Bewertung des Geschäftswertes. Methoden und Grundsätze der Unternehmensbewertung

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Die Analyse der Bewertung eines Unternehmens beinh altet einen bestimmten, ziemlich mühsamen Prozess, der dem Eigentümer hilft, den Wert eines Unternehmens, einer Firma oder eines Unternehmens zu bestimmen. Es kann in verschiedenen Situationen erforderlich sein. Eine Bewertung des Marktwertes eines Unternehmens kann in dem einen oder anderen Fall erforderlich sein, da der Manager diesen Indikator kennen muss, um Entscheidungen im Zusammenhang mit dem Verkauf oder Erwerb von Eigentumsrechten treffen zu können. Wir können sagen, dass eine solche Bewertung das Ergebnis der Arbeit ist, die das Unternehmen während seiner gesamten Existenz geleistet hat.

Funktionen

Unternehmensbewertung ist ein Begriff, der sich auf die Erfüllung bestimmter Aufgaben bezieht.

Er besteht zunächst in der Analyse einer Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen oder Unternehmen. Wenn Sie dieses Problem lösen, können Sie das richtige und genaueste erh altenVorstellung vom Preis des gesamten Geschäfts.

Danach erfolgt eine Bewertung des Aktienpakets, Minderheit genannt. Auch der Grundstückskomplex wird bewertet. Dabei wird dem Betriebsvermögen besondere Aufmerksamkeit geschenkt. Als solche gibt es verschiedene Gebäude, Strukturen, Netzwerke, Fahrzeuge, Grundstücke, Ausrüstung. Neben Immobilien werden auch die Finanzwege des Unternehmens bewertet. Zusätzlich zu all dem oben Genannten werden auch die Marktbedingungen sowie der Status des Abschlags bestimmt. Dieser Vorgang wird als Bewertung der am Markt notierten Aktien des Unternehmens bezeichnet.

Wirtschaft als Ware

Die Schätzung des Wertes eines Unternehmens erfolgt und unterliegt seiner Wahrnehmung als Ware. Bei der Eröffnung eines Unternehmens wird ein bestimmtes Kapital investiert, das in Zukunft zurückgezahlt werden muss. Darüber hinaus muss der Gegenstand der Unternehmensbewertung, sei es ein Unternehmen oder ein Unternehmen jeglicher Branche, einen Gewinn erwirtschaften, sonst hat seine Gründung keinen Sinn. Anfangs ist nicht bekannt, wie viel Einkommen erzielt wird, daher ist die Eröffnung eines Geschäfts ein riskantes Unterfangen. Mit modernen Methoden der Unternehmensbewertung können Sie sich jedoch bereits im Voraus über die zukünftige Rentabilität informieren, um dann eine endgültige Entscheidung zu treffen.

Ein Unternehmen stellt für sich genommen ein bestimmtes System dar, das im Rahmen des Marktes als separates Element, als ganzer Komplex oder als Teilsystem implementiert werden kann. Ein Produkt kann entweder als das gesamte Unternehmen oder als seine einzelnen Elemente bezeichnet werden. Die Masse externer und interner Faktoren beeinflusst das Rentabilitätsniveau und die BedürfnisseSonderfall.

Instabile Wirtschaftslage im Land wird gemeinhin als extern bezeichnet, was recht häufig vorkommt. Dies führt zu einer gewissen Instabilität des Geschäfts. Der Staat ist verpflichtet, dies bei der Regulierung von Geschäftsprozessen zu berücksichtigen. Oft ist ein Unternehmen in der Lage, die Marktbranche oder den Markt als Ganzes zu beeinflussen. Daher ist er in der Lage, die wirtschaftliche Situation des Landes zu beeinflussen.

Bedeutung von Bewertungsaktivitäten

Unternehmensbewertung ist ein notwendiges und sinnvolles Verfahren. Dies kann durch einige Beispiele dafür bewiesen werden, was dieses Verfahren ergibt:

• mit ihrer Hilfe kann die Unternehmensführung deutlich effizienter werden;
• erleichtert bestimmte Anlageentscheidungen;
• Auswertung kann zu einem produktiven Geschäftsplan führen;
• durch die betriebswirtschaftliche Bewertung können Sie reibungslos in die Sanierung des Unternehmens übergehen;
• daran kann die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens ermittelt werden;
• Veranlagung ermöglicht steuerliche Optimierung des Unternehmens.

