Anleiherendite: Berechnungsformel

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2024-01-02 13:52

Viele unerfahrene Anleger fragen sich, wie man die Rendite einer Anleihe mit einer Formel berechnet. Dieses Thema verdient besondere Erwähnung, da Wertpapiere sowohl feste als auch dynamische Erträge bringen können, die von vielen Faktoren abhängen. In diesem Artikel wird erläutert, wie es für Anfänger am einfachsten ist, mit Anleihen Geld zu verdienen.

Was ist eine Anleihe?

Bevor Sie verstehen, wie die Rendite einer Anleihe mit der Formel berechnet wird, sollten Sie sich unbedingt mit diesem Wertpapier vertraut machen. Viele Anleger verwechseln es sehr oft mit einer Aktie, aber ihr grundlegender Unterschied liegt darin, dass Anleihen einen festen Ertrag liefern, der unbedingt an den Anleger ausgezahlt wird. Durch den Kauf von Aktien scheint eine Person die Katze im Sack zu kaufen und riskiert ernsthaft ihr Geld, weil das Unternehmen, in das sie investiert hat, dies kannjeden Moment bankrott gehen, und die Aktien - an Wert verlieren.

Eine Anleihe ist also ein Wertpapier, das die Beziehung eines Gläubigers (Investors) zu einem Kreditnehmer in Form einer juristischen Person (Emittent) bescheinigt. Es versteht sich, dass die Anleihe nicht nur eine Garantie für die Zahlung der Mittel bietet, die der Investor in das Unternehmen investiert hat, sondern auch zusätzliche Zinsen bietet, die als Kupons bezeichnet werden (es sei denn, wir sprechen natürlich von Kuponanleihen).. Abhängig von der etablierten Unternehmenspolitik können Coupons einmal im Monat, vierteljährlich oder sogar jährlich gezahlt werden.

Methoden der Einkommenszahlung

Ein unerfahrener Anleger sollte verstehen, dass die Anleiherenditeformel nicht in allen Fällen gleich ist, da es für Kreditnehmer verschiedene Möglichkeiten gibt, Geld zu zahlen. Die folgende Liste zeigt nur die wichtigsten:

1. Festzinszahlung ist die häufigste Option.
2. Gestaffelter Zinssatz - Zins steigt im Laufe der Zeit deutlich an.
3. Variabler Zinssatz - der Prozentsatz schwankt von Saison zu Saison.
4. Indizierung des Nennwerts - Zahlung des Werts der Anleihe.
5. Verkauf von Anleihen mit Abschlag - Verkauf von Wertpapieren unter Par.

Je nach gewählter Zahlungsform unterscheidet sich auch die Formel für die Anleiherendite. Seien Sie jedoch nicht im Voraus verärgert! Dieser Artikel enthält alle notwendigen Informationen zur Berechnung des GewinnsInvestition.

Gutscheinlos

Denkst du darüber nach, wie du mit der Formel die aktuelle Rendite einer Anleihe herausfinden kannst? Zunächst müssen Sie die Art des Wertpapiers bestimmen, das Sie gekauft haben oder kaufen möchten. Zum Beispiel ist die Renditeformel für Nullkupon-Anleihen extrem einfach, und selbst ein unerfahrener Anleger kann sie verstehen.

Angenommen, ein bestimmtes Unternehmen verkauft Wertpapiere für 800 Rubel pro Stück, aber ihr Nennwert beträgt 1000 Rubel. Ein solcher Schritt wird als Verkauf von Anleihen mit Abschlag bezeichnet. Der Investor erhält ein Einkommen von 200 Rubel aus jedem Papier, wenn die Zeit gekommen ist und es zum Nennwert verkauft werden kann.

Couponrendite

Wie sieht die Formel für die Kuponanleiherendite aus? Alles ist sehr einfach. Die Kuponrendite ist der Prozentsatz, den der Emittent in einem bestimmten Zeitraum an seinen Kreditnehmer zahlt. Meistens erfolgen die Zahlungen vierteljährlich, aber einige Unternehmen können Wertpapiere ausgeben, deren Coupons nur einmal alle sechs Monate oder sogar jährlich ausgezahlt werden können. Obwohl der Zinssatz solcher Anleihen normalerweise etwas höher ist.

