Langsam bewegte Vermögenswerte: Methodik der Solvabilitätsanalyse

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Bei der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Leistung eines Unternehmens können Finanziers den sich langsam erschließenden Vermögenswerten des Unternehmens große Aufmerksamkeit schenken. Womit kann es verbunden werden? Die Antwort auf diese Frage finden Sie im Artikel.

Wofür sind Lagerbestände definiert?

Was sind diese Unternehmensressourcen?

Vermögenswerte - langsam veräußert oder andere - werden in den meisten Fällen im Rahmen der Analyse der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens ermittelt. Die Hauptquelle für Finanzdaten bei der Lösung relevanter Probleme ist die Bilanz des Unternehmens. Er wird auf der Grundlage der tatsächlichen Wirtschaftskennzahlen des Unternehmens gebildet, von seiner Geschäftsführung genehmigt und als Schlüsselelement des Jahresabschlusses betrachtet.

Umfassende Vermögensgegenstände, die sich langsam veräußern, werden insbesondere analysiert, um die Kreditwürdigkeit des Unternehmens durch interessierte Parteien - in erster Linie die Eigentümer des Unternehmens - angemessen beurteilen zu können. Die Vermögensstruktur eines Unternehmens wirkt sich auf seine Fähigkeit aus, pünktlich zu liefern.entstandene Verbindlichkeiten, einschließlich Darlehensrückzahlungen.

Lassen Sie uns die Bedeutung langsam drehender Vermögenswerte bei der Bewertung der Effektivität des Geschäftsmodells eines Unternehmens betrachten. Die folgende Klassifizierung der entsprechenden Art von Organisationsressourcen hilft uns, ihre Besonderheiten zu untersuchen.

Klassifizierung des Unternehmensvermögens

Im Umfeld moderner Finanziers ist eine Vorgehensweise üblich, bei der Vermögenswerte in folgende Hauptkategorien eingeteilt werden:

• die liquidesten (die sogenannten Vermögenswerte der Gruppe A1);
• umgehend umgesetzt (A2);
• langsam verwertbare Vermögenswerte (A3);
• schwer zu verkaufende Vermögenswerte.

Lassen Sie uns ihre Besonderheiten sowie die Unterschiede zwischen ihnen genauer betrachten.

Was sind Vermögenswerte der A1-Gruppe?

Es ist üblich, sich auf die Vermögenswerte zu beziehen, die dem Unternehmen zur Verfügung stehen, sowie kurzfristige Investitionen. Beide Arten von betrachteten Vermögenswerten werden in getrennten Zeilen der Bilanz ausgewiesen.

Die Zuordnung dieser Vermögenswerte zu den meistverkauften ist durchaus nachvollziehbar: Die Mittel des Unternehmens können jederzeit ausgegeben werden, um etwas zu kaufen oder Dividenden an Geschäftsinhaber auszuschütten. Sie zeichnen sich durch absolute Liquidität aus. Kurzfristige Investitionen wiederum sind Vermögenswerte, die ein Unternehmen fast jederzeit an andere Unternehmen und in einigen Fällen an Einzelpersonen verkaufen kann. Daher können sie auch legitim seinden am besten verkäuflichen Ressourcen zugeschrieben.

Besonderheiten des A2-Gruppenvermögens

Die nächste Gruppe von Vermögenswerten sind diejenigen, die als operativ realisierbar eingestuft werden. Dazu gehören traditionell Forderungen der Organisation, die innerhalb von 12 Monaten ab dem Datum der Erstellung der Bilanz oder einer anderen Quelle, die bei der Analyse der Vermögenswerte verwendet wird, zurückgezahlt werden müssen.

Diese Mittel sind ausreichend hochliquide, wie schnell sie jedoch verwertet werden können, hängt in erster Linie von den Bedingungen der Verträge ab, aus denen Forderungen entstehen, den Bedingungen für den Austausch von Finanztransaktionen zwischen den Parteien der Transaktion und der Zahlungsfähigkeit des Verpflichteten.

Vermögen der Gruppe A3

Die nächste Kategorie von Ressourcen sind dieselben sich langsam bewegenden Vermögenswerte oder solche, die zur Gruppe A3 gehören. Dazu gehören traditionell Vorräte sowie die vom Staat erstattungsfähige Mehrwertsteuer.

