Börse und Freiverkehr: Worüber FOREX-Händler schweigen

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Die Idee, durch den Weiterverkauf von Finanzinstrumenten wie Aktien oder Währungen reich zu werden, erscheint sehr attraktiv. Mit der Entwicklung des Internets hat es eine besondere Verbreitung gefunden. Zahlreiche Makler und Händler locken einen unerfahrenen Kunden und versprechen Berge von Gold. Gleichzeitig werben einige aktiv für den Handel mit Währungspaaren bei Forex, während andere dafür werben, in den russischen Aktienmarkt zu investieren, dh Aktien einheimischer Unternehmen zu kaufen. Viele Leute denken, dass der Unterschied zwischen diesen Plattformen nur in den für den Handel verfügbaren Instrumenten liegt. Tatsächlich ist dies nur die Spitze des Eisbergs. Aber um alles zu verstehen, muss man ein wenig in die Wirtschaftstheorie eintauchen.

Was sind die Märkte?

Es ist üblich, mehrere Hauptsegmente auf dem globalen Finanzmarkt herauszugreifen: Aktien (einschließlich Derivate), Devisen, Versicherungen, Investitionen und Kapitalmärkte. Für den normalen Anleger(Händler) interessieren sich für die ersten beiden Segmente, alle anderen für Profis. Primäre Wertpapiere werden an der Börse gehandelt - Aktien und Anleihen. Der Terminmarkt ist ein Ort des Umlaufs von derivativen Instrumenten - Futures-Kontrakten (Futures, Forwards, Optionen, Swaps). Auf dem Devisenmarkt wird, wie der Name schon sagt, Währung getauscht.

Was sind die Börsen- und OTC-Märkte?

Je nachdem, wie der Prozess des Umlaufs von Finanzinstrumenten organisiert ist, werden die Märkte normalerweise in Börsen- und außerbörsliche Märkte unterteilt. Wenn wir die Aktien-, Termin- oder Devisenmärkte betrachten, gibt es in jedem von ihnen Börsen- und außerbörsliche Segmente.

Der Börsenmarkt ist der von der Börse organisierte Handel mit Vermögenswerten. Es legt das Verfahren für die Durchführung des Handels und der Abrechnung, die Liste der gehandelten Instrumente und andere Regeln fest. Kontrahenten suchen einander innerhalb der Börsenplattform über ihre Makler, und die Börse fungiert als Garant beim Abschluss eines Geschäfts. Eine Börse ist eine juristische Person, die eine Handelsadresse und eine Betriebsweise hat. Früher bedeutete „zur Börse kommen“buchstäblich, auf diese Seite zu kommen und live Geschäfte mit anderen Händlern zu machen. Jetzt ist alles viel einfacher geworden - der Börsenhandelsmarkt ist fast vollständig elektronisch geworden. Die Hauptaufgabe der Börse blieb jedoch dieselbe - den Handel zu organisieren und als Garant der Transaktion zu fungieren.

Das außerbörsliche Segment eines jeden Marktes existiert außerhalb der Börse und ist viel weniger reguliert. Der OTC-Markt ist an keine Plattform gebunden undexistiert virtuell. In gewisser Weise kann es als freier bezeichnet werden. Gleichzeitig haben die Parteien keine Garantien Dritter, dass der Vermögenswert an den Käufer und die Mittel an den Verkäufer übertragen werden.

Börsenhandel

Wenn Makler zukünftige Investoren ermutigen, Geld an die Börse zu bringen, meinen sie genau die Börse. Obwohl Sie theoretisch Aktien direkt vom Eigentümer kaufen können – einer Einzelperson oder einem Unternehmen. Dies ist jedoch mit vielen Unannehmlichkeiten verbunden, die von der Suche nach einer Gegenpartei bis hin zur dokumentarischen Registrierung reichen. Der Börsenhandel geht davon aus, dass sich die Börse um all diese Belange kümmert.

Die Interessen des Kunden an der Börse werden durch einen Makler vertreten. Er erhält die Anweisungen des Händlers über ein spezielles Programm (Handelsterminal) und führt die entsprechenden Operationen aus. Die Kurse, die ein Händler in seinem Terminal sieht, sind echte Geschäfte oder Aufträge von anderen Händlern. Sie sind gleich, wenn Sie beispielsweise mehrere Terminals von verschiedenen Brokern öffnen.

