Analyse von Anleihen: Überblick und Marktprognosen

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Anleihen gehören zu den konservativsten Anlageinstrumenten. Ihre Rentabilität ist gering, aber garantiert. Sehr oft nehmen unerfahrene Anleger, die entweder vorsichtig sind und über begrenzte Mittel verfügen, Aktienmarktakteure Anleihen in ihr Portfolio auf oder beschränken sich vollständig darauf. Eine aktuelle Anleiheanalyse zeigt, dass sich immer mehr Menschen für die finanziellen Möglichkeiten dieses Instruments interessieren. Es ist großartig, auf dem Anleihenmarkt zu navigieren und das garantierte maximale Einkommen aus ihrem Besitz zu erzielen. Das Wichtigste ist, eine solide Strategie zu haben und alle Informationen zu haben.

Wie der Rentenmarkt funktioniert

Eine Anleihe ist eine Schuldverschreibung. Das Funktionsprinzip dieses Papiers ist für uns als Anleger denkbar einfach. Der Staat oder das Unternehmen gibt je nach Art der Anleihe eine bestimmte Anzahl von Schuldverschreibungen aus, um Mittel zu beschaffen. Für einen Emittenten, d. h. ein Unternehmen, das Anleihen ausgibt, ist diesbesser als ein Bankkredit. Anleihen gehen an die Börse und werden an Investoren verkauft. Jeder Marktteilnehmer hat das Recht, die von ihm benötigte Anzahl an Anleihen zum Nennwert zu kaufen. Beim Kauf wissen wir genau, wann und zu welchem Prozentsatz die Anleihe getilgt wird.

Der Anleihegläubiger hat das Recht, das Wertpapier nach eigenem Ermessen an andere Marktteilnehmer weiterzuverkaufen. Außerdem erhält er für die gesamte H altedauer der Anleihe die sogenannten Couponerträge. Ein Coupon ist vergleichbar mit Zinsen auf eine Einlage, weshalb Anleihen oft mit Einlagen verglichen werden. Allerdings kann die Rendite beim H alten einer Anleihe deutlich höher sein als bei einer Einlage.

Anleiherenditen

Das Interessanteste am Wertpapiermarkt ist, dass mit der richtigen Anlagestrategie jedes Instrument hochprofitabel werden kann. Anleihen bilden hier keine Ausnahme, deren Analysen und Strategien viele Optionen für langfristige Kapitalgewinne aufzeigen. Wenn wir über den Prozentsatz sprechen, liegt die Rendite von Anleihen je nach Papiertyp zwischen 6 und 18 % pro Jahr. Unternehmensanleihen weisen die höchste Rendite auf, Staatsanleihen die niedrigste.

Wie setzen sich Anleiherenditen zusammen?

1. Die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Nennwert, zu dem die Rücknahme erfolgt. Die Anleihe wird während ihrer gesamten Laufzeit am Wertpapiermarkt gehandelt. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Papier zu einem Preis unter dem Nennwert gekauft werden kann. Dann erhält der Investor diese Differenz alleinKonto.
2. Couponeinkommen. Die Höhe des Kupons ist dem Anleger im Voraus bekannt und bleibt während der gesamten Laufzeit des Papiers unverändert. Der niedrigste Kupon für Bundesanleihen. Unternehmensanleihen legen den Kupon nach eigenem Ermessen fest. Um eine große Anzahl von Investoren anzuziehen, geben private Unternehmen manchmal einen ziemlich hohen Prozentsatz der Kuponeinnahmen an. Es versteht sich, dass in diesem Fall auch das Wertminderungsrisiko steigt.

Die Analyse von Anleihen zeigt also eine direkte Abhängigkeit der Rendite eines bestimmten Wertpapiers von seinem Typ. Es ist an der Zeit herauszufinden, wie Anleihen klassifiziert werden.

