Arten, Struktur, Analyse der Finanzierungsquellen von Investitionsprojekten

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Einer der allgemeinen Aspekte der wirtschaftlichen Entwicklung der Russischen Föderation im gegenwärtigen Stadium der Gesellschaft ist die Existenz einer innovativen Wirtschaft. Die Lösung des Problems, das mit zunehmender Aktivität im Bereich der Innovation verbunden ist, hat eine doppelte Reflexion, wenn wir die Frage auf der Ebene individueller Strukturen betrachten. Einerseits bildet sich die Innovationstätigkeit der russischen Wirtschaft aus den Projekten verschiedener Unternehmen. Dies erhöht die Wettbewerbsfähigkeit. Andererseits sind Innovationen ein wichtiges Instrument im Konkurrenzkampf für einzelne Unternehmen und Organisationen sowohl auf den internationalen als auch auf den heimischen Märkten. In unserem Artikel werden wir über den Investitionsbedarf von Projekten und Quellen ihrer Finanzierung sprechen. Lassen Sie uns die Klassifizierung und Struktur der Quellen analysieren und sie im Detail analysieren.

Themen der Finanzierung von Investitionsprojekten. Methodik

Unter den Finanzierungsquellen von Investitionsprojekten ist es notwendig, die als Investitionsmittel anwendbaren Mittel zu verstehen. Es ist erwähnenswert, dass derzeit viel von ihrer kompetenten Wahl abhängt. Dies ist die Rentabilität der Investitionsarbeit; Verteilung der daraus erzielten Einkünfte; eine Art Garantie für finanzielle Stabilität für Investoren. Aus den Finanzierungsquellen von Investitionsprojekten sowie bestimmten Investitionsmethoden wird ein einziges System gebildet. Es sollte hinzugefügt werden, dass hinter jeder Methode eine echte Marktinstanz steht.

Unter den Anlagemöglichkeiten ist Folgendes zu beachten:

• Kredit.
• Staat.
• Kombiniert.
• Selbstfinanzierung.

Markteinheiten:

• Wertpapierbörsen.
• Commercial-Banking-Strukturen.
• Budgets verschiedener Ebenen.
• Unternehmen.

Klassifizierung der Finanzierungsquellen

Es ist zu beachten, dass alle genannten Unternehmen Investoren sein können. Und die Finanzierungsquellen für Investitionsprojekte sind:

• Eigene Finanzmittel des Investors (Abschreibung; Gewinn; Ersparnisse, Ersparnisse von natürlichen und juristischen Personen; von Versicherungsstrukturen gezahlte Mittel als Ausgleich für Verluste aus Unfällen aller Art). Es muss daran erinnert werden, dass jede kommerzielle Organisation heute die Struktur analysieren mussQuellen zur Finanzierung von Investitionsprojekten sowie zur Identifizierung bestimmter Trends und ihrer Ursachen im Falle einer negativen Einmischung Dritter in den Prozess.
• Von Investoren geliehene Mittel oder von ihnen übertragene Ressourcen. Ein markantes Beispiel hierfür sind Haush alts- oder Bankdarlehen.
• Anlegergelder eingesammelt. Wir sprechen über Gelder, die aus dem Verkauf von Aktien sowie aus Beiträgen - beispielsweise Aktien - von Bürgern, Mitgliedern von Arbeitskollektiven und juristischen Personen stammen.
• Mittel des außerbudgetären Plans.
• Föderale Haush altsmittel, die sowohl auf rückzahlbarer als auch auf nicht rückzahlbarer Basis bereitgestellt werden können, sowie das Haush altskapital der konstituierenden Einheiten der Russischen Föderation.
• Geld von ausländischen Investoren.

Arten von Finanzierungsquellen für Investitionsprojekte

Die Finanzierung von Investitionen in Einrichtungen und Bauprojekte kann aus einer oder mehreren Quellen stammen. Derzeit werden sie klassifiziert in:

• Budget (zentralisiert) - Mittel aus dem Budget der föderalen oder lokalen Ebene sowie aus den Budgets der Teileinheiten der Russischen Föderation.
• Außerbudgetär (dezentralisiert) - der ganze Rest (geliehenes Geld aus außerbudgetären Mitteln, Eigenmittel von Strukturen, einzelne Entwickler, Investitionen aus ausländischem Kapital). Es sei darauf hingewiesen, dass die Nutzung angezogener Finanzierungsquellen für Investitionsprojekte auf dem Territorium der Russischen Föderation heute nicht vorherrschend ist.

