Leveraged Trading oder Margin Lending. Merkmale des Margenhandels

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Alle Trader, die an den Finanzmärkten spekulieren, verwenden bei ihrer Arbeit ein Handelskonto, auf dem Transaktionen stattfinden. Unter den Bedingungen von Maklerunternehmen haben sie Margin-Lending. Alle von Spekulanten getätigten Finanztransaktionen finden mit Hebelwirkung statt. Was ist Margin, in einfachen Worten – Kreditvergabe für den Handel? Dies sowie seine Funktionen und Verwendungsregeln werden im Artikel besprochen.

Das Konzept der Marge

Im Handel an den Finanzmärkten werden Kredite mit Randbedingungen von Maklerunternehmen ausnahmslos allen Kunden zur Verfügung gestellt. Dadurch können Spekulanten zu günstigeren Konditionen handeln. Was ist Marge? Vereinfacht gesagt handelt es sich hierbei um eine spezielle Kreditform für den Handel an den Finanzmärkten. Diese Art der Bereitstellung zusätzlicher Mittel ermöglicht es Kunden, Handelsaktiva mit finanzieller Hebelwirkung zu nutzen. Das heißt, ein Händler kann mit einem Überschuss seines eigenen Einzahlungsbetrags Transaktionen zu günstigeren Bedingungen durchführen.

Mit Hilfe der Hebelwirkung hat der Spekulantdie Möglichkeit, in ihren Transaktionen zusätzliche Mittel zu verwenden, die von der Maklerfirma bereitgestellt werden. Es hat seine eigenen Parameter und Bedingungen für jedes Handelskonto, von denen die wichtigste die Ausgabe eines Darlehens ist, das durch die eigenen Einlagen des Händlers auf seinem Konto gesichert ist.

Hebelwirkung

Wenn sich ein Kunde bei einem Maklerunternehmen anmeldet und ein Konto für die Arbeit erstellt, kann er die für ihn am besten geeignete Option auswählen ("Standard", "Vip", "Micro" und andere Typen). Meistens hängt es von der freien Geldsumme ab, die der Spekulant zu riskieren bereit ist, also von seiner Einlage.

Leverage ist das Verhältnis des Gesamtbetrags der Mittel auf dem Handelskonto zum Volumen des Lots. Normalerweise werden diese Bedingungen im Vertrag festgelegt, es gibt jedoch Makler, die es dem Kunden ermöglichen, sie selbst zu wählen.

Arten der Hebelwirkung:

• 1:10;
• 1:25;
• 1:50;
• 1:100;
• 1:200;
• 1:500;
• 1:1000 und mehr.

Je höher dieser Indikator ist, desto mehr Möglichkeiten hat ein Trader bei spekulativen Geschäften. Zu beachten ist aber auch, dass die finanziellen Risiken zunehmen. Daher müssen Sie bei der Auswahl eines Handelskontotyps berücksichtigen, dass der Handel mit einer großen Hebelwirkung im Falle eines erfolglosen Handels den Spekulanten schnell zu Margin Call führt, dh zum Verlust des größten Teils der Einlage.

Die Essenz des Margenhandels

Auf "Forex", sowie in andere RichtungenBeim Handel mit Finanzmärkten gibt es keine tatsächlichen Verkäufe. Wenn sie sagen, dass Händler Vermögenswerte kaufen oder verkaufen, geschieht dies tatsächlich nicht, da alle Transaktionen nur auf der Vorhersage von Änderungen der Marktnotierungen basieren. Der Handel verdient Geld mit Annahmen, die durch viele Tools zu Preisänderungen bestimmt werden können. Das Einkommen des Händlers besteht aus Spekulationsgeschäften und wird aus der Differenz zwischen Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts berechnet.

Die Essenz des Margin-Prinzips sind Börsengeschäfte mit Handelsinstrumenten, ohne tatsächliche Verkäufe oder Käufe. Alle Transaktionen erfolgen durch Schlichtung. Betrachten Sie zur Verdeutlichung ein Beispiel. Der Spekulant wählt einen Handelswert aus und erteilt eine Kauforder. Ein anderer Trader eröffnet eine Verkaufsposition für dasselbe Instrument. Chargenvolumina müssen gleich sein. Nach einer Weile findet ein Austausch statt. Dadurch macht der eine Spekulant einen Gewinn und der andere einen Verlust. Der Gewinn des ersten Händlers hängt vom Volumen des Lots und der Anzahl der gesammelten Punkte ab.

