Indexfonds für Investitionen

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Wer freie Gelder anlegen möchte, hat die Wahl zwischen Finanzinstrumenten, vom beliebtesten Bankdepot bis zum Investment an der Börse. Wenn Sie keine Zeit oder Gelegenheit haben, die Finanzmärkte jeden Tag zu beobachten, sollten Sie eine langfristige Investition in Erwägung ziehen. Sie können den Markt unabhängig analysieren und Aktien über einen Makler kaufen, einen Investmentfonds kontaktieren oder Indexfonds kaufen.

Definition

Ein Index-Investmentfonds (ETF) ist ein Portfolio von Wertpapieren, die die Grundlage jedes Index bilden. Aktienindizes sind relative Indikatoren, die aus dem Wert von Wertpapieren von "Blue Chips", dh den am weitesten entwickelten Unternehmen des Landes, gebildet werden. Sie zeigen die wirtschaftliche Situation auf dem heimischen Markt. Solche Indizes gibt es in jedem Land. In den USA ist es der S&P 500, in Deutschland der DAX und in Russland RTS und MMBV.

Indexfonds folgen der Struktur des zugrunde liegenden Index. BEIes enthält Anteile eines bestimmten Landes, einer bestimmten Region, eines bestimmten Preises oder sie werden von Unternehmen gruppiert, die die gleichen Waren herstellen. Die darin enth altenen Aktien können den ganzen Tag über gekauft und verkauft werden. Die Verw alterprovision beträgt 0,5 % des Vermögenswerts. Dies ist der Hauptvorteil von ETFs gegenüber Investmentfonds.

Der MICEX-Index enthält Aktien der 45 größten Unternehmen. Der jeweilige Anteil wird im Verhältnis zur Kapitalisierung bestimmt, darf jedoch 15 % nicht überschreiten. In den größten Unternehmen ist ein großer Teil der menschlichen Arbeitskraft konzentriert. Sie bildet den Wert der Aktien. Die durchschnittliche Rendite einer Aktie übertrifft die Inflation um 5 %. Vor diesem Hintergrund sind spekulative Methoden effektiver. Aber auf lange Sicht, in Bezug auf die Kapitalisierung von Zinsen, können Sie mit einem kleinen Einkommen ein gutes finanzielles Ergebnis erzielen.

Statistiken

Der erste ETF namens TIP 35 wurde 1990 an der Toronto Stock Exchange notiert. Ihm folgten 1993 der amerikanische SPDR S&P 500, ursprünglich SPY genannt, und der NASDAQ-100. In den 2000er Jahren entwickelte sich der Investmentmarkt rasant. Heute gibt es 4724 Investmentfonds. Ihr Gesamtvermögen beträgt 2,867 Billionen US-Dollar, davon allein 127 Milliarden US-Dollar im S&P 500. Indexfonds tauchten erstmals 2013 in Russland auf. Dann wurde ein ETF namens FinEx an der Moskauer Börse registriert. In der Russischen Föderation wird der Umlauf von ETFs durch das Bundesgesetz „Über die RZB“geregelt. Das aktive Wachstum des ETF-Handelsvolumens begann 2013. Aufgrund der Tatsache, dass Anleger Gelder von Investmentfonds auf ETFs überwiesen, verringerte sich das jährliche Handelsvolumenhat 2 Billionen US-Dollar überschritten, ein Anstieg um 27 %.

ETF vs. Investmentfonds

Indexaktienfonds ähneln Investmentfonds in vielerlei Hinsicht:

• Professionelles Management (Der Investmentfonds wird vom Manager verw altet und der ETF ist das Unternehmen, das darin investiert).
• Niedrige "Eintrittsschwelle" (in ETFs ist die Mindesteinlage durch den Wert einer Aktie begrenzt, in einem Investmentfonds - der Mindestbetrag wird von der Verkaufsstelle festgelegt).
• Diversifizierung von Vermögenswerten.

ETFs unterscheiden sich in folgenden Punkten von Investmentfonds:

• Hohe Liquidität. ETFs können den ganzen Tag über verkauft und gekauft werden.
• Der Preis eines Investmentfondsanteils wird am Ende des Tages basierend auf dem Wert des Nettovermögens berechnet. Der ETF-Preis ändert sich jede Sekunde.
• Anteile von Investmentfonds können nicht mit Kreditgeld gekauft werden. ETFs können gehebelt werden.
• Investmentfonds können nur in einem Land gehandelt werden, während Aktien an jeder Börse gehandelt werden können.
• Im Gegensatz zu ETFs können bei Investmentfonds Provisionen gezahlt werden.

