2025 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2025-01-24 13:14
Am Börsenhandel sind eine Vielzahl unterschiedlicher Finanzinstrumente beteiligt. Einer von ihnen, und ein sehr beliebter noch dazu, ist der Futures-Kontrakt. Was ist das und was sind seine Funktionen - genau das wird in unserem Artikel besprochen.
Wesen und Konzept
"Future" - aus dem Englischen übersetzt bedeutet "Zukunft" oder "Zukunft". Ein Futures-Kontrakt (manchmal einfach als Futures-Kontrakt bezeichnet) ist eine Vereinbarung zum Verkauf oder Kauf eines in diesem Vertrag spezifizierten Produkts an einem bestimmten Datum und zu einem im Voraus vereinbarten Preis. Aktien, Währungen oder einfach nur ein Produkt können als solche Rohstoffe fungieren. Der Terminkontrakt als Typus entstand, weil sich sowohl Produzenten als auch Käufer gegen einen ungünstigen Anstieg oder Rückgang der Preise im Metall-, Energie- oder Getreidegeschäft absichern wollten. Später, als sich diese Art von Transaktion entwickelte, breitete sie sich auf andere Arten von Handelsinstrumenten aus. Insbesondere begann es abgeschlossen zu werdenAktienindizes, Zinssätze, Währungen etc. Derzeit sind die weltweit größten Terminbörsen tätig, an denen der Löwenanteil des Handels mit diesem Instrument stattfindet. Die bekanntesten dieser Seiten sind das Chicago Board of Trade, NYMEX (New York), LIFFE (London), FORTS (RTS-Sektion).
Wie unterscheidet sich ein Terminkontrakt von einem Terminkontrakt
Du kannst in Zukunft Waren zu einem zuvor vereinbarten Wert mit einem anderen Tool kaufen. Dies ist ein Forward-Kontrakt. Es ist auch sehr beliebt und wird oft zur Absicherung von Risiken eingesetzt. Oft verwechseln unerfahrene Anleger Forward- und Futures-Kontrakte, und deshalb werden wir auf ihre Hauptunterschiede hinweisen:
- Futures werden nur an einer organisierten Börse gehandelt.
- Speditionen sind verbindlich und werden in der Regel zum Zwecke der tatsächlichen Lieferung der Ware abgeschlossen.
- Futures haben eine hohe Liquidität und können durch den Abschluss eines umgekehrten (Gegen-)Geschäfts liquidiert werden.
Lange und kurze Hosen
Wenn es darum geht, einen Kontrakt zu kaufen, bedeutet das, long oder long zu gehen. In diesem Fall übernimmt der Käufer die Verpflichtung, einen bestimmten primären Vermögenswert von der Börse zu übernehmen und bei Ablauf des Vertrages den darin festgelegten Betrag an die Börse zu zahlen. Kurz ist der umgekehrte Vorgang. Beim „Verkauf“eines Futures-Kontrakts verpflichtet sich der Anbieter, bei Fälligkeit des Kontrakts einen bestimmten Vermögenswert an die Börse zu verkaufen (zu liefern), wofür ihm die Börse den dem Preis entsprechenden Geldbetrag überweist,in diesem Vertrag angegeben. In beiden Fällen müssen Sie sich keine Sorgen um die Erfüllung der Verpflichtungen machen – dies wird von der Clearingstelle überwacht. Somit ist es für den Anleger nicht erforderlich, die Finanzlage der Gegenpartei zu prüfen.
Rahmenbedingungen
Um einen Futures-Kontrakt abzuschließen, ist es notwendig, eine bestimmte Sicherheit auf dem Brokerage-Konto des Unternehmens zu hinterlegen. Dieser Betrag wird als Initial Margin bezeichnet, und das Konto, auf das er eingezahlt wird, wird als Margin-Konto bezeichnet. Seine Mindestgröße wird von der Clearingstelle festgelegt, die sich an den gesammelten Statistiken orientiert und die maximalen täglichen Abweichungen im Wert des Vermögenswerts berücksichtigt. Das Maklerunternehmen kann auch verlangen, dass der Anleger eine größere Margin hinterlegt. Darüber hinaus muss der Kunde über ein Futures-Konto verfügen, das mindestens 65 % der Initial Margin enth alten muss. Wenn diese Bedingung nicht erfüllt ist, benachrichtigt der Broker den Anleger über die Notwendigkeit, zusätzliche Mittel einzuzahlen, um das Niveau der anfänglichen (Variations-) Marge zu erreichen. Wenn diese Anforderung nicht erfüllt wird, hat der Makler das Recht, einen solchen Futures-Kontrakt auf Kosten des Kunden durch die gegenteilige Operation zu liquidieren. Jeden Tag am Ende der Handelssitzung berechnet das Clearinghaus alle offenen Positionen neu: Der Gewinnbetrag wird dem Konto erfolgreicher Anleger vom Konto der Verlierer gutgeschrieben. Außerdem werden die Positionen der Parteien korrigiert oder ihre Gesamtzahl begrenzt.
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