ETF - was ist das? ETF an der Moskauer Börse

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Wissen nicht alle Leute, was ein ETF ist? Was ist das? Diese Abkürzung steht für Exchange Traded Fund. Jetzt hat die Popularität dieser Vermögenswerte so stark zugenommen, dass es vielen Anlegern gelungen ist, ihre Vorteile zu schätzen. Angesichts der "Jugend" dieses Phänomens ist dies ein erstaunlicher Durchbruch in modernen Marktbeziehungen.

ETF - was bedeutet das?

ETFs sind Investmentfonds, die ein Portfolio aus börsengehandelten Vermögenswerten enth alten. Dazu gehören verschiedene Aktien, Währungspaare und Anleihen. Darüber hinaus kann der Anleger dieses Portfolio selbst verw alten. Dies reduziert die Kosten einer Person, die sich entscheidet, ihr Geld in den Kauf von Vermögenswerten zu investieren. Ein ETF-Händler handelt tatsächlich mit einem Korb bestimmter Handelsinstrumente.

Wie wurden ETFs erstellt?

Diese Fonds tauchten erstmals Ende der achtziger Jahre des 20. Jahrhunderts auf. Zu dieser Zeit wurden die ersten Analoga von ETFs geschaffen. Es handelte sich um börsengehandelte Fonds, die an der US-Börse und AMEX gehandelt wurden. Darüber hinaus waren ETF-Transaktionen auch an den Börsen von Philadelphia verfügbar.

Der Handel mit diesen Instrumenten wurde jedoch bald eingestellt. Dies geschah, nachdem die Chicago Mercantile Exchange eine Klage gegen börsengehandelte ETFs eingereicht hatte. Der Kern der Behauptung war, dass die ETFentspricht nicht den Vorschriften der Aufsichtsbehörde. Aber das hielt die Spieler nicht davon ab, sich für neue Features zu interessieren.

Weiterentwicklung

Daher hat die Idee selbst nichts an Aktualität verloren und wurde geschätzt. Danach erschien an der Börse in der Stadt Toronto ein neues Finanzinstrument für den Handel. Börsengehandelte Fonds konkurrierten erfolgreich um die Aufmerksamkeit der Anleger. An den Börsen anderer Länder wurden Regeln entwickelt, die den Anforderungen der US-Aufsichtsbehörde entsprachen.

SPY wurde zum beliebtesten Fonds. Es war ein Depository Receipt für den Aktienindex SP500. Darüber hinaus ist MDY bei Spielern beliebt geworden. Es enthielt Aktien von Unternehmen mit einer durchschnittlichen Kapitalisierung.

ETFs

Was bedeutete das für die weitere Entwicklung? Die Marktteilnehmer reagierten positiv auf die Idee der Exchange Traded Funds. Kurz darauf wurde die amerikanische Börse in der Lage, börsengehandelte Fonds zu handeln. Sie wurden speziell für jeden Wirtschaftssektor erstellt, der im SP500-Index enth alten ist. So wurden 9 neue ETFs gegründet. Später enthielt diese Liste DIA - einen Fonds für den DJ30-Index. 1998 erschien ein weiteres Finanzinstrument – QQQ, das für Nasdaq100 entwickelt wurde.

Was sind die Merkmale eines ETF?

Im Gegensatz zu anderen Instrumenten haben ETFs mehrere Vorteile:

1. Sie sparen dem Anleger Geld, da der Käufer des ETF nicht für die Portfolioverw altung bezahlen muss. Anteile. Dadurch wird der Gewinn des Investors rationeller eingesetzt.

2. Beim Kauf investiert ein Anleger in ein vorgefertigtes Portfolio. Es enthält die besten Wertpapiere, die hochliquide sind. Dies reduziert das Risiko des Anlegers.

3. Käufer erwarten lange Zeit Gewinne. Ein Investor muss sich nicht mit komplexen Finanzberechnungen auseinandersetzen. Es reicht aus, ein fertiges ETF-Portfolio zu kaufen und ein stabiles Einkommen zu erh alten. Darüber hinaus können liquide Mittel jederzeit verkauft werden.

Russische Situation

ETF in Russland findet ebenfalls statt. In unserem Markt werden Wertpapiere ausschließlich von einem Unternehmen gehandelt - FinEx, das mehr als 10 verschiedene Indexpapiere (ETFs) ausgegeben hat. Die Wertpapiere sind seit Anfang 2013 frei verfügbar und fallen unter die Vorschriften des russischen Gesetzes von 1996 über den Wertpapiermarkt.

