Nasdaq Stock Exchange - Funktionen der Arbeit, Bedingungen und Bewertungen

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Jeder, der jemals Finanzberichte in den Nachrichten gehört hat oder persönlich mit Aktien gehandelt hat, weiß, dass es Orte gibt, die Börsen genannt werden. Einer der bekanntesten von ihnen ist der NASDAQ. Hier kaufen und verkaufen die Leute ihre Anteile am Kapital der dort eingetragenen Unternehmen.

Aber nur wenige Menschen denken darüber nach, wie genau die Börse funktioniert. Hochsichere Computersysteme werden verwendet, um Wertpapiere zwischen Käufern und Verkäufern auszutauschen. Es legt auch die Eröffnungs- und Schlusskurse fest. Dieser Artikel hat versucht, einen Überblick über die verschiedenen Dienstleistungen und Methoden zu geben, mit denen diese Transaktionen an der NASDAQ-Börse durchgeführt werden.

Woher kommen Aktien? Sie gehören zu Unternehmen, die an der Nasdaq-Börse notiert sind. Wenn eine Aktiengesellschaft an die Börse gehen möchte, wählt sie eine Handelsplattform, auf der sie ihre Aktien verkaufen wird. Mehrere tausend Unternehmen haben sich für NASDAQ entschieden.

Was ist das?

NASDAQ ("Nasdaq") ist eine Börse, an der Anleger Aktien kaufen und verkaufen könnenüber ein automatisches, transparentes und schnelles Computernetzwerk. Das Akronym, aus dem sich ihr Name zusammensetzt, stand ursprünglich für die National Association of Stock Dealers Automatic Quotation, die 1971 gegründet wurde. Die NASD bot eine Alternative zu ihrem eigenen Bargeldtransaktionssystem, das Anleger mit ineffizientem Handel und Verzögerungen belastete.

Zusammensetzung

NASDAQ hat derzeit etwa 3.200 börsennotierte Unternehmen und ist die zweitgrößte Börse (nach Wertpapiervolumen) und der größte elektronische Aktienmarkt. Es handelt mit Aktien verschiedener Arten von Unternehmen, darunter in den Bereichen Fertigung, Gebrauchs- und Verbrauchsgüter, Energie, Finanzen, Gesundheitswesen, Technologie, Transport und Versorgung. Vor allem aber ist die Börse für ihre Hightech-Aktien bekannt.

Um an der NASDAQ notiert zu werden, müssen Unternehmen bestimmte finanzielle Kriterien erfüllen. Sie müssen einen Aktienkurs von mindestens 1 US-Dollar h alten, und ihr ausstehendes Volumen muss mindestens 1,1 Millionen US-Dollar betragen. Für kleinere Unternehmen, die diese finanziellen Anforderungen nicht erfüllen können, gibt es die NASDAQ Small Caps. Die Börse transferiert Teilnehmer von einem Markt zum anderen entsprechend ihren Statusänderungen.

Handel

Die NASDAQ Electronic Stock Exchange bietet keinen echten Handel anWebsites. Da es sich um einen Händlermarkt handelt, kaufen und verkaufen Broker Aktien über einen Market Maker und nicht direkt voneinander. Ein Market Maker besitzt und verw altet einen bestimmten Wertpapierbestand, der auf seinen Börsenkonten geh alten wird. Wenn ein Makler Aktien kaufen möchte, tut er dies direkt vom Market Maker.

Als die NASDAQ gerade erst anfing, wurde der Handel über Schwarze Bretter und über das Telefon abgewickelt. Heutzutage erfolgt der Kauf und Verkauf an der Börse mithilfe automatisierter Handelssysteme, die vollständige Handels- und tägliche Handelsvolumenberichte bieten. Der automatisierte Handel bietet auch die automatische Ausführung von Handelsgeschäften basierend auf vom Händler festgelegten Parametern.

Handelsvolumen

Die Börsengebühr an der Nasdaq ist deutlich niedriger als an anderen Aktienmärkten. Die maximale Provision beträgt 150.000 US-Dollar. Diese niedrigen Kosten ermöglichen den Handel mit vielen neuen, schnell wachsenden und volatilen Aktien.

Obwohl die New Yorker Börse aufgrund ihrer viel größeren Marktkapitalisierung immer noch als der größere Markt gilt, ist das Handelsvolumen der NASDAQ mit etwa 1,8 Milliarden Trades pro Tag höher als das jeder anderen US-Börse.