Die tatsächliche Liquidität der betrachteten Vermögenswerte hängt vor allem von der Dynamik der Verbrauchernachfrage nach den vom Unternehmen hergestellten Produkten ab. Gleichzeitig kann seine Struktur sowohl sehr langsam verkaufte Vermögenswerte als auch solche enth alten, die durch Waren repräsentiert werden, die durch eine extrem hohe Nachfrage gekennzeichnet sind und daher objektiv einem höheren Liquiditätsniveau zugeordnet werden können - wenn nicht A1, aber möglicherweise A2.

Daher ist es sinnvoll, die betrachtete Vermögensart nach weiteren zu klassifizierenGründe, und dies wird nur die Gesamteffizienz der Analyse der Wirtschaftskennzahlen des Unternehmens erhöhen.

Anlagen der Gruppe A3 als Umlaufvermögen: Was sind ihre Besonderheiten?

Es ist anzumerken, dass die 3 von uns betrachteten Kategorien von Vermögenswerten traditionell als kurzfristig eingestuft werden. Sie zeichnen sich durch ein gemeinsames Merkmal aus - die Fähigkeit, ihre Struktur innerhalb bestimmter Produktionszyklen zu ändern.

Wie schnell das Umlaufvermögen verkauft wird, hängt maßgeblich von der Wirksamkeit der Marketingstrategie für die Entwicklung des Unternehmens ab. Es kommt vor, dass Vermögenswerte, die innerhalb einer Berichtsperiode langsam verkauft werden, ihre Nachfrage am Markt ziemlich abrupt ändern. Solche Muster können zyklisch sein – zum Beispiel wenn es sich um Saisonware handelt oder solche, die hinsichtlich der Bestimmung des Verkaufspreises stark von Schwankungen des Wechselkurses der Landeswährung abhängig sind.

Vermögen der Gruppe A4

Eine weitere Gruppe von Vermögenswerten, die im Rahmen einer Bewertung der Effektivität des wirtschaftlichen Entwicklungsmodells eines Unternehmens analysiert werden können, sind solche, die schwer umzusetzen sind. Dazu gehören meist langfristige Vermögenswerte sowie Forderungen, die vom Verpflichteten in mehr als 12 Monaten ab dem Datum der Analyse des Geschäftsverlaufs des Unternehmens beglichen werden müssen. Zu den langfristigen Vermögenswerten gehören Anlagevermögen und andere Betriebsmittel, die vom Unternehmen erworben werden, um den Produktionsprozess zu organisieren.

Eigentlich die Notwendigkeit zur Umsetzungdie betreffenden Vermögenswerte stammen in der Regel aus der Liquidation oder Umstrukturierung eines Unternehmens im Zuge einer Fusion oder Übernahme.

Also, wir haben untersucht, was Ressourcen des Typs A3 sind - langsam laufende Vermögenswerte, andere Werte, klassifiziert nach Kriterien, die bei modernen Finanziers üblich sind. Es ist auch nützlich zu überlegen, wie die relevanten Vermögenswerte im Rahmen der Analyse der wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens in der Praxis verwendet werden können.

Vorteile bei der Analyse von Wirtschaftsindikatoren: Nuancen

Die Berücksichtigung von Vermögenswerten im Rahmen der Analyse von Indikatoren der wirtschaftlichen Tätigkeit der Organisation kann nur durchgeführt werden, wenn sie mit Indikatoren verglichen werden, die den Wert bestimmter Verbindlichkeiten des Unternehmens charakterisieren. Sie können auch nach verschiedenen Kriterien klassifiziert werden. Es gibt also Verbindlichkeiten:

• am dringendsten (P1 Verbindlichkeiten);
• kurzfristig (L2);
• langfristig (L3);
• permanent (P4).

Die ersten sind die Verpflichtungen, die innerhalb von 3 Monaten zurückgezahlt werden sollen. Zum zweiten - Verbindlichkeiten, die innerhalb von 3 Monaten bis 1 Jahr ausgeglichen werden müssen. Langfristige Verbindlichkeiten werden über einen Zeitraum von mehr als 1 Jahr zurückgezahlt. Dauerhafte Verbindlichkeiten sind insbesondere das genehmigte Kapital des Unternehmens, einbeh altene Gewinne, Einkünfte für künftige Perioden.

Wie werden Lagerbestände und andere Vermögenswerte im Vergleich zum Wert der Verbindlichkeiten analysiert? Lassen Sie uns dieses Problem genauer untersuchen.

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten inGleichgewichtsanalyse: Nuancen

Ein gängiger Ansatz unter Finanziers ist, dass die Bilanz einer Organisation als vollständig liquide gilt, wenn:

• Vermögenswerte des Typs A1 sind größer oder gleich den Verbindlichkeiten des Typs P1;
• Ressourcen des Typs A2 erfüllen oder übertreffen wiederum die Verpflichtungen von P2;
• es gibt keinen Überschuss an langsam drehenden Vermögenswerten durch langfristige Verbindlichkeiten;
• schwer zu verkaufende Vermögenswerte sind kleiner oder gleich dauerhaften Verbindlichkeiten.

