Portfolioanlage – was ist das?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Portfolioinvestitionen sind Investitionen in Wertpapiere von zwei oder mehr Unternehmen gleichzeitig. Das Hauptziel dieser Anlagemethode besteht darin, das Risiko eines Kapitalverlusts durch den Einsatz von Aktien und Anleihen mit unterschiedlichen Erträgen und Risiken zu reduzieren. Die Besonderheit dieses Ansatzes besteht darin, dass Aktien nicht gekauft werden, um einen Vorstandsanteil an einem Unternehmen zu erh alten, sondern nur um Einkommen zu erzielen oder Kapital zu erh alten.

Was sind

Portfolioanlagen umfassen solche Kapitalanlagen, die es dem Anleger ermöglichen, die ihm zur Verfügung stehenden Mittel effektiv einzusetzen. In Summe stellen sie ein Portfolio dar, das aus Aktien, Anleihen und Bankquittungen besteht. Um ein Anlageportfolio zusammenzustellen, ist es notwendig, eine Vorstellung davon zu haben, wo und wie Wertpapiere gekauft werden können, nach welchen Methoden sie bewertet werden sollten und wie wahrscheinliche Preisänderungen für sie vorhergesagt werden können.

Return on Investment kann vom Unternehmen bezogen werdenDividenden oder durch Wertsteigerung der erworbenen Wertpapiere. Es gibt einige Merkmale des Kaufs und Verkaufs von Aktien und Anleihen, deren Nichtbeachtung zum Verlust eines Teils oder des gesamten investierten Kapitals führen kann.

Portfolioinvestition ist der Kauf von bis zu 10 % der Aktien des Unternehmens. Wenn die Anzahl der gekauften Aktien diesen Prozentsatz übersteigt, gilt die Investition als direkt. Sie werden hauptsächlich von professionellen Händlern gehandelt, und Anleger kaufen nur Teile eines bereits fertiggestellten Wertpapierportfolios. Wenn ein Anleger Investitionen über Investmentfonds und verschiedene Fonds tätigt, muss er keine besonderen Kenntnisse im Aktienhandel haben (obwohl es wünschenswert ist).

Investoren, die planen, sich selbst an Investitionsaktivitäten zu beteiligen, müssen eine Vorstellung davon haben, wie dies bewerkstelligt werden kann und welche Kenntnisse und Fähigkeiten sie benötigen, um bei dieser Aktivität erfolgreich zu sein. Ein Missverständnis der Funktionsweise des Aktienmarktes oder mangelnde Kenntnisse der grundlegenden Techniken des Umgangs mit Wertpapieren können dazu führen, dass Portfolioinvestitionen nur Verluste statt Gewinne bringen. Das Erste, was ein Investor tun muss, ist der Zugang zur Börse.

Wo soll ich anfangen

Wertpapiere kannst du entweder bei Freunden oder an der Börse kaufen. Die meisten Anleger haben keine solchen Freunde, von denen sie Aktien kaufen könnten, also gehen sie zum Kauf an die Börse. Der Zugang dazu wird von den großen Banken des Landes gewährt. Um mit dem Dirigieren zu beginnenDirekt- und Portfolioanlagen muss der Anleger eine entsprechende Vereinbarung abschließen, den Anfangsbetrag hinterlegen, ein spezielles Programm herunterladen und auf einem Computer installieren (QUIK). Nach der Installation des Programms und der Autorisierung erhält der Investor Zugang zum Aktienmarkt russischer und einiger ausländischer Unternehmen. Er kauft und verkauft vielleicht bereits Aktien, aber er braucht noch mehr Wissen, um erfolgreich zu sein.

Was Sie wissen müssen, um ein Portfolio richtig aufzubauen

Damit Direkt- und Portfolioinvestitionen eine rentable Investition sind, ist es notwendig zu bestimmen, wie die Kapitalrendite zustande kommt. Dabei kann es sich sowohl um Einkünfte in Form jährlich anfallender Dividenden als auch um Einkünfte aus Anteilszuwächsen handeln. Dieses Problem muss vor dem Kauf von Aktien und Anleihen gelöst werden, da es die Auswahl der Unternehmen beeinflusst, deren Aktien gekauft werden müssen.

