Rendite ohne Risiko: Wert, Auswahl und Berechnungsmethoden

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2024-01-02 13:52

Die risikofreie Rendite ist ein hochspezialisierter Begriff, der in der Finanzwelt verwendet wird. Dieses Wort wird Rate genannt und gibt das erreichbare Rentabilitätsniveau an, wenn ein bestimmtes Finanzinstrument verwendet wird.

Sie müssen verstehen, dass es in der Praxis keine absolut risikofreien Wege der Kapitalerhöhung gibt. Jeder Versuch zu investieren, um weitere Erträge zu erwirtschaften, führt zu einer gewissen Wahrscheinlichkeit von finanziellen Verlusten. Experten empfehlen jedoch, den Einsatz immer zu berechnen, ohne diese relativ einfache Aktion zu vernachlässigen. Das erh altene Ergebnis ermöglicht es Ihnen, mehrere Finanzinstrumente zu vergleichen und dasjenige auszuwählen, das die geringste potenzielle Gefahr für den Anleger darstellt.

Eigenschaften des Indikators

Jetzt wissen Sie, wie hoch die risikofreie Rendite ist. Es wird jedoch nicht überflüssig sein, sich mit den Nuancen vertraut zu machen, die dieser Begriff in sich trägt.

Potenzielle Investoren wollen es also bei jedem Deal so genau wie möglich wissendas Rentabilitätsniveau und die Risiken, die das Projekt mit sich bringt. Um diese Indikatoren zu bestimmen, werden einige Bewertungskriterien verwendet, für die Experten den Abzinsungssatz sowie die direkte Kapitalisierungsquote verwenden.

Bei der Berechnung jeder der oben genannten Kennzahlen spielt die risikofreie Rendite die wichtigste Rolle. Es ist wiederum in echt und national unterteilt. Der Unterschied zwischen den beiden Arten ist relativ einfach. Die nationale risikofreie Rendite berücksichtigt die aktuelle Inflationsrate im Staat, der Real spiegelt einen Koeffizienten wider, der typische Anlageformen mit den geringsten Risiken berücksichtigt.

Wie ist es wirklich?

Der Name "risikofrei" führt manche Leute in die Irre. Es wird die Illusion erzeugt, dass es überhaupt keine Risiken gibt. Dies ist jedoch überhaupt nicht der Fall. Jeder Vermögenswert birgt gewisse Risiken. Staatspapiere gelten als am wenigsten riskant. Aber auch sie tragen ein gewisses finanzielles Risiko, das mit einer Änderung des Kurses und einigen anderen Indikatoren verbunden ist.

Jeder Investor investiert sein eigenes Geld in der Erwartung, in der Zukunft Gewinne zu erzielen. Jedes Finanzinstrument birgt jedoch Risiken. Der Begriff „risikofreier Zinssatz“wurde geprägt, um ihre Wahrscheinlichkeit abzuschätzen.

Lass dich nicht vom Namen täuschen. Der Finanzmarkt ist so konzipiert, dass jede Investition die Möglichkeit von Verlusten birgt.

Bedeutung

RisikofreiDie Rendite ist in der Tat vielleicht der Hauptindikator, den Investoren verwenden, um Entscheidungen zu treffen. Basierend auf diesem Indikator stimmen sie Transaktionen zu oder lehnen sie umgekehrt ab.

Die risikofreie Rendite einer Anleihe ermöglicht es Ihnen, die Höhe des Einkommens abzuschätzen. Wenn beispielsweise das Anlageportfolio einen Gewinn bringt, der die Größe des oben genannten Indikators nicht überschreitet, kann es nicht als effektiv bezeichnet werden. Dementsprechend wird ein potenzieller Investor in einer ähnlichen Situation mit hoher Wahrscheinlichkeit ein Geschäft ablehnen, das für ihn offensichtlich unrentabel ist.

Wenn es um Investitionen geht, muss der Diskontsatz die Risikoprämie sowie die risikofreie Rendite der Anleihe berücksichtigen, deren Wert schwer zu überschätzen ist. Dieser Begriff taucht häufig in der modernen Wirtschaftswissenschaft auf.

Was Sie wissen müssen?

Wenn es um Rentabilität geht, müssen viele Parameter berücksichtigt werden. Die risikofreie Rendite der Zentralbank ist nicht die einzige.

