Fremdkapital, seine Struktur und Formen

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Darlehenskapital ist das vom Eigentümer an den Kreditnehmer übertragene Eigentum. Dabei wird nicht das Kapital selbst übertragen, sondern nur das Recht auf dessen vorübergehende Verwendung.

Kapital ist eine Art Ware, deren Wert durch die Möglichkeit bestimmt wird, es vom Kreditnehmer zu verwenden und einen Gewinn zu erzielen, von dem ein Teil zur Zahlung von Kreditzinsen verwendet werden kann.

Die Form der Veräußerung von Leihkapital ist spezifisch, da seine Übertragung an den Kreditnehmer im Gegensatz zur üblichen Transaktion zeitlich verlängert wird: Die verkaufte Ware wird sofort bezahlt, die Kreditmittel werden nach einer bestimmten Frist zurückgegeben. Anders als Handels- und Industriekapital existiert Kredit nur in Form von Geld.

Definition

Leihkapital ist nach K. Marx Kapitaleigenschaft, nicht Kapitalfunktion. Der Unterschied zwischen dem ersten und dem zweiten ist eine vollständige Zirkulation in den Organisationen des Kreditnehmers und des Profits. Die Bildung von Kreditkapital geht mit seiner Verzweigung einher: Für den Geldkapitalisten ist es Eigentum, das ihm am Ende der Kreditlaufzeit wieder zufließt.mit Zinsen und einer Funktion für die Handels- und Industriekapitalisten, die sie in ihre eigenen Unternehmen investieren. Auf dem Finanzmarkt fungiert Fremdkapital als Ware, deren Wert sich in seiner Funktionsfähigkeit und Rentabilität widerspiegelt. Zinsen - ein Teil des erh altenen Gewinns - zahlen für die Fähigkeit des Kapitals, den Bedarf an Gebrauchswert zu befriedigen.

Hauptmerkmale

Als eine der historischen Formen des Kapitals ist das Leihkapital eine Widerspiegelung der kapitalistischen Produktionsverhältnisse, ausgedrückt als separater Teil des industriellen Kapitals. Die im Reproduktionsprozess freigesetzten Mittel sind die Hauptquelle des Kreditkapitals.

Seine Eigenschaften:

• Darlehens- oder Kreditkapital wird als bestimmtes Eigentum vom Eigentümer gegen eine bestimmte Gebühr für eine begrenzte Zeit an den Kreditnehmer übertragen.
• Der Gewinn, der dem Kreditnehmer durch die Kapitalverwendung zugeflossen ist, bestimmt dessen Gebrauchswert.
• Der Prozess der Kapitalveräußerung ist durch einen zeitlich unterbrochenen Zahlungsmechanismus gekennzeichnet.
• Der Kapitalverkehr erfolgt nur in bar und spiegelt sich in der Formel "D-D" wider, da es in ähnlicher Form verliehen und zurückgegeben wird, jedoch mit Zinsen.

Bildung von Fremdkapital

Fremdkapitalquellen sind Finanzmittel, die von staatlichen Kreditinstituten, natürlichen oder juristischen Personen eingeworben werden. Angesichts des sich entwickelnden SystemsBei bargeldlosen Zahlungen, bei denen Kreditinstitute als Vermittler auftreten, können die durch den Umschlag von Handels- und Industriekapital freigesetzten Mittel zu einer Kapitalquelle werden. Diese Mittel sind:

• Abschreibung von Mitteln.
• Anteil des aus dem Verkauf eines Produkts freigesetzten Betriebskapitals und der angefallenen Kosten.
• Gewinne, die für die Hauptaktivitäten von Organisationen und Unternehmen ausgegeben werden.

Geld wird auf den Konten von Kreditinstituten und anderen Institutionen angesammelt. Die ökonomische Rolle des Fremdkapitalmarktes liegt in der Akkumulation von für einen bestimmten Zeitraum kostenlosen Geldbeträgen in bestimmten Segmenten der Wirtschaft.

Der Unterschied zwischen der Darlehensart von gewerblichem und industriellem Kapital besteht darin, dass die Eigentümer von Unternehmen es nicht in die Aktivitäten von Unternehmen investieren, sondern es zur vorübergehenden Verwendung an Unternehmen übertragen, um Darlehenszinsen zu erh alten.

Nachfrage und Angebot

Faktoren, die Angebot und Nachfrage nach Kreditkapital bestimmen:

• Wachstumsskala des verarbeitenden Gewerbes.
• Ersparnisbetrag und Ersparnisse im Besitz von Organisationen, Unternehmen und Haush alten.
• Staatsverschuldung.
• Zyklen der wirtschaftlichen Entwicklung.
• Saisonale Produktionsbedingungen.
• Wechselkursänderungen.
• Intensität von Inflationsprozessen.
• Der Zustand des globalen Kreditkapitalmarktes.
• Stand der Zahlungsbilanz.
• PolitikWirtschafts- und Finanzpolitik der ausstellenden Bank.

