Gazproms Dividenden: Prognose, Zahlungen nach Jahren

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2024-01-17 18:45

Gazprom nimmt eine führende Position in Russlands ressourcenbasierter Wirtschaft ein. Allein im Jahr 2017 verdiente die Muttergesellschaft 100,3 Milliarden Rubel. Jeder Anleger möchte von diesem Kuchen abbeißen. Das Unternehmen hat im Laufe seiner Geschichte kontinuierlich Dividenden gezahlt, und die Volatilität des Vermögenswerts (die Differenz zwischen dem Höchst- und Mindestwert) erreicht das ganze Jahr über 20-30 %.

Wie zieht Gazprom so viele Investoren an?

Der russische Gasriese ist eigentlich ein Monopolist auf dem heimischen Markt. Gleichzeitig belegt das Unternehmen laut Forbes Global 2000-Rating für 2018 den 43. Platz auf der Weltbühne. Darüber hinaus belegt das Unternehmen in der Branche in Bezug auf das produzierte Gas ständig den zweiten Platz weltweit, hinter Saudi Aramco aus Saudi-Arabien.

Bei den Erdgasreserven liegt das Unternehmen deutlich vor allen Wettbewerbern. Experten zufolge belaufen sie sich auf 36 Billionen Kubikmeter. Darüber hinaus besitzt Gazprom das weltweit größte Erdgastransportsystem.

Das Unternehmen liefert erfolgreich "blauen Treibstoff" im In- und Ausland. Trotz der Entwicklungen im Bereich der Solarenergie ist die Nachfrage nach konventioneller Energie nach wie vor hoch und stabil.

Die Erdgasreserven der Welt sind begrenzt. Dies eröffnet Gazprom breite Perspektiven für die weitere Entwicklung. In Zukunft könnte das Unternehmen nicht nur in Russland, sondern auch weltweit ein Monopol werden.

Das erklärt, warum die Gazprom-Aktie beliebt ist. Bei einem Nennwert von 5 Rubel werden Aktien heute an der Börse zu rund 140 Rubel pro Stück gehandelt.

Im Jahr 2016 betrug der Gewinn des Unternehmens 411,4 Milliarden Rubel. Im Jahr 2017 ist es stark gesunken - fast viermal. Für Investoren ist Gazprom aber nach wie vor interessant. In Krisenzeiten ist die Öl- und Gasindustrie immer noch ein stabiler und zuverlässiger Hafen für Investoren.

Analyse der Zahlungen auf Gazprom-Aktien

Laut Satzung des Unternehmens werden 17,5 bis 35 % des Gewinns für die Zahlung von Dividenden verwendet. Aber nur, wenn Reserven gebildet werden. Andernfalls - 10 % unter RAS. Diese Richtlinie wurde 2010 vom Unternehmen genehmigt. Zuvor konnten Anleger nur mit 30 % des Nettogewinns des Unternehmens rechnen.

Statistiken zeigen, dass Gazprom versucht, die Dividenden nicht unter das bereits erreichte Niveau des Unternehmens zu senken. In der Praxis klappt das nicht immer. Wie aus der folgenden Tabelle ersichtlich ist, zahlte das Unternehmen 2011 die größte Dividende - 8,97 Rubel pro Aktie. Und schon weiterim folgenden Jahr wurde die Auszahlung fast halbiert und hat immer noch keinen neuen Höhepunkt erreicht.

Gazprom-Dividenden nach Jahren

Jahr	Volumen der gezahlten Dividenden pro Aktie, Rubel
1994	0, 02
1995	0, 02
1996	0, 02
1997	0, 03
1998	–
1999	0, 1
2000	0, 3
2001	0, 44
2002	0, 4
2003	0, 69
2004	1, 19
2005	1, 5
2006	2, 54
2007	2, 66
2008	0, 36
2009	2, 39
2010	3, 85
2011	8, 97
2012	5, 99
2013	7, 2
2014	7, 2
2015	7, 89
2016	8, 0397

Hat in der Geschichte des Unternehmens nur einmal keine Dividende gezahlt - 1998, während der Zahlungsunfähigkeit des Landes.

