Kollektivanlagen: Konzept, Arten und Formen, Vor- und Nachteile

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Gemeinschaftsanlage - eine Form der Treuhandverw altung mit niedriger Eintrittsschwelle, die es Kleinanlegern ermöglicht, in den Aktienmarkt, den Immobilienmarkt, Edelmetalle und andere zu investieren und aus der Anlage ihres Geldes einen Gewinn zu ziehen. Dies ist eine Investition des gemeinsamen Kapitals von Investoren, die es ermöglicht, ihr Kapital zu verdienen und erheblich zu erhöhen.

Verfügbarer Anlagemarkt

In Staaten mit entwickeltem Aktienmarkt (europäische Länder, Großbritannien, USA) steht das Konzept der kollektiven Kapitalanlage fast jedem offen, weil fast die gesamte Bevölkerung in dieses Instrument der Kapitalvermehrung investiert ist. Besonders beliebt sind Kumulprodukte von Versicherungen und Pensionskassen.

Das kollektive Anlagesegment erleichtert Kleinanlegern den Zugang zu Erträgen aus riesigem Kapital, das auf den Finanzmärkten investiert ist, schützt sie vor unehrlichen Emittenten und stellt außerdem sicher, dass Investitionen in die Produktion fließenLänder.

Die Finanzinstrumente des russischen Investmentmarktes sind aufgrund der hohen Einstiegspreisschwelle, der Notwendigkeit, die Prinzipien des Investmentmarktes zu verstehen und der weit verbreiteten mangelnden Ladebereitschaft von Emittenten und Intermediären meist über die Möglichkeiten privater Investoren hinaus sich durch unnötige Arbeit mit unqualifizierten Anlegern, die kleine Beträge investieren, ersparen. Der Markt für Staatsschuldverschreibungen in Form von Wertpapieren ist nicht darauf ausgelegt, mit den Geldern von Kleinanlegern zu arbeiten, und ein Teil der Staatspapiere war ursprünglich nicht für die Anlage durch die Bevölkerung bestimmt.

Die kollektive Kapitalanlage ist ein ideales Finanzinstrument, das eine Vielf alt (Diversifizierung) von Wertpapieren im Anlageportfolio bietet, wodurch das Anlagerisiko erheblich reduziert wird. Eine Eigenanlage erfordert entsprechende Marktkenntnisse, um mit dem investierten Geld vollumfänglich arbeiten zu können. Auch der Beitrag mehrerer Kleinanleger wird nicht ausreichen, um bei einem Anlagewettbewerb oder bei einem großen Maklerunternehmen das Mindestlos zu erwerben. Aber die Fonds tausender Kleinanleger verfügen bereits über eine beeindruckende Investitionskraft, die als Käufer oder Verkäufer am Investmentmarkt auftreten können.

Vorgeschichte

Das alte Ägypten hatte bereits ein Treuhandverhältnis, das die Grundlage der kollektiven Kapitalanlage bildete. Auf der Grundlage von Vertrauens- und Vormundschaftsverhältnissen wurde der enorme Reichtum und Besitz der ägyptischen Pharaonen und ihrer Erben verw altet. Wächterüblicherweise sprachen Vertreter der Kaste, die dem Staatsoberhaupt am nächsten stand, die Priester. Gefundene historische Funde weisen darauf hin, dass es schon damals Erbordnungen, Testamente und Vormundschaften für minderjährige königliche Personen gab.

Das Mittel alter trug dank der Kreuzzüge weiter zur Entwicklung vertrauensvoller Beziehungen bei. Zunächst übergaben die Eigentümer der Liegenschaften ihre Burgen mit der Familie unter den Schutz und die Verw altung einer Vertrauensperson für die Dauer ihrer Teilnahme an den Aktionen. Die Unsicherheit über seine Rückkehr zwang ihn, langfristige Maßnahmen zu ergreifen, um die Rechte des Einkommensempfängers anstelle von sich selbst zu übertragen - auf einen Erben, Ehepartner. Allmählich wurde diese Praxis in Bezug auf jedes Eigentum angewendet.

Der erste legal gegründete Investmentfonds erschien 1822 in Belgien, später 1849 in der Schweiz und 1852 in Frankreich. In den Vereinigten Staaten begannen sich erst nach dem Zweiten Weltkrieg stabile Investmentfonds zu entwickeln, die die Investitionstätigkeit von Banken ernsthaft behinderten und mit anderen Finanzinstituten konkurrierten.

Vorteile der kollektiven Kapitalanlage

• Investmentfonds werden von qualifizierten und erfahrenen Fachleuten verw altet, die über die notwendigen Fähigkeiten verfügen, um zu arbeiten, was für die Arbeit mit großen Investitionen unerlässlich ist. Hier überzeugen Fonds einzelne Kleinanleger.
• Die Verw altung eines großen Portfolios kleiner Investitionen führt zu erheblichen Einsparungen durchUmfang der Operationen. Infolgedessen zahlen die Anleger nicht zu viel für die Verw altung und erh alten einen weiteren Vorteil aus der Investition in einen Investmentfonds.
• Beim Kauf einer kleinen Anzahl von Aktien an der Börse wird es für einen Kleinanleger unglaublich schwierig und teuer, sein Anlageportfolio zu diversifizieren (diversifizieren), um das Risiko zu reduzieren.
• Die Aktivitäten von Organismen für gemeinsame Anlagen werden gesetzlich kontrolliert und zugunsten der Interessen der Anleger reguliert.