Kapitalquellen

Die Hauptquelle des Fremdkapitals sind Fonds, die Geldkapital akkumulieren und im Prozess der Reproduktion freigesetzt werden:

• Abschreibung zur Wiederherstellung des Anlagekapitals.
• Gewinn zur Erneuerung und Erweiterung der Produktion.
• Kapital, das aufgrund eines Missverhältnisses zwischen dem Eingang von Einnahmen und der Zahlung von Kosten aus dem Verkehr gezogen wurde.

Die zweite Quelle ist das Kapital von Rentiers, Kapitalisten, deren Aktivitäten darauf abzielen, einen Gewinn aus der Vergabe von Krediten an den Staat oder andere Kapitalisten zu erzielen und Kreditzinsen zu erh alten, vorausgesetzt, dass das Anfangskapital zurückgegeben wird.

Die dritte Quelle, die Fremdkapital und Darlehenszinsen bildet, sind Gläubigervereinigungen, die ihre eigenen Ersparnisse bei Kreditinstituten anlegen. Dazu gehören die Pensionskasse, Versicherungen, Einkommen verschiedener Institutionen und Klassen, vorübergehend freie Finanzen des Staatshaush alts.

Kapitalquellen können freie Gelder sein, die durch den Umschlag von Handels- und Industriekapital, die Akkumulation des Staates oder des Privatsektors generiert werden.

Struktur und Marktteilnehmer

Der Leihkapitalmarkt ist eine besondere Sphäre von Beziehungen, in denen das leihweise zur Verfügung gestellte Geldkapital Gegenstand der Transaktion ist. Aus funktionaler Sicht wird der Kreditkapitalmarkt als System verstandenMarktbeziehungen, die Kapital akkumulieren und umverteilen, um dem Wirtschaftssystem Kredit zu gewähren. Aus institutioneller Sicht ist der Kapitalmarkt eine Gesamtheit von Finanzinstituten und anderen Institutionen, über die die Bewegung von Fremdkapital abgewickelt wird.

Die Subjekte des Kapitalmarktes sind Intermediäre, Primärinvestoren und Kreditnehmer. Freie Finanzmittel gehören hauptsächlich Primärinvestoren. Die Rolle spezialisierter Vermittler übernehmen Kredit- und Bankorganisationen, die Mittel anwerben und als Fremdkapital anlegen. Kreditnehmer sind natürliche und juristische Personen sowie staatliche Stellen. Der moderne Kreditkapitalmarkt ist durch zwei Merkmale gekennzeichnet: vorübergehend und institutionell.

Marktzeichen und Ziele

Anhand des Zeitmerkmals werden der Kapitalmarkt – lang- und mittelfristige Ressourcen – und der kurzfristige Kreditmarkt unterschieden. Institutionell wird der Markt in Wertpapiermarkt oder Kapital- und Fremdkapitalmarkt eingeteilt.

Die Tätigkeit des Wertpapiermarktes zielt darauf ab, einen Mechanismus bereitzustellen, um Investitionen anzuziehen, indem Kontakte zwischen Anlegern und denen hergestellt werden, die Geld benötigen.

Der Wertpapiermarkt schafft Bedingungen für zwei Arten der Anziehung von Ressourcen:

• In Form von Darlehen mit der Erwartung, dass sie in Zukunft von den Kreditnehmern zurückgezahlt werden. Solche Bedingungen implizieren, dass der Kreditnehmer Zinsen zahlen wirddas Recht, Geld für einen bestimmten Zeitraum zu verwenden. Die Provision wird durch regelmäßige Zahlungen dargestellt, die als Prozentsatz der geliehenen Mittel berechnet werden.
• Der Kreditnehmer kann das Eigentum an einem Unternehmen oder einer Gesellschaft als Sicherheit verwenden. Es wird nicht erwartet, dass das Darlehen zurückgezahlt wird, da der Darlehensnehmer den neuen Eigentümern des Unternehmens die Möglichkeit bietet, an den Gewinnen teilzuhaben.

Klassifizierung der Kreditmärkte

Der Wertpapiermarkt ist in Primär-, Sekundär-, Freiverkehrs- und Börsenmärkte unterteilt. Unter dem Primärmarkt versteht man den Markt für Primärwertpapiere, in dem Anleger diese zunächst platzieren. Wertpapiere, die zuvor auf dem Primärmarkt emittiert wurden, werden auf dem Sekundärmarkt gehandelt, und bereits im Umlauf befindliche Wertpapiere werden emittiert. Primär- und Sekundärmärkte können börslich und außerbörslich sein.

