Berechnung des ROI: Formel

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Die Rolle von Investitionen für das makroökonomische System ist schwer zu überschätzen. Sie betreffen viele Bereiche der Gesellschaft, unabhängig vom Anlagegegenstand. Das Ziel eines jeden Investors ist es jedoch, ein wirtschaftliches Ergebnis zu erzielen, d. H. Gewinn, daher werden zur Beurteilung der Möglichkeit, Erträge aus Investitionstätigkeiten zu erzielen, Indikatoren für die Kapitalrendite verwendet. Sie spiegeln die mögliche Höhe des Gewinns wider, den der Investor erh alten wird, und die Amortisationszeit des investierten Vermögens.

Bewertung der Anlageattraktivität

Bevor die Effektivität des Projekts bewertet wird, prüfen Investoren die Attraktivität des Investitionsobjekts. Verwenden Sie dazu die folgenden Methoden:

• Methode zur Analyse der Finanzlage (beurteilte finanzielle Stabilität, Liquidität der Vermögenswerte, Verfügbarkeit von Forderungen und Verbindlichkeiten, Rentabilität der Produktion);
• Methode der wirtschaftlichen Analyse der Tätigkeit (Beurteilung des Zustands der Produktionsanlagen, ihres Auslastungs- und Verschleißgrades, Untersuchung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens, der Organisation von Geschäftsprozessen, der Effizienz des Einsatzes von Menschen Kapital, die Qualifikation des Personals);
• Methode zur Bewertung der Rentabilität und des Risikos der Wirtschaftstätigkeit (es wird eine Investitionsrisikoanalyse durchgeführt).

Der Zweck der Beurteilung der Attraktivität eines Investitionsvorhabens besteht darin, das Verhältnis von Rentabilität zu Risiken zu bestimmen.

Effizienz der Investition

Die Bewertung der Effektivität von Investitionen ist der wichtigste Schritt bei der Entscheidung, ob in ein bestimmtes Projekt investiert werden soll. Da die Investitionstätigkeit alle Lebensbereiche des makroökonomischen Systems betrifft, sollte die Wirksamkeit von Investitionen aus verschiedenen Blickwinkeln betrachtet werden. Je größer das Projekt, desto mehr Leistungsparameter sollten berücksichtigt werden: wirtschaftlich, kaufmännisch, technisch, sozial, ökologisch und budgetär. Für einen Investor steht natürlich die Wirtschaftlichkeit im Vordergrund.

Wirtschaftliche Bewertung des Return on Investment

Wirtschaftlicher ROI beinh altet:

• Analyse der Produktionskapazität des Investitionsobjekts;
• Analyse der Höhe der technischen Abschreibung des Anlagevermögens und des Modernisierungsbedarfs;
• Analyse der Effizienz von Produktionsprozessen und Automatisierung;
• Analyse der Anwendung wissenschaftlicher Entwicklungen, Erkenntnissewie;
• Analyse der Effizienz des Arbeitseinsatzes, einschließlich der Anzahl der Mitarbeiter und ihrer Qualifikation, des sozialen Klimas im Team, der Verfügbarkeit von Sozialleistungen für Mitarbeiter.

Investitionstätigkeit ist mit Risiken verbunden, und die wirtschaftliche Analyse der Kapitalrendite ermöglicht es Ihnen, die möglichen Risiken gründlich zu untersuchen und das Endergebnis der Investitionen vorherzusagen.

Statische und dynamische Indikatoren werden verwendet, um die Rentabilität von Investitionen zu beurteilen.

Statische Kennzahlen zur Anlageperformance

Diese Gruppe von Indikatoren ermöglicht es Ihnen, die Rentabilität des Projekts als Ganzes und zu jedem bestimmten Zeitpunkt zu bewerten. Dazu gehören:

• Die Amortisationszeit, die den Zeitraum darstellt, in dem das investierte Vermögen vollständig an den Anleger zurückfließt.
• Die Return-on-Investment-Ratio (ARR), die das Verhältnis der Finanzinvestition zum Gesamtinvestitionsbetrag des Projekts darstellt.
• Nettofinanzinvestition ist der Betrag des als Investition erh altenen Geldvermögens abzüglich der Kosten für Steuern, Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe.

Die Berechnung der Kapitalrendite anhand statischer Kennzahlen ist recht einfach, berücksichtigt aber viele Risiken nicht und liefert keine realistische Einschätzung der Rentabilität von Investitionen.

