wie zweitrangig aussehen können. Wenn dies nicht vermieden werden kann, Wettbewerber aber gleichzeitig sicherstellen können, dass ihre Aktivitäten dieses Kriterium erfüllen, dann wird sich ihr Geschäft unter sonst gleichen Bedingungen erfolgreicher entwickeln.

Arten der Wirtschaftlichkeit von Investitionen in das Anlagevermögen

Experten identifizieren mehrere Möglichkeiten, wie Sie die Ergebnisse einer solchen Finanzierungsrichtung als Kapitalanlage analysieren können. Die wirtschaftliche Effizienz von Kapitalanlagen kann beispielsweise zwei Haupttypen aufweisen. Welche? Experten unterscheiden Effizienz: absolut, vergleichend. Lassen Sie uns die Eigenschaften von jedem von ihnen genauer untersuchen.

Absoluter Return on Investment

Es gibt also eine absolute Wirtschaftlichkeit der Kapitalanlage. Sein Wesen liegt in der Identifizierung einer Zahl, die das Verhältnis der Zunahme des Nettoproduktionsvolumens zu den Kosten für die Verbesserung des Anlagevermögens zeigt. In diesem Fall wird das Produkt durch den Einsatz von Anlagevermögen gebildet, sodass die betreffenden Investitionen oft in einem eher engen Bereich berücksichtigt werden - der den Produktionsbereich des Unternehmens widerspiegelt. Es ist zu beachten, dass aus dem Abschreibungsfonds berechnete Investitionen bei der Bestimmung der Wirksamkeit der betreffenden Investitionen nicht berücksichtigt werden.

Noch eine Nuance: Die Berechnung der Wirtschaftlichkeit von Kapitalanlagen sollte mit erfolgeneine Änderung dahingehend, dass die Überwachung der Funktionsfähigkeit des tatsächlichen Anlagevermögens unabhängig durchgeführt wird. Wie effizient sie wiederum ist, hängt möglicherweise nicht direkt mit der Qualität der Investitionen in die Produktion zusammen. Obwohl in der Regel beide Parameter deutlich miteinander korrelieren.

Daher ist zu bedenken, dass die Gesamtwirtschaftlichkeit von Kapitalanlagen, wenn wir von ihrer absoluten Vielf alt sprechen, getrennt von der Kapitalrendite betrachtet wird. Obwohl die positiven Trends, die den ersten Indikator charakterisieren, uns im Allgemeinen erlauben, den zweiten zu beurteilen.

Anlageperformance im Vergleich

Es gibt eine vergleichbare Effizienz von Investitionen in Sachanlagen. Dieser Parameter wird berücksichtigt, um vom Management die optimale, rentabelste Option für die Umsetzung bestimmter Managemententscheidungen zu bestimmen. Zum Beispiel im Zusammenhang mit der Aktualisierung der Produktionsbasis des Unternehmens. Vergleichende Kennzahlen zur Wirtschaftlichkeit von Kapitalanlagen lassen erkennen, welches der verfügbaren Schemata zur Umsetzung von Managemententscheidungen sich durch minimale Kosten sowie den geringsten Liquiditätsbedarf auszeichnet. In diesem Fall muss ggf. nach der optimalen Kombination dieser Parameter gesucht werden.

Ein weiterer Aspekt der vergleichenden Effizienz von Investitionen in das Anlagevermögen ist ein Vergleich der Ergebnisse der entsprechenden Investitionen und der Finanzierung der nichtproduktiven Infrastruktur des Unternehmens. Wir haben oben angemerkt, dass die Modernisierung von Fonds nicht immer den Aufbau eines führenden Geschäftsmodells vorwegnimmt, da ein Unternehmen Wettbewerbern unterlegen sein kannOptimierung der Arbeitsbereiche, die nicht direkt mit der Produktion zu tun haben. Das Vergleichsmodell zur Bewertung der Wirksamkeit von Investitionen in das Anlagevermögen beinh altet eine detaillierte Analyse der relevanten Tätigkeitsbereiche durch das Management und ggf. Entscheidungen zur Optimierung der Geschäftsprozesse in diesen Bereichen.

Koeffizient der Investitionseffizienz im Anlagevermögen

Es kommt vor, dass sich ein Schema durch die Fähigkeit auszeichnet, Investitionen zu sparen, das andere - um eine erhebliche Kostensenkung zu erreichen. In diesem Fall kann es erforderlich sein, einen normativen Indikator anzuwenden, an dem Sie sich bei der Auswahl eines bestimmten Modells orientieren können. Zu den beliebtesten gehört der Wirtschaftlichkeitskoeffizient von Kapitalanlagen. Sie kann für ein bestimmtes Unternehmen, eine Branche oder eine Volkswirtschaft als Ganzes festgelegt werden. Einige Ökonomen ziehen es vor, ihn als makroökonomischen Indikator zur Beurteilung der Entwicklung des Unternehmens unter Berücksichtigung der Lage der nationalen Wirtschaft zu betrachten.

Der berücksichtigte Koeffizient für die Branche kann erheblich niedriger oder höher als der nationale sein, was auf die Besonderheiten der wirtschaftlichen Faktoren zurückzuführen ist, die sich auf ein bestimmtes Segment auswirken. Beispielsweise ist in der industriellen Produktion der Wirkungsgrad von Investitionen in Sachanlagen meist niedriger als der, der das Bauwesen oder beispielsweise die Informationstechnologie charakterisiert. Eine der höchsten Quoten findet sich im Einzelhandel. Dies liegt daran, dass dieses Segment istzu den profitabelsten. Die Kapitalrendite ist ziemlich schnell, aber um die Funktionalität des Geschäftsmodells aufrechtzuerh alten, kann es notwendig sein, Kapital in sehr großen Volumina zu beschaffen.

