Methoden zur Bewertung von Aktien

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Die richtige Prognose des Potenzials von Aktien ist eine direkte Garantie für ihre Rentabilität. Besteht kein Vertrauen in die eigene Bewertungskompetenz, dann sollten Sie diese Angelegenheit professionellen Marktteilnehmern anvertrauen. Ihre Erfahrung und ihr Wissen helfen Ihnen dabei, richtig zu investieren und Ihre Mittel zu vermehren.

Aktienbewertungsmethoden: für Investoren und Emittenten

Analyse des Potenzials von Wertpapieren wird bei Investitionen in Unternehmen durchgeführt. Die Höhe der Amortisation und Dividende hängt von der richtigen Einschätzung ab. Die Bewertung zeigt das Investitionspotential des Unternehmens, den optimalen Kauf- und Verkaufszeitpunkt.

Grundlegende Konzepte

Das Unternehmen gibt Aktien aus, um zusätzliche Einnahmen aus ihren Verkäufen zu erzielen. Zu diesem Zweck werden Aktien bewertet. Gleichzeitig hängen ihre Liquidität und die Höhe der erwarteten Erträge von den Aussichten und Wachstumsraten des Unternehmens ab. Die meisten Werbeaktionen haben kein bestimmtes Ablaufdatum. Die Mindestgültigkeitsdauer muss jedoch mindestens ein Jahr betragen. Standardmäßig sind sie gültig, solange das ausstellende Unternehmen Geschäfte tätigt.

Es gibt zwei Typen: einfach und privilegiert. Stammaktien sind andersdie folgenden Eigenschaften:

1. Nach dem Kauf erhält der Eigentümer das Recht, an der Aktionärsversammlung teilzunehmen und für bestimmte Entscheidungen abzustimmen.
2. Aktienzahlungen erfolgen nach Zahlung der Vorzugsaktien.
3. Stammaktien werden in die Klassen A und B eingeteilt. Die erste Art hat Vorrang in der Zahlungsreihenfolge.

Faktoren, die die Preisgest altung beeinflussen

Die Bewertung von Aktien hängt von führenden Faktoren wie Angebot und Nachfrage ab. Der optimale Preis ist der Preis, den Käufer zu zahlen bereit sind. Diese Methode ist jedoch möglicherweise nicht objektiv. Der Grund dafür sind andere, externe Faktoren.

Laut Experten werden die Aktien russischer Unternehmen auf dem Wertpapiermarkt zu sehr niedrigen Preisen verkauft. Grund dafür sind politische Instabilität, die Unsicherheit der Aussichten für einzelne Branchen und Sanktionen gegen das Land. Dies führt dazu, dass Anleger es nicht eilig haben, zu investieren. Bei der Bewertung des Wertes von Aktien werden diese Faktoren sorgfältig analysiert.

Liquidität

Die Schätzung des Wertes von Aktien erfordert die Berücksichtigung der aktuellen und zukünftigen Liquidität. Unter Liquidität ist die jederzeitige Verkaufsfähigkeit zu verstehen. Nach diesem Kriterium werden Aktien in drei Stufen eingeteilt.

• "Blue Chips" sind Aktien führender Unternehmen, Monopolisten. Sie haben ein stabiles Rating, gute Aussichten, wodurch große Risiken eliminiert werden. Die meisten Anleger versuchen, in Blue Chips zu investieren.
• Sekundeechelon umfasst Unternehmen mit gutem Potenzial. Spezialisten sehen klar ihre Perspektiven. Aus finanzieller Sicht haben sie positive Prognosen. Trotz des höheren Risikos sind solche Unternehmen auch als Anlage attraktiv.
• Auf der dritten Ebene befinden sich Unternehmen, die kürzlich in den Markt eingetreten sind. Ihre Aussichten sind unbekannt. Einzahlungen sind am riskantesten.

Daher sollte nicht übersehen werden, dass die Marktbedingungen auch einer der wichtigsten Faktoren bei der Bewertung von Aktien sind.

Bewertungsansätze

Trotz der Komplexität der Börsentheorie können erfahrene Anleger Aktienrenditen mit mathematischer Präzision vorhersagen. Gleichzeitig machen die meisten unerfahrenen Anleger den Fehler, zu investieren, indem sie auf Aktien von Unternehmen setzen, die mehrere Jahre hintereinander am Markt notiert sind. Dies erhöht die Notwendigkeit einer eingehenderen Untersuchung der Bewertungsmethoden, unabhängig von den aktuellen Bedingungen.

Aus dieser Sicht gibt es zwei Arten der Bewertung: die technische und die fundamentale Analyse.

