Grundlegende Marktanalyse. Technische und fundamentale Analyse

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Die Fundamentalanalyse ist eine Reihe von Methoden, die es ermöglichen, Ereignisse auf dem Markt oder in seinen Segmenten unter dem Einfluss externer Faktoren und Ereignisse vorherzusagen. Die genaue Vorhersage von Marktveränderungen ermöglicht es dem Spieler, die richtigen Entscheidungen zu treffen, um den maximalen Nutzen aus solchen Schwankungen zu ziehen. Schwankungen, die durch Ereignisse verursacht werden, die Politik und Wirtschaft auf Makroebene beeinflussen, werden durch Fundamentalanalyse untersucht.

Ein erfolgreicher Spieler an den Devisen- und Aktienmärkten führt in der Regel eine tiefgreifende technische und fundamentale Analyse der makroökonomischen Indikatoren durch, die ihre Entwicklung beeinflussen. Je tiefer das Studium der grundlegenden Komponenten des Marktes, desto geringer sind die Risiken der Teilnehmer. Die angewandte Hauptaufgabe der Analyse besteht darin, die attraktivsten Bereiche für Investitionen zu ermitteln.

Neuigkeiten

Nachrichten, die den Markt betreffen, können bedingt unterteilt werden in:

• wirtschaftlich;
• politisch;
• Gerüchte und Erwartungen;
• höhere Gew alt.

Wirtschaftliche und politische Nachrichten lassen sich wiederum in erwartete und unerwartete Ereignisse unterteilen. Erwartete Nachrichten umfassen angekündigte Nachrichten, diein den Wirtschaftskalender eingetragen.

Gültigkeitsdauer

Die Auswirkungen von Nachrichten und Ereignissen auf den Markt können einen anderen Zeitraum haben, aber der Markt reagiert fast sofort auf alle Nachrichten und revidiert die Kursverhältnisse, und in Zukunft können die eingetretenen Ereignisse dies nur unterstützen bestehende Trends. Daher ist eine Marktspekulation auf die Nachrichten nur in einem kurzen Zeitraum möglich, bis der Markt wieder eine stabile Position gefunden hat.

Wirtschaftskalender

Angesichts der Tatsache, dass die meisten Wirtschaftsnachrichten festgelegte Veröffentlichungstermine haben, kombinieren Trader an den Märkten diese zu einem speziellen Kalender. Es bringt ein Element der Ordnung in den von Natur aus chaotischen Markt, ermöglicht es Ihnen, sich auf das Ereignis vorzubereiten und ihm eine vorläufige Einschätzung zu geben. Termine werden in den Wirtschaftskalender eingetragen:

• Veröffentlichung der statistischen Berichterstattung nach Staaten;
• Finanzberichte der größten Marktteilnehmer;
• Inkrafttreten verabschiedeter Gesetze, die die Bedingungen für die Geschäftstätigkeit ändern;
• Reden von Staatsoberhäuptern, Leitern von Nationalbanken und großen Finanzinstituten;
• andere angekündigte Ereignisse, die sich auf die Marktsituation auswirken können.

Anfangsbedingungen für die Analyse

Eine einfache Fundamentalanalyse des Marktes kann als erste Annäherung in einem kurzen Zeitrahmen davon ausgehen, dass der Markt mangels Nachrichten stabil ist und seine allgemeinen Trends fortbestehen. Daher sind die wichtigsten Einflussfaktorenüber das Auftreten von Schwankungen und dementsprechend Spekulationsgewinne aus diesen Schwankungen sind Nachrichten (Ereignisse). Je unerwarteter die Nachrichten und Ereignisse sind, desto mehr Marktschwankungen können sie verursachen. Jeder Unternehmer, der fundamentale Marktanalysen durchführt, möchte Risiken und Verluste vermeiden und ist an zusätzlichen Gewinnen aus Schwankungen interessiert.

