Amortisationszeit: Formel. Investition und Gewinn

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Die Amortisationsformel für ein Projekt ist einer der wichtigen Indikatoren bei seiner Bewertung. Die Amortisationszeit für Investoren ist grundlegend. Es charakterisiert im Allgemeinen, wie liquide und profitabel das Projekt ist. Um die Optimalität von Investitionen korrekt zu bestimmen, ist es wichtig zu verstehen, wie der Indikator ermittelt und berechnet wird.

Bedeutung der Berechnung

Einer der wichtigsten Indikatoren zur Bestimmung der Effektivität von Investitionen ist die Amortisationszeit. Seine Formel zeigt, für welchen Zeitraum die Einnahmen aus dem Projekt alle einmaligen Kosten dafür decken werden. Die Methode ermöglicht es, den Zeitpunkt der Kapitalrückzahlung zu berechnen, den der Investor dann mit seinem wirtschaftlich rentablen und akzeptablen Zeitraum korreliert.

Wirtschaftsanalyse beinh altet die Verwendung verschiedener Methoden bei der Berechnung der genannten Indikatoren. Es wird verwendet, wenn eine vergleichende Analyse durchgeführt wird, um das rentabelste Projekt zu ermitteln. Wichtig ist dabei, dass er nicht als Haupt- und einziger Parameter verwendet, sondern berechnet und berechnet wirdwird in Verbindung mit dem Rest analysiert und zeigt die Wirksamkeit der einen oder anderen Anlageoption.

Berechnung der Amortisationszeit als Hauptindikator kann herangezogen werden, wenn das Unternehmen einen schnellen Return on Investment anstrebt. Zum Beispiel bei der Auswahl von Möglichkeiten zur Verbesserung des Unternehmens.

Bei sonst gleichen Bedingungen wird das Projekt mit der kürzesten Rückgabefrist zur Umsetzung angenommen.

Return on Investment ist eine Formel, die die Anzahl der Zeiträume (Jahre oder Monate) angibt, für die der Investor seine Investition vollständig zurückzahlen wird. Mit anderen Worten, dies ist der Erstattungszeitraum. Gleichzeitig ist zu beachten, dass der genannte Zeitraum kürzer sein sollte als der Zeitraum, in dem die Inanspruchnahme externer Kredite erfolgt.

Was wird für die Berechnung benötigt

Die Amortisationszeit (die Formel für ihre Verwendung) erfordert die Kenntnis der folgenden Indikatoren:

• Projektkosten - dazu gehören alle seit der Gründung getätigten Investitionen;
• Jahresnettoeinkommen sind die Einnahmen aus der Umsetzung des Projekts, die für das Jahr erzielt wurden, jedoch abzüglich aller Kosten, einschließlich Steuern;
• Abschreibung für den Zeitraum (Jahr) - der Geldbetrag, der für die Verbesserung des Projekts und der Methoden seiner Umsetzung ausgegeben wurde (Modernisierung und Reparatur von Geräten, Verbesserung der Technologie usw.);
• Kostendauer (dh Investition).

Und um die diskontierte Kapitalrendite zu berechnen, ist es wichtig zu berücksichtigen:

• Erh alt aller geleisteten MittelBetrachtungszeitraum;
• Rabattsatz;
• Zeitraum für den Rabatt;
• Anfangsinvestitionsbetrag.

Rückzahlungsformel

Bestimmung des Zeitraums der Amortisation der Investitionen berücksichtigt die Art des Erh alts der Nettoerträge aus dem Projekt. Wenn davon ausgegangen wird, dass die Cashflows während der gesamten Lebensdauer des Projekts gleichmäßig erh alten werden, kann die Amortisationszeit, deren Formel unten dargestellt ist, wie folgt berechnet werden:

T=I/D

wobei T die Kapitalrendite ist;

Und - Anhänge;

Y ist der Gesamtgewinn.

In diesem Fall setzt sich die Gesamtsumme der Einnahmen aus Nettogewinn und Abschreibungen zusammen.

Um zu verstehen, wie sinnvoll das betrachtete Projekt bei der Anwendung dieser Methode ist, hilft es, dass der resultierende Wert der Kapitalrendite niedriger sein sollte als der vom Investor festgelegte Wert.

Unter realen Bedingungen des Projekts lehnt der Investor es ab, wenn die Amortisationszeit der Investitionen höher ist als der von ihm festgelegte Grenzwert. Oder er sucht nach Methoden, um die Amortisationszeit zu verkürzen.

Zum Beispiel investiert ein Investor 100.000 Rubel in ein Projekt. Projekteinnahmen:

• im ersten Monat betrug 25 Tausend Rubel;
• im zweiten Monat - 35 Tausend Rubel;
• im dritten Monat - 45 Tausend Rubel.