Marktstruktur

Der Markt für Indexfonds ist in Primary (Ausgabe und Rücknahme von Anteilen) und Secondary (Umlauf von Anteilen) unterteilt. Nur autorisierte Teilnehmer haben Zugang zum Primärmarkt. Sie veranlassen die Ausgabe von Aktien, d. h. sie tauschen Bargeld gegen Aktien, und führen das umgekehrte Verfahren durch – sie lösen die Ausgabe ein. Die Aktien werden in Einheiten von 50.000 Aktien zurückgenommen. Bereits am Sekundärmarkt tätigen juristische und natürliche Personen Kauf- und Verkaufsgeschäfte mit Wertpapieren.

Rechtlicher Rahmen

In den USA werden Indexfonds durch das Gesetz von 1940 reguliert, das sich damit befasstOffene Investmentfonds. Obwohl ein ETF einige der Funktionen eines Investmentfonds nicht erfüllt. Manchmal werden sie in Form eines Investment Trusts gegründet und dann bei der SEC registriert.

Europäische Fonds arbeiten auf der Grundlage der OGAW-Richtlinie, die 2009 verabschiedet wurde. Ihre Merkmale: Offenheit für alle Anleger, strenge Vermögensregulierung und Verfahren zur Offenlegung von Informationen. Gleichzeitig kann ein in Luxemburg oder Irland gegründeter Fonds in der gesamten Europäischen Union zirkulieren.

Funktionsmerkmale

Lassen Sie uns einen genaueren Blick darauf werfen, wie ETFs funktionieren. Erstens investiert das Unternehmen selten alle vom Investor erh altenen Mittel in Vermögenswerte. Meistens werden 5-10 % der gesammelten Mittel verwendet, um Futures auf Vermögenswerte zu kaufen, die den Index wiederholen. Über die restlichen 90 % kann das Unternehmen frei verfügen. Sie ist jedoch verpflichtet, die Investition auf Verlangen unter Berücksichtigung der versprochenen Rentabilität zurückzugeben. Das heißt, der ETF verwendet seine Mittel nicht.

Zweitens besitzen die meisten Fonds die Zentralbank überhaupt nicht. Sie synthetisieren das Verh alten des Index. Dazu wird mit der Bank eine Vereinbarung über den Austausch von Zahlungsströmen abgeschlossen. Das Kreditinstitut verpflichtet sich, die Rentabilität des Index sicherzustellen, wofür es einen Gewinn aus dem Fondsvermögen erhält. 90 % der Mittel werden in ein solches virtuelles Portfolio investiert. Hat der Index mehr Ertrag gebracht als das Portfolio der Zentralbank, dann erhält der Fonds eine Entschädigung von der Bank. Im umgekehrten Fall zahlt er selbst die Differenz an die Bank.

Bankrisiken

Die Gefahr besteht darin, dass Indexfonds nicht davon abweichen könnenIndex. Der Kauf aller Aktien, die im Index enth alten sind, ist teuer. Jeder Manager versucht, sein eigenes Portfolio zu generieren und stellt nicht immer einen adäquaten Ersatz für die Zentralbank dar. Es wurde bereits gesagt, dass nicht alle Unternehmen in Aktien investieren. Einige synthetisieren den Index durch Bankeinlagen. Solche Anlagen haben eine ähnliche Struktur wie Kreditderivate. Sie enth alten auch versteckte Risiken. Geht die Bank in Konkurs, dann sind 10 % der Sicherheiten sofort verloren. Der Rest des Investors wird in Form von Schatzwechseln erh alten können.

Ausgabepreis

Das ist. Um einen ETF zu erstellen, der den RTS nachahmt, müssen Sie einen Index-Futures-Kontrakt kaufen. Investmentindexfonds sind billiger als die Vermögenswerte, die sie nachbilden. Wenn Sie einen Vermögenswert gekauft haben, müssen Sie 3.000 $ zahlen, und wenn Sie einen Future kaufen, müssen Sie 300 $ zahlen. Das restliche Guthaben kann auf einer Einlage hinterlegt werden.