Wenn wir über den makroökonomischen Aspekt der Wirksamkeit von Investitionen in Fonds sprechen, dann können Indikatoren, die Investitionen charakterisieren, mit verschiedenen Deflatorkoeffizienten und Finanzindikatoren verglichen werden. So wird ein Schema allgemein akzeptiert, in dem die Wirksamkeit lokaler Wirtschaftsindikatoren wird mit der Inflation sowie mit dem Refinanzierungssatz der Zentralbank verglichen.

Wenn die jährliche Wirtschaftlichkeit der Kapitalanlagen deutlich über beiden Kennzahlen liegt, kann dies auf eine hohe Managementqualität des Unternehmens hindeuten. Es ist jedoch wünschenswert, dass der entsprechende Indikator höher als die Inflation ist. Nur in diesem Fall macht es für Unternehmer aus wirtschaftlicher Sicht Sinn, ein Unternehmen aufzubauen. Natürlich kann ein Unternehmen mit einer geringen Kapitalrendite arbeiten und gleichzeitig wichtige gesellschaftliche Aufgaben erfüllen. Doch in diesem Fall wird er höchstwahrscheinlich staatliche Hilfen benötigen – in Form von Haush altszuschüssen oder beispielsweise vergünstigten Darlehen.

Kriterien für eine objektive Beurteilung der Wirtschaftlichkeit von Investitionen in das Anlagevermögen

Bei der Bewertung und Analyse der Wirksamkeit der in Betracht gezogenen Investitionen sollte die Unternehmensleitung der Objektivität der Untersuchung der Ergebnisse von Investitionen in das Anlagevermögen große Aufmerksamkeit schenken. Kriterien wie:

• Analysedie Wirksamkeit von Investitionen unter Berücksichtigung der Trägheit vieler Geschäftsprozesse (die Bewertung sollte nicht unmittelbar nach wichtigen Entscheidungen über die Mittelzuweisung für die Produktion erfolgen, sondern nach einer bestimmten Zeit - bei großen Unternehmen werden die Ergebnisse erst sichtbar ca. 2-3 Jahre nach der Investition);
• unter Berücksichtigung der Branchenspezifika des Geschäfts (in einem Bereich ist die hohe Effizienz der Investitionen in Fonds ein entscheidender Faktor für die Rentabilität und die Geschäftsentwicklungsaussichten, in einem anderen kann sie ein sekundärer Indikator sein);
• Berücksichtigung von Investitionen in das Anlagevermögen als Teil eines einheitlichen Modells der wirtschaftlichen Führung des Unternehmens - zusammen mit Personal, Finanzpolitik, Marketing, Markenförderung.

Daher beinh altet eine objektive Beurteilung der Effektivität von Investitionen in Anlagevermögen die Berücksichtigung von Faktoren, die formal möglicherweise nicht direkt mit Anlagevermögen in Verbindung stehen. Gleichzeitig werden einige Faktoren in einigen Branchen und andere in anderen Segmenten von entscheidender Bedeutung sein, da sich die Dynamik und der Inh alt wirtschaftlicher Prozesse in verschiedenen Unternehmen unterscheiden.

Kapitalanlagebuchh altung

Betrachten wir einen solchen Aspekt wie die Bilanzierung von Kapitalinvestitionen. Wozu dient es?

Zunächst einmal muss das Management des Unternehmens kontrollieren, wie Kapitalinvestitionen ausgegeben und verteilt werden. Die Wirtschaftlichkeit von Kapitalanlagen wird maßgeblich anhand der Qualität der Betriebsüberwachung beurteiltihnen.

Die Abrechnung der betreffenden Beteiligung erfolgt über das Konto 8 der Buchh altung. Je nach Finanzierungsrichtung können auch Unterkonten beteiligt sein. Wenn wir also über Bau sprechen, werden Geldtransaktionen in diesem Bereich auf Unterkonto 3 von Konto 08 erfasst. Gleichzeitig wird empfohlen, die entsprechenden Ausgaben anhand ihrer Zugehörigkeit zu einem bestimmten Gebäude oder einer bestimmten Struktur zu klassifizieren Offenlegung von Geschäftsvorfällen bei der Rechnungslegung, darunter:

• eigentlich auf Bau;
• zu Installationsarbeiten;
• zum Kauf von Inventar und Ausrüstung;
• um Aufgaben zu entwerfen und zu erfassen.

Je nachdem, wie der Bau von Anlagevermögen durchgeführt wird - intern durch die Organisation oder auf Vertragsbasis - wird eine bestimmte Richtlinie für die Bilanzierung eines solchen Geschäftsfinanzierungsmechanismus wie Kapitalinvestitionen gewählt. Auch die Wirtschaftlichkeit von Kapitalanlagen wird in diesem Fall unterschiedlich bewertet. Dies liegt vor allem daran, dass Geschäftsvorgänge, die in die Zuständigkeit des Unternehmens selbst fallen, in der Regel viel transparenter sind: Ihre Überwachung ist zugänglicher als die entsprechende Analyse der Handlungen von Auftragnehmern.