Wirtschaftsfaktoren

Um eine Fundamentalanalyse durchzuführen, untersuchen wir Faktoren, die auf die allgemeine Wirtschaftslage hinweisen, wie zum Beispiel:

• BIP-Trends - mit dem BIP-Wachstum stärken sich die Landeswährung und die Vermögenswerte auf dem Territorium des Staates;
• das Budget des Landes, die geplante und tatsächliche Höhe seines Überschusses oder Defizits;
• Zahlungs- und Handelsbilanzen, das Verhältnis von Exporten zu Importen;
• Verbraucher- und Großhandelspreisindizes, Inflationsrate;
• Daten zur Arbeitslosigkeit;
• Indizes der Industrieproduktion und der Lagerbestände, andere Indikatoren der Wirtschaftslage.

Es gibt Dutzende verschiedener Indizes und makroökonomischer Indikatoren. Für die Marktteilnehmer enth alten alle Signale, die durch die Veränderung dieser Indizes gegeben werden, wichtige Informationen, nachdem Sie diese studiert haben, können Sie die Strategie Ihres Verh altens richtig bestimmen, um Verluste zu vermeiden und Gewinne zu erzielen.

Wirtschaftsnachrichten werden in der Regel erwartet - Analysten versuchen, die Werte von Indizes und Indikatoren vorherzusagen, noch bevor sie erscheinen. Lediglich bei einer starken Abweichung der Ist-Werte von den Prognosen ergeben sich die Markterfahrungensignifikante Änderungen.

Politische Faktoren

Regierungswechsel, Wahlergebnisse, Äußerungen von Staatsoberhäuptern, Gesetzesverabschiedungen und andere politische Nachrichten werden von der Fundamentalanalyse unter dem Gesichtspunkt der Auswirkungen auf die Wirtschaft betrachtet und prognostizieren durch diese Ereignisse verursachte Marktveränderungen. Der Abschluss zwischenstaatlicher Abkommen und die nicht marktwirtschaftliche Regulierung der Wirtschaft können erhebliche Auswirkungen auf das allgemeine Wirtschaftsklima im Staat und in den Ländern haben, die seine wichtigsten strategischen Partner sind.

Politische Nachrichten umfassen Streiks, bewaffnete Konflikte, Veränderungen in der politischen Struktur und andere Ereignisse. Ihre Auswirkungen auf die Wirtschaft können verschiedene Folgen haben. Große politische Erschütterungen alarmieren jedoch in der Regel die Anleger und führen zu negativen Ergebnissen für die Wirtschaft als Ganzes. Eine politische Krise geht in der Regel mit einem wirtschaftlichen Abschwung einher und umgekehrt.

Gerüchte beeinflussen die Erwartungen

Die Verbreitung von Gerüchten kann erhebliche Auswirkungen auf Marktteilnehmer haben. Es sind die Erwartungen von Menschen, die nach Gewinnmaximierung streben, die Investitionen in einen bestimmten Wirtschaftssektor oder in ein bestimmtes Unternehmen steigern können. Gleichzeitig führen solche Erwartungen zu einer Veränderung der Marktstruktur. Das Risiko, dass Teilnehmer auf Gerüchte spielen, ist sehr hoch, aber wenn die Wetten richtig waren, ist der Gewinn aus solchen Investitionen groß.

Höhere Gew alt

Große Naturkatastrophen, die die Zerstörung von Industrieunternehmen und Straßen verursacht habenKommunikations- und andere Infrastruktureinrichtungen, verändern die wirtschaftliche Lage im Katastrophengebiet. Von Menschen verursachte Katastrophen können das Investitionsklima eines einzelnen Unternehmens und der Branche insgesamt verändern. Die Fundamentalanalyse ermöglicht es Ihnen, die Trends in der Wirtschaft unter dem Einfluss solcher unerwarteten Faktoren zu bestimmen. Es wird nicht nur zur Untersuchung des Gesamtmarktes, sondern auch für bestimmte Anlagebereiche verwendet. Sie können die Situation im Unternehmen, in der Branche, in einem bestimmten Marktsegment analysieren. Die am weitesten entwickelten Anwendungsbereiche sind diejenigen, die im Folgenden besprochen werden.