StrukturFinanzierungsquellen

Das Wirtschaftssystem entwickelt sich nicht und existiert überhaupt nicht ohne die Bildung und anschließende Nutzung von Investitionsressourcen. Es ist die Lösung des Problems im Zusammenhang mit ihrer Suche, die es ermöglicht, die Effizienz des Funktionierens der Wirtschaft zu steigern. In der wirtschaftswissenschaftlichen Literatur werden die Finanzierungsquellen von Investitionsvorhaben üblicherweise nach drei Bereichen eingeteilt: Eigene, Darlehen, Fremde. Es ist erwähnenswert, dass sie durch Hinzufügen von Budgetinvestitionen sowie durch wohltätige und kostenlose Beiträge erweitert werden können.

Jede Finanzierungsquelle für ein Investitionsprojekt kann bestimmte Komponenten, Volumina, Rolle und Bedeutung haben. In jedem neuen Fall werden sie sich in Bezug auf Rendite, Verfügbarkeit, Bezahlung und Effizienz erheblich unterscheiden.

Eigene Investitionsquellen

Es ist ratsam, unsere eigenen Quellen zur Finanzierung von Investitionsprojekten und die Mechanismen für ihre Anwendung gesondert zu betrachten. Das Wirtschaftswachstum hängt von der Struktur und dem Umfang der Investitionen in die Volkswirtschaft ab. Darüber hinaus sollte sich der Staat aktiv am Investitionsprozess beteiligen, ihn regulieren, anregen und lenken. Darüber hinaus berücksichtigen wir dies und analysieren die grundsätzlichen Möglichkeiten und aktuellen Probleme der Hauptfinanzierungsquellen für Investitionsvorhaben und die Mechanismen zu ihrer Nutzung. Heute ist die materielle Grundlage für den Prozess der erweiterten Reproduktion überall auf der Welt die Selbstfinanzierung von Strukturen. Mit anderen Worten, die Finanzierung von Investitionen einer wirtschaftlichen Einheit erfolgt in der Regel zu Lasten ihrer eigenen Quellen: Abschreibungen auf Anlagevermögen, Gewinne und Rücklagen. Dabei gelten die Eigenmittel der Neugründung als Eigenmittel, während Kredite und Fremdmittel als externe Quellen zur Finanzierung von Investitionsvorhaben gelten.

Was sind die Herausforderungen?

Es sollte berücksichtigt werden, dass die Möglichkeit, den Gewinn der Struktur als eine der Hauptakkumulationsquellen zu nutzen, aufgrund der Zunahme der Zahl unrentabler Unternehmen, des enormen Volumens nicht Zahlungen sowie der Wunsch von Geschäftsleuten, Gewinne zu minimieren oder gar nicht offenzulegen, um Zahlungen nicht zu versteuern. Eine Analyse der Situation belegt, dass die Hauptfinanzierungsquellen für Investitionsprojekte unsere eigenen sind. Gewinn gilt als zentrales internes Instrument zur Schaffung von Finanzinvestitionen. Es gibt die bisherige Ausrichtung der strategischen Entwicklung des Unternehmens vor.

Auf Kosten des Gewinns ist das Unternehmen in der Lage, Steuern zu zahlen, Verbraucher- und Reservefonds zu bilden und Investitionsmittel zu akkumulieren, um sich wirtschaftlich vollständig zu entwickeln. Es ist erwähnenswert, dass der letzte Teil des Unternehmensgewinns per Definition die Hauptfinanzierungsquelle für Investitionsprojekte ist. Ressourcen fürInvestitionen, die aus den Gewinnen des Unternehmens geschaffen werden, werden im Prozess ihrer Verteilung in Übereinstimmung mit verschiedenen Zwecken offenbart.

