Liquiditätskennziffer: Bilanzformel und normativer Wert

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Einer der Indikatoren für die Tätigkeit des Unternehmens ist die Liquidität. Es bewertet die Kreditwürdigkeit der Organisation und ihre Fähigkeit, ihre Verpflichtungen rechtzeitig vollständig zu begleichen. Weitere Einzelheiten darüber, welche Liquiditätskennzahlen bestehen, Formeln für den neuen Saldo zur Berechnung jedes Indikators finden Sie im folgenden Artikel.

Essenz

Liquidität ist das Ausmaß, in dem die Vermögenswerte eines Unternehmens seine Verbindlichkeiten decken. Letztere werden je nach Zeitraum der Umwandlung in Bargeld in Gruppen eingeteilt. Nach diesem Indikator wird geschätzt:

• Fähigkeit des Unternehmens, schnell auf finanzielle Probleme zu reagieren;
• Fähigkeit, Vermögenswerte mit Umsatzwachstum zu steigern;
• Fähigkeit, Schulden zurückzuzahlen.

Liquiditätsgrade

Unzureichende Liquidität äußert sich in der Unfähigkeit, Schulden und Verpflichtungen zu bezahlen. Wir müssen Anlagevermögen verkaufen und im schlimmsten Fall die Organisation liquidieren. Die Verschlechterung der Finanzlage drückt sich in einem Rückgang ausRentabilität, Verlust von Kapitalinvestitionen der Eigentümer, Verzögerung bei der Zahlung von Zinsen und einem Teil des Kapitalbetrags des Darlehens.

Die Quick-Liquidity-Ratio (die Formel für die Berechnung der Bilanz wird weiter unten dargestellt) spiegelt die Fähigkeit einer wirtschaftlichen Einheit wider, die Schulden mit den verfügbaren Mitteln in den Konten zurückzuzahlen. Die aktuelle Zahlungsfähigkeit kann die Beziehung zu Kunden und Lieferanten beeinträchtigen. Kann ein Unternehmen seine Schulden nicht rechtzeitig zurückzahlen, steht sein Fortbestand in Frage.

Jede Liquiditätskennzahl (die Formel für die Berechnung der Bilanz wird unten dargestellt) wird durch das Verhältnis der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Organisation bestimmt. Diese Indikatoren sind in vier Gruppen unterteilt. Ebenso kann eine Liquiditätskennzahl (die Formel zur Berechnung der Bilanz wird für die Analyse der Aktivitäten benötigt) für schnell und langsam veräußerte Vermögenswerte und Verbindlichkeiten getrennt ermittelt werden.

Vermögen

Liquidität ist die Fähigkeit des Vermögens eines Unternehmens, ein bestimmtes Einkommen zu erwirtschaften. Die Geschwindigkeit dieses Prozesses spiegelt lediglich die Liquiditätsquote wider. Die Bilanzformel für Berechnungen wird unten dargestellt. Je größer es ist, desto besser „steht das Unternehmen auf den Beinen.“

Lassen Sie uns Vermögenswerte nach der Geschwindigkeit ihrer Umwandlung in Bargeld einstufen:

• Geld auf Konten und an der Abendkasse;
• Wechsel, Staatsanleihen;
• nicht überfällige Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten, gewährte Kredite, die Zentralbank anderer Unternehmen;
• Aktien;
• Ausrüstung;
• Strukturen;
• WIP.

Verteilen wir nun die Assets in Gruppen:

A1 (am liquidesten): Geldmittel in bar und auf einem Bankkonto, Aktien anderer Unternehmen

A2 (Fast Selling): kurzfristige Verbindlichkeiten der Gegenparteien

A3 (Slow Selling): Aktien, WIP, langfristige Investitionen

A4 (schwer zu verkaufen) - Anlagevermögen

Ein bestimmtes Gut gehört je nach Nutzungsgrad der einen oder anderen Gruppe an. Beispielsweise würde für einen Maschinenbaubetrieb eine Drehmaschine als „Vorrat“klassifiziert werden, und eine speziell für eine Ausstellung hergestellte Maschine wäre ein Anlagevermögen mit einer Nutzungsdauer von mehreren Jahren.

