Wie wird der Wechselkurs der Zentralbank der Russischen Föderation auf Forex und auf dem MICEX gebildet?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Der Wechselkurs unterliegt ständigen Schwankungen. Um Risiken finanzieller und wirtschaftlicher Art zu vermeiden, ist es daher notwendig, den Prognosemechanismus und den Mechanismus zu verstehen, der die Bildung des Wechselkurses erklärt.

Dieses Thema ist heute besonders relevant, da Russland versucht, aus der Dollarabhängigkeit herauszukommen, indem es eine unabhängige Politik verfolgt. Um einige der Schwierigkeiten zu verstehen, die auf diesem dornigen Weg auftreten, ist es notwendig zu verstehen, wie der Wechselkurs in Russland und auf der ganzen Welt gebildet wird.

Ein bisschen Geschichte

Bis in die dreißiger Jahre des letzten Jahrhunderts g alt in den meisten Ländern der sogenannte Goldstandard. Ihm zufolge wurde der Goldgeh alt in der Währung festgelegt. Die Regierungen mussten ihre Währungen gegen Gold eintauschen. Um das System zu unterstützen, wurde eine strikte Korrelation zwischen der Geldmenge im Land und seinen Goldreserven eingeführt. Entsprechend dem Goldgeh alt wurden ihre Kurse gebildet. Zum Beispiel hatte ein US-Dollar dreiundzwanzig und zweiundzwanzig Hundertstel eines Goldkorns und einsEnglisches Pfund - einhundertdreizehn Grains, also vier Komma siebenundachtzig Hundertstel mal mehr. Nach diesen Berechnungen wurde der Wechselkurs ermittelt, bei dem ein Pfund 4,87 Dollar entsprach.

Goldwährungssystem

Nach den 1930er Jahren und der Weltwirtschaftskrise in Amerika etablierten die meisten Länder ein Goldtauschsystem, in dem die Wechselkurse bereits auf Kosten der Reservewährung, dem Dollar, gebildet wurden. Der 1944 gegründete Internationale Währungsfonds trug dazu bei, die Wechselkurse stabil zu h alten. Aufgrund von Beiträgen von dort wurden Kredite an Staaten vergeben, die in finanzielle Schwierigkeiten geraten sind.

Variables Wechselkurssystem

Wie entsteht der Wechselkurs? In den 1970er Jahren wurde das Goldtauschsystem durch ein System freier Wechselkurse ersetzt. Seine Bedeutung liegt in der Bildung von Wechselkursen aufgrund des Verhältnisses von Angebot und Nachfrage, wie Wertpapiere an der Börse. Der Wechselkurs wurde jedoch nicht vollständig frei. Wenn eine bestimmte Grenze erreicht war, hatte der Staat Parität (wie seit 1979 in Europa), und die Zentralbank des Landes, die ihre Aktionen mit anderen Ländern koordinierte, änderte offiziell den Kurs. Wenn die Veränderung nach unten ging, gab es eine Neubewertung und eine Erhöhung - eine Abwertung. Bei Änderungen von wenigen Prozent war die Grenze erreicht, in den Neunzigern stieg sie auf fünfzehn Prozent.

Auf- und Abwertung sind nicht die einzigen Eingriffe des Staates in den Erklärungsprozess der Wechselkursbildung. Um starke Schwankungen zu vermeidenSie führen sogenannte Deviseninterventionen ein, bei denen sie ihn kaufen, wenn der Wechselkurs fällt, und umgekehrt, ihn verkaufen.

Der Mechanismus ist nicht immer erfolgreich, da die Besitzer der nationalen Währung im Ausland die Anweisungen ihrer Regierungen nicht befolgen. Wenn beispielsweise die USA den Zinssatz für ein Darlehen erhöhen, bleibt der Kreditzins für Währungen außerhalb der USA gleich, was sie attraktiver macht.

Allgemeine Einflussfaktoren auf die Wechselkursbildung

Wie der Wechselkurs an der Börse, in Banken und in Staaten allgemein gebildet wird.

1. Exportieren und importieren. Je höher die Preise im Vergleich zu ausländischen im Land sind, desto größer wird der Import sein. Daher wird der Devisenpreis hoch sein.

   Mit steigendem Einkommen steigt die Nachfrage nach Importen, was zu einer Abwertung der Landeswährung führt.

   Andererseits sinkt bei einem hohen Volkseinkommen im Ausland der Devisenpreis.

2. Kapitalbewegung. Wenn ein Investor mehr ausländische Barmittel, Einlagen, Aktien, Anleihen und Verbindlichkeiten erh alten möchte, steigt der Preis der Fremdwährung.

   Andererseits stärken Zahlungen an eine Regierung deren Währung.

3. Datenausgabe und Warten auf Datenausgabe. Zu diesen Daten gehören: Veröffentlichung von Wirtschaftsindikatoren durch die Gastländer, Aussagen zu Zinsänderungen, Wirtschaftsberichte und mehr.
4. Fondsaktivitäten. große Stärke,Auswirkungen auf die Wechselkursbewegungen nehmen Mittel auf, wenn sie in bestimmte Währungen investiert werden. Sie haben großartige Mittel, um den Kurs in jede Richtung zu bewegen.