Methoden zur Schätzung des Wertes eines Unternehmens umfassen mehrere Phasen. Zunächst werden Unterlagen gesammelt, die die notwendigen Informationen über das Unternehmen oder Unternehmen liefern. Als nächstes wird eine Analyse und eine vollständige Studie des Marktes durchgeführt, auf dem die Aktivitäten des Unternehmens basieren. In der nächsten Phase ist es Zeit für Abwicklungsoperationen. Als nächstes müssen Sie die Ergebnisse des vorherigen Verfahrens genehmigen. Und im letzten Schritt wird ein Bericht generiert,die als Unternehmensbewertung dient.

Grundlegende Techniken

Ein Unternehmen oder eine Firma wird anhand von drei Ansätzen bewertet: Einkommen, Kosten und Vergleich. Sie können jeden von ihnen allgemein beschreiben und dann genauer betrachten.

Der Kostenansatz umfasst die Schätzung der Kosten, die dem Unternehmen entstehen. Sehr oft entspricht der Buchwert von Vermögenswerten nicht dem Marktpreis. In diesem Fall ist die Bewertung des Unternehmens eine gründliche und detaillierte Neubewertung. Diese Methode hat einen Vorteil - sie basiert auf realen Vermögenswerten.

Vergleichsanalyse beinh altet den Vergleich des bewerteten Unternehmens mit einem ähnlichen Unternehmen oder Unternehmen, das derzeit auf dem Markt ist. Informationen werden aus Transaktionen mit Vermögenswerten, Aktienmärkten und dem Übernahmemarkt verbraucht.

Es gibt auch einen Einkommensansatz. Die Bewertung des Unternehmens erfolgt in diesem Fall nach Berechnung der erwarteten Einkünfte aus dem Betrieb des Unternehmens. Der Hauptfaktor, der die Bewertung eines Unternehmens maßgeblich bestimmt, ist die Rentabilität des Unternehmens. Es stellt sich heraus, dass je höher der Gewinn, desto höher die endgültige Bewertung des Unternehmenswerts.

Ein bisschen Geschichte

Die Bewertung des Geschäftswertes eines Unternehmens kann nicht nur für den Verkäufer, sondern auch für den Käufer sehr nützlich sein. Es gibt einige ziemlich interessante Informationen, die sich auf diese Tatsache beziehen. Dies gilt für jene Momente, die bisher nur wenigen Menschen bekannt waren. Deshalb lohnt es sich, ein wenig in die Geschichte einzutauchen.

Ziemlich schwierigermitteln, wann genau Bewertungsdienstleistungen in diesem Bereich erschienen sind und wer sie erstmals angeboten hat. Moderne Ansätze zur Unternehmensbewertung wurden jedoch in den zwanziger Jahren des letzten Jahrhunderts in Amerika zurückgelegt. Damals erließen die Vereinigten Staaten ein allseits bekanntes Verbot alkoholischer Produkte, das den Alkoholmarkt zum Einsturz brachte. Damals schien es sinnlos, ein Unternehmen zu bewerten, aber die Wirtschaft wäre keine Marktwirtschaft geworden, wenn ihre Teilnehmer nicht nach alternativen Wegen gesucht hätten.

Es war notwendig, den Wert des Alkoholgeschäfts ziemlich bald nach dem Zusammenbruch von „Wein und Wodka“zu bewerten. Viele Fabriken, die alkoholische Getränke herstellten, erhielten 1920 vom Staat Steuererleichterungen für die ihnen zugefügten Schäden. Natürlich waren alle Unternehmen unterschiedlich groß, so dass die Höhe der geforderten Leistungen unterschiedlich war, gleichzeitig musste alles gesetzlich begründet werden, um niemanden vor den Kopf zu stoßen. Zu diesem Zeitpunkt war eine Bewertung des Unternehmenswertes erforderlich. Damals wurden Begriffe geboren, die immer noch aktiv verwendet werden, zum Beispiel „Geschäfts- oder Firmenwert“oder die Kosten des Geschäfts- oder Firmenwerts, was die Bewertung von immateriellen Vermögenswerten implizierte.