Für den 25. Juni 2018 ist eine Hauptversammlung anberaumt, auf der über die Frage der Dividendenzahlung für 2017 entschieden wird. Der Verw altungsrat schlug vor, 8,04 Rubel pro Aktie zu zahlen. Und das, obwohl der Gewinn des Unternehmens deutlich gesunken ist.

Bis heute wurden 23.673.512.900 Aktien ausgegeben. Dementsprechend werden 190,3 Milliarden Rubel für die Zahlung von Dividenden bereitgestellt.

Diese Vorgehensweise macht die Berechnung von Dividenden berechenbar und erhöht das Vertrauen der Anleger.

Dennoch sind Dividenden keinesfalls als Haupteinkommen anzusehen. Auch die Erträge aus einem Bankguthaben werden höher sein, allerdings ohne Berücksichtigung der Inflation. Es ist kein Geheimnis, dass sein Niveau tatsächlich viel höher ist als das offizielle. Jeder spürt es am eigenen Geldbeutel.

Schließlich entsteht der Gewinn aus Investitionen in Aktien durch das Wachstum des Marktwertes. Die Dividenden von Gazprom sind jedoch ein guter und vor allem stabiler Bonus.

Wo und wie kaufen: eine Schritt-für-Schritt-Anleitung für den durchschnittlichen Anleger

Stellen wir uns eine Person vor, die sich entschieden hat, Aktionär von Gazprom zu werden. Wo anfangen? Das erste, was zu tun ist, ist ein Brokerage-Konto zu eröffnen. Ein Makler ist ein Vermittlerder auf Anweisung des Anlegers Aktien an der Börse kauft und verkauft.

Das Hauptkriterium für die Auswahl eines Brokers ist die Lizenz der Zentralbank. Achten Sie auch auf die Kosten für Dienstleistungen und verschiedene Provisionen. Ein weiterer Schlüsselparameter sind die bereitgestellten Analysen.

Wie eröffne ich ein Konto bei einem Broker?

Ein Konto zu eröffnen ist einfach. Dies kann aus der Ferne, über das Internet oder im Büro des Unternehmens erfolgen. Es werden Dokumente benötigt - die gleichen wie für die Eröffnung eines Bankkontos: Reisepass, TIN, Versicherungsbescheinigung. Jedes Unternehmen hält sich dabei an seine eigenen Standards.

Was tun als nächstes?

Als nächstes müssen Sie ein persönliches Konto registrieren, ein spezielles Programm installieren - ein Handelsterminal, eine Vereinbarung unterzeichnen und Geld für den Handel auf das Konto einzahlen. Normalerweise dauert die gesamte Prozedur 30-60 Minuten und ist nicht schwierig.

Nach Vertragsunterzeichnung und Auffüllung des Anlagekontos können Sie mit den Transaktionen fortfahren. Es ist einfach und intuitiv – wählen Sie einfach den gewünschten Vermögenswert im Handelsterminal aus, füllen Sie einige Felder aus und klicken Sie auf die Sch altfläche „Kaufen“oder „Verkaufen“.

So erh alten Sie Gazprom-Dividenden: Zahlungsbedingungen

Das Aktionärsregister ist von Juni bis Juli geschlossen. Jeder auf dieser Liste erhält automatisch Dividendenzahlungen auf Gazprom-Aktien. Dazu müssen Sie nichts unternehmen. Es reicht aus, nur Aktien zu besitzen.

Frist zum Kauf von Anteilen -3 Tage vor Anmeldeschluss. Innerhalb von 25 Tagen nach diesem Datum wird der Broker die Dividendenzahlung Ihrem Konto gutschreiben. Außerdem fungiert er in diesem Fall als Steuerbevollmächtigter – das Geld wird dem Konto abzüglich 13 % Steuer gutgeschrieben.