In der Praxis sind andere Parameter nicht weniger wichtig, darunter die folgenden:

• Der Wert des Eigentums des Unternehmens.
• Einkommensmerkmale.
• Eigenschaften von Anhängen.
• Rabattsatz.
• Mögliche Kosten.

Schätzen Sie beispielsweise anhand eines Diskontsatzes den potenziellen Gewinn. Darüber hinaus spielt der obige Indikator die Rolle einer Art Indikator, der demonstriertEffizienz von Geldanlagen. Seine Hauptfunktion besteht darin, den potenziellen Investitionsbetrag abschätzen zu können, um das gewünschte Einkommensniveau zu erzielen.

Relevanz

Der risikofreie Zinssatz wird in die Berechnung eingesetzt, um mögliche Risiken zu reduzieren. Sie müssen jedoch realistisch denken und verstehen, dass es nicht möglich sein wird, sie vollständig zu vermeiden.

Zu den Risikofaktoren gehören:

• unvorhergesehene Umstände;
• Wahrscheinlichkeit zukünftiger Preisänderungen;
• politische Veränderungen;
• Zinsanpassungen.

Die oben genannten Faktoren kann niemand im Voraus vorhersagen. Experten entwickeln deshalb verschiedene Möglichkeiten, die Folgen unvorhergesehener Ereignisse zu minimieren oder sogar zu beseitigen. Besteht beispielsweise die Möglichkeit einer Abwertung von Anleihen, kann ein Anleger diese verkaufen und von dieser Transaktion profitieren. Wird das Risiko als unwesentlich eingeschätzt, können solche Transaktionen vermieden werden.

Auswahlkriterien

Bevor Sie den obigen Indikator für ein bestimmtes Datum berechnen, müssen Sie klären, welche Vermögenswerte besprochen werden. Zunächst einmal muss ein potenzieller Anleger klar verstehen, welche Finanzinstrumente das geringste Risiko bergen.

Bevor Sie den risikofreien Zinssatz berechnen, müssen Sie den Vermögenswert anhand von drei Kriterien prüfen, die unten aufgelistet werden:

• Ermitteln Sie zunächst das PotenzialRendite, die der Investor in Zukunft erh alten kann.
• Das Mindestrisiko in Bezug auf den Verlust von Geldern. Auch in diesem Absatz sprechen wir von unvorhergesehenen Umständen.
• Sprechzeit. Dieses Merkmal bezieht sich auf den Zeitraum, in dem das Unternehmen tätig ist.

Jetzt wissen Sie, wie Vermögenswerte für nachfolgende Berechnungen der risikolosen Rendite ausgewählt werden. Dies ist notwendig, weil es zu arbeitsintensiv ist, solche Aktionen für jedes Asset durchzuführen. Deshalb müssen Sie sich die Zeit nehmen, die attraktivsten für potenzielle Investoren auszuwählen.

Funktionen von Berechnungen

Laut Praxis sagen Experten, dass risikofreie Wertpapiere in der Regel solche Wertpapiere umfassen, die einem potenziellen Anleger einen Gewinn garantieren und die Wahrscheinlichkeit eines Geldverlusts minimieren können.

Eine weitere interessante Tatsache, die bei den Berechnungen berücksichtigt werden muss. Von juristischen Personen ausgegebene Wertpapiere fallen nicht unter die Kategorie der Wertpapiere. In diese Kategorie fallen nur die vom Staat angebotenen Finanzinstrumente. Von der völligen Abwesenheit von Risiken spricht jedoch niemand. Sie müssen die Refinanzierung sowie Änderungen des Zinssatzes berücksichtigen.

Formel

Für die Berechnung wird also eine im letzten Jahrhundert erstellte Formel verwendet:

P_H=R_r + R_inf + R _R R_inf

R_r=R_H – D_inf/1 + Dinf

Bedingtdie Schreibweise muss klargestellt werden, um die Formel für einen Laienleser verständlicher zu machen:

• Р_{H – Nominalzins;}
• R_{r – Realkurs;}
• D_{inf – Inflationsindex (jährliche Inflationsrate).}

Jetzt wissen Sie, wie Sie die risikolose Rendite auswählen und berechnen. Bei Anwendung dieses Indikators in der Praxis ist es möglich, die Eintrittswahrscheinlichkeit von Risiken zu berechnen. Auf der Grundlage der erh altenen Daten treffen Anleger in der Regel Entscheidungen über die Angemessenheit von Transaktionen.