Dynamische Anlageperformance

Diese Gruppe von Indikatoren ermöglicht es Ihnen, die Dynamik der Projekteffizienz zu überwachen und zu ermöglichenden Return on Investment vorhersagen. Zu den dynamischen Indikatoren gehören:

• Nettogegenwartswert (NPV) des Projekts, der die Nettoeinnahmen aus dem Projekt für den Zeitraum widerspiegelt.
• Index der Kapitalrendite (PI), zeigt das Verhältnis des Barwerts zum Gesamtinvestitionsvolumen.
• Interne Rendite (IRR), mit der Sie das Grenzniveau der Projektrentabilität bestimmen können.

Bei der Berechnung nach der dynamischen Methode werden der Bankeinlagensatz und die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten berücksichtigt. Wenn die Verzinsung eines Bankguthabens höher ist als die erwartete Rentabilität des Projekts, dann macht eine Investition in das Projekt keinen Sinn, da die Investitionsrisiken immer höher sind als auf dem Guthaben.

Das Rentabilitätskonzept

ROI spiegelt die Höhe der Kapitalrendite wider. Damit können Sie beurteilen, wie effektiv die in das Projekt investierten Mittel eingesetzt wurden. Es ist definiert als das Verhältnis des im Rahmen der wirtschaftlichen Tätigkeit erh altenen Nettogewinns zum Betrag der in dieses Projekt investierten Mittel. Aufgrund seiner Vielseitigkeit wird der Rentabilitätsindikator häufig zur Bewertung der Effizienz der Produktion im Allgemeinen, einzelner Arten von Produkten und Investitionsprojekten verwendet.

Berechnung der Kapitalrendite

Die Formel für den Return on Investment (ROI) lautet wie folgt:

ROI=(Return on Investment - Investitionswert) / Investitionswert100.

Dieser Indikator hilft zu beurteilen, wie effektivin das Projekt investierte Mittel.

Um die Rentabilität eines Projekts über den gesamten Lebenszyklus zu beurteilen, wird auch die Return on Investment Ratio (ARR) verwendet. Dieser Indikator wird häufig zur Beurteilung der Machbarkeit einer Investition in ein bestimmtes Objekt und zur vergleichenden Analyse von Investitionsprojekten verwendet.

ARR=Durchschnittliches jährliches Nettoeinkommen / 1⁄2(Investitionsbetrag - Projektliquidationswert).

Der relative Return on Investment wird anhand des ROI-Index (PI) berechnet:

PI=NPV / Investitionsbetrag.

Dieser Indikator spiegelt die Höhe des Einkommens für jeden investierten Rubel der Investition wider. Wenn der Index kleiner als eins ist, ist die Investition in das Projekt unangemessen.

Ein genauerer Indikator ist der Discounted Return on Investment Index. Die Diskontierung wird für langfristige Projekte verwendet, bei denen Investitionen einen zeitlichen Vorlauf haben.

Project Profitability Assessment

Es ist wichtig, die Kapitalrendite in allen Phasen der Existenz eines Investitionsprojekts zu bewerten: vor der Investition, beim Vergleich von Alternativen, während der Projektumsetzung und nach dessen Abschluss.

Wenn der Return on Investment des Projekts größer als eins ist, zahlt sich das investierte Vermögen aus und bringt dem Investor Gewinn. Wenn der Indikator gleich eins ist, sollte eine tiefere Analyse der Wirksamkeit des Projekts durchgeführt werden, um eine Investitionsentscheidung zu treffen. Wenn die Kapitalrendite weniger als eins beträgt, wird das Projekt mit hoher Wahrscheinlichkeit erfolgreich seinunrentabel.

Auf den ersten Blick ist die Beurteilung der Rentabilität von Investitionen einfach, aber in der Praxis gibt es viele Faktoren, die die Rentabilität beeinflussen, die schwer vorherzusagen sind. Daher wird bei der Entscheidung über die Anlage von Vermögenswerten eine Reihe von Indikatoren berechnet: Kapitalrendite, Barwert und interne Rentabilität des Projekts.

Die Rentabilität von Investitionen ist für den Investor von größter Bedeutung. Zur Beurteilung des Return on Investment werden statische und dynamische Kennzahlen verwendet. Statische Indikatoren sind einfach zu berechnen, berücksichtigen jedoch nicht den Zeitpunkt der Investitionen und den Einfluss externer Faktoren. Dynamisch veranschaulichen die Veränderung des Rentabilitätsniveaus über einen bestimmten Zeitraum. Die Bewertung des Return on Investment erfolgt in allen Phasen der Projektlaufzeit. Die Kapitalrendite beweist, wie effektiv das Vermögen gemeistert wurde und mit welchem finanziellen Ergebnis der Investor rechnen kann.