Für Inhaber von Papieraktien besteht die Möglichkeit, Dividenden auf ein Konto bei der Gazprombank oder auf eine Karte derselben Bank zu erh alten.

Vergleich einer Einlage bei der Sberbank und dem Kauf von Gazprom-Aktien im Jahr 2017

Stellen wir uns einen Investor vor, der im Januar 2017 beschlossen hat, 1.000.000 Rubel zu investieren. Die erste Option ist eine Einlage bei der Sberbank, die ihm bis Ende des Jahres 80.000 Rubel Gewinn bringen würde. Berücksichtigen wir die reale Inflationsrate, die 13% betrug - die Kaufkraft von 1.000.000 Rubel wurde zu 870.000 Rubel. Somit hat der Investor bei dieser Investition 50.000 Rubel verloren.

Nun betrachten wir die zweite Option - Investitionen in Gazprom-Aktien. Um die Auswirkungen der Wechselkursdifferenz zu minimieren, wurden jeden Monat Aktien für 100.000 Rubel gekauft. Die folgende Tabelle verdeutlicht dies deutlich:

Monat	Aktionspreis am Anfang des Monats, Rubel	Anzahl gekaufter Aktien, Stück
Januar	152, 5	656
Februar	152, 5	656
März	145, 0	690
April	132	757
Mai	128	781
Juni	127, 5	784
Juli	120, 0	833
August	121, 0	826
September	118, 0	847
Oktober	120, 0	833
November	125, 0	0
Dezember	132, 5	0
Gesamt:		7 663

Wie Sie sehen, wurden insgesamt 7.663 Aktien gekauft. Nachdem er sie im Dezember 2017 für 132,5 Rubel pro Stück verkauft hatte, verdiente der Investor 15.347 Rubel. Außerdem wurden im Juni Dividenden in Höhe von 8,03 Rubel je Aktie ausgezahlt. Insgesamt - 34.721 Rubel. Wenn Sie mit diesem Geld Aktien kaufen, beträgt der zusätzliche Gewinn im Dezember 36.083 Rubel. Insgesamt hätte der Investor nach dieser Strategie im Jahr 2017 51.430 Rubel verdient.

Bei einer so hohen Inflation wäre es jedoch falsch, am Ende des Jahres Gewinne mitzunehmen. Bereits Ende Januar 2018 durchbrach der Kurs die Marke von 152 Rubel je Aktie. Laut Statistik war es im ersten Quartal des Jahres, dass der AktienkursGazprom erreicht seinen Höhepunkt.

Dementsprechend müssen Sie in diesem Zeitraum Gewinne mitnehmen. Dann würde der Investor 1.164.776 Rubel für 7.663 Aktien erh alten. Fügen wir diesen Dividenden hinzu - 36.083 Rubel. Dann würde das Einkommen 200.859 Rubel betragen, was viel attraktiver ist als eine Bankeinlage.

Prognose für 2018-2019

Dank der 2010 verabschiedeten Dividendenpolitik des Unternehmens ist es viel einfacher geworden, die Dividenden von Gazprom zu prognostizieren.

Wenn wir die Statistiken der letzten Jahre analysieren, können wir davon ausgehen, dass "Gazprom" die Dividende nicht unter 8 Rubel pro Aktie senken wird. Dies würde sich negativ auf das Image und die Investitionsattraktivität des Unternehmens auswirken.

Vergessen Sie jedoch nicht, dass der Gewinn im Jahr 2017 fast um das Vierfache gesunken ist. Außerdem erreichte er sofort den Mindestwert der letzten 15 Jahre.

Ende 2018 soll er leicht wachsen. Erinnern Sie sich daran, dass Gazprom 2017 mehr als 2 Milliarden US-Dollar an Naftogaz in der Ukraine zahlen musste, um die Entscheidung des Stockholmer Gerichts durchzusetzen. Der starke Rückgang der Einnahmen des Unternehmens erklärt sich teilweise durch antirussische Sanktionen.