Die Wahl einer Finanzierungsquelle für ein Investitionsprojekt hängt weitgehend von den Möglichkeiten der Struktur und den äußeren Umständen ab. Die zweite Möglichkeit der Eigenfinanzierung ist die Abschreibung des langfristigen Vermögens des Unternehmens. Daher ist das wichtigste Instrument zur Regulierung der Investitionstätigkeit die staatliche Abschreibungspolitik.

Abschreibungsrichtlinie

Die Effizienz der Abschreibungspolitik wird zunächst dadurch bestimmt, inwieweit die tatsächlich ablaufenden wirtschaftlichen Prozesse bei der Begründung der aktuellen Abschreibungssätze berücksichtigt werden. Eine wichtige Rolle spielt das Gleichgewicht, die Aktualität ihrer Änderung. Abzüge von immateriellen Vermögenswerten und Anlagevermögen, die vom Unternehmen genutzt werden, sind eine dauerhaftere Quelle von Investitionsmitteln, insbesondere wenn es sich um Strukturen mit einem erheblichen Betrag an Vermögenswerten handelt. Durch den Einsatz verschiedener Abschreibungsmethoden kann das Unternehmen die Bildung von Abschreibungsströmen steuern. Das Unternehmen hat das Recht, die Methode der beschleunigten oder linearen Abschreibung des Anlagevermögens für Produktionszwecke unabhängig zu wählen.

Welche Finanzierungsquellen sind wichtiger?

Wie sich herausstellte, spielen angezogene Finanzierungsquellen für Investitionsprojekte eine untergeordnete Rolle, und ihre eigenen treten in den Vordergrund. Deshalb gilt es, entsprechende Voraussetzungen zu schaffen, deren Schlüssel die folgenden sind:

• Geldumlauf verbessern.
• Spürbare Verbesserung der Finanzdisziplin und Finanzlage der Unternehmen.
• Aufstockung des Betriebskapitals.
• Verbesserung der Steuer- und Gebührenpolitik, deren Hauptaugenmerk auf der Vorausschau fiskalischer Faktoren für die Arbeit der Wirtschaftsakteure sowie auf der Gewährleistung von Stabilität liegt. Differenzierung der heute bestehenden Besteuerungsprinzipien zur Stimulierung von Akkumulations- und Sparprozessen.
• Rationalisierung von Finanzströmen und Kapitalinvestitionen im Realsektor der Wirtschaft.
• Bildung von Bedingungen, unter denen Strukturen als Markteinheiten funktionieren.

Analyse von Finanzierungsquellen für Investitionsprojekte

Die Inanspruchnahme jeglicher Investitionsfinanzierungsquelle ist mit bestimmten Kosten für die Struktur verbunden. Beispielsweise beinh altet die Ausgabe neuer Aktien die Zahlung von Dividenden direkt an die Aktionäre, den Erh alt eines Darlehens - die Zahlung von Zinsen darauf, die Nutzung von Leasing - die Zahlung von Vergütungen an den Leasinggeber und so weiter. Daher ist es bei der Analyse notwendig, den Preis verschiedener Finanzierungsquellen zu ermitteln und die rentabelste davon zu bestimmen.

Es ist erwähnenswert, dass Bankdarlehen die einzige Möglichkeit zur Finanzierung von FIG-Investitionen sind. Die von der Regierung entworfene Politik der letzten Jahre hatte einen indirekten, aber extrem starken Einfluss auf Anreize unddie Möglichkeit, finanzindustrielle Projekte von finanzindustriellen Gruppen durch Bankinstitute zu finanzieren. Bei der Regulierung der Wirtschaft bestand einer der wichtigsten Einflussbereiche auf die politischen Prioritäten von Bankenstrukturen in letzter Zeit darin, Gelder von Finanzorganisationen anzuziehen, um das Staatsdefizit zu finanzieren. Budget. Es sollte beachtet werden, dass hohe Raten alternativer Rentabilität die Entwicklung von Kreditvergabe und Investitionen durch Bankinstitute in der Branche behindern, wo es ratsam ist, Investitionsprojekte der Finanz- und Industriegruppe einzubeziehen.