Margin Lending ermöglicht Händlern, ihre Einnahmen erheblich zu steigern. Dies liegt an der Möglichkeit, große Mengen einzustellen, die in Losen berechnet werden. Angenommen, ein Geschäft mit einem ganzen Los beträgt 10 Cent pro 1 Punkt auf einem Mikrokonto. Bei Standardoptionen erhöht sich dieser Betrag um das 100-fache - bis zu 10 USD bei Losvolumina von 0, 1 - 1 Cent oder 1 USD für Standardtypen.

Merkmale des Margenhandels

Ein Darlehen, dasvon Maklerunternehmen herausgegeben, unterscheidet sich in seinen Konditionen deutlich von allen anderen Darlehensmöglichkeiten. Betrachten Sie seine Eigenschaften:

1. Kreditmittel werden nur für den Handel ausgegeben. Sie können nicht für andere Zwecke verwendet werden.
2. Zusätzliche Beträge sind nur für den Handel mit dem Broker bestimmt, der sie ausgegeben hat. Beim Börsenhandel, einschließlich Forex, ist es nach der Registrierung eines Kontos bei einem Händler unmöglich, Einlagen bei der Zusammenarbeit mit einem anderen Broker zu verwenden.
3. Margin-Kredit ist im Gegensatz zu Verbraucher-, Bank- und anderen Arten von Krediten immer viel mehr als die Eigenmittel eines Händlers. Das heißt, es ist ein Vielfaches mehr als die Höhe der Sicherheit oder Margin.

Der Margin-Lending-Modus erhöht das Gesamtvolumen der Transaktionen erheblich. Bei "Forex" beträgt die Größe eines ganzen Standardlots beispielsweise 100.000 USD. B. US-Dollar. Natürlich hat nicht jeder Spekulant das nötige Geld, um Geschäfte zu tätigen. Selbst durchschnittliche Marktteilnehmer können sich solch große Einlagen mit hohen finanziellen Risiken nicht leisten, gegen die es keine Versicherung, sondern nur deren Minimierung geben kann.

Margin Lending ermöglichte es sogar kleinen Marktteilnehmern, am Handel über Maklerfirmen teilzunehmen und mit Hebelwirkung zu verdienen. Dadurch stieg das Gesamtvolumen der Transaktionen deutlich an.

Wie wird die Marge berechnet?

Im Börsenhandel sind Margin bzw. Marginparameter sehr wichtig. Bei der Auswahl eines Handelskontos muss immer die Höhe des Guthabens berücksichtigt werdenLeverage und Prozentsatz für Margin Call, d. h. die Höhe der Restmittel vor dem erzwungenen Abschluss der Transaktion durch das Maklerunternehmen.

Abhängig von den Bedingungen für den Erh alt eines Margin-Darlehens kann dieser Indikator unterschiedlich sein. Irgendwo sind es 30%, während andere Broker -0% oder weniger haben. Je höher dieser Indikator, der auch als Stop Out bezeichnet wird, desto weniger Handelsmöglichkeiten gibt es, aber wenn die Transaktion gew altsam geschlossen wird, ist der Verlust viel geringer.

Zum Beispiel hat das Handelskonto eines Händlers eine Einzahlung von 1.000 $. Bei einer falsch eröffneten Position, wenn der Markt gegen seine Transaktion ging, wird sie bei einem Stop Out von 30 Prozent geschlossen, wenn der Spekulant einen Verlust von 70 %, also 700 US-Dollar, erhält und nachdem der Margin Call ausgeführt wurde, 300 US-Dollar bleiben auf seiner Einzahlung. Wenn das Stop-Out in den Handelsbedingungen des Kontos auf 10 % eingestellt ist, beträgt der Verlust 900 $, und es bleiben nur 100 $ übrig.

Die Formel zur Berechnung der Marge lautet wie folgt: Die Marge entspricht dem Volumen des Lots dividiert durch die Größe des Hebels.

Variationsspanne

Was ist das? Jede Transaktion, egal wie sie abgeschlossen wurde – mit Gewinn oder Verlust – wird in der Statistik des Händlers in seinem Handelsterminal angezeigt. Die Differenz zwischen diesen Indikatoren wird Variation Margin genannt. Jedes Maklerunternehmen legt ein Limit fest, dh den Mindestwert für die Einlagen eines Spekulanten. Wenn das Niveau der Variation Margin im Handel unter diese Parameter fällt, wird der Kunde des Brokers dies tunals zahlungsunfähig betrachtet werden, und seine Gelder vom Einlagekonto werden abgeschrieben.