Risikofreier Tarif in Russland

Um dies zu beurteilen, verwenden Indikatoren in der Russischen Föderation verschiedene Instrumente:

1. Russische Staatsanleihen.
2. Der von der Bank of Russia festgelegte Refinanzierungssatz. In Prozent ausgedrückt. Der festgelegte Refinanzierungssatz bestimmt den Zinssatz, zu dem andere Finanzinstitute Kredite von der Bank of Russia erh alten können.
3. Der Zinssatz für Interbankendarlehen. Es können mehrere sein. Dies kann beispielsweise ein durchschnittlicher Jahreszinssatz sein, an dem sich große Banken bei der Registrierung gegenseitiger Schulden orientieren. Es muss gesagt werden, dass Interbankensätze kurzlebig sind. Darüber hinaus muss der risikofreie Zinssatz die Wahrscheinlichkeit eines Nichtertrags berücksichtigen, sodass der obige Indikator nicht als vollständig zuverlässig angesehen werden kann.

Anwendungszweck

Der risikofreie Zinssatz der Zentralbank der Russischen Föderation ist einer der wichtigsten Indikatoren, die Investoren in ihrem verwendenAktivitäten. Von diesem Wert aus beginnt der Ausgangspunkt für alle weiteren Berechnungen. Es ermöglicht Ihnen, den potenziellen Mindestgewinn zu berechnen, den verschiedene Finanzinstrumente bringen können. Wenn nach den Berechnungen des Investors die Möglichkeit besteht, dass die Investition Erträge unter den festgelegten risikolosen Zinssatz bringen wird, gilt die Transaktion als unrentabel.

Aus diesem Grund enthält der Abzinsungssatz während des Investitionsbewertungszeitraums nicht nur einen solchen Satz, sondern auch eine Versicherungsprämie für potenzielle Risiken. Der letztgenannte Indikator ist ziemlich umfangreich und kann verschiedene Arten bestehender Risiken abdecken, einschließlich technischer, makroökonomischer, sektoraler und produktionsbezogener Risiken.

Alternativer Indikator

Als risikofreie Rendite wird in der Regel ein ähnlicher Indikator für OFZ verwendet. Das sind Wertpapiere, die vom Staat ausgegeben werden. Aber auch sie tragen ein gewisses Risiko:

• Reinvestitionsrate. Dies bedeutet, dass es unmöglich ist, im Voraus vorherzusagen, wie sich ein Anleger in Bezug auf die Aktionen mit dem erh altenen Gewinn nach dem Verfall der Anleihen verh alten wird. Beispielsweise kann er seine eigenen Gewinne reinvestieren. Das Wiederanlagerisiko liegt vor, wenn die Laufzeit der Wertpapiere kürzer ist als der Zeitraum, für den ein anderer Börsenteilnehmer sein eigenes Geld anlegt.
• Zinssatz. Diese Zahl kann sich jederzeit ändern. Wenn ein Anleger seine eigenen Mittel für einen Zeitraum anlegt, der das Fälligkeitsdatum nicht überschreitet, kann eine solche Anlage unter die Definition fallenrisikolos. Es ist jedoch unmöglich, genau zu wissen, welcher Zinssatz zum Zeitpunkt der Rückzahlung des Vermögenswerts festgelegt wird.

Unter welchen Bedingungen kann ein Vermögenswert als risikofrei betrachtet werden?

Dies ist eine sehr wichtige Nuance, die es Ihnen ermöglicht, Berechnungen korrekt durchzuführen.

Also müssen mehrere Bedingungen zutreffen, nämlich:

• Verfügbarkeit einer bestimmten Rentabilität, die bereits vor Abschluss der Transaktion bekannt sein kann.
• Mit einer minimalen Wahrscheinlichkeit eines Kapitalverlustrisikos.
• Lange Umlaufdauer, die in der Regel mit der Lebensdauer des Unternehmens zusammenfällt.

Angesichts der oben genannten Bedingungen lässt sich leicht der Schluss ziehen, dass risikofreie Vermögenswerte häufig als Wertpapiere anerkannt werden, die stabile Gewinne und eine geringe Wahrscheinlichkeit des Verlusts von Investitionen garantieren. Aus diesem Grund beschränkt sich die Liste der an der Börse vorhandenen risikofreien Vermögenswerte häufig nur auf Staatspapiere. Dies kann wiederum eine erhöhte Nachfrage nach dieser Art von Vermögenswerten schaffen und deren Wert steigern. Aus diesem Grund führen Investoren ihre Due Diligence durch, bevor sie Geschäfte tätigen.