Nachteile der Kollektivanlage

Das Risiko einer Anlage in kollektive Anlagen wird dank der Kontrolle und Aufsicht der Zentralbank der Russischen Föderation praktisch auf Null reduziert. Bei der Betrachtung der Möglichkeiten der kollektiven Geldanlage lohnt es sich jedoch, einen wesentlichen Nachteil dieses gemeinsamen Finanzinstruments zu berücksichtigen. Der Nachteil der Kollektivanlage liegt in der mangelnden Effizienz bei starken Schwankungen (Volatilität) des Marktes. Ein großer Geldsack ändert seinen Kurs zu langsam, sodass er bei einem starken Kursverfall verliert. Bedenkt man aber, dass die Subjekte des Kollektivanlagemarktes in sehr konservative Instrumente investieren, dann spielt dieses Manko keine entscheidende Rolle.

Arten kollektiver Kapitalanlagen

Auf dem Investmentmarkt werden Kollektivanlagen in Russland von Versicherungsgesellschaften, nichtstaatlichen Pensionsfonds (NPFs), Investmentfonds (UIFs) und General Banking Management Funds (OFBU) vertreten.

AußerdemVersicherungsunternehmen verpflichten sich nicht nur, einen kleinen Überschussgewinn auf investierte Mittel zu zahlen – sie bieten eine Reihe von Versicherungsdienstleistungen an. Sowie Pensionskassen, die neben der effektiven Verw altung der Kollektivanlagen der Rentner die Auszahlung einer lebenslangen Rente garantieren. Dies sind signifikante Unterschiede zwischen NPFs und Versicherungsgesellschaften von Investmentfonds und OFBUs, bei denen Finanzmanager nur mit der Geldverw altung beschäftigt sind, ohne andere Dienstleistungen zu erbringen.

Investmentgesellschaften

Die folgenden Vertreter sind Subjekte des Marktes für gemeinsame Anlagen:

1. Aktionäre - Anteilseigner, die einen Anteil an der gesamten Investitionstasche gekauft haben; Aktionäre sind Aktionäre.
2. Fonds sind Geldbeutel für Investitionen.
3. Die Gründer der Abteilung sind die Eigentümer des Investmentfonds.
4. Collective Investment Management Company ist eine juristische Gesellschaft, die professionelle Finanzmanager beschäftigt.
5. Depository - Verwahrstelle von Wertpapierzertifikaten.
6. Registrar - führt Aufzeichnungen.
7. Auditor - Überarbeitung von Dokumenten, Prozess.
8. Unabhängiger Gutachter - bestimmt den Marktwert von Vermögenswerten.
9. Aufsichtsbehörden - Kontrolle ausüben.

Gemeinschaftsanlageobjekte

Kollektive Investmentfonds investieren die Gelder der Anleger in eine Vielzahl von Instrumenten. Die wichtigsten sind unten aufgeführt:

1. Wertpapiere.
2. Eigenschaft.
3. Hochwertige Aktien.
4. AktienAuslands-ETFs (an einer Börse gehandelt).
5. Kryptowährung (digitales Zahlungsinstrument).

Die Rolle von Investmentfonds in der Wirtschaft

Das Funktionsprinzip von Investmentfonds basiert auf der Idee, Eigentum treuhänderisch zu übertragen. Der Anleger vertraut sein Geld oder Vermögen der Verw altung von Fachleuten an – dies ist die Grundlage der Arbeit aller Investmentfonds. Die Tätigkeit des kollektiven Kapitalanlagefonds ist die professionelle Verw altung von Geldern, die einen Gewinn erwirtschaften und an die Anleger weiterverteilt werden, die ihr Geld in den Fonds investiert haben.

Für solide unternehmerische Unternehmensstrukturen hat die kollektive Kapitalanlage eine volkswirtschaftlich bedeutsame Bedeutung, die in der effizienten Verteilung von Geldern in der Wirtschaft besteht. Die Mittel institutioneller Anleger sind darauf ausgerichtet, die Liquidität und Leistungsfähigkeit der Wirtschaft zu erhöhen, Innovationen zu entwickeln und zur Lösung ziviler und sozialer Verpflichtungen beizutragen, die historisch auf den Schultern dieser Anlegergruppe lasteten.

Die wichtigsten Teilnehmer am Markt für kollektive Anlagen und Treuhandverw altung, wie Versicherungsgesellschaften, NPFs, sind aufgrund ihres großen Anlagehorizonts im Gegensatz zu spekulativen Anlagen die wichtigste Quelle für mittel- und langfristige Finanzierung, die sich durch ein hohes Risiko auszeichnet, während die Risikoeinstellung institutioneller Teilnehmer ausschließlich konservativ ist.