Wenn die angegebenen Kennzahlen erfüllt sind, kann der Investor oder jede andere interessierte Person, beispielsweise ein Gläubiger, die Effizienz des Unternehmens sehr einschätzen.

Es kann festgestellt werden, dass, wenn mindestens die ersten 3 Kennzahlen erfüllt sind, auch die 4. erfüllt wird, und dies bedeutet, dass das Unternehmen über eine ausreichende Menge an Betriebskapital verfügt, um eine sehr hohe finanzielle Stabilität zu erreichen. Wenn die ersten 3 Kennzahlen während der Finanzanalyse der Vermögens- und Verbindlichkeitsindikatoren nicht beachtet werden, kann dies wiederum darauf hindeuten, dass das Unternehmensführungsmodell nicht sehr effektiv ist und seine Bilanz durch geringe Liquidität gekennzeichnet ist.

Gleichzeitig bedeutet die Tatsache, dass beispielsweise langsam drehende Vermögenswerte ziemlich konsistent mit der Bilanz sind, nicht zwangsläufig, dass das Unternehmen über genügend andere Ressourcen verfügt. Während des Produktionsprozesses ersetzt in der Regel nicht eine Art von Asset eine andere, es sei denn, wir sprechen natürlich von der Kostenkompensation von Ressourcen.

Das Verhältnis von Vermögen und Verbindlichkeiten: die Nuancen

Es gibt andere Formeln zur Bewertung der Effektivität des Produktionsmodells eines Unternehmens.

Also kann es als sehr effektiv bezeichnet werden, wenn die Summe der Verbindlichkeiten von P1 und P2 kleiner ist als das Vermögen von A1. Die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens wiederum kann als entsprechend hoch eingestuft werden, wenn die Summe der Verbindlichkeiten P1 und P2 geringer ist als die Summe der Vermögenswerte A1 und A2.

Wenn die Situation jedoch umgekehrt ist, d. h. der Betrag, der durch die Addition der Indikatoren P1 und P2 gebildet wird, größer ist als der Betrag, der sich durch die Addition von A1 und A2 ergibt, aber kleiner als die Summe der Indikatoren A1, A2 und A3, die Zahlungsfähigkeit kann unter normalen Marktbedingungen als akzeptabel bezeichnet werden. Im Krisenfall kann das Unternehmen bereits einige Probleme mit der Bedienungspflicht haben.

Wenn wiederum die Summe der Indikatoren A1, A2 und A3 kleiner ist als diejenige, die sich aus der Addition der Verbindlichkeiten P1 und P2 ergibt, kann das Geschäftsentwicklungsmodell als ineffizient bewertet werden darauf, dass das Unternehmen mit hoher Wahrscheinlichkeit in Schwierigkeiten geraten wird, Schulden zu Lasten der Vermögenswerte zu bedienen.

Lebenslauf

Also haben wir überlegt, was die Prinzipien für die Klassifizierung der Vermögenswerte eines Unternehmens sind und was die Bedeutung ihrer Analyse ist. Zu den langsam drehenden Vermögenswerten gehören hauptsächlich die Vorräte des Unternehmens, die abzugsfähige Mehrwertsteuer und andere Ressourcen, die durch ähnliche Umschlagshäufigkeiten gekennzeichnet sind. Es ist jedoch sinnvoll, zusätzliche durchzuführenKlassifizierung der entsprechenden Art von Vermögenswerten, da ihre Liquidität je nach Nachfrage nach einem bestimmten Produkt erheblich variieren kann. Und es kann zum Beispiel vom Saisonfaktor abhängen.

Bei der Analyse der Effektivität des Produktionsmodells eines Unternehmens, Ressourcen des Typs A1, A2 und anderer Umlaufvermögen, die langsam verkauft werden, ist es sinnvoll, sie im Kontext des Vergleichs mit der Größe des Unternehmens zu berücksichtigen Verbindlichkeiten. Im allgemeinen Fall wird der Überschuss des ersteren gegenüber dem letzteren willkommen sein. Wenn dies jedoch der Fall ist, wird davon ausgegangen, dass schwer verkäufliche Vermögenswerte des Typs A4 geringer sind als dauerhafte Verbindlichkeiten – diejenigen, die als P4-Verbindlichkeiten klassifiziert werden.