Diese Grundsätze der Unternehmensbewertung berücksichtigen eine ganze Reihe von Faktoren, die eine Vorstellung von der zukünftigen Steigerung der Rentabilität eines bestimmten Unternehmens im Vergleich zur durchschnittlichen Entwicklung ähnlicher Unternehmen geben. Die Unternehmensbewertung berücksichtigt notwendigerweise so wichtige Punkte wie den Ruf des Unternehmens, die Markenbekanntheit, den vorteilhaften Standort und andere. Selbst jetztDie meisten glauben, dass eine solche Studie auf so elementaren Konzepten wie Schulden und Vermögenswerten basiert.

Aber wir haben uns daran gewöhnt, dass die Bewertung oft in einer Vielzahl von Formen dargestellt wird, von denen die bemerkenswertesten Messungen der Geldbeträge und Einkommen sind, die durch dieses Geschäft erh alten werden, die im Moment erh alten und erwartet werden die Zukunft. Wenn es jedoch um den Wert des Unternehmensrufs geht, versuchen Fachleute, Dinge wie die Stabilität der Belegschaft, den Markennamen sowie andere ebenso wichtige Faktoren zu berücksichtigen, die das Endergebnis einer Unternehmensbewertung stark beeinflussen können.

Wie haben sie angefangen zu zählen?

All diese Schlussfolgerungen und Neuerungen bildeten die Grundlage für ein Memorandum, das in den zwanziger Jahren in Amerika herausgegeben werden sollte und grundlegend neue Ideen in der Unternehmensbewertung darlegte. Sie befassten sich auch mit immateriellen Werten. Es stellt sich heraus, dass die modernen Grundsätze der Unternehmensbewertung vor einem Jahrhundert festgelegt wurden und sich als so vernünftig herausstellten, dass sie sich auf der ganzen Welt verbreiteten und viele Fans, Änderungen, Verbesserungen, Innovationen und Entwicklungen gewannen. Es stellt sich heraus, dass eine fachkundige Bewertung eines Unternehmens derzeit ein wichtiger Punkt für Unternehmen ist, denen die Rentabilität ihrer Aktivitäten am Herzen liegt.

Also hier ist ein Beispiel für eine Unternehmensbewertung, um besser zu verstehen, was mit diesem Prozess gemeint ist. Angenommen, Sie würden Eigentümer von Anteilen an einem großen Unternehmen A. Natürlich Sieinteressiert am Wert Ihrer Beteiligung. Dazu lesen Sie Zeitungen, studieren Informationen im Internet, um sich ein Bild über den Wert von Aktien zu machen, was angemessen wäre zu fragen, wenn Sie Wertpapiere verkaufen möchten. In diesem Fall erfolgt keine Bewertung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens.

Außerdem gelten, wenn wir von einem Privatunternehmen sprechen, völlig andere Gesetze, die einem skrupellosen oder unerfahrenen Gutachter unbekannt sind. Aus diesem Grund kommt es häufig zu Verwirrung im Unternehmensbewertungsprozess selbst sowie zu prozessspezifischen Fehlern. Einige der häufigsten Mythen in diesem Bereich können aufgelistet werden.

Mythos eins

Die Schätzung des Wertes des Unternehmens sollte erst erfolgen, wenn es zum Verkauf bereit ist, oder der Gläubiger muss dieses Verfahren durchführen, bevor er das Eigentum beschlagnahmt, um die Schulden zu sichern. Natürlich ist dieser Grund der häufigste und wichtigste. Wenn bis zu diesem Zeitpunkt noch nie eine Bewertung des Unternehmenswertes stattgefunden hat, können Sie absolut sicher sein, dass sich der Eigentümer nicht für Fragen zur Minimierung der Immobilienkosten, zur Planung des Grundbesitzes und anderen interessiert hat. Wenn das Unternehmen in Zukunft Einnahmen generieren soll, sollte der Eigentümer daran interessiert sein, es zu bewerten.

Mythos zwei

Der Geschäftsinhaber weiß, dass der Wert der Geschäftstätigkeit in dieser Branche dem Doppelten des Jahreseinkommens des Unternehmens entspricht. Er ist daher davon überzeugt, dass es nicht nötig ist, einen Außenstehenden zu beauftragen, um eine Unternehmensbewertung durchführen zu lassen. Natürlich ähnlichIndikatoren existieren, und sie sind besonders verbreitet unter Brokern, Wirtschaftsbeobachtern und anderen Fachleuten, die daran gewöhnt sind, Durchschnittslisten zu erstellen und sich selbst in solch heiklen Angelegenheiten an Zwischenindikatoren zu h alten.

