Unterschied zwischen Stammaktien und Vorzugsaktien: Arten, Vergleichsmerkmale

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

In diesem Artikel betrachten wir den Unterschied zwischen Stammaktien und Vorzugsaktien. Letztere sind ein Finanzinstrument, das zwischen Stammaktien und Anleihen angesiedelt ist. Und wenn regelmäßig Dividenden gezahlt werden, dann erinnern solche Elemente ein wenig an Papier mit variablem Kupon. Und wenn sie nicht bezahlt werden, können sie Stammaktien gleichgestellt werden.

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Erwerb von Wertpapieren impliziert, dass der Investor nicht nur eine Aktie, sondern einen Anteil am Geschäft des Unternehmens kauft. Viele Menschen nutzen die Dienste der Mobilfunkanbieter Megafon und Beeline oder tanken an der Lukoil-Tankstelle, kaufen Lebensmittel bei Magnit ein. Warum sollten Investoren nicht einen gewissen Anteil am Gewinn großer Organisationen erh alten, in denen sie selbst als Konsumenten auftreten? Darüber hinaus ist dies recht einfach, da durch den Erh alt der Wertpapiere der GesellschaftAnleger haben Anspruch auf bestimmte Dividenden.

Man kann sich vorstellen, dass ein Teil der Mittel, die eine Person für Gespräche mit einem Mobiltelefon, Benzin oder Lebensmittel ausgibt, als Dividenden an sie zurückfließen, die die Organisation aus Gewinnen zahlt. Durch den Kauf einer Aktie erwerben die Menschen also einen Anteil am Unternehmen und haben das volle Recht, einen Teil des Gewinns zu erh alten, den es im Laufe seiner Aktivitäten erzielt.

In unserem Land werden heute täglich Vorzugsaktien von Unternehmen wie AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft an den Börsen gehandelt. Als nächstes werden wir betrachten, was diese Finanzinstrumente im Allgemeinen sind, was der Unterschied zwischen Stammaktien und Vorzugsaktien ist und was sie ihrem Inhaber geben.

Hauptunterschiede

Aktien können normale und Vorzugsaktien sein, der Unterschied zwischen den beiden Arten ist offensichtlich:

• Stammaktien bieten die Möglichkeit, einen bestimmten Anteil am Unternehmen zu haben, zusammen mit dem Recht, Dividenden zu erh alten, sowie die Möglichkeit, bei der Hauptversammlung der Aktionäre abzustimmen. Die Besonderheit des H altens einer Stammaktie besteht darin, dass die Zahlung von Dividenden darauf nicht garantiert ist.
• Im Gegensatz zu Stammaktien geben Vorzugsaktien dem Inhaber jedoch das Vorkaufsrecht auf Dividenden, aber Sie können auf der Versammlung nicht abstimmen. Für den Fall, dass sich ein Unternehmen zur Auszahlung von Betriebseinnahmen entschließt, fließen diese in erster Linie den Inhabern von Vorzugsaktien zu.
• In der Regel H alterauch solche Wertpapiere haben ein Stimmrecht, das jedoch nur in bestimmten Fällen anwendbar ist. Zum Beispiel, wenn eine Organisation einen Verlust erwirtschaftet, aber keine Dividenden erhält. In einer solchen Situation haben Anleger, die Vorzugsaktien haben, das Recht, die Geschäftsführung der Gesellschaft zu beeinflussen, um die negative Situation zu korrigieren.

Was ist sonst noch der Unterschied zwischen Stammaktien und Vorzugsaktien? Wenn ein Unternehmen lange Zeit Verluste macht und für insolvent erklärt wird, hat der Inhaber von Vorzugsaktien ein vorrangiges Recht, einen Teil des Vermögens des liquidierten Unternehmens zu erh alten.

In Situationen, in denen Unternehmen stabile Gewinne erzielen und Dividenden zahlen, sind Vorzugsaktien im Gegensatz zu Stammaktien wie Anleihen mit variablen Kupons. Der Prozentsatz der Zahlungen darauf hängt direkt von den zukünftigen Gewinnen ab. Es muss betont werden, dass dieses Papier keinen Nennwert haben wird und auch kein bestimmtes Fälligkeitsdatum hat.

Vergleiche weiterhin Vorzugsaktien, Anleihen und Stammaktien.

Wann gibt es keine bevorzugten Zahlungen?