Der Börsenmarkt ist ein institutionell organisierter Markt, vertreten durch eine Reihe von Börsen, an denen hochwertige Wertpapiere gehandelt werden und alle Transaktionen von professionellen Marktteilnehmern durchgeführt werden. Börsen sind das fachliche, handelstechnische und technologische Herzstück des Wertpapiermarktes.

Außerbörsliche Wertpapiertransaktionen werden von OTC-Märkten abgedeckt. Die meisten neuen Wertpapiere werden über den Freiverkehr platziert. Sie handelt auch Wertpapiere, die nicht zur Börsennotierung zugelassen sind. Computerbasierte Wertpapierhandelssysteme können erstellt werdenGrundlage des außerbörslichen Umsatzes. Die Kriterien, nach denen Teilnehmer an solchen Handelssystemen ausgewählt und Wertpapiere zum Markt zugelassen werden, sind unterschiedlich.

Marktfunktionen

Folgende Funktionen sind typisch für den Wertpapiermarkt:

• Geldbeschaffung für den Umsatz von Subjekten.
• Finanzen kombinieren, um Schulden und Haush altsdefizite auf verschiedenen Ebenen zu decken.
• Kapitalkonsolidierung zur Schaffung verschiedener Marktstrukturen - Unternehmen, Börsen, Investmentfonds.

Die Funktionsweise des Fremdkapitalmarktes ist anders:

• Bedienung des Warenkreislaufs mit Hilfe von Kreditmitteln.
• Anhäufung von Finanzmitteln von Wirtschaftssubjekten.
• Ersparnisse in Fremdkapital umwandeln.
• Vergrößerung des Angebots an Kapitalanlagemöglichkeiten zur Bedienung des Produktionsprozesses.
• Gewährleistung des Erh alts vorübergehend kostenloser Mittel zur Verfügung der Eigentümer.
• Konzentration und Zentralisierung von Geld zur Bildung von Unternehmensstrukturen.

Es gibt eine Reihe von Faktoren, die den Entwicklungsstand des Fremdkapitalmarktes beeinflussen:

• Das Niveau der wirtschaftlichen Entwicklung.
• Traditionen und Zeichen der Funktionsweise des staatlichen Finanzmarktes.
• Entwicklungsgrad anderer Marktsektoren.
• Sparkurs.
• Das Akkumulationsniveau der Produktion.

Internationaler Schuldenmarkt

Der internationale Markt ist ein internationales Kreditsystem, dessen Essenz es istist die Bereitstellung rückzahlbarer Kredite von Banken, Regierungen und Unternehmen. Kreditgeber können internationale Bankorganisationen sein, die Kredite an Regierungen, Unternehmen und Bankinstitute anderer Staaten vergeben.

Globaldarlehenskapital ist ein leistungsstarker Mechanismus, der es Ihnen ermöglicht, kostenloses Kapital effektiv zwischen Kreditnehmern und Kreditgebern zu verteilen, mit der Möglichkeit, Vermittler anzuziehen. Solche Beziehungen bauen auf Angebot und Nachfrage von Kapital auf.

Arten internationaler Märkte

Auf dem globalen Kapitalmarkt werden große kreditähnliche Transaktionen zwischen Ländern getätigt. Es ist in zwei Typen unterteilt:

• Ein ausländischer Kreditmarkt, auf dem Transaktionen mit Nichtansässigen des Landes getätigt werden.
• Euromarkt, wo Einlagen- und Kredittransaktionen außerhalb des Emissionslandes und in Fremdwährung getätigt werden.

Struktur internationaler Märkte

Die Komponenten des globalen Marktes sind wie folgt:

• Geldmarkt, in dem es sich um kurzfristige Geschäfte zur Bereitstellung von Krediten handelt, die dem Betriebskapital dienen.
• Börse, an der Wertpapierdienstleistungsgeschäfte stattfinden.
• Der Kapitalmarkt. Es wird aus kurz- und langfristigen Darlehen zur Bedienung des Anlagevermögens gebildet.
• Hypothekenmarkt. Es wird auf der Grundlage der auf dem Immobilienmarkt abgeschlossenen aggregierten Kreditgeschäfte gebildet.

Funktionieren des Marktes

Internationaler Marktarbeitet nach folgenden Grundsätzen:

• Dringlichkeit. Kreditrückzahlungsbedingungen werden immer bei Vertragsabschluss ausgehandelt.
• Umtauschfähigkeit. Der Kreditnehmer erhält Geld für einen bestimmten Zeitraum.
• Bezahlt. Eine Kreditbearbeitung ist nur gegen Zins möglich.

Die Hauptfunktion des internationalen Marktes ist die Bewegung von Fremdkapital und seine Umwandlung in geliehenes Kapital, d. h. eine Vermittlerrolle zwischen dem Kreditnehmer und dem Kreditgeber.