Du sollst aber auch entscheiden, was sich unter dem „Durchschnitt“verbirgt? Dieser Begriff impliziert, dass einige Unternehmen unter diesem Niveau liegen und andere darüber. Es stellt sich heraus, dass die allgemeinen statistischen Daten Indikatoren für die Identifizierung bestimmter Ergebnisse sind, aber sie können keine Aussage über eine bestimmte Transaktion treffen.

Jedes einzelne Unternehmen ist anders, daher sollte die Bewertung auf den jeweiligen Fall zugeschnitten werden, anhand eines bestimmten Projekts und nicht nach einer Vorlage. Andernfalls besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit von Streitigkeiten, Auslassungen und Ungenauigkeiten.

Mythos 3

Konkurrent hat sein Unternehmen vor 6 Monaten zu einem Preis verkauft, der dem dreifachen Jahreseinkommen des Unternehmens entspricht. Ihr Geschäft ist nicht schlechter, deshalb sind Sie nicht bereit, einen niedrigeren Preis dafür festzulegen. Auch dieser Mythos muss ausgeräumt werden. Natürlich müssen Sie Vertrauen in sich selbst und Ihr eigenes Unternehmen haben, aber was vor sechs Monaten passiert ist, kann im Moment nicht relevant sein.

Um den Wert eines Unternehmens zu schätzen und zu verw alten, müssen einige Fragen beantwortet werden:

1. Wie hoch ist der aktuelle Gewinn?
2. Wie hoch ist das geplante Gewinnwachstum in der Zukunft?
3. Welchen ROI erwarten potenzielle Käufer, die Ihr Unternehmen gekauft haben?

Während der Bewertung ist es sehr wichtig, nicht nur die internen Verluste und Gewinne des Unternehmens, sondern auch die wirtschaftliche Gesamtsituation sowohl im Land als auch auf der ganzen Welt zu berücksichtigen. Es stellt sich heraus, dass bei der Bewertung und Steuerung des Unternehmenswerts nicht nur lokale Indikatoren und Informationen aus der Buchh altung, nicht nur Daten über die engsten Wettbewerber, sondern auch umfassendere und globale Fakten berücksichtigt werden müssen.

Vierter Mythos

Es wird angenommen, dass der Wert eines Unternehmens direkt vom Zweck seiner Bewertung abhängt. Natürlich wird endlos über irgendeine Art von Einseitigkeit und Voreingenommenheit der Bewertungen gesprochen. Was für den Verkäufer sehr profitabel ist, erweist sich für den Käufer als nachteilig und umgekehrt.

Der Zweck der Unternehmensbewertung besteht nicht darin, einer bestimmten Person einen Nutzen zu verschaffen, sondern alles objektiv zu tun. Im Idealfall erh alten Sie bei einer qualitativen Bewertung den sogenannten Marktwert des Unternehmens. Die Kosten können nur dann als fair bezeichnet werden, wenn Käufer und Verkäufer Informationen über alle Bedingungen der Transaktion haben und wissen, was und wie derzeit auf dem Markt passiert. Gleichzeitig sollte keine Partei unter Zwang eine Vereinbarung treffen.

Nur in diesem Fall ermöglicht die Bewertung des Geschäfts des Unternehmens beiden Parteien, alles zu wissen, was sie brauchen. Alle Begründungen müssen der aktuellen Situation entsprechen, da dieses Gutachten von niemandem mehr weitergeleitet wird.

Mythos 5

Wenn ein Unternehmen Verluste macht, dann macht es keinen Sinn, es zu bewerten. Eigentlich privatUnternehmen, die in der allgemeinen Masse betrachtet werden, sind im Vergleich zu ihren Konkurrenten möglicherweise nicht sehr profitabel. Bei der Bewertung wird eine Studie aller Kapitalbewegungen des Unternehmens durchgeführt, mit der Sie nicht nur die Höhe des Gewinns, sondern auch die Rendite des Investitionskapitals ermitteln können. Dieser Begriff bezieht sich auf das Verhältnis des Nettobetriebsgewinns zum durchschnittlichen Gesamtkapital, das in ein Unternehmen oder eine bestimmte Art von Aktivität investiert wird, dh den Quotienten aus der Division des Nettobetriebsgewinns durch den Investitionsbetrag. Dies ist eine schwierige Frage, deren Lösung nicht von jedem Geschäftsmann gemeistert werden kann. Zu diesem Zweck wird die Bewertung des Investitionswerts eines Unternehmens in der Regel von Drittunternehmen durchgeführt, die seit mehr als einem Jahr auf diesem Gebiet spezialisiert sind.