Klassifizierung von Investmentfonds

Kollektive Investmentfonds werden nach folgenden Kriterien gruppiert: nach Anlagezielen, nach Arten vonPortfoliovermögen, Betriebsstruktur, Rechtsform.

• Nach Organisations- und Rechtsform. Kollektive Investmentfonds werden als juristische Person gegründet – als offene Aktiengesellschaft oder als Immobilienkomplex, dessen Verw altung einer spezialisierten Verw altungsgesellschaft anvertraut wird, gemäß einer Vereinbarung mit den Eigentümern der verw alteten Immobilien. Trusts als eine Art Investmentfonds und Treuhandurkunden zwischen Treugebern und Treuhändern wurden historisch nur in Ländern mit englischem Rechtssystem geschaffen.
• Unternehmensfonds. Die bekannteste Struktur unter den Fonds. Ein geschlossener Gesellschaftsfonds wird wie eine Aktiengesellschaft durch die Zeichnung ausgegebener Anteile oder den Kauf von Anteilen durch Anleger auf dem Sekundärmarkt gebildet. Solche Unternehmensinvestmentfonds sind rechtlich im Besitz ihrer Anteilseigner, werden aber von einem Direktor im Namen der Anteilseigner verw altet. Unternehmensfonds investieren in mit den Aktionären vereinbarte Vermögenswerte - Aktien, Anleihen, gemeinsame Anlagen in Immobilien und andere. Dividendenerträge und Zinsen auf das Vermögen des Anlageportfolios werden in der Regel unter den Teilnehmern des Fonds – den Anteilseignern – ausgeschüttet.
• Die ersten Unternehmensfonds wurden im Vereinigten Königreich in Form von Trusts in den 1860er Jahren gegründet und existieren noch immer.
• Eine gängige Art von Unternehmensfonds sind Investmentfonds oder Investmentfonds in den USA. In Großbritannien - offene Investmentgesellschaften für private Kleinanleger. In Frankreich - Investmentgesellschaften mit variablem Kapital, die jederzeitLebensdauer entspricht dem realen Wert des Fonds.

Aufsichtsbehörde

Auf Anordnung der Bank von Russland (vom 15. Juni 2016 Nr. OD-1860) erfolgt die Verteilungskontrolle und Überwachung der Arbeit des Segments für gemeinsame Anlagen durch die Abteilung für gemeinsame Anlagen und Treuhandverw altung.

Insbesondere die Pensionskasse der Russischen Föderation wird durch den Punkt der Anlage von Versicherungsprämien für eine kapitalgedeckte Rente kontrolliert, es gibt auch Arbeitgeberbeiträge zugunsten der versicherten Person.

Die Abteilung für gemeinsame Anlagen kontrolliert die Arbeit der Verw altungsgesellschaften - im Hinblick auf ihre Durchführung von Maßnahmen zur Verteilung von Rentenrücklagen und Anlagefonds zur Anhäufung von Renteneinkommen und Treuhandverw altung von Anlagerücklagen von Aktieninvestmentfonds.

Kollektivanleger

Anleger, die sich an kollektiven Kapitalanlagen beteiligen, sind Marktanleger. Zahlreichen Kollektivinvestoren ist es zu verdanken, dass Gelder gesammelt und angehäuft werden. Letztere bilden die Basis des Segments Kollektive Kapitalanlagen. Geschäftsbanken und ähnliche Organisationen, die von Anlegern in Form von Einlagen und anderen für beide Seiten vorteilhaften kurzfristigen Platzierungen vertreten werden, fungieren als Vermittler, die das Geld der Anleger einsammeln. Auf den Konten von Versicherungen und Pensionskassen werden die Gelder potenzieller Anleger länger aufbewahrt und erst abgezogender Eintritt eines Versicherungsfalles oder das Renten alter. Bei Investmentfonds, bei denen die Funktionen des Sammelns und Anlegens von Geldern in einer Person wahrgenommen werden, trägt ein Privatanleger sein Geld zweckgebunden zur Vermehrung seines Kapitals.

Der Aspekt der langfristigen Investition von Geldern in das System der kollektiven Investitionen in Russland ist von großer Bedeutung für die Verbesserung des Wohlstands der Bürger durch die Teilnahme am Wachstum der Kapitalisierung der Wirtschaft. Die durch Anlagemechanismen verwirklichten Gelder kollektiver Anleger sind am allgemeinen Finanzumsatz beteiligt und setzen damit den notwendigen wirtschaftlichen Prozess für eine effektive Verteilung der Gelder in Gang.

Besteuerung

Der persönliche Einkommensteuersatz für kollektive Kapitalanlagen beträgt 13%. Besteuert wird der Gewinn aus dem Verkauf des Beteiligungsunternehmens. Die Steuer wird von der Gesellschaft einbeh alten, die in der Anlageverw altung tätig war. Die Steuer wird zu Beginn des Jahres für das Vorjahr berechnet. Erträge werden bereits "sauber" auf das Konto des Anlegers überwiesen.