Jeder Investor, selbst einer, dessen Einzahlung sechs oder mehr Nullen hat, weiß, dass Geld eine begrenzte Ressource ist. Um den maximalen Gewinn zu erzielen, müssen Sie sich für eine Anlagestrategie entscheiden. Die Verteilung von Bargeld zum Kauf von Aktien und Anleihen in zu vielen Unternehmen wird keine Wirkung haben. Daher ist es zunächst notwendig, die Zusammensetzung und Höhe der Portfolioinvestitionen zu bestimmen. Bestimmen Sie, welche Wertpapiere Sie kaufen möchten. Wie hoch sind das Risiko und die Rendite dieser Wertpapiere? Und dafür müssen Sie analysieren. Händler und Händler verwenden bei ihrer Arbeit an der Börse drei Arten von Analysen: technische, fundamentale und komplexe wirtschaftliche Analysen von Unternehmen, deren Aktien sie besitzenplanen zu kaufen.

Grundlagenanalyse

Die Fundamentalanalyse von Portfolioinvestitionen ist das Studium von Nachrichten, Berichten und historischen Informationen über die Aktivitäten von Unternehmen, deren Aktien gekauft werden sollen. Ebenfalls untersucht werden Daten zur Wirtschaft des Staates als Ganzes: statistische Daten, Gesetze und Rechtsakte. Hauptsächlich Steuergesetzgebung und Gesetze zur Investitionstätigkeit. Zu den Aufgaben des Händlers gehört auch die Analyse von jährlich veröffentlichten Berichten und Leistungsindikatoren von Unternehmen verschiedener Ratingagenturen.

Grundlegende Analysen sind schwierig, da große Datenmengen verarbeitet werden müssen und Entscheidungen schnell getroffen werden müssen. Gleichzeitig ist die Verwendung von Analysewerkzeugen, Computerprogrammen und Formeln aufgrund der Eigenschaften der erh altenen Informationen unmöglich. Es ist besonders schwierig, Portfolioinvestitionen durchzuführen, da mehr Daten verarbeitet werden müssen.

Aufgrund der Komplexität der Fundamentalanalyse und ihrer geringen Effizienz verwenden Trader sie praktisch nicht in ihren Aktivitäten, sondern studieren sie, da sie in einigen Fällen nützlich sein kann. Beispiel: Das Anlageportfolio enthält Aktien eines Mobilfunkunternehmens in Land N. Und dann erfährt der Investor aus den Nachrichten, dass in Land N ein Staatsstreich stattgefunden hat und eine Verstaatlichung von Unternehmen geplant ist. Wenn der Anleger nicht eilig Maßnahmen ergreift, um das investierte Geld zu retten, riskiert er, seine Investition in diese Wertpapiere vollständig zu verlieren.

Technische Analyse

Technische Analyse ist ein System zum Sammeln und Verarbeiten von visuellen Informationen über Änderungen im Preis eines bestimmten Wertpapiers, die vor langer Zeit aufgetreten sind. Es wird angenommen, dass alle Faktoren bereits im Preisdiagramm berücksichtigt wurden, und die Geschichte wiederholt sich oft. Auf Höhen folgen immer Tiefen, Marktbewegungen sind vorhersehbar und Sie können sicher Vorhersagen treffen.

Wie die Erfahrung zeigt, spiegelt der Preis nicht immer den tatsächlichen Stand der Dinge wider, weshalb Sie sich nicht ausschließlich auf die technische Analyse verlassen sollten, da Faktoren wie der Kauf von Unternehmensanteilen durch die Eigentümer desselben Unternehmens ebenfalls auftreten können Preisentwicklung beeinflussen. Dadurch entsteht die Illusion, dass das Unternehmen erfolgreich arbeitet, ein ahnungsloser Investor tätigt eine Portfolioinvestition in die Aktien des Unternehmens und sieht zu, wie sie wachsen. Und das Unternehmen steht derzeit kurz vor dem Bankrott. Natürlich werden seine Aktien bald an Wert verlieren und dem Anleger nur Verluste bringen.

Umfassende wirtschaftliche Analyse des Unternehmens

Umfassende Wirtschaftsanalyse eines Unternehmens ist eine Analyse der Finanzlage eines Unternehmens, das Aktien ausgegeben und an der Börse platziert hat. Es wurden viele dicke Bücher darüber geschrieben, wie man eine komplexe Analyse durchführt, daher wird es nicht funktionieren, sie in diesem Artikel bei allem Wunsch im Detail zu betrachten. Aber trotz der Tatsache, dass es viel Zeit in Anspruch nimmt, es zu studieren (zumindest das Lehrbuch zu lesen), ist es ziemlich einfach, es durchzuführen. Um eine umfassende Analyse des Unternehmens durchzuführenSie benötigen Jahresabschlüsse des Unternehmens (kann von der offiziellen Website heruntergeladen werden) und eine Art Tabellenkalkulationsprogramm, z. B. Microsoft Excel.