Auf diese Weise bietet der Börsenhandel einem privaten Händler Zugang zur globalen Handelsplattform, wo er Transaktionen mit anderen solchen Händlern durchführen kann. Weder die Börse noch der Broker sind daran interessiert, dass einer der Händler Geld verdient oder verliert. Ihr Geschäft basiert darauf, Provisionen zu verdienen, die Bieter unabhängig von ihrer Leistung zahlen.

FOREX - außerbörslicher Devisenhandel

Im Gegensatz zum Börsenmarkt, wo Aktien gehandelt werden, ist FOREX seinOver-the-Counter-Pendant. Dies ist ein globaler Devisenhandelsmarkt, an dem hauptsächlich die Zentralbanken verschiedener Länder und andere Finanzinstitute beteiligt sind. Kleine Teilnehmer schließen sich über eine Reihe von Vermittlungsorganisationen den großen an. Ein privater Händler für den Handel auf FOREX geht an einen Händler – ein Unternehmen, dessen Funktionen denen eines Börsenmaklers ähneln. Äußerlich sieht alles ungefähr gleich aus - der gleiche Handel über das Internet, die gleiche Auftragserteilung für den Kauf und Verkauf.

Aber es gibt Momente, die den Börsenhandel grundlegend von FOREX unterscheiden. Die Sache ist, dass in den meisten Fällen der FOREX-Händler die Bestellung des Kunden nicht auf die globale Over-the-Counter-Plattform bringt, wo große Banken Währungen handeln. Dies ist einfach unmöglich, da die Lose in diesem Markt in Tausenden oder sogar Millionen gemessen werden. Der Händler bringt seine Kunden in seinem eigenen Minimarkt zusammen und tritt meistens selbst als Gegenpartei auf. Es stellt sich heraus, dass der Händler gegen seinen Händler handelt. Letztere zeigt gleichzeitig Währungskurse an, die sie auch selbstständig setzt. Sie ähneln echten FOREX-Notierungen, unterscheiden sich jedoch in einer für den Kunden ungünstigen Weise.

Es stellt sich heraus, dass ein FOREX-Händler eine große Wechselstube ist: Er stellt selbst Kurse ein und tritt als eine der Parteien der Transaktion auf. Es ist nicht schwer zu erraten, wer als Ergebnis gewinnen wird.

Rechtlicher Moment

Exchange-Aktivitäten in Russland sind seit Mitte der 90er Jahre lizenzpflichtig - jetzt ist die Zentralbank damit beschäftigt. Lizenzbewerbern werden ernsthafte Anforderungen auferlegt, darunter genehmigtes Kapital,in Höhe von Millionen Rubel, was auf die Zuverlässigkeit des Mechanismus für den Eintritt in den Börsenmarkt über einen Makler hinweist. Außerdem haben sie keinen Zugriff auf das Geld und die Aktien ihrer Kunden – alle Vermögenswerte werden auf speziellen Konten an der Börse aufbewahrt.

Aber die Zentralbank versucht nur, die Kontrolle über FOREX-Händler zu übernehmen. Vor kurzem wurden ihre Aktivitäten auch lizenziert, aber es gibt nur wenige Unternehmen, die die entsprechende Lizenz erh alten haben. Andere umgehen einfach das Gesetz – arbeiten durch Offshore-Firmen. Für den Handel auf FOREX überweist ein Händler also seine eigenen Gelder an ein bestimmtes Unternehmen, das wahrscheinlich irgendwo auf den Kaimaninseln oder Zypern registriert ist.

Wie wird man ein Trader, der trotz allem noch Währungen handeln will? Natürlich kann niemand einer Person verbieten, sich an FOREX zu versuchen. Die Hauptsache ist, einen Händler sorgfältig unter den größten auszuwählen und keine großen Summen zu riskieren. Ein zuverlässigerer Weg ist jedoch, zur Moskauer Börse zu gehen, in deren Futures-Bereich Sie Futures für einige Währungspaare kaufen und verkaufen können.