Hoskold-Methode, Ring-Methode, Inwood-Methode - Möglichkeiten zur Rückgewinnung von Investitionskapital

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Wenn jemand sein eigenes Geld in ein Einkommen schaffendes Objekt investiert, erwartet er nicht nur einen Gewinn aus dem investierten Kapital, sondern auch eine vollständige Rückzahlung. Dies kann durch Weiterverkauf oder durch die Erzielung solcher Gewinne erfolgen, die nicht nur Zinsen bringen, sondern auch allmählich Investitionen zurückzahlen.

Einführung

Wenn ein Investor sein eigenes Kapital in ein bestimmtes Objekt investiert, erwartet er eine Rendite und einen Gewinn. Es gibt drei gängige Methoden, um geschätzte Zeiten zu berechnen:

1. Methode der linearen Kapitalrendite. Benannt nach Ring.
2. Kapitalrenditemethode basierend auf der Kapitalrendite und dem Sanierungsfonds. Benannt nach Inwood.
3. Methode der Kapitalrendite auf risikolosen Zinssatz und Ausgleichsfonds. Benannt nach Hoskold.

Zusammenfassung

Lassen Sie uns buchstäblich in ein paar Worten beschreiben, was jeder von ihnen ist:

1. Ring-Methode. Es geht von der Entwicklung des Szenarios nach folgendem Verfahren aus: Die Rückzahlung des Kapitalbetrags des investierten Kapitals erfolgt in gleichen Raten. In diesem Fall unterscheiden sich die Zahlungsbeträge nicht. Bei dieser Methode wird davon ausgegangen, dass der Wert des Cashflows, der zur Tilgung der Schulden verwendet wird, jährlich sinkt. Daher kann es nicht verwendet werden, wenn das Einkommen ungleichmäßig ist.
2. Inwoods Methode. Die Kapitalrendite entspricht dem Faktor des Sanierungsfonds, der mit dem gleichen Zinssatz berechnet wird wie die Kapitalrendite. Die Verwendung dieses Ansatzes ist sinnvoll, wenn die Investitionen vollständig zurückgezahlt und angemessene Gewinne erzielt werden.
3. Hoskold-Methode. Es wird in Fällen verwendet, in denen der Verlust eines Teils des investierten Kapitals während der Transaktion wahrscheinlich ist. Die laufenden Einnahmen gelten in diesem Fall sowohl als Entschädigung als auch als Gewinn aus der Investition. Dies ist beispielsweise beim Abriss eines vermieteten Wohngebäudes der Fall. Daher sollte die Kapitalrendite nach der Hoskold-Methode darauf basieren, dass nicht nur das investierte Kapital zurückgezahlt, sondern auch ein Gewinn aus den durchgeführten Manipulationen erzielt wird.

Sehen wir sie uns jetzt genauer an.

Klingelmethode

Sehen wir uns nun die mathematischen Aspekte genauer an. Teilen Sie 100 % des Wertes eines Vermögenswerts durch seine verbleibende Nutzungsdauer, um eine jährliche Kapitalrendite zu erh alten. Mit anderen Worten, Sie benötigen einen Wert, der der Kehrwert der Lebensdauer des Vermögenswerts ist. Die Rendite ist der jährliche Anteil am Anfangskapital, der in einen zinslosen Ersatzfonds eingezahlt wird.

Lassen Sie uns ein kleines Beispiel für Investitionen betrachten. Angenommen, es gibt eine Investition für fünf Jahre. Die Rendite beträgt 18 % pro Jahr. In diesem Fall würde die jährliche lineare Kapitalrendite 20 % betragen. Dies wird durch einfache Manipulationen erreicht: 100 % / 5=20 %. Die Aktivierungsquote beträgt in diesem Fall 38 %. Für diejenigen, die nicht verstehen, woher diese Zahl kommt: 18 % + 20 %=38 %.

Inwood-Verfahren

Dieser Ansatz wird verwendet, wenn eine Entscheidung getroffen wurde, das zurückgegebene Kapital zum Zinssatz der Investition zu reinvestieren. Ein anderer Name für diese Option ist die Rentenmethode. Hier ein kleines Beispiel: Die Laufzeit der Investition beträgt fünf Jahre. Die Kapitalrendite beträgt 12 %. Der Sanierungsfondsfaktor (aus seiner Wiederanlage) beträgt 0,1574097 %. Somit beträgt der Koeffizient 0,2774097 %.

Hoskold-Methode

Die Formel dieses Ansatzes wird verwendet, wenn die Rate für die Anfangsinvestition nicht hoch ist. Und eine Reinvestition darauf erscheint sehr unwahrscheinlich. Daher wird davon ausgegangen, dass der risikofreie Zinssatz als Stütze für die mathematische Berechnung verwendet wird.

Zum Verständnis schauen wir uns ein kleines Beispiel an. Es gibt ein Investitionsprojekt, das über einen Zeitraum von fünf Jahren ein Einkommen von 12 % pro Jahr auf Investitionen bietet. Bestimmte Beträge können dank der Rückzahlung risikolos zu 6 % reinvestiert werden. RücklaufquoteKapital mit einem solchen Wiederherstellungsfaktor beträgt 0,1773964. Der Koeffizient beträgt in diesem Fall 0,2973964.