Die Emission wird von den irischen Emittenten FinEx Physically Backed Funds Plc und Funds Plc bereitgestellt. Verw altungsfunktionen werden von FinEx Capital Management LLP wahrgenommen, die eine britische gesetzliche Registrierung hat. Das Office for Supervision and Financial Regulation, das sogenannte Listing, erfolgt unter Beteiligung der britischen Aufsichtsbehörde FSA. Auf dem Territorium der Russischen Föderation wurde die Registrierung einer Tochtergesellschaft von OOO MC FINEX-PLUS durchgeführt, die über eine Lizenz der Zentralbank verfügt und den Status eines vollwertigen Marktteilnehmers hat.

Bank of New York Mellon ist das Verw altungszentrum undPricewaterhouse-Coopers als Wirtschaftsprüfer. Die Bank of New York Mellon bietet auch Verwahrungsdienste und Fondsspareinlagen an. Wie bei inländischen Publikumsfonds ist das Vermögen der Verw altungsgesellschaft vom Vermögen des Fonds getrennt. Die Funktionen der Regulierung und Aufsicht werden von der National Bank of Ireland wahrgenommen.

Die Papiere wurden dem Cross-Listing-Verfahren unterzogen, um den Umlauf von ETFs an der Moskauer Börse zu organisieren, da ein Teil der Fonds auf dem Euromarkt zirkuliert. ETF-Liquidität ist ein sehr wichtiges Merkmal. Ein spezielles Marktbegegnungssystem dient dazu, die Nachfrage im Orderbuch für An- und Verkauf aufrechtzuerh alten. Namhafte Finanzunternehmen, die wichtigsten russischen Market Maker Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, die ebenfalls mit ETFs arbeiten, arbeiten hart daran, dieses Problem zu lösen. Was bedeutet das? Durch die Beteiligung des russischen Brokers Finam können diese Konzerne Zugang zum russischen Markt erh alten.

Anleger müssen sich auch darüber im Klaren sein, dass der ETF an der Moskauer Börse dank Cross-Listing sowohl die europäischen als auch die russischen Börsenanforderungen erfüllt. Heute beinh altet der Kauf das Vorhandensein von 13 Arten von Fonds von FinEx. Investitionen in ETFs sowie Investitionen in Investmentfonds erfordern eine detaillierte Untersuchung der Funktionsweise des Fonds und seiner Merkmale.

Was Sie über Investitionen wissen müssen

Im Bereich der Aktienanlagen gibt es ein so wichtiges Konzept wie die Indexnachbildung, die synthetisch und physisch sein kann. Die physische Replikation beinh altet das Vorhandensein von Anteilen oder einer anderen Art von Immobilien als Basiswert im Fonds oder seinem PortfolioPortfolio.

Synthetische Nachbildung bedeutet, dass es verschiedene Finanzinstrumente im Portfolio gibt, zum Beispiel Optionen, Forwards, Futures. Auf Gold basierende FinEx-ETFs sind beispielsweise synthetisch, da sie einen Gold-Futures-Kontrakt verwenden. Index-ETFs wie der FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF und der FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) haben eine gemischte Fondsstruktur. Sie verwenden sowohl Basiswerte als auch Derivate. Die vollständige Fondsstruktur darf dem Anleger nur vor dem Kaufvorgang zugänglich gemacht und nicht dauerhaft veröffentlicht werden.

Währungsanforderungen

Die Teilnahme an der Moskauer Börse impliziert die Verpflichtung, Wertpapiere in russischen Rubel von der Verw altungsgesellschaft zu nominieren. ETF-Vermögenswerte werden in Euro, US-Dollar oder britischen Pfund abgerechnet. Somit wird der Dollar zum Marktkurs auf dem Devisenmarkt neu berechnet. Dieses Phänomen hat sowohl Vor- als auch Nachteile. Die positive Seite kann sich in Form von Einnahmen aus der Abwertung des Rubels manifestieren, und die negative Seite kann sich in Form eines Rückgangs der Preise von Reservewährungen ausdrücken. Die Währungsdynamik von gut entwickelten Ländern zeigt jedoch, dass Währungen wie der Euro und der Dollar starke langfristige Aussichten haben. Auch beim Handel mit anderen Geldeinheiten können die oben genannten Probleme auftreten.