Liquidität - was ist das? Typen und Beispiele

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Die Bewertung der Finanzkennzahlen wird von jedem Unternehmen durchgeführt. Auf diese Weise können Sie die positiven und negativen Aspekte der Organisation von Produktionsaktivitäten bestimmen. Einer der wichtigsten Indikatoren der Finanzanalyse ist die Liquidität. Dies ist ein Koeffizient, der das Betriebskapital charakterisieren kann. Daraus werden Rückschlüsse auf die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, seine Stabilität gezogen. Das Wesen und die Methoden zur Berechnung dieses Indikators werden weiter diskutiert.

Allgemeine Definition

Liquidität ist ein Indikator, der die Verfügbarkeit von Zahlungsmitteln und anderen Eigenmitteln im Unternehmen charakterisiert, die in kurzer Zeit in Bargeld umgewandelt und Schulden getilgt werden können. Dieses Konzept ist auf verschiedene Wirtschaftskategorien anwendbar, wie z. B. Bilanz, Eigentum, Unternehmen usw.

Jedes Unternehmen besitzt Eigen- und Fremdkapital. Die erste Kapitalart umfasst verschiedene Vermögenswerte. Es zeichnet sich durch unterschiedlichen Marktwert und Umsetzungsgeschwindigkeit aus. Je schneller Sie einen Vermögenswert verkaufen können, desto liquider ist er. Außerdem sollte der Preis so nah wie möglich am Marktniveau liegen.

Geld ist am liquidesten. Wertpapiere sind ihnen etwas unterlegen. Es ist jedoch auch ein liquider Vermögenswert. Es können auch Forderungen und anderes Eigentum sein. Die Liquiditätsbeurteilung erfolgt nach den Kennzahlen der Bilanz. Daraus lassen sich gewisse Rückschlüsse auf den Zustand des Unternehmens, seine Zahlungsfähigkeit und die Möglichkeit der zukünftigen Entwicklung ziehen.

Arten von Vermögenswerten

Liquiditätskennzahlen werden für verschiedene Gruppen von Bilanzaktiva berechnet. Sie fallen in drei Kategorien. Das Unternehmen muss über hochliquide Vermögenswerte verfügen. Dazu gehören Geld, Bankeinlagen, Einlagen, Aktien, Devisen, Aktien und von der Regierung ausgegebene Wertpapiere. Solche Werte lassen sich schnell realisieren, in nur wenigen Stunden.

Mittlere liquide Mittel stellen Kapital dar, das aus Forderungen und fertigen Produkten besteht. Diese Vermögenskategorie umfasst keine zweifelhaften und uneinbringlichen Forderungen. Solche Vermögenswerte können innerhalb von 1-6 Monaten in Bargeld umgewandelt werden. Während dieser Zeit wird ihr Wert nicht wesentlich sinken.

Low liquide Vermögenswerte sind ver altete Maschinen und Anlagen. Dazu gehören auch überfällige Forderungen. In diese Kategorie fallen Immobilien, die über einen langen Zeitraum nur zum Marktwert veräußert werden können. Darüber hinaus ist zu beachten, dass die Liquiditätsbeurteilung für jeden Bilanzposten separat durchgeführt wird. Dieselbe Eigentumseinheit verschiedener Unternehmen kann sich in unterschiedlichem Maße unterscheidenLiquidität.

Merkmale der Liquidität von Vermögenswerten

Liquidität ist ein eher bedingt einzuschätzender Indikator. Die gleiche Art von Assets kann sich in unterschiedlicher Implementierungsgeschwindigkeit unterscheiden. So werden zum Beispiel die Aktien eines erfolgreichen Unternehmens in wenigen Minuten fast augenblicklich verkauft. Aber die gleichen Wertpapiere eines neuen, wenig bekannten Unternehmens werden auf unbestimmte Zeit verkauft. Dieser Vorgang kann Monate dauern.

Während des Tradings kann der Wert eines Vermögenswertes sinken. Daher ist es wichtig, es schnell zu verkaufen. Andernfalls wird es allmählich an Wert verlieren. Aktien eines wenig bekannten Unternehmens können mehrere Monate lang frei verfügbar sein. In dieser Zeit verlieren sie etwa 30 % ihres ursprünglichen Wertes. Daher sind Unternehmen daran interessiert, dass ihr Vermögen liquide ist.

Eine Elitehütte außerhalb der Stadt wird wenig liquide sein. Es ist teuer, für einen komfortablen Aufenth alt ist ein Auto erforderlich. Auch können sich nicht alle Käufer ein solches Haus leisten. Es wird schwer umzusetzen sein. Aber eine Zwei-Zimmer-Standardwohnung ist in wenigen Tagen verkauft. Seine Kosten sind relativ gering. Gleichzeitig ist der Kreis der Käufer solcher Immobilien breit. Daher wird die Definition von Liquidität individuell angegangen.