Verbindlichkeiten

Die Liquiditätsquote, deren Saldo untenstehend dargestellt wird, wird durch das Verhältnis von Vermögenswerten zu Verbindlichkeiten bestimmt. Letztere werden ebenfalls in Gruppen eingeteilt:

• P1 sind die am häufigsten nachgefragten Verpflichtungen.
• P2 - Darlehen bis zu 12 Monate gültig.
• P3 - andere langfristige Darlehen.
• P4 - Unternehmensreserven

Die Linien jeder der aufgeführten Gruppen müssen dem Liquiditätsgrad der Vermögenswerte entsprechen. Daher ist es wünschenswert, vor Berechnungen den Jahresabschluss zu modernisieren.

Liquidität ausgleichen

Für weitere Berechnungen müssen Sie die monetären Werte der Gruppen vergleichen. Dabei müssen folgende Verhältnisse erfüllt sein:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Wenn die ersten drei der aufgeführten Bedingungen erfüllt sind, wird die vierte automatisch erfüllt. Ein Mangel an Mitteln in einer der Anlagegruppen kann jedoch nicht durch einen Überschuss in der anderen kompensiert werden, da schnelldrehende Mittel langsam drehende Vermögenswerte nicht ersetzen können.

Für eine umfassende Bewertung wird die Gesamtliquiditätsquote berechnet. Balance-Formel:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Der optimale Wert ist 1 oder mehr.

Die auf diese Weise präsentierten Informationen sind nicht voller Details. Eine detailliertere Berechnung der Zahlungsfähigkeit erfolgt durch eine Gruppe von Indikatoren.

Aktuelle Liquidität

Die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten auf Kosten aller Vermögenswerte zurückzuzahlen, zeigt die aktuelle Liquiditätskennzahl. Bilanzformel (Zeilennummern):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Es gibt auch einen anderen Algorithmus, der verwendet werden kann, um die aktuelle Liquiditätsquote zu berechnen. Balance-Formel:

K=(OA - langfristige DZ - Schulden der Gründer) / (kurze Verbindlichkeiten)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Je höher der Wert des Indikators, desto besser die Zahlungsfähigkeit. Seine normativen Werte werden für jeden Produktionszweig berechnet, schwanken jedoch im Durchschnitt zwischen 1,49 und 2,49. Ein Wert von weniger als 0,99 weist auf die Unfähigkeit des Unternehmens hin, pünktlich zu zahlen, undmehr als 3 - ungefähr ein hoher Anteil an ungenutzten Vermögenswerten.

Der Koeffizient spiegelt die Zahlungsfähigkeit der Organisation nicht nur im aktuellen Moment, sondern auch in Notsituationen wider. Es liefert jedoch nicht immer das vollständige Bild. Für Handelsunternehmen liegt der Wert des Indikators unter dem normativen Wert, während er für Produktionsunternehmen meistens höher ist.

Laufzeitliquidität

Die Fähigkeit einer Geschäftseinheit, Verbindlichkeiten auf Kosten von marktfähigen Vermögenswerten abzüglich des Inventars zurückzuzahlen, spiegelt das schnelle Liquiditätsverhältnis wider. Bilanzformel (Zeilennummern):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Oder:

K=(mehrere DZ + mehrere Geldanlagen + DC) / (mehrere Kredite)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Bei der Berechnung dieses Koeffizienten sowie des vorherigen werden die Reserven nicht berücksichtigt. Aus wirtschaftlicher Sicht wird der Verkauf dieser Gruppe von Vermögenswerten dem Unternehmen die meisten Verluste bringen.

Der optimale Wert liegt bei 1,5, das Minimum bei 0,8 Dieser Indikator spiegelt den Anteil der Verbindlichkeiten wider, der durch Einnahmen aus laufenden Aktivitäten gedeckt werden kann. Um den Wert dieses Indikators zu steigern, ist es notwendig, das Volumen der Eigenmittel zu erhöhen und langfristige Kredite anzuziehen.

Wie im vorherigen Fall weist ein Wert größer als 3 auf eine irrational organisierte Kapitalstruktur hin, die durch einen langsamen Lagerumschlag und einen Anstieg der Forderungen verursacht wird.

Absolute Liquidität

SubjektfähigkeitManagement, die Schulden auf Kosten von Bargeld zurückzuzahlen, spiegelt das Verhältnis der absoluten Liquidität wider. Bilanzformel (Zeilennummern):

Cal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Der optimale Wert liegt über 0,2, das Minimum bei 0,1 und zeigt, dass die Organisation 20 % der dringenden Verpflichtungen sofort tilgen kann. Trotz der rein theoretischen Möglichkeit eines dringenden Rückzahlungsbedarfs aller Kredite ist es notwendig, die absolute Liquiditätskennzahl berechnen und analysieren zu können. Balance-Formel:

K=(Short-Investment + DC) / (Short-Darlehen)=A1 / (Π1 + Π2).