Um mögliche finanzielle Verluste zu eliminieren, legen Maklerorganisationen spezielle Levels auf den Handelskonten der Kunden fest, bei deren Erreichen welcher Margin Call folgt. In den Handelsterminals wird vom Broker eine Warnung angezeigt, dass die Einzahlung das Mindestguthaben erreicht. In diesem Fall hat der Händler nur eine Möglichkeit - sein Handelskonto aufzufüllen oder es wird gezwungen, mit einem Verlust zu schließen. Margin-Darlehen sieht eine Spanne dieses Niveaus innerhalb von 20-30 % der Mittelzusage vor.

Falls der Kunde sein Konto nicht auffüllt, verringert sich sein Guthaben, und in diesem Fall werden alle Positionen, falls mehrere vorhanden sind, von Stop Out geschlossen, unabhängig vom Wunsch des Händlers. Mit anderen Worten, wenn der Saldo auf dem Handelskonto abnimmt und der Saldo der Margin 20-30% beträgt, gibt der Broker eine Warnung aus - ein Angebot (Margin Call) an den Kunden. Und dann, wenn die Verluste große Werte erreichen und nur 10-20% im Pfand verbleiben, aber die Kaution nicht aufgefüllt wird, schließt er die Transaktion - Stop Out gew altsam.

Stop-Out-Beispiel

Wie ist die erzwungene Schließung von Positionen? In der Praxis sieht das so aus:

1. Nehmen wir an, ein Spekulant hat ein Handelskonto aus der Kategorie "Standard".
2. Seine Einzahlung beträgt $5.000.
3. Er wählte das Währungspaar Euro/Dollar als Handelsaktivum.
4. Hebel beträgt 1:200.
5. LautstärkeStandard für "Forex" - 100.000 US-Dollar, dh die Höhe der Einzahlung beträgt 5.000 US-Dollar, multipliziert mit einer Hebelwirkung von 200.
6. Der Einzahlungsbetrag beträgt in diesem Beispiel 10 %, also 500 $.
7. Er eröffnete nur einen Trade, aber er prognostizierte die Änderung der Marktnotierungen falsch, und es fing an, ihm Verluste zu bescheren.
8. Zunächst erhielt er im Terminal eine Warnung - Margin Call, aber er unternahm nichts und füllte seine Einzahlung nicht auf.
9. Das Geschäft wurde von Stop Out mit einem Level von 20 % abgeschlossen, das gemäß den Handelsbedingungen des Kontos festgelegt wurde. Der Trader verlor $4.900 bei dem Trade. Nur noch $100 auf der Einzahlung übrig.

Dieses Beispiel zeigt, wie gefährlich es ist, eine große Hebelwirkung zu verwenden, und die Folgen für die Handelseinlage. Beim Handel ist es immer notwendig, die Höhe der Marge zu überwachen und Positionen mit kleinen Losgrößen zu eröffnen. Je höher die Margenfonds, desto höher die finanziellen Risiken.

In einigen Maklerunternehmen können Sie den Dienst für die Bereitstellung von Margin-Handel unabhängig deaktivieren. In diesem Fall sind die finanziellen Risiken bei Margin-Leihzinsen maximal und betragen 100 %, und die Hebelwirkung ist einfach nicht verfügbar.

Margin-Kontrakt

Alle Handelsbedingungen für Konten, die von Maklerorganisationen bereitgestellt werden, sind in Verträgen festgelegt. Zuvor sieht der Kunde sie durch, macht sich mit allen Punkten vertraut und unterschreibt erst dann.

Online, wenn der Händler keine Möglichkeit hat, das Büro zu besuchenHandelsmaklergesellschaft erteilt er mit der Registrierung eines Handelskontos automatisch seine Zustimmung zum Vertrag. Natürlich gibt es auch Organisationen, die Dokumente per Kurier oder russischer Post versenden. Die Form der Margin-Lending-Vereinbarung wird durch die Handelsbedingungen bestimmt, die alle Anforderungen und Vorschriften konkretisieren.

Short- und Long-Positionen

Jeder spekulative Trade hat zwei Phasen: Öffnen und Schließen einer Position. Damit ein Handel als abgeschlossen gilt, ist ein vollständiger Zyklus der Transaktion erforderlich. Das heißt, eine Short-Position muss sich zwangsläufig mit einer Long-Position überschneiden, dann wird sie geschlossen.

Spekulationsarten:

1. Handel mit der Aufwärtsbewegung von Notierungen - Eröffnen von Long-Positionen. Solche Transaktionen beim Handel auf Finanzmärkten werden als Long oder Käufe bezeichnet.
2. Handel mit fallenden Kursbewegungen - Short-Positionen, also Verkäufe oder Short.

Aufgrund des Margin-Lending-Regimes ist der Handel auf den Finanzmärkten nicht nur bei großen Teilnehmern wie Zentralbanken, Handels- und Versicherungsfonds, Organisationen, Unternehmen und Unternehmen sehr beliebt geworden, sondern auch bei privaten Händlern, die dies nicht tun große Großbuchstaben haben.