Grundlegende Analyse des Devisenmarktes

Neuigkeiten und Ereignisse in der Wirtschaft haben oft erhebliche Auswirkungen auf die Landeswährungen. Durch die Untersuchung der Auswirkungen von Ereignissen zielt die Fundamentalanalyse des Devisenmarktes darauf ab, die Stärkung oder Schwächung nationaler Währungen in Handelspaaren vorherzusagen. Wenn die gleiche Nachricht einen positiven Effekt auf die erste Währung des Paares und einen negativen auf die zweite hat, dann ist die Stärkung der ersten Währung gegenüber der zweiten offensichtlich. Ein wichtiger Faktor auf dem Devisenmarkt sind die Diskontsätze der Nationalbanken, insbesondere in wirtschaftlich starken Ländern.

Die Fundamentalanalyse von Finanzmärkten und Währungsbewegungen spiegelt die vielen Prozesse wider, die in der Weltwirtschaft stattfinden, und ermöglicht es Ihnen, Preisbewegungen vorherzusagen, um in einer sich ständig verändernden Welt des Handels maximale Gewinne zu erzielen. Gleichzeitig ist es wichtig, die zyklische Natur der wirtschaftlichen Entwicklung zu berücksichtigen.

In Zeiten der Rezession, wenn die Produktion eingeschränkt ist,Die Zinsen sinken, die Konsumnachfrage sinkt, die Arbeitslosigkeit steigt, die Landeswährung verliert an Attraktivität. Devisenmarktanleger werden versuchen, ihre Ersparnisse in einer stabileren Währung zu h alten. Aber es muss daran erinnert werden, dass Phasen der Rezession durch Stagnation und Wachstum ersetzt werden, dann erh alten die Akteure auf dem Devisenmarkt ihre Gewinne.

Grundlegende Analyse des Devisenmarktes in der kurzfristigen Situation und die Prognose seiner Entwicklung verwendet Elemente der technischen Analyse. Der flache (stagnierende) Zustand ist für Währungsspieler nicht interessant. Die grundlagentechnische Analyse basiert auf dem Einsatz mathematischer Modellierungswerkzeuge. Dafür werden Methoden der mathematischen Datenverarbeitung und deren Approximation eingesetzt.

Grundlegende Aktienmarktanalyse

Der Handel mit Aktien sowie anderen Wertpapieren erfordert eine gründliche Untersuchung. Die Fundamentalanalyse des Wertpapiermarktes basiert auf den gleichen Signalen wie die gesamte Wirtschaft. Allerdings spielen hier Branchenspezifika eine große Rolle, denn für viele Branchen können die gleichen Signale multidirektional wirken.

Fundamentale Analyse des Aktienmarktes erfordert ein tiefes Verständnis der laufenden Phänomene, sowohl auf Makro- als auch auf Mikroebene. So können beispielsweise die Schwierigkeiten beim Verkauf bestimmter Waren zu einem verstärkten Verkauf von Waren führen, die diese ersetzen, um den Fokus der Anleger auf den Aktienmarkt zu lenken.

Die Fundamentalanalyse der Aktien von Unternehmen basiert auf einer gründlichen Untersuchung des Staatesdie aktuelle Wirtschaftslage, Perspektiven für die Entwicklung der Branche. Es sollte die Finanzlage des Unternehmens, seine Zahlungsbilanz und Humanressourcen berücksichtigen.

Die Fundamentalanalyse von Wertpapieren erfordert von einem Trader höchste Qualifikationen, ein intuitives Gespür für Marktveränderungen. Nach dem Studium dieser Faktoren treffen Anleger Entscheidungen über den Kauf oder Verkauf von Unternehmensanteilen an den Aktienmärkten. Nur eine fundamentale Analyse des Aktienmarktes ermöglicht es einem Anleger, sich darauf zu verlassen, die richtigen Entscheidungen zu treffen, um Gewinne zu erzielen.