Rentabilität und Zahlungsfähigkeit

Die Berechnung der Liquidität des Guthabens wird durchgeführt, um die Struktur der Mittel des Unternehmens zu bestimmen. Anhand der gewonnenen Daten ziehen sie Rückschlüsse darauf, ob das Unternehmen in der Lage sein wird, seine Schulden zu begleichen und sich sogar über Wasser zu h altenungünstige Bedingungen. Je höher die Liquidität, desto höher die Zahlungsfähigkeit.

Wenn ein Unternehmen über genügend Mittel verfügt, um laufende Schulden zu begleichen, kann es als finanziell solide angesehen werden. Das Risiko der Nichtrückzahlung von Geldern an die Gläubiger wird deutlich reduziert. Auf diese Weise können Sie Ressourcen von Drittanbietern anziehen, um Ihr Geschäft zu entwickeln und den Umsatz zu finanzieren.

Profitabilität und Liquidität stehen jedoch in keinem Zusammenhang. Ein Unternehmen kann Geräte in seiner Bilanz haben, die sich bei Bedarf nur schwer verkaufen lassen. Ihr Einkommen kann jedoch konstant hoch bleiben und die bestehenden Kosten decken. Ist die Liquidität hoch und die Rentabilität des Unternehmens gering, werden die Mittel ineffizient eingesetzt. Das Unternehmen verfügt über genügend Ressourcen, um einen stabilen Betrieb aufrechtzuerh alten, aber die Entscheidungen der Führungskräfte führen dazu, dass sie irrational angewendet werden.

Vermögen

Die Liquidität der Bilanz wird durch ein spezielles Verfahren ermittelt. Die Daten für die Studie werden den Jahresabschlüssen für mehrere Perioden entnommen. Dadurch können Sie Änderungen in der Dynamik auswerten. Die Angaben zur Berechnung finden sich in der Bilanz des Unternehmens. Es ist üblich, es in 4 Gruppen zu unterteilen.

Die erste Kategorie (A1) umfasst Bargeld. Dies sind die liquidesten Vermögenswerte. Die zweite Kategorie (A2) umfasst schnell liquide Vermögenswerte. Dies ist eine Forderung. Seine Laufzeit beträgt nicht mehr als 12 Monate. Zweifelhafte Forderungen sind von dieser Kategorie ausgeschlossen.

Die dritte Gruppe (A3) umfasst langsam flüssigRessourcen. Dies sind zweifelhafte oder überfällige Forderungen, Vorräte, unfertige Leistungen. Kaum liquide Vermögenswerte (A4) sind langfristige Vermögenswerte. Dies sind Geräte, Gebäude und Strukturen. Sie haben einen bestimmten Zweck und hohe Kosten. Daher wird es viel schwieriger sein, sie zu verkaufen als die vorherigen Immobilienkategorien.

Guthaben

Da die Daten für die Berechnungen dem Jahresabschluss entnommen werden, müssen diese umfassend betrachtet werden. Die Waage besteht aus zwei Teilen. Die Verbindlichkeiten spiegeln die finanziellen Ressourcen wider. Dies sind die Quellen, aus denen das Unternehmen sein Kapital erhielt. Der Vermögenswert umfasst auch die Artikel, für die diese Ressourcen ausgegeben wurden. Daher fallen diese beiden Seiten der Waage zusammen. Das sind zwei Seiten derselben Medaille.

Die Liquiditätskennzahl des Guthabens wird entsprechend seiner Struktur berechnet. Saldenklassen von A1 bis A4 werden Verbindlichkeiten gegenübergestellt. Auch in diesem Teil der Bilanz sind die Finanzierungsquellen nach ihrer Fälligkeit gruppiert. Der schnellste Weg ist die Tilgung laufender Verbindlichkeiten gegenüber den Gläubigern. Das ist Gruppe P1. Die zweite Kategorie (P2) umfasst Kredite mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr.

Die dritte Gruppe umfasst langfristige Verbindlichkeiten (P3). Sie können nach einigen Jahren zurückgezahlt werden. Die vierte Kategorie (P4) umfasst Eigenkapital. Es muss überhaupt nicht eingelöst werden. Das Unternehmen ist liquide, wenn die Ungleichheit beim Gruppenvergleich erh alten bleibt:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Dies ist eine einfache Regel, die ein Analyst bewerten muss. Wenn Verstöße festgestellt werden, wird die Ursache für ein solches Phänomen ermittelt.

Aktuelle Liquidität

Es wird auch allgemein genannt und charakterisiert die Geschwindigkeit der Realisierung des gesamten Umlaufvermögens der Organisation. Dies ist der häufigste Indikator. Es zeigt, ob das Unternehmen bereit ist, laufende Schulden zu begleichen, die während einer Periode entstehen. Diese Formel sieht so aus:

TL=OS / KZ, wobei OS - Umlaufvermögen (Durchschnittswert zu Beginn und Ende des Zeitraums), KZ - kurzfristige Darlehen (Verpflichtungen, die innerhalb eines Jahres beglichen werden müssen).