Daher ist es unwahrscheinlich, dass der Gewinn des Unternehmens in den Jahren 2018-2019 die bisherigen hohen Werte erreichen wird. Dementsprechend lohnt es sich nicht, auf eine Erhöhung der Dividendenzahlungen von Gazprom zu warten. Dies erklärte der Leiter des Unternehmens, Alexei Miller, in einem Interview mit RBC.

Höchstwahrscheinlich wird die Höhe der Dividenden von Gazprom in den Jahren 2018-2019 auf dem gleichen Niveau bleiben - ungefähr8,04–8,05 Rubel pro Aktie. Es wird jedoch in Zukunft weiter wachsen.

Beim aktuellen Aktienkurs bieten die Dividenden von Gazprom eine Rendite von 6-6,5 % pro Jahr, was für einen Investor nicht sehr attraktiv ist. Und es ist unmöglich, das Wachstum des Marktwerts unter den gegenwärtigen wirtschaftlichen Bedingungen zu garantieren.

Tochtergesellschaften von Gazprom

In der aktuellen Situation raten Analysten, nicht auf die Muttergesellschaft, sondern auf die Tochtergesellschaften von Gazprom zu achten. Insbesondere genehmigten die Aktionäre kürzlich die Rekorddividende von Gazprom Neft von 15 Rubel je Aktie. Das sind 40 % mehr als der bisherige Rekord – 2016 zahlte das Unternehmen 10,68 Rubel pro Aktie.

Interessanterweise steigerte Gazprom Neft im Gegensatz zu Gazprom seinen Nettogewinn um 26 % im Jahr 2017 und verdiente 253,3 Milliarden Rubel.

Diese Zahlen wurden dank der Einführung einer einzigen digitalen Business-Management-Plattform, neuer großer Bergbauprojekte und der aktiven Modernisierung von Verarbeitungsanlagen erreicht.

Zusammenfassen

Gazprom ist eines der größten Unternehmen der Welt. Es hat breite Aussichten für weiteres Wachstum und Entwicklung und wird daher für Investoren immer attraktiv sein. Was die Zahlung von Dividenden betrifft, zeichnet sich Gazprom in dieser Angelegenheit durch beneidenswerte Stabilität und Beständigkeit aus.

Das Unternehmen hat 2011 einen Rekord bei Dividendenzahlungen aufgestellt. Dann zahlte das Unternehmen 8,97 Rubel pro Aktie. UndNur einmal in der Geschichte wurden den Gazprom-Aktionären keine Dividenden gezahlt - im Jahr 1998.

Heute kann ein Investor mit 6-6,5% pro Jahr rechnen, wenn man nur die Dividendenerträge berücksichtigt. Das ist auf den ersten Blick etwas weniger als eine Bankeinlage. Berücksichtigen Sie jedoch die reale Inflationsrate, die 10-13% beträgt. Unter solchen Bedingungen verliert der Anleger nur mit der Einlage. Aber eine hohe Inflation trägt zum Wachstum des Aktienkurses bei.

Dies ist eine Versicherung, mit der Anleger ihre Ersparnisse vor Wertverlust schützen können. Denn je geringer die Kaufkraft des Geldes, desto teurer sind Sachwerte. Daher ist eine Investition in den Realsektor, beispielsweise in Gazprom, unter den gegenwärtigen wirtschaftlichen Bedingungen vorzuziehen.

Laut Alexey Miller wird das Unternehmen erhebliche Mittel für neue Großprojekte bereitstellen: die Gaspipelines Turkish Stream und Power of Siberia, die Erschließung neuer Felder im Ausland, das Megaprojekt Yamal und andere. Die Aussichten für die Entwicklung des Unternehmens lassen daher bei Analysten keine Zweifel aufkommen.