Wie sieht die Formel aus? Die Hoskold-Methode beinh altet die Verwendung eines etwas komplexeren Ausdrucks. Im Allgemeinen sieht es so aus: R-Kappe.=R doh. Deckel. + ΔR-Norm. zurück

Das größte Interesse an den Berechnungen ist Δ. Schließlich hängt es von diesem Symbol ab, ob dieser Wert vorteilhaft ist oder nicht. Somit ist Δ gleich Null, wenn sich der Wert des Bewertungsobjekts nicht ändert. Ein positiver Wert kann nur mit einem Rückgang seines Preises einhergehen. Es zeigt den Anteil an, der fallen wird. Ein Minuswert wird gesetzt, wenn eine Wertsteigerung des Objekts geplant ist. Es zeigt auch den Anteil an, um den das Wachstum ungefähr stattfinden wird. Die Rendite nach der Hoskold-Methode muss ausreichend berücksichtigt werden, sonst erhält man unzuverlässige Daten, die zu finanziellen Einbußen führen.

Über Quoten

Tatsache ist, dass die fraglichen Methoden nicht für sich alleine in einem luftleeren Raum existieren. Eine große Rolle bei ihrer Verwendung spielen der Kapitalisierungskoeffizient und die Kapitalrendite. Die erste wird zur Risikobewertung und zur Anzeige investierter und erh altener Mittel verwendet. Je größer es ist, desto profitabler wird das Geschäft angeboten. Es stimmt, Sie müssen vorsichtig sein. Je höher die versprochenen Renditen sind, desto wahrscheinlicher ist es, dass sich die damit verbundenen Risiken von einer flüchtigen zu einer sehr realen Sache entwickeln.

Eine weitere bemerkenswerte RücklaufquoteInvestition. Es wird verwendet, um den Gewinn oder Verlust einer bestimmten Investition in Prozent anzuzeigen. Seine Formel sieht so aus: (Einnahmen - Verluste) / Anlagebetrag100%.

Welche Schwierigkeiten könnten auftreten?

Bei aller scheinbaren Einfachheit kann es gewisse Probleme geben. Beispielsweise sind Verkaufspreise undurchsichtige Informationen. Daher kann es zu Abweichungen zwischen Nennwerten und tatsächlichen Ergebnissen kommen. Es ist am besten, mathematische Modelle in einem stabilen Markt anzuwenden. Interessanterweise werden Abweichungen bei der Bewegung in beide Richtungen bereitgestellt. Wenn beispielsweise der Markt wächst, sinkt die Kapitalisierungsquote. Natürlich kann man nicht sagen, dass eine Parameterverbesserung eine schlechte Abweichung ist. Aber es führt dazu, dass das verwendete mathematische Modell korrigiert werden muss.

Separat erwähnenswert ist die Verwendung von Fremdmitteln. Denn leider kann man nicht immer nur mit den eigenen Finanzen auskommen. In diesem Fall muss das Konzept des Nettobetriebsertrags für einen Zeitraum verwendet werden, und der Umkehrpreis wird nicht berechnet. Wenn Fremdmittel verwendet wurden, ist es besser, auf die Methode der verbundenen Investitionen zu achten.

Zu beachtende Besonderheiten

Lassen Sie uns nun mehr über Anwendungsaspekte sprechen. Es ist immer notwendig, die Hauptfragen zu berechnen. Wenn Ihnen die Antwort nicht gefällt, ist dies eine Gelegenheit, über die Angemessenheit der ergriffenen Maßnahmen nachzudenken.

Können zum Beispiel die Cashflows eines Investitionsprojekts die getätigten Investitionen kompensieren und einen Gewinn erzielen? Betrachten wir eine sehr einfache Option. Eine Person bringt Geld zur Bank und eröffnet ein Depot. Nach Ablauf des Vertrages können Sie sowohl den Hauptbetrag als auch die fälligen Zinsen erh alten. Natürlich nur, wenn die Bank nicht bankrott geht. In diesem Fall können Sie jedoch mit der Erh altung des Kapitalbetrags rechnen, wenn dieser den gesetzlich festgelegten Höchstbetrag nicht überschreitet. Sie müssen sich also nur um die Zuverlässigkeit des Bankinstituts und den vorgeschlagenen Zinssatz kümmern. Wenn die Cashflows des Investitionsvorhabens jedoch in den Erwerb von Immobilien fließen, sollte darauf geachtet werden, dass die Investitionen kompensiert werden. Das heißt, eine Anzahlung von 10 % für diesen Fall zu erh alten, reicht eindeutig nicht aus, wenn das Projekt auf zehn Jahre angelegt ist. Zehn Prozent Gewinn sind nur möglich, wenn die Kapitalrendite 20 % beträgt. Wenn weniger, dann verlängert sich die Amortisationszeit. Und das wird das Projekt weniger attraktiv machen. Andernfalls reichen zwanzig Prozent aus, um die Hälfte davon zur Rückzahlung der Investition zu senden und die restlichen 10 % als Ihr wohlverdientes Einkommen zu betrachten.

Schlussfolgerung

Hier sind die Methoden von Hoskold, Ring und Inwood. Und zusammen mit ihnen wird auch geschätzt, wie die Kapitalrendite berechnet wird. Mit mathematischen Berechnungen können Sie herausfinden, wie lange Sie warten müssen, bis das Kapital zurückgezahlt und der Gewinn erh alten wird, wie hoch die endgültige Größe sein wird. Obwohl es zu beachten ist, dass bei der EntscheidungEchte Probleme werden etwas komplizierter sein als im Artikel beschrieben. Die mathematische Formel kann modifiziert werden, um bestimmte Punkte zu berücksichtigen, um die Wahrscheinlichkeit finanzieller Verluste zu minimieren.