Der Kauf von Vorzugsaktien bedeutet keine Garantiedividende. Auszahlungen werden in den folgenden beiden Fällen storniert:

• Mangelnder Gewinn des Unternehmens. Es ist logisch: Es gibt keine Einnahmen, und die Zahlung von Dividenden ist auch unmöglich, da sie aus dem Gewinn gezahlt werden, den die Organisation im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit erzielt. Dies ist das Hauptrisiko einer InvestitionVorzugsaktien abgesehen vom Konkursrisiko des Unternehmens. Alle rechtlichen Aspekte der Dividendenzahlung werden durch die Satzung der Gesellschaft geregelt, die beispielsweise auf der Website des Emittenten öffentlich zugänglich ist.
• Das Vorhandensein von Problemen mit der Zahlung von Dividenden, selbst wenn die Organisation einen Gewinn erzielt. Es ist gesetzlich festgelegt, dass die Institution nicht mehr als fünfundzwanzig Prozent der Gesamtzahl der Stammaktien ausgeben kann, daher gibt es mehr Inhaber von Stammaktien. Wenn der Vorstand und die Inhaber von Stammaktien beschließen, keine Dividenden zu zahlen, können die Inhaber der bevorzugten Form diese leider nicht erh alten, was möglicherweise falsch ist. Theoretisch kann es zu Zahlungsverweigerungen über mehrere Jahre kommen. Die Hauptaufgabe (wenn eine Person konstant Dividenden erh alten möchte) besteht darin, in jene Institutionen zu investieren, die sie historisch konstant gezahlt haben und im Prinzip eine Strategie haben, die darauf abzielt, Dividenden zu zahlen.

Um den Unterschied zwischen Vorzugs- und Stammaktien zu verstehen, müssen Sie wissen, welche Arten dieser Finanzinstrumente es gibt.

Aufrufe

Aktien werden also in zwei Arten unterteilt: Stammaktien und Vorzugsaktien. Erstere erlauben es Einzelpersonen, bei der Versammlung abzustimmen, während die bevorzugten feste Dividenden bieten. Viele interessieren sich dafür, welche Arten von Stamm- und Vorzugsaktien sind.

Varianten von Vorzugsaktien

Die folgenden Typen sind ebenfalls verfügbarsolche Papiere:

• Nicht kumulativ. Bei Nichtzahlung von Dividenden für das laufende Jahr werden sie nicht akkumuliert und die Inhaber dieser Aktien können nicht damit rechnen, in den Folgejahren Dividenden zu erh alten.
• Nicht konvertierbare Ansicht. Sie können nicht gegen normale ausgetauscht werden.
• Mit einem Einsatz. Anteile berechtigen Inhaber von Wertpapieren zum Erh alt zusätzlicher Dividenden zusätzlich zu den bereits gezahlten.

Sorten von Stammaktien

Stammaktien werden nach folgenden Merkmalen unterschieden:

• Nach Abstimmungsmethode.
• Durch die Art der Dividendenzahlung.

Je nach Stimmrecht werden folgende Arten von Stammaktien unterschieden:

• Nachrangige Commons geben weniger Stimmen als Papiere mit gleichem Nennwert.
• Viele Stimmen. Sie bieten mehr Stimmen als Aktien der gleichen Stückelung.

Je nach Art der Dividendenzahlungen kann es solche Arten von gewöhnlichen Wertpapieren geben:

• Standardaktien mit variabler Dividende.
• Wertpapiere, für die regelmäßige Festgelder auf der Grundlage der Ergebnisse der Unternehmenstätigkeit des Jahres gezahlt werden.
• Normal mit Zahlungsaufschub (Geld wird nach einem bestimmten Datum oder bei Erreichen einer bestimmten Höhe des Unternehmensgewinns ausgezahlt).

Vergleichsmerkmale

Im Rahmen der Unterscheidung zwischen Stamm- und Vorzugsaktienweist auf Folgendes hin:

• Wenn Dividenden nicht gezahlt werden, können Vorzugsaktien Stimmrechte verleihen.
• Wenn eine Satzungsänderung erforderlich ist oder wenn es um die Umstrukturierung oder Liquidation einer Organisation geht, kann die Wahl von den Inhabern aller Arten von Aktien getroffen werden.
• Bei vielen gewöhnlichen Wertpapieren erhält der Anleger Bonusrechte.
• Wenn ein stabiles Einkommen erforderlich ist, ist der bevorzugte Typ rentabler als der gewöhnliche, aber nur, wenn Sie ihn für mehrere Jahre kaufen.