Die Berechnung verwendet auch die Critical Liquidity Ratio. Balance-Formel:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Andere Indikatoren

Kapitalmanövrierfähigkeit: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Seine nachlassende Dynamik wird positiv bewertet, da ein Teil der in Vorräten und Forderungen eingefrorenen Gelder freigegeben werden.

Anteil der Aktiva in der Bilanz: (Bilanzsumme - A4) / Bilanzsumme.

Sicherheit mit Eigenmitteln: (P4 - A4) / (AO - A4).

Die Organisation muss mindestens 10 % eigene Finanzierungsquellen in der Kapitalstruktur haben.

Nettoumlaufvermögen

Dieser Indikator spiegelt die Differenz zwischen Umlaufvermögen und Krediten, Verbindlichkeiten wider. Dies ist der Teil des Kapitals, der durch langfristige Darlehen gebildet wirdEigenmittel. Die Formel zur Berechnung lautet:

Reinvermögen=OA - kurzfristige Darlehen=Zeile 1200 - Zeile 1500

Überschuss des Betriebskapitals gegenüber den Verbindlichkeiten zeigt an, dass das Unternehmen in der Lage ist, Schulden zu begleichen und über Reserven für die Ausweitung der Aktivitäten verfügt. Der Standardwert ist größer als Null. Der Mangel an Betriebskapital weist auf die Unfähigkeit der Organisation hin, ihre Verpflichtungen zurückzuzahlen, und ein erheblicher Überschuss weist auf eine irrationale Verwendung der Mittel hin.

Beispiel

In der Bilanz des Unternehmens stehen:

• Bargeld (CF) – RUB 60.000
• Kurzfristige Investitionen (KFV) – 27.000 Rubel
• Forderungen (RD) - 120.000 Rubel
• OS - 265 Tausend Rubel.
• Immaterielle Vermögenswerte - 34 Tausend Rubel.
• Reserven (PZ) – RUB 158.000
• Langfristige Darlehen (KZ) – RUB 105.000
• Kurzfristiges Darlehen (CC) - 94.000 Rubel.
• Langfristige Darlehen - 180.000 Rubel.

Muss die absolute Liquiditätsquote berechnen. Berechnungsformel:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Der optimale Wert liegt bei über 0,2. Das Unternehmen kann 43 % seiner Verpflichtungen aus den Mitteln auf dem Bankkonto begleichen.

Berechnen Sie die schnelle Liquiditätsquote. Balance-Formel:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Der Mindestwert des Indikators beträgt 0,80. Wenn das Unternehmen alle verfügbaren Mittel verwendet, einschließlich der Schulden der Schuldner, ist dieser Betrag 1,09-mal höher als die bestehenden Verbindlichkeiten.

Berechnen Sie den kritischen KoeffizientenLiquidität. Balance-Formel:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Interpretation der Ergebnisse

Die Koeffizienten tragen für sich genommen keine semantische Last, charakterisieren aber im Kontext von Zeitintervallen die Tätigkeit des Unternehmens im Detail. Vor allem, wenn sie um weitere berechnete Kennzahlen und eine genauere Betrachtung der Vermögenswerte ergänzt werden, die in einer bestimmten Bilanzzeile berücksichtigt werden.

Illiquide Bestände können nicht schnell verkauft oder in der Produktion verwendet werden. Sie sollten bei der Berechnung der aktuellen Liquidität nicht berücksichtigt werden.

In einer Organisation, die Teil einer Holding-Gruppe ist, werden bei der Berechnung der Liquiditätskennzahl Indikatoren für interne Forderungen und Verbindlichkeiten nicht berücksichtigt. Die Höhe der Zahlungsfähigkeit wird am besten anhand der absoluten Liquiditätskennzahl bestimmt.

Viele Probleme führen zu einer Überbewertung von Vermögenswerten. Die Einbeziehung eines unwahrscheinlichen Inkassos in die Berechnungen führt zu einer falschen (reduzierten) Einschätzung der Zahlungsfähigkeit, wodurch unzuverlässige Daten über die Finanzlage der Organisation erh alten werden.

Auf der anderen Seite ist es mit dem Ausschluss von der Berechnung des Vermögens, dessen Wahrscheinlichkeit gering ist, Einkünfte zu erh alten, schwierig, die normativen Werte der Liquiditätsindikatoren zu erreichen.