Intermarket-Analyse

Eine wichtige Voraussetzung für die richtigen analytischen Schlussfolgerungen ist das Verständnis der engen Beziehung zwischen verschiedenen Märkten und ihren Segmenten. Trends, die in einem Markt oder in seinem Segment aufgetreten sind, führen zwangsläufig zu einer allgemeinen Schwankung. Das Ausmaß solcher Schwankungen hängt mit der Bedeutung und Integration dieses Teils des Marktes in die Gesamtprozesse der Wirtschaft zusammen.

Gleichzeitig können private und allgemeine Trends nicht zusammenfallen - das Wachstum in einem Wirtschaftssektor kann zu einem Rückgang in anderen Sektoren führen und die Wirtschaft als Ganzes beeinträchtigen. So wirkt sich der Rückgang der Energiepreise bei weitem nicht eindeutig auf einzelne Wirtschaftszweige und die Volkswirtschaften von Staaten aus.

In einer solchen Situation kann es trotz des Rückgangs der energieerzeugenden Industrien und der mit ihrer Bereitstellung verbundenen Industrien zu einer Zunahme der Verbraucher dieser Ressource kommen. Und nur wenn der Anteil der Energieerzeugung an der staatlichen Wirtschaft groß ist, kann dies zu erheblichen Schwierigkeiten in der Gesamtsituation auf den Märkten des Landes führen, was zu einem Rückgang der Verbrauchernachfrage undZahlungsfähigkeit auf allen Ebenen. Daher können dieselben Ereignisse in verschiedenen Marktsektoren zu alles andere als eindeutigen Konsequenzen führen.

Schwierigkeit der Analyse

Die Fundamentalanalyse basiert auf Ereignissen, die wirtschaftliche Prozesse beeinflussen, aber bei der Analyse des Marktes muss man sich der Tatsache bewusst sein, dass Marktpreise von allen Teilnehmern geschaffen werden und ihre Bildung vielen subjektiven Faktoren unterliegt, die kann vom Standpunkt der Analysestandards ziemlich unerwartet sein. Schließlich wertet jeder Marktteilnehmer die erh altenen Nachrichten individuell aus, und erst die Gesamtheit der Entscheidungen aller Akteure bildet schließlich das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage und dementsprechend den Preis.

Alle Marktteilnehmer bereiten sich bereits vor der Veranst altung aufgrund von Gerüchten, ihren Erfahrungen und Expertenmeinungen auf eine Änderung vor und ändern entsprechend ihrer Erwartungen die Kurse im Voraus. Einzelne Spieler reagieren unterschiedlich auf dieselben Nachrichten, treffen manchmal gegensätzliche Entscheidungen – dies führt dazu, dass selbst sehr wichtige Nachrichten manchmal keine signifikanten Änderungen in Kursen und Preisen bewirken. Eine solche Analyse ist sehr zeitaufwändig, da sie die Reaktion aller Marktteilnehmer auf die Nachrichten berücksichtigen muss. Wir können davon ausgehen, dass die Fundamentalanalyse eine Disziplin ist, die das kollektive Bewusstsein der Marktteilnehmer untersucht.

Signale richtig auswerten

Aktienindizes und Indizes von Konjunkturindikatoren sind integrierter Natur und spiegeln nur widerallgemeine Trends in Wirtschaft und Markt. Für eine detaillierte Analyse und Entscheidungsfindung ist es notwendig, alle Umstände zu untersuchen, die die Ergebnisse beeinflussen können. Nicht umsonst werden Menschen, die von Transaktionen an der Börse profitieren, als Player bezeichnet, denn letztlich spielen Glück, Talent und die Fähigkeit, jene Marktsignale richtig einzuschätzen, die Fundamentalanalyse-Studien in ihrer Arbeit (und vielleicht sogar in der Kunst des Aktienhandels).