Der Kurs von Stammaktien wird hauptsächlich nach Börsenprinzipien gebildet. Die Kosten für Vorzugsbuchungen werden normalerweise auf der Ebene der lokalen Managemententscheidung getroffen. Im Allgemeinen können sich Wertpapiere der ersten Art als rentablere Anlage herausstellen, wenn die Kapitalisierung des Unternehmens an den Aktienmärkten wächst.

Sie gelten allgemein als sichere Anlagen. Eine wichtige Nuance ist, dass eine Institution gemäß der Gesetzgebung der Russischen Föderation nicht berechtigt ist, Vorzugspapiere zu platzieren, wenn ihr Nennwert niedriger ist als der für gewöhnliche Wertpapiere.

Der Gesamtanteil der Vorzugspapiere am genehmigten Kapital der Organisationen unseres Landes sollte auf keinen Fall fünfundzwanzig Prozent übersteigen. Für den gewöhnlichen Typ sind solche Beschränkungen nicht gesetzlich festgelegt.

Welche Unternehmensaktien sollen gekauft werden - Stammaktien oder Vorzugsaktien?

Welche Aktien kaufen?

Wenn eine Person nicht beabsichtigt, Einfluss zu nehmenAktivitäten der Organisation und eine stabile Dividendenrendite erforderlich ist, dann ist es notwendig, Vorzugsaktien zu wählen. Tatsache ist, dass ihre Auszahlung stabiler und vorhersehbarer ist. Und die Papiere selbst sind etwas billiger als Stammaktien. Darüber hinaus kann ihr Preis auf dem Markt stärker werden. Angesichts des Kaufs für mehrere Jahre sind sie vielleicht die beste Option. Was ist sonst noch das Vergleichsmerkmal von Stamm- und Vorzugsaktien?

Präferenz von Vorzugsaktien

Solche Wertpapiere haben gegenüber gewöhnlichen Wertpapieren eine Reihe von Vorteilen für Anleger:

• Zunächst ist dem Inhaber von Vorzugsaktien fast immer eine Rendite garantiert. Auf ihnen fällt ein fester Gewinn an, im Gegensatz zu denselben gewöhnlichen, deren Dividenden direkt von den Erträgen der Aktiengesellschaft abhängen. Das Geld wird zwar nicht ausgezahlt, wenn das Unternehmen im Berichtszeitraum Verluste gemacht hat.
• Zweitens werden die Mittel für Dividendenzahlungen vorrangig den Inhabern von Beratungspapieren zugewiesen. Das bedeutet, dass der Inhaber von Vorzugsaktien auch das Recht hat, als erster einen Anteil am Vermögen einer Aktiengesellschaft bei deren Liquidation zu erh alten, bevor sie unter anderen Eigentümern aufgeteilt wird.
• Aktionäre können zusätzliche Rechte erlangen, die in den gesetzlichen Dokumenten der Institution angegeben sind. Beispielsweise haben sie das Recht, ihre bevorzugten Papiere unter bestimmten Bedingungen in gewöhnliche Papiere umzuwandeln.

Nachteile von Preferreds

Der Besitz von Vorzugsaktien hat einige Nachteile. So kann der Emittent die Papiere ohne Angabe von Gründen vom Aktionär zurückverlangen und den Schaden vollumfänglich mit Zinsen ausgleichen. Sehr oft verleihen Vorzugsaktien kein Stimmrecht. D. h., sein Eigentümer wird des Wahlrechts und damit der Möglichkeit beraubt, am Prozess der Führung einer Aktiengesellschaft mitzuwirken, und er kann keine Entscheidungen treffen, die für das Unternehmen von Bedeutung sind.

Ein weiterer Nachteil ist die feste Höhe der Dividenden. Ihr Wert wird häufig im Rahmen der Emission von Wertpapieren dieser Art angegeben und hängt nicht von der Höhe des Gewinns des Unternehmens ab, was im Falle einer Steigerung der Geschäftsrentabilität zu einem proportionalen Rückgang der Einnahmen aus diesen Finanzen führen kann Instrumente.

Schlussfolgerung

Daher geben einige Unternehmen Aktien von zwei Arten gleichzeitig aus. Manchmal werden Stammaktien in Vorzugsaktien umgewandelt. Der Unterschied zwischen ihnen besteht darin, dass dem Kunden im ersten Fall das Stimmrecht auf der Aktionärsversammlung garantiert wird und keine Garantie für die Zahlung von Dividenden gegeben wird, und im zweiten - genau das Gegenteil. Informieren Sie sich besser vorher über den Unterschied zwischen Stammaktien und Vorzugsaktien.