Die Analyse umfasst die Berechnung der wichtigsten Parameter der Finanzlage des Unternehmens, wie finanzielle Stabilität, Liquidität, Rentabilität, Zahlungsfähigkeit. Anhand dieser Leistungskennzahlen des Unternehmens lässt sich feststellen, ob das Unternehmen insolvent ist und zumindest innerhalb der nächsten 3-4 Jahre eine Insolvenz droht.

Wie viele Unternehmen müssen prüfen

Nach dem Start des Programms für den Zugang zum Aktienmarkt wird dem Händler eine Liste der Unternehmen präsentiert, deren Aktien derzeit am Markt notiert sind. Es stellt sich die Frage: Wie viele Unternehmen müssen analysiert werden? Die Antwort darauf hängt von mehreren Faktoren ab. Das ist:

• Betrag der Anlageeinlage;
• Anlagestrategie (hängt von der Art der Portfolioinvestition ab und davon, wie der Gewinn erzielt wird - durch den Erh alt von Dividenden oder den anschließenden Wiederverkauf von Anteilen);
• Zeitraum, für den Geld eingezahlt werden soll;
• akzeptables Risikoniveau;
• gewünschtes Einkommensniveau.

Damit Investitionen in Finanzportfolios rentabel und zuverlässig sind, müssen Sie so viele Unternehmen wie möglich überprüfen. Idealerweise ist eine vollständige Analyse aller Unternehmen erforderlich, deren Aktien am Markt notiert sind. Dies ist ein zu mühsamer und langwieriger Prozess. Sie können trickreich vorgehen: Erstellen Sie eine kleine Übersicht aller Unternehmen und wählen Sie nur diejenigen aus, die das tundie für die gewählte Art der Portfolioinvestition geeignet sind, und analysieren diese Unternehmen. Wenn ein Investor ein gutes Ergebnis erwartet, kann er sich jedenfalls nicht darauf beschränken, mehrere Firmen zu analysieren. Je mehr Unternehmen er studiert hat, desto höher ist die Chance, ein effektives Portfolio zu erstellen.

Echte Portfolioinvestitionen umfassen normalerweise Aktien von 5-6 Unternehmen plus Anleihen und Wechsel, aber es gibt auch mehr Wertpapiere. Dies kommt jedoch selten vor, da es für den Anleger schwieriger wird, den Überblick über Änderungen zu beh alten, da die Menge an Informationen, die verarbeitet werden müssen, zunimmt.

Welche Aktien generieren Wachstumsrenditen

Wachstumsstrategie sind die Portfolioinvestitionen des Unternehmens, deren Wachstum durch steigende Preise für gekaufte Wertpapiere sichergestellt werden soll. Welche Unternehmen eignen sich am besten für eine solche Strategie? Zunächst einmal sind dies Start-up-Unternehmen. Sie stehen am Anfang und haben Liquiditätsprobleme: Banken vergeben nur ungern Kredite. Die überwiegende Mehrheit der Investoren hat Angst, in ein neues „zweifelhaftes“Projekt zu investieren, und ist daher gezwungen, fast den gesamten Gewinn, den sie erh alten, in das Unternehmen selbst zu investieren. Das führt dazu, dass deren Aktienkurse schnell steigen, aber ebenso schnell einbrechen können. Dividenden werden nicht gezahlt, da alle Mittel in die Entwicklung des Unternehmens investiert werden.

Neue Unternehmen sind immer riskant und profitabel. Wenn das Unternehmen seit weniger als 10 Jahren tätig ist, gilt es als neu. Es ist sehr schwierig, sie zu analysieren. Investoren sind meistensVerlassen Sie sich eher auf Jahresabschlüsse als auf technische oder fundamentale Analysen.

Wertpapiere zum Erh alt von Dividenden

Anleger, die Einkommen nicht durch das Wachstum von Aktien erzielen wollen, sondern durch Dividenden, die von Unternehmen ausgegeben werden, sollten Wertpapiere von Unternehmen kaufen, die seit langem tätig sind. Solche Unternehmen haben normalerweise gute Gewinne und besitzen fast vollständig die Nische, die sie vor langer Zeit besetzt haben. Ihre Wettbewerbsvorteile sind unbestreitbar – sie müssen nicht in den Ausbau von Produktion und Werbung investieren. Um zusätzliche Mittel aufzubringen, sind sie bereit, ihren Aktionären großzügig Dividenden zu zahlen.