Der zweitwichtigste Faktor, der die Entwicklung dieser Aktivität behindert, ist die ständig zunehmende Unsicherheit vertraglicher Verpflichtungen in der heimischen Wirtschaft. Betrachtet man die Situation nur einmal, könnte man fälschlicherweise zu dem Schluss kommen, dass das opportunistische Verh alten von Bankschuldnern in keiner Weise mit regulatorischen staatlichen Aktivitäten zusammenhängt. Eine genauere Analyse zeigt jedoch, dass die Bösgläubigkeit der Wirtschaftsakteure bei der Erfüllung von Verträgen weitgehend durch bestimmte Handlungen des Staates selbst provoziert wird. Jedenfalls ist die langjährig gewachsene Praxis, die mit dem mangelnden Schutz der Interessen von Investoren und Gläubigern einhergeht, ein erhebliches Hemmnis, die Rolle von Bankbeteiligungen und Krediten bei der Finanzierung von Investitionsprojekten der Finanz- und Industriegruppe zu stärken.

Schlussteil

Also, wir haben die Vielf alt, die Struktur der Quellen der Investitionsfinanzierung sowieeinige davon analysiert. Abschließend ist anzumerken, dass die im vorangegangenen Kapitel diskutierte Herangehensweise an das Thema es ermöglicht, die Analyse von Finanzierungsentscheidungen von der Analyse von Investitionsentscheidungen zu trennen. Übrigens, erst nach Berechnung des Kapitalwerts des Projekts können Sie jede Finanzierungsquelle separat analysieren.

Es ist zu beachten, dass zur Rechtfertigung eines Investitionsprojekts ein Geschäftsplan erstellt wird, der das Wesentliche des aktuellen Problems, die Rolle des Projekts bei der Überwindung des Problems und die erwartete Wirkung widerspiegelt Idee in die Tat umsetzen, Finanzierungsquellen und so weiter. Wenn die Projektoption akzeptiert wird, erfolgt die Analyse ihrer Umsetzung durch Vergleich der tatsächlichen Indikatoren mit den im Geschäftsplan vorgesehenen Werten.

Im letzten Teil ist es ratsam, die Analyse und die automatische Analyse durchzuführen. Demnach wird nach einem vorgefertigten Algorithmus eine detaillierte Untersuchung aller finanziellen und wirtschaftlichen Aspekte eines investitionsbedürftigen Projekts durchgeführt, beginnend mit den Finanzierungsbedingungen und endend mit einer Bewertung der Realisierbarkeit des Projekts als solchem insgesamt, was auf die negativen Merkmale seiner Umsetzung hinweist. Es ist erwähnenswert, dass die Analyse sowohl für das gesamte Projekt als auch für einige seiner Abschnitte durchgeführt werden kann. Das Verfahren wird in einer grafischen Version durchgeführt. Die Analyse wird durch Textkommentare begleitet. Es muss hinzugefügt werden, dass alle darin angegebenen Informationen für die anfängliche Konzeption des Projekts verwendet werden können. Darüber hinaus ist es auf der Grundlage der Analyse möglich, Schwachstellen im Produktionsplan des Projekts zu identifizieren, und daher -das Risikoniveau der jeweiligen Anlage.

Erst als Ergebnis der Analyse können Entwickler eine Reihe alternativer Versionen der Idee bilden (z. B. mit unterschiedlichen Finanzierungsquellen, unterschiedlicher Produktionsstruktur oder Investitionskosten usw.). Darüber hinaus bietet das Programm im Modus einer solchen Analyse eigenständig ein kurzes Fazit zur Bewertung von Key Performance Indicators. Wenn es eine Diskrepanz zu den akzeptierten Methoden gibt, schlägt sie die effektivsten Wege vor, um sie zu beseitigen.

Schließlich endet der Finanzplan mit einer Beschreibung der Finanzierungsquellen für alle Kalenderperioden des Projekts sowie einer Analyse der finanziellen Lage des Unternehmens und der Wirksamkeit von Investitionen in die Zukunft.