Non-Core-Assets: Verw altung, Verkauf, Verkauf

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Die meisten großen Wirtschaftseinheiten haben nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte, die sowohl Verluste als auch erhebliche Gewinne bringen können. Die Hauptsache ist, sie richtig zu verw alten.

Das Konzept der nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerte

Dies ist das Eigentum eines Unternehmens oder Unternehmens, das nicht am Produktions- und Vermarktungsprozess beteiligt ist und nicht für Reparatur, Wartung und Abrechnung des Hauptproduktionsprozesses verwendet wird. Dazu gehören auch unfertige Bauten, Anteile, Wertpapiere, Teile des Grundkapitals eines anderen Unternehmens, das einen anderen Geschäftszweig hat. Das heißt, dies ist alles, was nicht an den Hauptaktivitäten der Institution beteiligt ist.

Ein Beispiel ist eine Situation, in der ein Unternehmen ein Wohnheim, einen Kindergarten oder ein Gesundheitslager in seiner Bilanz hat. Diese Institutionen erzielen zwar keine Einnahmen, müssen aber immer Geld dafür ausgeben.

Nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögensverw altung

Diese ruhenden Vermögenswerte erfordern oft erhebliche Wartungskosten, was die Gesamtkosten erhöht. Es gibt zwei Möglichkeiten, eine materielle Rendite für diese Immobilie in der Bilanz zu erzielen:

1. Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten(Implementierung).
2. Umstrukturierung.

Der Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten wird es dem Unternehmen ermöglichen, sich von der Immobilie zu trennen, in die es nicht investieren möchte. Das Management der Organisation kann die Aussichten für seine Verwendung nicht selbst sehen und an einer solchen Geschäftsstrategie festh alten, wenn dieses Eigentum nicht involviert ist. Dann ist der Verkauf von Non-Core-Assets der beste Weg, um die Last loszuwerden. Eine Implementierung wird bevorzugt, wenn bestimmte Voraussetzungen dafür gegeben sind:

• schwache Beziehung zwischen nicht zum Kerngeschäft gehörendem Eigentum und der Hauptproduktion;
• es gibt potenzielle Käufer;
• diese Immobilie ist gefragt;
• ein Vermögenswert hat einen hohen Wert.

Im Internet findet man oft Anzeigen von großen Unternehmen für den Verkauf von Immobilien. Das sind alle Arten von Gebäuden, wie Werkstätten, Lagerhallen, Wohnungen, Pensionen, Sportstätten, Grundstücke, Autos, Geräte und vieles mehr.

Umstrukturierung

Kann auf verschiedene Arten erfolgen. Es gibt folgende Richtungen:

1. Einführung in die Hauptproduktion - Dies ist am besten geeignet, wenn bei einer Schwächung der Kontrolle das Risiko besteht, ein minderwertiges oder teures Halbfabrikat zu erh alten, ein Produkt, das in der Haupttätigkeit verwendet wird.



2. Überweisung an Kommunen - meist Sozialeinrichtungen wie Kindergärten, Kliniken, Gesundheitszentren.
3. Lastschrift - wenndie Immobilie moralisch oder tatsächlich ver altet ist oder wenn es unmöglich ist, einen Käufer für den Verkauf dieses nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerts zu finden.
4. Leasing oder Übergabe an die Verw altung. Es wird verwendet, wenn eine signifikante Beziehung zwischen der Hauptproduktion und den nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten der Organisation besteht und Lieferunterbrechungen mit einem vollständigen Kontrollverlust seitens des Haupteigentümers auftreten können. Leasing wird bevorzugt, wenn der Marktwert der Immobilie niedrig ist oder wenn der Eigentümer plant, die Immobilie in Zukunft in der Hauptproduktion zu nutzen.

Arbeitsablauf mit Nicht-Kerneigentum

Der Umstrukturierung sollte eine gründliche Überprüfung durch das Management vorausgehen. Sie wird wie folgt durchgeführt:

1. Bewertung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten.
2. Ermittlung der Wirtschaftlichkeit von Immobilien.
3. Schätzen Sie den Markt für dieses Produkt.
4. Analyse geeigneter Restrukturierungsmethoden.
5. Bewertung der Risiken im Zusammenhang mit der Entfernung von Eigentum.
6. Verkauf, Verpachtung bei Auktion.
7. Aufbau von Beziehungen mit zugewiesenen Assets.

Erwerb von Nicht-Kernimmobilien

Einerseits kann ein solches Eigentum bis zu einem gewissen Grad stören, und es ist wünschenswert, es loszuwerden. Andererseits kann es zu einem Nebengeschäft werden und wird zum Zweck der Geldanlage gekauft. Große Banken, Holdings, Unternehmen streben immer danach, über solche Anlagevermögen zu verfügen. Der Unterh alt anderer Unternehmen stört sie tatsächlich nicht, im Gegenteil, es bringt Vorteile und Einnahmen.

Zum Beispiel,Die nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerte von Gazprom wurden mit der Medienholding Gazprom-Media verschmolzen. Es enthält Radiosender:

• Relax-FM.
• City-FM.
• Kinderradio.
• Echo von Moskau.