5. Aktivität von Exporteuren und Importeuren. Sie sind Benutzer des Devisenmarktes, die am Kauf und Verkauf von Fremdwährungen interessiert sind. Diese Auswirkungen sind jedoch unbedeutend und kurzfristig, da das Volumen ihrer Außenhandelstransaktionen im Vergleich zum Gesamtvolumen der Transaktionen auf dem Devisenmarkt vernachlässigbar ist.

6. Statements von Politikern. Bei diversen Treffen, Gipfeln, Pressekonferenzen usw. werden solche Reden online genau verfolgt, woraufhin der Devisenmarkt je nach Stärke der Aussagen sofort reagiert.

   Jeder erinnert sich an das Ende des Jahres 2014, als der russische Präsident V. V. Putin mit einer seiner Reden sofort den Wechselkurs des Rubels stabilisierte („der Wechselkurs sprach“) und damit seinen rapiden Rückgang stoppte.

7. Aktivität der Zentralbanken. Der Mechanismus seines Einflusses wird unten beschrieben.

Zentralbank

Überlegen wir, wie der Wechselkurs der Zentralbank gebildet wird.

Die Einflussnahme der Staaten auf den Devisenmarkt erfolgt über Zentralbanken. Wie bereits erwähnt, ist es äußerst selten, dass der Staat überhaupt nicht in Devisengeschäfte eingreift (ein Zustand des freien Floatings). Sie wirken sich in der Regel von Zeit zu Zeit auf den Kurs (schmutziger Schwimmzustand) und damit auf das Wie ausder Wechselkurs der Zentralbank gebildet wird.

Der Staat regelt im Interesse von Produktion und Konsum direkt und indirekt. Direkte Regulierung findet in der Diskontpolitik und Deviseninterventionen statt. Die indirekte Regulierung erfolgt über die Höhe der Inflation, den Geldumlauf und mehr.

CBR

Mehr darüber, wie der Wechselkurs der Zentralbank der Russischen Föderation gebildet wird.

Täglich, außer am Wochenende, legt die Zentralbank der Russischen Föderation die Kurse für die meisten Währungen gegenüber dem Rubel fest. Der Dollar gegenüber dem Rubel wird auf der Grundlage des Auktionsverlaufs am Vortag an der Moskauer Interbanken-Währungsbörse bestimmt. Gleiches gilt für den Euro. Die restlichen Währungen werden durch Kreuzkurse gebildet, dh das Verhältnis zwischen dem Rubel und einer anderen Währung, basierend auf dem Verhältnis zum Dollar.

Die Bildung des Wechselkurses der Zentralbank der Russischen Föderation wird auch durch Importe und Exporte beeinflusst. Wenn mehr Waren verkauft als gekauft werden, ist es besser, wenn die Landeswährung im Preis fällt und umgekehrt.

Die Zentralbank legt den Kurs für mehr als dreißig Arten von Währungen fest. Dies ist der Dollar, Euro, Yuan, Franken, Yen, Griwna und andere.

Seit 2005 hat die Zentralbank der Russischen Föderation auf den Dollar-Euro-Korb mit zwei Währungen umgestellt. Es wird davon ausgegangen, dass auf diese Weise eine flexiblere Regulierung erreicht und eine Erhöhung der Volatilität realisiert wird. Der Kurs errechnet sich aus dem Verhältnis des Dollar-Euro-Währungspaars an den Forex-Märkten und den Kursen des Rubels gegenüber dem Euro an der MICEX.

Banken

Wie der Wechselkurs gebildet wirdbei Banken? Anderen Banken steht es frei, ihre eigenen Zinssätze festzulegen. Sie bieten grundsätzlich an, die Währung zu einem niedrigeren Preis zu kaufen und sie für mehr als den von der Zentralbank angebotenen Preis zu verkaufen.

MICEX

Wie der Wechselkurs an der MICEX gebildet wird, ist auch eine interessante Frage.

Der Devisenhandel an der Moskauer Interbanken-Währungsbörse wird von der Zentralbank der Russischen Föderation reguliert, die ihre Aufgaben auf der Grundlage des Bundesgesetzes über das öffentliche Beschaffungswesen, des Bundesgesetzes über die Regulierung und Kontrolle der Währung ausübt.

Forex

Für eine unwissende Person ist es schwierig zu verstehen, wie Devisenkurse gebildet werden.

Auf dem internationalen Devisenmarkt wird der Preis durch den Kampf zwischen Käufern (oder Bullen) und Verkäufern (oder Bären) bestimmt. Einzelpersonen können die Situation in diesem Markt nicht beeinflussen. Nur der Internationale Währungsfonds und Zentralbanken können Preisbewegungen beeinflussen, und dann auch nur kurzfristig.

Die Muster, die erklären, wie der Wechselkurs hier gebildet wird, sind wie folgt:

• Wenn die Nachfrage nach einer Währung steigt, steigt auch ihr Preis, und wenn die Nachfrage sinkt, sinkt der Preis entsprechend.
• Wenn das Angebot einer Währung zunimmt, sinkt ihr Wert, und wenn das Angebot abnimmt, steigt im Gegenteil der Preis.