Grundlagenanalyse

Wenn Sie den Grundsätzen der Fundamentalanalyse folgen, muss der Investor alle verfügbaren Informationen über das Unternehmen studieren. Alles wird einer Analyse unterzogen: Buchh altungsberichte, Steuersystem, Produktionstechnologien, materielle und technische Basis, geplante Projekte des Unternehmens, Position auf dem Markt. Übersehen Sie nicht die Trends in der Branche, auf die sich das Unternehmen spezialisiert hat, Managementstrategienüber Innovationen in der Branche und nicht nur. Stellt sich als Ergebnis einer solchen Analyse heraus, dass das Unternehmen Potenzial hat, wird über den Kauf von Anteilen entschieden.

Technische Analyse

Die wichtige Frage ist, wann man Aktien kauft. Wie oben erwähnt, tendieren Aktien auf dem Höhepunkt der Relevanz dazu, in den Notierungen zu sinken. Es ist notwendig, den genauen Zeitpunkt von Käufen und Verkäufen zu berechnen. Dabei hilft die technische Analyse. Es wird durchgeführt, indem das Diagramm des Wachstums der Popularität der Aktie untersucht wird. Als optimaler Zeitpunkt gilt der Zeitraum, in dem der Wert der Aktien sinkt und sich einer bestimmten Marke nähert, in der Sprache der Börsenakteure einer Unterstützungslinie.

Beachten Sie beim Verkauf auch die Tabelle. Wenn der Wert steigt und sich dem Höchststand nähert, sollten die Aktien verkauft werden.

Aber eine solche Politik ist eher den Marktspekulanten eigen. Unabhängig vom tatsächlichen Potenzial der Aktie verkaufen sie, wenn Nachfrage besteht, und kaufen, wenn Angebot vorhanden ist.

Welche Bewertungsmethoden werden bevorzugt?

Die Methoden zur Bewertung von Aktien hängen vom Zweck der Bewertung ab. Hier gibt es Interessen von zwei Parteien: des Investors und der emittierenden Gesellschaft. Der erste interessiert sich für Aktienrenditen. Die zweite Seite ist daran interessiert, zusätzliche Mittel nicht nur für aktuelle Aktivitäten, sondern möglicherweise auch für zukünftige Projekte zu beschaffen.

Außerdem erfolgt die Bewertung von Aktien während der Umstrukturierung eines Unternehmens, bei Transaktionen, um einen Kredit von einer Bank zu erh alten, um ein Aktienpaket an Dritte zu übertragenPersonen und vor allem um die Perspektiven des Unternehmens aufzuzeigen.

In allen Fällen erfolgt die Bewertung des Marktwertes von Aktien nach 5 Methoden. Sie lauten wie folgt:

1. Rated. Der Wert der Aktien bei dieser Methode sollte 25 % des genehmigten Kapitals oder weniger betragen. Der Betrag muss für jede Aktie gleich sein. Der Gesamtbetrag der ausgegebenen Aktien zu einem bestimmten Wert sollte den Betrag des genehmigten Kapitals nicht überschreiten.
2. Marktmethode. Die Kosten dieser Methode unterscheiden sich vom vorherigen Koeffizienten. Hier stehen Angebot und Nachfrage im Mittelpunkt. Wenn das Unternehmen stabil ist, bietet die Bewertung der Aktie günstige Aussichten. Umgekehrt sind die Aktien billiger, wenn die Position des Unternehmens instabil ist.
3. Guthabenwert. Der Koeffizient wird bekannt, wenn Sie den Betrag des Nettovermögens durch die Anzahl der Anteile dividieren. Diese Methode ist anwendbar, wenn es zu einer Fusion von Unternehmen kommt.

Interessanter praktischer Punkt: Im Westen werden Unternehmen höher bewertet als ihre Bilanzzahlen. In Russland ist das Gegenteil der Fall – der wichtigste Faktor ist die finanzielle Leistung. Dies liegt an fehlenden Informationen zur Anwendung anderer Methoden.

1. Bewertung des Aktienwerts nach der Liquidationsmethode. Wendet das Residualprinzip an. Dividenden fallen an, nachdem das Unternehmen Vermögenswerte zu einem günstigen Preis verkauft, Konten mit Kontrahenten beglichen und Vorzugsaktien bezahlt hat. Entscheidend für die Rentabilität der Aktien ist dabei der Auflösungsbetrag des Unternehmens. Sollteberücksichtigen, dass das Verfahren zum Vergleich mit verbundenen Unternehmen und Personen gesetzlich geregelt ist. In dieser Liste nehmen Aktionäre nicht die erste Rolle ein, was gewisse Risiken für den Anleger mit sich bringt.
2. Die Anlagemethode beinh altet eine Benchmark für die Kosten, die der Investor für optimal hält. Aber seine Einschätzung sollte nicht unbegründet sein. Er muss solche Kosten rechtfertigen und die Ergebnisse der Analyse und andere Argumente vorlegen.