Informationsanzeige

Ohne physischen Handelsraum hat Nasdaq eine MarketSite am Times Square in Manhattan errichtet, um eine greifbare Präsenz zu schaffen. Die große externe elektronische Anzeige auf dem Turm liefert 24 Stunden am Tag aktuelle Informationen. Finanzinformation. Die Öffnungszeiten der NASDAQ-Börse sind Montag bis Freitag von 9:30 bis 16:00 Uhr ET, außer an wichtigen Feiertagen.

Indizes

Wie jede Börse verwendet Nasdaq einen Index oder eine Reihe von Aktien, die verwendet werden, um eine Momentaufnahme des Marktes zu erstellen. Die NYSE bietet den Dow Jones Industrial Average (DJIA) als Hauptindex an, während die NASDAQ den NASDAQ Composite und den NASDAQ 100 anbietet.

Wenn der zusammengesetzte Index die Wertveränderung von mehr als 3.000 gehandelten Aktien widerspiegelt, dann spiegelt der DJIA die Höhen und Tiefen der 30 größten Unternehmen wider. Die erste davon wird oft einfach mit dem Namen der Börse bezeichnet und am häufigsten von Finanzjournalisten und Reportern zitiert.

Der NASDAQ 100 ist ein nach Kapitalisierung gewichteter modifizierter Index der 100 größten Unternehmen, die an der NASDAQ notiert sind. Sie decken eine Reihe von Marktsektoren ab, obwohl die größten eher technologiebezogen sind. Jedes Jahr können Unternehmen basierend auf ihrem Wert in den NASDAQ 100 aufgenommen oder daraus entfernt werden.

Beide Indizes umfassen sowohl US- als auch Nicht-US-Unternehmen. Dies unterscheidet sie von anderen großen Indizes, da der DJIA keine ausländischen Unternehmen enthält.

NASDAQ-Verlauf

Die NASDAQ Exchange wurde von der National Association of Securities Dealers gegründet und am 8. Februar 1971 eröffnet. Die erste elektronische Börse der Welt begann mit über 2.500 unverzinslichen Wertpapieren. DabeiDamals war der NASDAQ ein elektronischer Newsletter. Zunächst gab es keinen wirklichen Handel zwischen Käufern und Verkäufern. Stattdessen nivellierte die Börse die Chancen der Händler, indem sie die Spanne zwischen dem Angebots- und Briefkurs der Aktien verringerte.

Aufgrund seiner Hightech-Natur wurde der NASDAQ Composite Ende der 1990er Jahre von der Dotcom-Blase hart getroffen und fiel von über 5.000 auf unter 1.200 Punkte. Andere wichtige Daten in der Geschichte der Börse sind wie folgt:

• 1975 - NASDAQ erfindet den modernen IPO (Börsengang), listet durch Risikokapital unterstützte Unternehmen auf und erlaubt Emissionskonsortien, als Market Maker zu handeln.
• 1985 - NASDAQ-100 wurde gegründet.
• 1996 – Start der ersten Website www.nasdaq.com.
• 1998 - NASDAQ fusionierte mit der American Stock Exchange, um die Marktgruppe NASDAQ-AMEX zu bilden. AMEX wurde 2008 von NYSE Euronext übernommen und seine Daten wurden in die NYSE integriert.
• 2000 - Börsenmitglieder stimmten für die Umstrukturierung und Umwandlung in eine offene Aktiengesellschaft NASDAQ Stock Market, Inc.
• 2007 - das Jahr der Übernahme des schwedischen Finanzunternehmens OMX und der Namensänderung in NASDAQ OMX Group. Gleichzeitig wurde die Boston Stock Exchange gekauft.
• 2008 Übernahme der ältesten Philadelphia Stock Exchange in den USA.
• 2009 markiert den Start der branchenweit ersten mobilen Webversion von nasdaq.com.

Hauptdienste

Im Allgemeinen für die ArbeitBörse erfordert 3 separate Komponenten:

• Schnittstelle ermöglicht Brokern und Market Makern den Zugriff auf das Handelssystem;
• Suche nach Gegenaufträgen - ein Computersystem, das Käufer und Verkäufer verbindet, wenn ihre Preise übereinstimmen;
• Notierungsdienste - Bereitstellung von Daten zu Notierungen für den Kauf und Verkauf von Aktien.

Natürlich gibt es viele andere Dienste, die innerhalb der Börse angeboten werden, einschließlich MarketSite-Broadcast, Aufzeichnungen und Backups. Aber die drei oben beschriebenen Dienste sind die wichtigsten. Sie sollten genauer betrachtet werden.