Ein kleines Beispiel wird Ihnen helfen, das Wesen der Zahlungen nach der Formel für die laufende Rendite einer Anleihe zu verstehen:

Jahreseinkommen=Nominal x Ertrag x Menge

Der Nennwert der Anleihe beträgt tausend Rubel und die Kuponrendite 8 Prozent. Ein Anleger kann vier Kupons pro Jahr verwenden. Das heißt, die Rendite des Wertpapiers beträgt 80 Rubel pro Quartal und 320 Rubel pro Jahr. Wie kam es dazuNummer? Beginnen wir mit 1 %. Dazu müssen Sie 1000 durch 100 teilen. Danach multiplizieren wir ein Prozent mit 8 (wir finden 8% - die Rendite eines Kupons) und multiplizieren die resultierende Zahl mit 4 Kupons. So sieht die Formel für die Coupon-Bond-Rendite aus. Alles ist sehr einfach und übersichtlich.

Aktueller Ertrag

Um die aktuelle Rendite einer festverzinslichen Anleihe zu berechnen, müssen Sie das Verhältnis der regelmäßigen Zahlung zum Preis, zu dem das Wertpapier gekauft wurde, ermitteln. Beispielsweise beträgt das Einkommen aus Coupons sechs Monate lang 100 Rubel, und das Wertpapier wurde zum Nennwert von 1000 Rubel gekauft. In diesem Fall ist es notwendig, 100 durch 1000 zu teilen - wir erh alten eine Zahl gleich 0, 1, ein ziemlich guter Indikator für einen unerfahrenen Investor, insbesondere wenn die Zahlungen mindestens 10 Mal über 3-4 Jahre fortgesetzt werden. In diesem Fall beträgt die Endrendite 1000 Rubel. Darüber hinaus wird der Anleger auch den Nennwert zurückerstatten, der dem gleichen Preis entspricht. Daher beträgt der Nettogewinn 100%. Welches Unternehmen kann sich in nur drei Jahren mit der gleichen Amortisation rühmen?

Return-to-Fälligkeitsformel für eine Kuponanleihe

Kuponanteile sind Wertpapiere, deren Gewinn auf speziellen Kupons berechnet wird. Es wurde oben erwähnt, wie man den Zinsertrag einer Anleihe berechnet. Um jedoch die Formel zur Berechnung der Endfälligkeitsrendite von Anleihen zu verstehen, ist es notwendig, eine weitere Variable einzuführen - die Zeit, nach der die Abrechnung mit dem Investor erfolgt. Zum Beispiel, wennDie Kuponrendite der Anleihe beträgt 250 Rubel pro Jahr, und das Wertpapier ist für die Verwendung innerhalb von vier Jahren ausgelegt. Dann muss diese Zahl mit vier multipliziert werden - wir erh alten 1000 Rubel. Zu diesem Betrag addieren wir auch den Nennwert der Anleihe, zum Beispiel 1500, und wir erh alten eine Zahl von 2500. Wenn es dem Aktionär jedoch bereits gelungen ist, in zwei Jahren 500 Rubel in Coupons zu erh alten, müssen es fünfhundert sein vom Endbetrag abgezogen. Infolgedessen beträgt die rentable Rückzahlung zweitausend.

Interne Anleiherendite (Formel)

Jeder professionelle Anleger weiß, dass die innere Rendite einer Anleihe der Betrag ist, der mit einem Wertpapier verdient werden kann, ohne den Nennwert. Dieser Zahlenwert wird manchmal auch in Prozent umgerechnet, um den Return on Investment bequemer berechnen zu können. Es ist auch wichtig zu verstehen, dass die interne Rendite nicht nur für Kuponanleihen gilt. Sie haben beispielsweise ein Wertpapier mit einem Abschlag für 900 Rubel gekauft, obwohl sein Nennwert 1150 beträgt. In diesem Fall beträgt die interne Rendite 250 Rubel für die gesamte Nutzungsdauer. Mit Coupons ist es noch einfacher. Wenn die Anleihe einen Zinsertrag von 500 USD pro Jahr hat und die Zahlungen über drei Jahre erfolgen, beträgt der innere Wert 1.500 USD (5003). Uns interessiert nicht einmal der Nennwert der Ware, da er in dieser Formel nicht berücksichtigt wird.

Jahresrendite

Natürlich, nachdem du alles gelesen hast, entscheide dichDie Jahresrendite einer Anleihe nach der Formel wird nicht schwierig sein, insbesondere wenn Sie sich sorgfältig mit den zuvor bereitgestellten Informationen befasst haben. Die Jahresrendite wird in der Regel nur für Kuponpapiere berechnet. Zunächst suchen wir die Kuponrendite für ein Jahr. Nehmen wir an, es sind 200 Rubel. Zu diesem Betrag muss jedoch noch der Nennwert hinzugerechnet werden, nachdem dieser durch die Anzahl der Jahre geteilt wird, die die Anleihe ihrem Eigentümer dienen wird. Beispielsweise beträgt der Nennwert eines Wertpapiers 1200 Rubel und die Lebensdauer 5 Jahre. Es stellt sich heraus, dass der Jahresertrag 440 Rubel (1200 / 5 + 200) betragen wird.