Da die Berechnung auf Jahresabschlüssen basiert, sieht die Formel so aus:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Mit diesem Indikator können Sie die Situation im Allgemeinen betrachten. Tendenzen. Welche sich darin entwickelt haben, müssen Sie gesondert betrachten. Es gibt Techniken, mit denen Sie die Liquidität aus einem anderen Blickwinkel beurteilen können. Es ist in separate Kategorien unterteilt.

Normativ

Stromkoeffizient. Liquidität wird mit dem Standard verglichen. Sie wird für jede Branche separat ermittelt. Für die meisten Unternehmen sollte dieser Indikator im Bereich von 1,5 bis 2,5 liegen. Dies ist der optimale Wert, der zeigt, dass das Unternehmen über genügend Mittel verfügt, um seine laufenden Verpflichtungen zu decken.

Wenn während der Analyse festgestellt wurde, dass die aktuelle Liquiditätskennzahl unter 1,5 gefallen ist, deutet dies auf eine unzureichende Zahl hinflüssige Mittel. Im Bedarfsfall kann das Unternehmen die Schulden nicht vollständig tilgen. Es sollte darauf geachtet werden, die Verschuldung zu reduzieren und das Umlaufvermögen zu erhöhen.

Wenn der Indikator des gestoppten Wertes deutlich überschritten wird, können wir von einer unangemessenen Verwendung von Ressourcen durch das Unternehmen sprechen. Sie hat viel eigenes Geld im Umlauf. In diesem Fall nutzt das Unternehmen Fremdkapital nicht effektiv. Sie baut ihr Geschäft nicht aus, arbeitet nicht harmonischer.

Schnelle Liquidität

Es gibt eine weitere Formel für die Liquiditätsquote, mit der Sie die Anzahl der schnell verkauften Vermögenswerte im Betriebskapital berechnen und mit Finanzierungsquellen vergleichen können. Die schnelle Liquidität wird also wie folgt berechnet:

BL=(OS - Inventar) / KZ.

Die Kontostandsberechnung wird ganz einfach aussehen. Gehen Sie dazu wie folgt vor:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Mit dieser Formel können Sie die Anzahl der am schnellsten verkauften Vermögenswerte schätzen und sie mit den aktuellen Verbindlichkeiten der Organisation vergleichen. Auch dieser Indikator hat einen Standard. Er darf nicht kleiner als 1 sein.

Ergebnis entziffern

Die Liquiditätsformel ermöglicht einen Rückschluss auf den Zustand schnell verwertbarer Vermögenswerte sowie deren Schuldentragfähigkeit. Wenn dieser Indikator auf das Niveau von 0,7 sinkt, deutet dies auf eine Abnahme der Fähigkeit des Unternehmens hin, seine Gläubiger für die Verwendung ihrer Mittel zu bezahlen.

Bemerkenswert ist auch das bei FlüssigkeitsmangelVermögen, kann das Unternehmen kein Darlehen zu günstigen Konditionen aufnehmen. Mit zunehmendem Risiko von Anlegern und Kreditnehmern steigen auch die Kosten für die Verwendung ihres Kapitals.

Wenn der Indikator größer als 1 ist, ist dies ein positives Merkmal der Aktivitäten der Organisation. Dies deutet auf eine Erhöhung der Zahlungsfähigkeit hin. Das Unternehmen erhält eine hohe Bonität. Sie kann ihre Verpflichtungen problemlos begleichen.

Liquidste Mittel

Die absolute Liquidität ist ein Indikator, der die Fähigkeit eines Unternehmens charakterisiert, einen Teil seiner Kreditschuld in kürzester Zeit zurückzuzahlen. Berücksichtigt werden alle Gelder des Unternehmens, die derzeit in bar oder unbar vorhanden sind.

Dieser Indikator spiegelt den Teil der Kreditschuld wider, der aus den liquidesten Mitteln zurückgezahlt werden kann. Dieser Indikator wird in der Praxis selten verwendet. Viele Unternehmen lagern ihre Ressourcen nicht in Form von Bar- oder Sachmitteln. Sie werden in Umlauf gebracht. Geld wird selten dringend benötigt, da beim Vertragsabschluss die Schuldentilgungsfrist angegeben wird.

Berechnung und Norm

Die dargestellte Liquiditätsbilanzformel kann von einer Bank berechnet werden, um die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens zu ermitteln, das einen Kredit aufnehmen möchte. Der Indikator wird wie folgt berechnet:

AL=DS / KZ, wobei DS - Barmittel (bar, bargeldlos) sind.

Nach dem Saldo sieht die Berechnung so aus:

AL=p.1250 / p. 1500

Der Standard ist 0, 2. Das Unternehmen kann einen Teil der Schulden nicht sofort zurückzahlen, wennIndikator ist kleiner als der Grenzwert. Übersteigt sie den Standard, können wir von einer irrationalen Kapitalstruktur sprechen. Die Mittel werden nicht für die Produktionstätigkeit des Unternehmens verwendet.

Nach Betrachtung der Hauptmerkmale der vorgestellten Indikatoren kann festgestellt werden, dass die Liquidität einer der wichtigsten Indikatoren ist, die im Verlauf der Finanzanalyse eines Unternehmens verwendet werden.