Geheimnisse der amerikanischen Börse NASDAQ

Von den drei wichtigsten Börsendiensten ist der Kursnotierungsdienst der einfachste. Aktienkurse schwanken täglich und jede Sekunde. Und Menschen auf der ganzen Welt wollen ihnen in Echtzeit folgen. Makler möchten ihren Kunden Kurse anbieten, und Nachrichtenunternehmen möchten sie während ihrer Programme zeigen. Um diesem Bedarf gerecht zu werden, sammelt Nasdaq Daten zu den neuesten Kursen, die auf dem Computersystem der Börse veröffentlicht werden, wodurch Sie sehen können, was in der Suchmaschine für Gegengebote vor sich geht, und sendet diese Informationen dann in die ganze Welt.

Käufer und Verkäufer handeln elektronisch mit ihren Maklern. Daten von Hunderten von Computern (einer für jeden Makler) werden in das NASDAQ-System eingespeist. Dann werden die Transaktionen vom Programm zur Suche nach Gegenaufträgen verarbeitet,die an der Nasdaq-Börse in Form eines hochzuverlässigen Computers hergestellt wird. Hier findet der eigentliche Handel statt.

Arbeitsbeispiel

Der einfachste Weg, sich vorzustellen, wie der NASDAQ funktioniert, ist das folgende Beispiel. Angenommen, ABC ist darauf registriert. Das Abrufsystem speichert alle unbefriedigten Gebote, die sich darauf beziehen. Nehmen wir an, 3 Kunden möchten ihre Anteile verkaufen. Sie erteilen ihre Orders, in denen sie angeben, wie viele Aktien und zu welchem Preis sie diese verkaufen möchten:

• Kunde 1: Verkauf von 50 Aktien zu 15,40 $.
• Kunde 2: Verkauf von 200 Aktien zu 15,25 $.
• Kunde 3: Verkauf von 100 Aktien zu 15,20 $.

Stellen Sie sich vor, weitere 4 Personen möchten Aktien von ABC kaufen. Sie geben ihre Orders mit der Anzahl und dem Preis der Aktien auf.

• Kunde A: Ich kaufe 100 Aktien zu 15,15 $.
• Kunde B: Ich kaufe 200 Aktien zum Preis von 15,10 $.
• Kunde B: Ich kaufe 150 Aktien zum Preis von 15,00 $.
• Kunde D: Kaufe 75 Aktien zu 14,95 $.

Im Moment keine Übereinstimmung. Der niedrigste Verkaufsseitenpreis beträgt 15,20 $ und das höchste Kaufseitenangebot 15,15 $. Die Differenz zwischen dem Mindestverkaufspreis und dem Höchstkaufpreis wird als Spread bezeichnet. Bei beliebten Aktien sind es in der Regel 1-2 Cent. Wenn Wertpapiere in kleinen Mengen gehandelt werden, kann der Wert des Spreads viel größer sein. Aufgrund von Preisunterschieden bleiben diese Gebote aktiv, bis sie es sindwird zufrieden sein.

Angenommen, Kunde A registriert ein neues Angebot. Er möchte 50 Aktien für 15,25 $ kaufen. Stattdessen erhält er die Wertpapiere von Kunde 3 zu 15,20 $, da dies der niedrigste verfügbare Preis auf der Verkäuferliste ist. Die 100 Aktien, die für 15,20 $ verkauft werden, werden geteilt – 50 bleiben notiert und die restlichen 50 schließen die Transaktion ab. Kunde 3 freut sich, weil er den gewünschten Preis bekommen hat, und Kunde A freut sich, weil er einen kleinen Rabatt bekommen hat.

Zum Schluss

Die Counter-Bid-Suchmaschine tut dies für Tausende von notierten Aktien an der NASDAQ-Börse, und täglich werden Millionen von Transaktionen verarbeitet. Sobald ein passendes Angebot gefunden wurde, werden Informationen über die abgeschlossene Transaktion von der Suchmaschine an die Makler des Käufers und des Verkäufers zurückgesendet. Die Daten werden auch an die Angebotsserver gesendet, damit alle Interessierten sehen können, was passiert ist.

Das ist natürlich eine sehr vereinfachte Erklärung. Tatsächlich sind aufgrund der schieren Anzahl der am Handel beteiligten Personen Tausende von Computern und Brokern erforderlich, um das System am Laufen zu h alten, was die Prozesse sehr schnell sehr komplex macht.