Kleine Spekulanten können mit dem Handel relativ kleiner Beträge verdienen, und in den meisten Fällen reichen nur 1 bis 3 % des gesamten Handelswerts aus. Infolgedessen wird mit Hilfe des Margenhandels das Gesamtvolumen der Positionen erheblich erhöht und die Börsen erhöhen die Volatilität und Liquidität. Handelsaktiva, was zu einer deutlichen Steigerung des Cashflows führt.

Alle Positionen, die in Long (Long) eröffnet werden, sind durch die Bedingungen für die Aufwärtsbewegung des Marktes gekennzeichnet. Und kurz (Short) - zum Absteigen. Trades zum Kaufen und Verkaufen können mit unterschiedlichen Zeitdauern eröffnet werden. Es gibt drei Arten von ihnen:

1. Kurzfristige Positionen von wenigen Minuten bis zu 1 Tag.
2. Mittelfristige Angebote - von wenigen Stunden bis zu einer Woche.
3. Langfristige Positionen - können mehrere Monate oder sogar Jahre dauern.

Mit Ausnahme des Zeitraums hängen die Einnahmen des Händlers vom ausgewählten Handelswert ab. Alle haben ihre eigenen Merkmale und Eigenschaften, und je größer ihre Liquidität, Volatilität, Angebot und Nachfrage, desto höher die Rentabilität des Spekulanten.

Vor- und Nachteile des Margenhandels

Je mehr Leverage das Handelskonto eines Traders hat, desto mehr steigen die finanziellen Risiken eines Trades. Margin Lending bietet dem Spekulanten folgende Vorteile:

1. Möglichkeit, eine Position mit geringem Eigenkapital zu eröffnen.
2. Aufgrund der Hebelwirkung hat ein Händler Vorteile auf dem Markt und kann mit einer Vielzahl von Handelsstrategien spekulative Manipulationen im Handel durchführen.
3. Die Kreditmarge wird in einer viel größeren Menge verfügbarer Sicherheiten bereitgestellt und erhöht die Möglichkeit der Einzahlung von Geldern um das Zehn- und Hundertfache.

Ins NegativeMomente umfassen die folgenden Merkmale:

1. Margenhandel, der die Liquidität des Marktes erhöht, erhöht die Preisschwankungen von Vermögensnotierungen. Infolgedessen ist es für Händler viel schwieriger, Preisänderungen genau vorherzusagen, und sie machen Fehler beim Eröffnen von Positionen, die zu Verlusten führen.
2. Die Hebelwirkung, die beim Margin-Lending verwendet wird, erhöht die Geschwindigkeit der Generierung von Einnahmen erheblich, aber gleichzeitig hat eine ungünstige Option einen großen Einfluss auf die Verluste. Das heißt, damit können Sie sowohl sehr schnell verdienen als auch Ihr Einzahlungsgeld verlieren.

Profis raten Einsteigern, bei der Wahl der Konditionen eines Handelskontos sehr vorsichtig zu sein, beim Trading die optimale Hebeloption zu nutzen und auf die Eigenschaften von Vermögenswerten zu achten. Es sollte daran erinnert werden, dass Volatilität nicht nur der Freund eines Traders sein kann und ihm schnelle Gewinne ermöglicht, sondern auch ein Feind, der zu sofortigen und erheblichen Verlusten führt.

Freie Marge

In jedem Handelsterminal können Sie einen solchen Parameter als freie Marge sehen. Was ist das? Freie Marge sind Mittel, die nicht am Handel und an Sicherheiten beteiligt sind. Das heißt, es ist die Differenz zwischen dem Gesamtbetrag des Einzahlungssaldos und der Kreditmarge. Es wird nur in offenen Positionen während der Gültigkeit der Order berechnet, aber sobald der Spekulant sie schließt, werden alle Sicherheiten freigegeben und der Gesamtbetrag der Einzahlung wird im Terminal angezeigt.

Free Margin hilft Ihnen festzustellen, welche Gelegenheiten beim Trading verfügbar sindder Händler, wie viele und in welchen Volumina des Lots er zum aktuellen Zeitpunkt noch Transaktionen eröffnen kann.

Schlussfolgerung

Margin Lending eröffnet mittleren und kleinen Marktteilnehmern sowie privaten Händlern große Möglichkeiten, am Finanzmarkt Geld zu verdienen. Profis raten Anfängern, bei der Wahl der Art des Einzahlungskontos besonders auf die Handelsbedingungen und die Hebelwirkung zu achten.