In den ersten zwei Monaten hat sich das Projekt nicht ausgezahlt, da 25+35=60.000 Rubel, was niedriger ist als die Höhe der Investitionen. So kann man verstehen, dass sich das Projekt in drei Monaten ausgezahlt hat, da 60 + 45=RUB 105.000

Vorteile der Methode

Die Vorteile der oben beschriebenen Methode sind:

1. Einfache Berechnung.
2. Sichtbarkeit.
3. Möglichkeit, Investitionen nach dem vom Investor festgelegten Wert zu klassifizieren.

Generell kann dieser Indikator auch zur Berechnung des Investitionsrisikos herangezogen werden, da ein umgekehrter Zusammenhang besteht: Sinkt die Amortisationszeit, deren Formel oben angegeben ist, sinken auch die Risiken des Projekts. Und umgekehrt steigt mit zunehmender Wartezeit auf eine Kapitalrendite auch das Risiko – Investitionen können unwiederbringlich werden.

Nachteile der Methode

Wenn wir über die Mängel der Methode sprechen, dann gehören dazu: die Ungenauigkeit der Berechnung, da die Berechnung den Zeitfaktor nicht berücksichtigt.

Tatsächlich wirkt sich der Erlös, der außerhalb der Rückgabefrist eingeht, in keiner Weise auf die Rückgabefrist aus.

Um den Indikator richtig zu berechnen, ist es wichtig, unter Investitionen die Kosten für die Gründung, den Wiederaufbau und die Verbesserung des Anlagevermögens des Unternehmens zu verstehen. Daher kann die Wirkung nicht sofort eintreten.

Ein Investor, der Geld in die Verbesserung irgendeiner Richtung investiert, muss die Tatsache verstehen, dass er erst nach einiger Zeit einen nicht negativen Wert des Cashflows des Kapitals erhält. Aus diesem Grund ist es wichtig, dynamische Methoden in Berechnungen zu verwenden, die Ströme diskontieren und den Geldpreis auf einen bestimmten Zeitpunkt bringen.

Die Notwendigkeit solch komplexer Berechnungen ergibt sich aus der Tatsache, dass der Geldwert zu Beginn der Investition nicht dem Geldwert am Ende des Projekts entspricht.

Diskontierte Berechnungsmethode

Die Amortisationszeit, deren Formel unten dargestellt ist, beinh altet die Berücksichtigung des Zeitfaktors. Dies ist die Berechnung des NPV - Nettobarwert. Die Berechnung erfolgt nach der Formel:

T=IC / FV, wobei T der Erstattungszeitraum ist;

IC – Investition in das Projekt;

FV – geplante Einnahmen für das Projekt.

Hier wird der Wert des zukünftigen Geldes berücksichtigt und daher das geplante Einkommen mit dem Diskontierungssatz abgezinst. Dieser Satz beinh altet Projektrisiken. Unter ihnen können die wichtigsten unterschieden werden:

• Inflationsrisiken;
• Länderrisiken;
• Gemeinnützigkeitsrisiken.

Alle sind als Prozentwerte definiert und summiert. Der Abzinsungssatz wird wie folgt ermittelt: risikolose Rendite + alle Projektrisiken.

Wenn der Geldfluss nicht derselbe ist

Wenn die Einnahmen aus dem Projekt jedes Jahr anders sind, wird die in diesem Artikel diskutierte Kostendeckungsformel in mehreren Schritten ermittelt.

1. Zunächst müssen Sie die Anzahl der Perioden bestimmen (außerdem muss es eine ganze Zahl sein), in denen die Höhe des Gewinns einer kumulierten Summe der Höhe der Investitionen nahe kommt.
2. Dann müssen Sie den Saldo bestimmen: Ziehen Sie den Betrag der kumulierten Einnahmen aus dem Projekt vom Betrag der Investitionen ab.
3. Danach der WertDer ungedeckte Saldo wird durch die Höhe der Geldzuflüsse des nächsten Zeitraums dividiert. Der wichtigste ökonomische Indikator ist in diesem Fall der Diskontsatz, der in Bruchteilen einer Einheit oder in Prozent pro Jahr ermittelt wird.

Schlussfolgerungen

Die Amortisationszeit, deren Formel oben diskutiert wurde, zeigt, für welchen Zeitraum sich die Investition vollständig rentiert und der Moment kommt, in dem das Projekt beginnt, Einnahmen zu generieren. Die Anlageoption mit der kürzesten Renditedauer wird ausgewählt.

Für die Berechnung werden mehrere Methoden verwendet, die ihre eigenen Eigenschaften haben. Am einfachsten ist es, die Höhe der Kosten durch die Höhe der jährlichen Einnahmen zu teilen, die das geförderte Projekt bringt.