Die Futures verfallen. Bei RTS sind es beispielsweise drei Monate. Das heißt, Sie müssen die Position viermal im Jahr übertragen - einen Future in einen anderen ändern. Indexfonds führen diese Operation ohne Beteiligung des Anlegers durch. Für die Durchführung einer Transaktion berechnet die Börse 2 Rubel. Der Fonds muss Futures kaufen und verkaufen. Das heißt, die Provision beträgt 4 p. oder 0,044 % der Investition. Für das Jahr müssen Sie 0,17 % bezahlen. Es sollten nur liquide Mittel übertragen werden. Und nicht jeder Index hat einen Future. Das heißt, um eine Position zu wiederholen, müssen Sie mehrere Kontrakte auf einmal kaufen oder Wertpapiere an mehreren Börsen kaufen. Dies erhöht die Kosten.

Der Kontostand des EigentümersFutures ändern sich jeden Tag abhängig von der Preisdynamik. Eine Reduzierung der Sicherheit unter das festgelegte Niveau führt dazu, dass der Anleger den fehlenden Betrag hinterlegen muss, ansonsten wird seine Position zwangsweise mit Verlust geschlossen.

Eine Indexfondsstrategie sollte auch unterschiedliche Vertragsablaufdaten beinh alten. Vor dem Hintergrund steigender Preise wird der neue Vertrag teurer.

Anlagerisiken

Bei "richtiger" Fondsbildung sollte man nur die Instrumente kaufen, die im Index enth alten sind, und zwar in dem Verhältnis, das dem Index innewohnt. Problem eins. Der Manager sollte Aktien von Unternehmen kaufen, die in den nächsten 2 Jahren voraussichtlich nicht wachsen werden, nur weil sie im Index vertreten sind. Das zweite Problem. Wenn ein Unternehmen zu wachsen beginnt und eine positive Dynamik auf dem Markt zeigt, kann der Manager nicht mehr Aktien dieses Unternehmens kaufen als seinen Anteil im Index. Wenn die Wertpapiere im Kurs steigen und der Indexanteil des Unternehmens den Höchstwert überschreitet, muss der Manager diese Wertpapiere verkaufen.

Der Rentenindexfonds ist außer Kontrolle. Für alle anderen Finanzinstitute wird eine Risikomanagementmethode angewendet, die die Marktpräsenz und Verluste begrenzt. Bei einem Indexfonds sehen Sie zu, wie das Geld fällt, wenn der Index fällt.

So wählen Sie einen Fonds aus

Zunächst sollte der Anleger entscheiden, in welchen bestimmten Index er investieren möchte. Ohne kompetente technische und fundamentale Analyse, um damit umzugehenDie Frage wird schwierig sein. Indexfonds arbeiten mit Aktien, Anleihen, Rohstoffen und sogar Immobilien. Der US-Fonds PowerShares DB überwacht den Dollar gegenüber Euro, Yen, Pfund, Krone und Franken. Basierend auf den empfangenen Daten wird der USDX-Index gebildet. Der United States Commodity Index bildet Rohstoff-Futures ab, während der iShares Global Real Estate den Cohen & Steers Global Re alty Index nachbildet. Für einen unerfahrenen Anleger ist es besser, die beliebten S&P 500- oder MICEX-Indizes zu beherrschen. Es ist einfacher, Informationen über sie zu sammeln und Statistiken zu vergleichen.

Bei der Auswahl eines Fonds müssen Sie auf zwei Kriterien achten: die Höhe der Provision und die Übereinstimmung mit dem Index. Je größer der Fonds, desto unwahrscheinlicher ist es, dass er schnell bankrott geht. Allgemeine Informationen über russische Fonds und Investmentfonds finden Sie auf der Website der National League of Managers. Obwohl alle Stiftungen gesetzlich verpflichtet sind, regelmäßig über die Ergebnisse ihrer Arbeit zu berichten, lohnt es sich dennoch, nach der Wahl einer bestimmten Organisation den Jahresabschluss auf der Website der Stiftung selbst zu prüfen.

Außerdem ist es wichtig, auf die Mindesteinzahlung zu achten. Sie können Mitglied von "VTB - MICEX Index" für 5.000 Rubel und "BCS - MICEX" - für 50.000 Rubel werden. Russische Fonds erheben höhere Gebühren als US-Fonds. Die Höhe der Vergütung umfasst die Provision des Fonds, der Verwahrstelle, des Wirtschaftsprüfers, der Registerstelle, des Gutachters und die erstattungspflichtigen Auslagen. Ihre maximale Größe ist im Vertrag selbst festgelegt. In VTB sind es beispielsweise 3,7%. Erst nach einer detaillierten Analyse aller Informationen sollte über eine Investition entschieden werdenMittel.