Staatsanleihen

Die häufigste Klassifizierung erfolgt nach der Art des Emittenten, dh der Organisation, die das Papier herausgibt. Der größte und zuverlässigste Emittent von Anleihen ist das Finanzministerium. Solche Wertpapiere werden Bundesanleihen (OFZ) genannt. Sie haben die höchste Zuverlässigkeit, unterliegen praktisch keinen Schwankungen der Marktpreise. Aber die Kuponeinnahmen dieser Wertpapiere entsprechen fast den Zinsen auf Einlagen großer Zentralbanken.

Es gibt auch Kommunalanleihen. Dies sind Papiere, die von den konstituierenden Einheiten der Russischen Föderation ausgestellt wurden. Sie können beispielsweise Anleihen der Gegend oder Region kaufen, in der Sie leben. Hier kann der Marktpreis je nach Laufzeit der Anleihe und Wirtschaftslage in einer bestimmten Region bereits geringe Schwankungen aufweisen. Die Behörden des Subjekts haben auch das Recht, die Couponeinnahmen nach eigenem Ermessen festzulegen. Er kann entweder höher oder gleich dem OFZ sein.

PrivatanleihenKampagnen

Unternehmensanleihen sind die interessantesten Investments. Ihre Kuponeinnahmen können um ein Vielfaches höher sein als die Einnahmen aus OFZ-Kupons. Aber mit der Belohnung wächst auch das Risiko.

Unternehmensanleihen werden von juristischen Personen ausgegeben: große Unternehmen, Banken usw. Organisationen garantieren mit ihrem Eigentum die Rückzahlung der auf Wertpapiere geliehenen Gelder. Je größer und stabiler die Kampagne, desto zuverlässiger ihre Bindungen. Die Analyse der Anleiherenditen ergab jedoch häufig Fälle, in denen es den Anlegern gelang, Geld mit Anleihen kleiner Unternehmen zu verdienen, die sich in vielversprechenden Bereichen entwickeln. Um eine solch riskante Anlagestrategie erfolgreich umzusetzen und in Wertpapiere wenig bekannter Kampagnen zu investieren, müssen Sie über ausgezeichnete finanzielle Instinkte und bemerkenswerte Analysefähigkeiten verfügen.

Fälligkeiten

Es gibt noch ein weiteres Kriterium, nach dem Anleihen oft klassifiziert und analysiert werden - ihre Laufzeit. Nach diesem Prinzip werden Wertpapiere unterteilt in:

• kurzfristig;
• mittelfristig;
• langfristig.

Die erste und die zweite sind sowohl bei Emittenten als auch bei Investoren am häufigsten. In dieser Einteilung unterscheidet sich der russische Wertpapiermarkt deutlich vom westlichen. Unsere kurzfristigen Wertpapiere haben eine Laufzeit von 3-6 Monaten bis zu einem Jahr. Mittelfristig - 1-5 Jahre, langfristig - mehr als 5 Jahre. Im Westen sind diese Begriffe viel eindrucksvoller. Dies liegt an der größeren Stabilität der westlichen Wirtschaft. In Russland geht kein Investor ein Risiko einKauf einer Anleihe eines beliebigen Unternehmens mit einer Laufzeit von 30 Jahren. Selbst 5 Jahre sind zu lang für unsere sich ständig ändernden wirtschaftlichen Realitäten.

Anlagestrategien

Wie ist es möglich, ohne aktiv an der Börse zu handeln, gute Zinsen zu verdienen? Der Rentenmarkt bietet mit einer Vielzahl von Analysen und Strategien mehrere Optionen zur Auswahl.