Allerdings haben solche Aktien einen Nachteil - sie sind teuer. Solche Wertpapiere bieten die stabilsten Erträge, aber das Verhältnis von investiertem Kapital und Gewinn ist nicht zu hoch. Solche Anlagen sind am wenigsten riskant und eignen sich nur für sehr konservative Anleger mit großem Kapital.

In der Regel werden Portfolioinvestitionen in Form von Wertpapierpaketen sowohl von neuen, sich entwickelnden Unternehmen als auch von lang laufenden Unternehmen getätigt, die regelmäßig Dividenden an ihre Aktionäre zahlen. Sie werden in unterschiedlichen Anteilen kombiniert. Dies geschieht, um das Risikoniveau des Anlageportfolios zu regulieren. Es gibt drei Arten solcher Kombinationen, bei denen Portfolios in hohes, mittleres und niedriges Risiko eingeteilt werden.

Welche Wertpapiere sind rentabler zu kaufen: Russische oder ausländische Unternehmen

Viele unerfahrene InvestorenIch frage mich, ob sie ausländische Portfolioinvestitionen tätigen können, indem sie Wertpapiere ausländischer Unternehmen kaufen, oder ob dies gesetzlich verboten ist. Es ist schwierig, eindeutig zu antworten. Obwohl der Kauf von Aktien und internationale Portfolioinvestitionen in der Weltpraxis üblich sind, können unerfahrene Anleger auf einige Schwierigkeiten stoßen. Die Sache ist, dass die Eintrittsschwelle für ausländische Börsen viel höher ist als für den heimischen Markt. Die Teilnahme ist nur für diejenigen möglich, die mindestens 2.000 $ einzahlen können. Darüber hinaus werden die Anteile einiger ausländischer Unternehmen nicht an ausländische Einwohner verkauft. Sie können versuchen, sie über Bankquittungen zu kaufen, aber dies ist ein riskanterer Weg, solche ausländischen Portfolioinvestitionen zu tätigen.

Ein weiteres Problem ist die unterschiedliche Struktur der Wirtschaft. In anderen Ländern wurden völlig andere Regeln und Standards für die Erstellung von Jahresabschlüssen und Bilanzen eingeführt. Andere Methoden zur Bewertung von Vermögen und Leistung werden verwendet. Andere Rechtsvorschriften. Für einen Anleger wird es schwieriger, die tatsächliche Lage einzuschätzen und eine angemessene Entscheidung zum Kauf von Wertpapieren zu treffen.

Welchen Risiken kann ein Investor ausgesetzt sein

Jede wirtschaftliche Aktivität ist irgendwie mit gewissen Risiken verbunden. Investieren ist da keine Ausnahme. Obwohl die Portfolioanlage in Form des Kaufs von Aktienpaketen erfolgt und als Finanzinstrument als weniger riskant gilt als direkte oder einfache Anlagen, besteht immer das Risiko, einen Teil der Mittel zu verlieren. Im Folgenden sind die möglichen Risiken aufgeführtInvestor begegnen:

• Finanzielles Risiko. Dieses Risiko ist mit natürlichen Kursschwankungen von Aktien und Anleihen verbunden, aus denen Portfolioanlagen bestehen. Wählt ein Anleger den falschen Zeitpunkt für den Kauf von Wertpapieren, kann dies zu Verlusten führen.
• Politisches Risiko. Die politische Situation, Gesetze und Gesetzesänderungen durch den Gesetzgeber können zu unerwarteten Kosten und Verlusten führen. Zum Beispiel, wenn eine neue Steuer eingeführt oder die Regeln für den Handel an der Börse geändert werden.
• Betrugsrisiko. Alle Unternehmen, deren Aktien an der Börse notiert sind, müssen Abschlüsse veröffentlichen, deren Zuverlässigkeit durch eine Wirtschaftsprüfung bestätigt werden muss (dem Abschluss ist ein Bestätigungsvermerk beizufügen). Dennoch gibt es Unternehmen, denen es gelingt, Anlegern falsche Angaben zu machen, um die Höhe der aufgebrachten Mittel zu erhöhen oder die drohende Insolvenz zu verschleiern.
• Das Risiko, eine Einzahlung zu verlieren. Anleger nutzen beim Börsenhandel häufig finanzielle Hebel (Kreditflügel). Dieses Tool ermöglicht den Kauf einer größeren Anzahl von Wertpapieren, hat aber einen Nachteil. Entwickelt sich der Markt nicht wie vom Anleger prognostiziert, kann dies zu einem vollständigen oder teilweisen Verlust der Einlage führen.
• Reputationsrisiko. Der Aktienkurs wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst, einer der wichtigsten ist die Reputation des Unternehmens. Negative Nachrichten können zu einem Kurseinbruch der im Anlageportfolio enth altenen Wertpapiere führen. Dies wird zu unerwarteten Kapitalverlusten führen. Besonders deutlich wird dies beim Portfolio AuslandInvestitionen in ausländische IT-Unternehmen, wenn einige negative Nachrichten dazu führen, dass Aktien fallen und Anleger Geld verlieren.