Es ist viel komplizierter, wenn eine Anleihe einen variablen Zinssatz hat. In diesem Fall ist die Jahresrendite der Durchschnitt der über mehrere Jahre erzielten Zahlen. Zum Beispiel betrug die Rendite für ein Jahr 500 Rubel und für das zweite - 1000. In diesem Fall beträgt der Durchschnittswert 750 Rubel, was der jährlichen Rendite des Wertpapiers entspricht. Achten Sie jedoch darauf, den Nennwert der Anleihe zu addieren, bevor Sie mit der Berechnung des Durchschnitts beginnen.

Wie berechnet sich der Kurs einer Anleihe?

Eine ähnliche Frage wurde mindestens einmal von jedem Investor gestellt, der sich entschieden hat, in den Erwerb dieser Wertpapiere zu investieren. Es versteht sich, dass Anleihen nicht nur einen Nennwert haben, sondern auch einen Marktwert, der von diesem Kurs abhängt. Um es zu berechnen, müssen Sie einer bestimmten Formel folgen. Wir nehmen den Marktpreis des Wertpapiers (wie viel es den Eigentümern auf dem Markt angeboten wird) und dividieren ihn durch den Nominalwertkosten und mit 100 % multiplizieren:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Nehmen wir an, Sie haben mehrere Wertpapiere mit einem Nennwert von 500 Rubel gekauft. Nach einigen Jahren entwickelte sich das Unternehmen, dem Sie das Darlehen gewährten, jedoch sehr stark, und der Wert der Wertpapiere stieg auf 750 Rubel. In diesem Fall ist die Berechnung des Anleihesatzes recht einfach. Wir nehmen als Dividende den Marktwert - 750 Rubel und teilen ihn durch einen festen Nennwert - 500 Rubel. Wir erh alten eine Zahl von 1,5. Alles, was bleibt, ist, diese Zahl mit 100 % zu multiplizieren – es stellt sich heraus, dass der Zinssatz 150 % beträgt.

Anleihen mit Aktien vergleichen

Die Besonderheit von Anleihen besteht darin, dass ihr Nennwert im Gegensatz zu denselben Aktien immer auf einem bestimmten Niveau liegt. Daher riskiert der Anleger sein Geld praktisch nicht, indem er in den Kauf von Anleihen investiert. Dies bedeutet jedoch nicht, dass Einlagen dieser Art vollkommen sicher sind. Das Unternehmen kann bankrott gehen und die Zahlung von Kuponeinnahmen einstellen und auch den Nennwert beh alten. Natürlich, wenn wir nicht über Staatsanleihen sprechen, die vom Finanzministerium ausgegeben werden.

Im Gegenzug sind Aktien eine großartige Gelegenheit für eine gebildete Person, ihr Kapital in kurzer Zeit zu erhöhen. Sie können beispielsweise Wertpapiere eines vielversprechenden Unternehmens kaufen und sie dann in wenigen Monaten zehnmal weiterverkaufen.teuer! Allerdings sind solche Chancen auch mit großen Risiken verbunden, da Aktien auch an Wert verlieren können, selbst wenn es sich um Staatsunternehmen handelt. Obwohl es eine bestimmte Gruppe von Unternehmen gibt, ist die Einbringung von Mitteln mit einem minimalen Risiko verbunden. Solche Unternehmen werden "Blue Chips" genannt.

Schlussfolgerung

Wie Sie sehen können, helfen die Berechnungsformeln für Anleiherenditen dabei, die Aussichten für die Investition von Finanzmitteln in ein bestimmtes Unternehmen schnell und genau zu bestimmen. Die Informationen in diesem Artikel sollten für einen Anfänger-Investor ausreichen, aber wenn Sie noch Fragen haben, ist es sehr empfehlenswert, sich ein kurzes Video anzusehen, in dem ein professioneller Investor alles darüber erklärt, wie man mit Anleihen Geld verdient.

Wie du siehst, ist eine Anleihe eine ziemlich gute Einnahmequelle, an die du unbedingt denken solltest, für diejenigen, die über Finanzen verfügen, aber kein Risiko eingehen möchten. Der Kauf von Wertpapieren schützt Ihr Geld auch vor Inflation und garantiert Ihnen eine Rendite auf Ihre Investition, mit der sich Aktiengesellschaften (selbst aus der Blue-Chip-Kategorie) nicht rühmen können. Wenn Sie jedoch von Risiko und Aufregung angezogen werden, können Sie durchaus in den Kauf von Aktien investieren und von Dividendeneinnahmen leben, die sehr oft die Einnahmen aus Coupons übersteigen.