Welche Methode soll ich wählen?

Bewertung der Aktien des Unternehmens, insbesondere hängt die Bewertungsmethode von den Notierungen am Markt ab. Befinden sich Notierungen auf oder nahe ihrem Höchststand, sollte ein gewichteter Durchschnitt zum Bewertungstag berechnet werden. Im umgekehrten Fall, wenn sich Aktien schlecht entwickeln, ist dies viel schwieriger zu bewerten. In solchen Fällen kommt es nicht auf die Bewertung des Unternehmensanteils an, sondern auf die Ermittlung des Wertes des gesamten Unternehmens.

Bitte beachten Sie, dass diese Methoden nicht vollständig sind. Darüber hinaus spielen Finanzkennzahlen in gewisser Weise eine große Rolle.

Die Schätzung des Wertes des Aktienpakets mit solchen Methoden wird wie folgt sein:

• Berechnung des Wertes des umlaufenden Nettovermögens.
• Kapitalmarktanalyse.
• Diskontierung von Finanzströmen.
• Mathematisches Wiegen.
• Ertragskapitalisierung.

Praktische Anwendung von Methoden

Der Liquiditätszyklus von Aktien kann von einigen Monaten bis zu mehreren Jahren variieren. Um bei der Anlagetätigkeit nicht verlustreich zu bleiben, sollten Sie auf Aktien mit langen Laufzeiten setzen. Es sind also zweigute argumente:

1. Langfristig gibt es weniger Spekulanten, Kurse können genauer vorhergesagt werden.
2. Durch stabiles Wachstum bringen sie mehr Gewinn. Aus dieser Sicht h alten manche Aktionäre sie bis zu einem halben Jahrhundert.

Wie rentabel ist es, in Aktien zu investieren?

Der Anleger ist in seinen Präferenzen absolut frei, auch wenn die Bewertung des Aktienpakets positive Ergebnisse verspricht. Aktien westlicher Entwicklungsunternehmen sind bei russischen Investoren beliebt. Dies liegt an ihrer Stabilität.

Dasselbe Bild zeigt sich im Westen, nur mit der Orientierung dagegen nach Russland. Es wird angenommen, dass russische Unternehmen kurzfristig mehr Gewinn bringen. Dieser Trend ermöglicht es ihnen, erhebliche Beträge in inländische Unternehmen zu investieren.

Angesichts der Tatsache, dass der Aktienmarkt fundiertes Wissen, praktische Erfahrung und viele andere Bedingungen erfordert, riskieren einige Anleger nicht, eine Aktienbewertung selbst vorzunehmen. Sie überweisen Gelder an die Treuhandverw altung oder operieren über Spezialfonds.

Lagerverw altung

Standardmäßig ist der Zweck des Kaufs von Anteilen klar - das Erzielen von Gewinn. Aber eines der Hauptgesetze des Investierens besagt, dass Sie nicht Ihr gesamtes Geld in die Aktien eines Unternehmens investieren sollten. Dieser Ansatz beruht auf Risiken, die weder vom Investor noch vom emittierenden Unternehmen abhängen.

Nach der Bewertung der Unternehmensanteile wird die klassische Strategie angewendet. Ihre Hauptkriterien sind:

• Wenn der Zweck des Investierens die Sicherheit von Geldern ist, dann sollten Sie auf die "Blue Chips" setzen. Ihre Anzahl ist nicht begrenzt. Optimal - von 3 bis 5, abhängig von der Gesamtinvestitionssumme.
• Wenn ein Anleger bereit ist, für höhere Renditen Risiken einzugehen, dann sollten Sie sich Aktien der zweiten und dritten Ebene ansehen. Die Anteile sind wie folgt: 50 % - an die "Blue Chips", die restlichen 50 % sollen auf die zweite und dritte Stufe verteilt werden.

Mit diesem Ansatz ist der Anleger gegen große Verluste versichert: Wenn die dritte Stufe die Prognosen nicht erfüllt hat, kann die zweite die Verluste ausgleichen.

Schlussfolgerung

Der Wertpapiermarkt als eigenständiger Wirtschaftszweig hat sich lange herausgebildet. Hatten früher nur bestimmte Personen mit spezieller Ausbildung und im entsprechenden wirtschaftlichen Umfeld Zugang dazu, so hat heute jeder Zugang. Dazu tragen die Informationstechnologie, die Entwicklung des Internets und die Verfügbarkeit von Informationen bei. Dank ihnen sind die Marktbewertung von Aktien und weitere Transaktionen damit auch für unerfahrene Anleger verfügbar.

Die Eingabemenge auf dem Investmentmarkt wird von niemandem kontrolliert. Abhängig von seinen eigenen Möglichkeiten hat jeder Trader oder Investor das Recht, jeden für ihn geeigneten Betrag zu riskieren.