Strategie "Ladder" beinh altet den schrittweisen Kauf der am wenigsten riskanten Wertpapiere: Es wird ein Paket von Anleihen mit einer Laufzeit von 1 Jahr gekauft. Am Ende des Jahres erhält der Anleger Couponerträge und gibt die investierten Mittel zurück. Der gesamte Erlös wird für den Ankauf von Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten von 1 bis 5 Jahren verwendet. So bringt Geld, das ständig arbeitet, ein gutes Gesamteinkommen. Gleichzeitig riskiert der Anleger sein Geld praktisch nicht, er muss nicht ständig den Aktienmarkt oder Kurssprünge bei bestimmten Wertpapieren beobachten.

Im Gegensatz dazu erfordert die Bullet-Strategie eine ständige Arbeit mit dem Markt und beinh altet den Kauf von Anleihen zu unterschiedlichen Zeiten zu den günstigsten Bedingungen. Das heißt, der Anleger muss verfolgen, wann der Marktpreis des Papiers so niedrig wie möglich ist. Somit wird ein Portfolio aus Anleihen mit gleicher Laufzeit gebildet, die jedoch zu unterschiedlichen Zeitpunkten zum günstigsten Marktpreis gekauft werden. Hier liegt der Vorteil nicht so sehr am Couponertrag, sondern an der Differenz von Kauf- und Rückzahlungspreis.

Was ist besser?

Viele unerfahrene Investorenoft kommt die selbe frage. Sie fragen, nachdem sie sich mit allen Möglichkeiten des Aktienmarktes vertraut gemacht und ihn analysiert haben: Aktien und Anleihen – was ist rentabler?

Auf diese Frage kann es keine eindeutige Antwort geben. Es hängt alles vom Anleger selbst ab, von seiner Fähigkeit, sich auf dem Wertpapiermarkt und dem Finanzmarkt insgesamt zurechtzufinden, seiner Bereitschaft, Risiken einzugehen, um größere Gewinne zu erzielen, und von der Menge an Freizeit, die er bereit ist, dem Handel zu widmen. Je höher die finanzielle Bildung und je mehr Möglichkeiten, dem Markt zu folgen, desto mehr Möglichkeiten, schnell viel zu verdienen und an ständigen Aktienspekulationen zu verdienen. Anleihen sind auf eine längere Laufzeit ausgelegt. Daher werden sie von konservativeren Anlegern bevorzugt. Die Analyse von Anleihen wird jedoch wie bei allen anderen Wertpapieren nicht müde, die Hauptwahrheit des Investierens zu bestätigen: Man sollte mit allen verfügbaren Tools arbeiten, Hauptsache die richtige Strategie.

Was zu lesen

Über den Rentenmarkt und seine Möglichkeiten sind viele Bücher geschrieben worden. Eines der bekanntesten ist Bond Market Analysis and Strategies von Frank Fabozzi. Dieses Buch genießt in Finanzkreisen seit langem hohes Ansehen. Es baut sogar auf Vorlesungen über finanzielle Allgemeinbildung von vielen führenden Business Schools auf. Es ist auch gut für diejenigen, die keine professionellen Finanziers sind, aber lernen möchten, wie man auf dem Rentenmarkt auf eigene Faust Geld verdient. Der Inh alt von Fabozzis Buch "Bond Market Analysis and Strategies" hilft Ihnen, die Arten dieser Wertpapiere im Detail zu verstehen und das am besten geeignete auszuwählen. Strategie für den Umgang mit ihnen.

Rentenmarktprognosen

Prognose am Rentenmarkt ist immer direkt vom Diskontsatz der Zentralbank abhängig. Sobald der Leitzins der Zentralbank zu steigen beginnt, steigt die Rendite von Anleihen. Mit Beginn der Leitzinssenkung sinkt die Rendite der Anleihen sofort. Aufgrund der Tatsache, dass das Finanzministerium den Leitzinssenkungstrend fortsetzt, erwartet der Rentenmarkt in naher Zukunft einen ebenso konsequenten Renditerückgang.

Trotz dieser Prognose sind Anleihen nach wie vor ein beliebtes und attraktives Anlageinstrument. Sie konkurrieren ständig mit Bankeinlagen.