Der Verkäufer wird durch eine Bewertung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens in der Lage sein, den Käufer von der Legitimität und Rechtskompetenz der Transaktion zu überzeugen und den geforderten Preis zu rechtfertigen. Vergessen Sie nur nicht, dass diese Ereignisse wiederholt durchgeführt werden sollten.

Ziele der Unternehmensbewertung

In diesem Fall gibt es mehrere wichtige Punkte. Durch diese Bewertung kann der Wert des Unternehmens bestimmt werden. Viele Unternehmer haben keine Ahnung, wie viel ihr Geschäft realistisch kosten kann. Bewertungsunternehmen können bei der Lösung dieses Problems helfen.

Die Grundlagen der Unternehmensbewertung ermöglichen es einem Unternehmen, seine Marktnische zu finden, in der es sich gut zurechtfindet. Jeder Unternehmer muss wissen, wie die Dinge stehenGeschäfte am Markt, wie Kollegen und Wettbewerber arbeiten, was Verbraucher verlangen. Die Vorlage von Informationen über die aktuelle Situation gehört zu den Pflichten von Unternehmen, die sich mit der Unternehmensbewertung befassen.

Schätzung und Verw altung des Unternehmenswerts ist erforderlich, um die aktuelle Finanzlage des Unternehmens zu ermitteln, eine Art interne Diagnose zu stellen, die unbedingt angehört werden muss, um die richtigen Behandlungs- oder Präventionsmethoden anzuwenden.

Ein gewissenhafter Unternehmer ist daran interessiert, solche Veranst altungen durchzuführen, da sie nicht nur helfen, den eigenen Horizont zu erweitern, sondern auch einen Eindruck von der aktuellen Situation in Handelskreisen vermitteln. Ein Bewertungsexperte wird Ihnen umfassende Informationen darüber geben, wie sich die Situation im Land und in der Welt in Ihrer Branche verändert und welche Veränderungen Ihr Unternehmen durchmacht, auch wenn es sehr konservativ ist. Eventuell wird Ihnen vorab ein Beispiel einer Unternehmensbewertung gezeigt.

Die dabei gewonnenen Informationen sind für die Verwendung vor Gericht sowie bei der Regelung von Steuer- oder Finanzierungsfragen unverzichtbar. Die durchgeführte Bewertung kann Ihr zuverlässiger Zeuge oder ein unverzichtbarer Assistent-Berater werden. Hierfür kann ein Einkommensansatz verwendet werden.

Unternehmensbewertung ist, wenn sie regelmäßig durchgeführt wird, in einer Situation nützlich, in der eine dringende Entscheidung zum Kauf, Verkauf oder zur Fusion von Unternehmen erforderlich ist. Manchmal kommt es vor, dass all diese Informationen hier und jetzt benötigt werden, sonst der Dealkann brechen, so dass einfach keine Zeit mehr bleibt, Gutachter anzurufen und ihre Arbeit zu erledigen. Wenn Sie Dokumente mit Informationen über die aktuelle Bewertung haben, können Sie diese ganz einfach verwenden, Sie müssen nur bestimmte Änderungen daran vornehmen.

Schlussfolgerungen

Business ist kein einfaches Phänomen, mit dem wir jeden Tag konfrontiert sind. Ein eigenes Unternehmen ist ein Geschäft, das nicht nur finanzielle, sondern auch vorübergehende Anforderungen an die Gegenwart und Zukunft für Sie und Ihre Familie stellt. Daher ist es wichtig, regelmäßig Evaluierungsaktivitäten durchzuführen und dafür professionelle Ressourcen einzusetzen, die sich die erforderlichen Aufgaben stellen.

Unternehmensbewertung durch echte Experten liefert wichtige und nützliche Informationen, die sich in verschiedenen Situationen als nützlich erweisen werden. Dies kann die Notwendigkeit eines Geschäftsabschlusses, der Verkauf eines Unternehmens, eine Auseinandersetzung mit den Finanzbehörden oder die Suche nach Investoren sein, für die es nützlich ist zu wissen, dass Ihr Unternehmen sein Kapital erhöhen kann, und hier werden unterschiedliche Bewertungsansätze verwendet der Wert eines Unternehmens.