Dies sind die Hauptrisiken, denen ein Anleger ausgesetzt sein kann. Das Betrugsrisiko gilt als das gefährlichste, da die Insolvenz eines Unternehmens einen fast vollständigen Verlust der investierten Mittel bedeutet. Risiken in der Anlagetätigkeit lassen sich nicht vermeiden, aber durchaus reduzieren. Dafür wurden Portfolio-Anlagen erfunden.

Eigeninvestment oder Treuhandverw altung: Was ist besser?

Zusätzlich zum Brokerage bieten Banken weitere Dienstleistungen an. Beispielsweise bieten einige (hauptsächlich große) Banken Vermögensverw altungsdienste an und erfüllen damit die Funktionen von Investmentfonds. Investoren sind eingeladen, einen Anteil am von der Bank erworbenen Beteiligungsportfolio zu erwerben. Außerdem gibt es Optionen.

In der Regel stehen drei Arten von Portfolioinvestitionen zur Auswahl - dies sind Portfolios mit geringem, mittlerem und hohem Risiko. Welche Wertpapiere im Einzelfall enth alten sind, erfahren Sie auf der offiziellen Website der Bank im entsprechenden Abschnitt.

Beim Wechsel in die Treuhandverw altung sollten Risikofaktoren berücksichtigt werden. Die Tatsache, dass die Gelder in ein bereits gesammeltes Anlageportfolio oder unter die Verw altung eines anderen Händlers investiert werden, wenn auch eines erfahreneren und vorbereiteteren, birgt nicht das Risiko, Gelder zu verlieren.

Weder die Bank noch der Fonds noch die Verw altungsgesellschaft haften für den Verlust von Geldern, die ihr zu Anlagezwecken übertragen werden. Das heißt, wenn aus irgendeinem Grund die investierten Mittel verloren gehen,niemand wird antworten. Das Geld wird nicht zurückerstattet. Um dies zu verhindern oder zumindest das Risiko einer solchen Entwicklung zu reduzieren, sollten Sie sich für eine zuverlässige Kapitalanlagegesellschaft entscheiden. Bei der Auswahl eines Fonds sollten Sie auf Folgendes achten:

• Leben des Fonds (Bank);
• Anwesenheit/Fehlen von Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit der Nichtzahlung von Geldern an Investoren;
• Betrag des genehmigten Kapitals;
• Zusammensetzung des Anlageportfolios.

Trust Management - Kauf von Anteilen an Investmentfonds - bequemer. Dies ist eine gute Investitionsmöglichkeit. Darüber hinaus haben sie große Möglichkeiten in Bezug auf ausländische Portfolioinvestitionen, zu denen ein einfacher Händler normalerweise keinen Zugang hat.

Der Anleger muss in einer solchen Situation keine Kenntnisse oder Fähigkeiten besitzen. Der Fonds beschäftigt professionelle Händler, die nicht nur die Theorie der Portfolioinvestitionen gut kennen, sondern auch Erfahrung an der Börse haben. Sie haben möglicherweise auch Zugang zu Informationen, die einem einfachen Anleger, der sich entscheidet, selbst zu handeln, nicht zur Verfügung stehen. Aber wenn er sein Geld solchen Fonds gibt, muss der Anleger dennoch darauf vorbereitet sein, dass sein Geld durch den Fehler einer anderen Person verloren gehen könnte, so als ob er diese Fehler selbst gemacht hätte.