Gazprom ist auch Eigentümer des Seven Days-Verlags, der Zeitungen und Zeitschriften wie Itogi, Caravan of History, Tribuna, Panorama TV herausgibt. Im Bereich Fernsehen und Kino verw altet Gazprom die Filmgesellschaft NTV-kino, unterstützt die Kinos Crystal Palace und Oktyabr und besitzt die Internetressource Rutube.

Im Finanzsektor besitzt Gazprom die folgenden Unternehmen:

• nichtstaatlicher Pensionsfonds namens "Gazfond";
• Gazprombank LLC.

Sberbank und VTB

Banken haben oft eine Situation, in der nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte in ihren Bilanzen erscheinen. Dies liegt daran, dass Bankkunden grundpfandrechtlich besicherte Kredite aufnehmen und ihnen bei Unmöglichkeit der Rückzahlung des Kredits dieses Eigentum entzogen wird.

Während der Krise erwarb die Sberbank eine große Menge solcher Immobilien, darunter verschiedene Gebäude, ein Netzwerk von Einzelhandelsgeschäften und eine Beteiligung am Öl- und Gasgeschäft. Aufgrund der hohen Kosten für die Instandh altung der nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerte der Bank wurde beschlossen, diese zu verkaufen. Zu diesem Zweck wurde das Russische Auktionshaus gegründet.

Eine weitere große Bank des Landes, VTB, ist Eigentümer von Hals-Development, das sich auf den Bau von Wohn- und Nichtwohngebäuden spezialisiert hat. Diese Firma baute "Children's World" auf Lubyanka, einen Komplex der EliteGehäuse "Literator", ein Komplex im Erholungsgebiet "Camellia" in Sotschi. Darüber hinaus verfügt die VTB über Immobilien in der Gasindustrie.

JSC Russian Railways

Die größte Transportorganisation des Landes investiert in viele Projekte und besitzt mehrere verschiedene Unternehmen. Nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte der Russischen Eisenbahnen:

• Kit Finance-Aktien ist eine Geschäftsbank;
• Eigentumsanteil an "TransCreditBank" - dieses Finanzinstitut bedient den Transportsektor und verwandte Bereiche;
• nichtstaatlicher Fonds "Wohlfahrt" - Industriearbeiter spenden Geld dafür und erh alten bei Erreichen des Renten alters eine Rente;
• JSC Mostotrest ist eine Organisation, die Straßen- und Eisenbahnbrücken, Fundamente, Straßenkreuzungen, Überführungen usw. baut.

Andere Fallstricke von Nicht-Kernimmobilien

Investoren geben ihr Geld lieber einem klaren und transparenten Geschäft. Verfügt ein Unternehmen über diese Eigenschaft, wird es in den Augen der Investoren als weniger attraktiv eingeschätzt. Zu diesem Zweck haben viele Banken separate Verw altungsgesellschaften gegründet, die sich ausschließlich mit nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten befassen und vollständig vom Bankensektor getrennt sind.

Wie erhöhe ich den Wert und beginne mit der Nutzung?

Wenn das Management des Unternehmens beschließt, nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte zu verkaufen, können einige Maßnahmen ergriffen werden, um zu helfenden Transaktionspreis erhöhen. Dazu gehören:

1. Gesamtpunktzahl.
2. Zusammenfassung der zum Verkauf angebotenen Vermögenswerte.
3. Ausarbeitung eines Investment Memorandums. Dies ist ein Dokument, das die Hauptgeschäftsidee oder das Hauptmodell des Projekts, seine Vorteile, Vorteile und alles andere beschreibt, um die Investitionsattraktivität des Vermögenswerts zu zeigen.
4. Auswahl möglicher Käufer.
5. Informationen direkt zu ihnen bringen.
6. Aktion.
7. Verhandlungen.
8. Partneraudit.
9. Geschäft abschließen und Dokumente unterzeichnen.

Der Ablehnungsprozess ist ziemlich mühsam und kompliziert. Phasen der Allokation von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten:

1. Legen Sie fest, wie die Eigenschaft profiliert wird.
2. Analysieren Sie die Wirksamkeit seiner Verwendung.
3. Untersuchen Sie den Markt für dieses Produkt.
4. Umstrukturierungsoptionen identifizieren.
5. Vermögensbewertung durchführen.
6. Identifizieren Sie die Risiken der Veräußerung von Vermögenswerten und mögliche Minderungsmaßnahmen.
7. Vermietung oder Verkauf.
8. Aufbau von Beziehungen mit dedizierten Assets.

Nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte befinden sich in der Bilanz fast aller großen Organisationen und Geschäftseinheiten. Ein Teil dieses Eigentums wurde ihnen aus der Zeit der Sowjetunion oder als Folge von Änderungen im Verlauf ihrer Aktivitäten geerbt. Auf der anderen Seite werden nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte häufig verwendet, um in zusätzliche Geschäfte zu investieren, die das bringenentsprechendes Einkommen.

Wenn diese Immobilie nur eine Last und ein Ballast ist, der Geld „saugt“, dann wäre es die richtige Entscheidung, diese Vermögenswerte zu verkaufen oder zu restrukturieren. Sie können es verkaufen, wenn es überhaupt nicht benötigt wird und es einen echten Käufer gibt. In anderen Fällen ist es besser, sich für Leasing oder die Übertragung auf die Hauptproduktion zu entscheiden. Eine Liquidation ist möglich, wenn die Immobilie vollständig unbrauchbar und ver altet ist.