Due Diligence – was ist das? Durchführung einer Due Diligence

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Fusionen und Übernahmen verschiedener Unternehmen oder Unternehmen sind in der Investmentbranche üblich. Die primäre Aufgabe besteht darin, die Wirksamkeit dieser Art der Injektion angemessen zu begründen, was durch vollständige, möglichst zuverlässige und absolut objektive Informationen zum Thema Geldanlage untermauert werden sollte.

Wie analysiert man die Aktivitäten des Unternehmens von allen Seiten? Was ist die Übersetzung des Begriffs Due Diligence?

Wenn ein Unternehmen als potenzieller Finanzierungsgegenstand auftritt, muss es seine Marktposition, den Stand der Finanzkennzahlen, die Ausstattung der Produktionsanlagen und die Beziehung zu Gegenparteien oder Partnern ermitteln. Dazu wird ein Due-Diligence-Verfahren durchgeführt. Die Übersetzung aus dem Englischen wird als „Due Diligence“interpretiert. Auf Russisch wird es als „Due Diligence“ausgesprochen. Dieser Begriff wird unterschiedlich interpretiert. Die am häufigsten verwendete Beschreibung des Begriffs wurde oben bereitgestellt.

Entschlüsselung des zuvor vorgestellten Konzepts

Zunächst lohnt es sich, die Frage zu beantworten:"Sorgf altspflicht - was ist das?" Vielmehr handelt es sich um eine umfassende Analyse der Aktivitäten des Unternehmens, insbesondere seiner Finanzlage und seiner Marktposition. Informationsgrundlage für die Analyse sind die unternehmensinterne Dokumentation und Informationen von Wettbewerbern.

Warum ist dieses Verfahren notwendig?

Due Diligence wird zu folgenden Zwecken durchgeführt:

1. Überprüfung der Echtheit von Informationen über Finanzen und andere Leistungsindikatoren des Unternehmens.
2. Suche nach begründeten Beweisen, die die Umsetzung der Aktivitäten des entwickelten Geschäftsplans rechtfertigen.
3. Evaluierung der Umsetzungsmöglichkeiten der taktischen und strategischen Ziele des Unternehmens.
4. Überprüfung der Übereinstimmung der Unternehmensdokumentation mit den gesetzlich festgelegten Regeln für ihre Gest altung sowie internen Vorschriften.
5. Analyse der Richtigkeit und Aktualität der Erstellung von steuerlichen, statistischen und anderen Berichten.
6. Bestimmung der Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens in seinem Zielmarktsegment.
7. Beurteilung des Kompetenzgrades der Unternehmensführung in Bezug auf die Fähigkeit zur Umsetzung strategischer Pläne.

All dies beantwortet noch einmal die Frage: "Due Diligence - was ist das?" Die gesamte Liste der Begründungen für die Zweckmäßigkeit dieser Analyse ist eine weitere Bestätigung der Notwendigkeit und Relevanz ihrer Implementierung in russischen Unternehmen.

Praktische AnwendungDue-Diligence-Verfahren

Es gibt eine Liste von Situationen, in denen diese Analysetechnik als obligatorischer Anfangsschritt durchgeführt werden sollte, nämlich:

• Fusion oder Übernahme eines Unternehmens;
• Erwerb von Aktien oder Anteilen der Gesellschaft;
• Immobilienkauf;
• Gründung neuer Partner;
• Bereitstellung eines Darlehens;
• gezielte Förderung, insbesondere Sponsoring oder unentgeltlich;
• andere Transaktionen finanzieller und kommerzieller Art, bei denen es erforderlich ist, dem Investor, Sponsor oder Käufer wahrheitsgemäße Angaben über den Gegenstand der Transaktion zu machen, entweder über das finanzierte Unternehmen oder über das investierte Projekt.

Zweckmäßigkeit der Due Diligence des Unternehmens

Während der Durchführung dieser umfassenden Studie sammelt ein spezielles Projektteam, das aus professionellen Anwälten, Gutachtern und Wirtschaftsprüfern besteht, alle Arten von Informationen über das analysierte Objekt und prüft Berichte, insbesondere finanzielle.

Es gibt mehrere Fälle, die für die Due Diligence relevant sind. Die Übersetzung dieses Begriffs wurde bereits früher diskutiert, aber es ist nützlich, sich daran zu erinnern, dass dies eine umfassende Analyse der Authentizität der vom Unternehmen bereitgestellten Daten ist.

Welches Unternehmen sollte diese Studie unbedingt anwenden?

Die obigen Fakten umfassen mehrere Unternehmen, die eine Due Diligence erfordern:

1. Die sogenannten "Seed Companies". Im Grunde siefungieren als Projekte und Geschäftsideen, die Investitionen für eine eingehendere Forschung oder Entwicklung von Testeinheiten von Waren erfordern.
2. Neu gegründete Firmen (Start up). Die Gewinnung von Kapitalanlagen ist für die Durchführung von Forschungsaktivitäten und anschließend für den Beginn der Umsetzung erforderlich.
3. Unternehmen, die sich in der Anfangsphase (Early Stage) befinden, d. h. es gibt bereits eine Versuchscharge fertiger Produkte. Sie erwirtschaften in der Regel keinen Gewinn und erfordern Kapitalinvestitionen in der Endphase von Forschung und Entwicklung.
4. Unternehmen, die in der Expansionsphase gegründet wurden. Es besteht die Notwendigkeit, Investitionen anzuziehen, um neue Märkte zu erschließen, die Produktion zu steigern, Forschung im Bereich Marketing zu betreiben, die Produktionskapazität und die Arbeitseinheiten zu erhöhen.
5. Unternehmen, die sich in der Phase des „Brückenbaus“(Brückenfinanzierung) befinden. Es besteht Finanzierungsbedarf für die Umwandlung der Rechtsform des privaten Unternehmertums in eine offene Aktiengesellschaft, die versucht, das Verfahren zur Eintragung ihrer Aktien an der Börse umzusetzen.
6. Betreiberfirmen, die Investitionen für ihre Manager anziehen, um ein fertiges Unternehmen oder bestehende Produktionsanlagen zu kaufen (Management Buy-Out).
7. Bestehende Unternehmen, deren Manager Finanzmittel benötigen, um Firmen von außen zu kaufen (Management Buy-In).
8. Turnaround-Firmen. Sie benötigen Kapitalinvestitionen, um ihre Finanzlage zu stärken.

Aus den obigen Fakten wird deutlich, was Due Diligence leisten kann, was sie im allgemeinen Sinn ist und ob sie auf ein bestimmtes Unternehmen angewendet werden sollte.

Aspekt des betreffenden Verfahrens anzeigen

Die Prüfung der Rechtmäßigkeit aller Gründungsdokumente und der Richtigkeit der Bildung des genehmigten Kapitals erfolgt durch eine Due Diligence, deren rechtlicher Aspekt in dieser Studie überwiegt.

Dazu gehört die Überprüfung in folgenden Bereichen:

1. Alle Punkte in Bezug auf den Eigentumsaspekt des zu verkaufenden Unternehmens, genauer gesagt die Verfügbarkeit entsprechender Rechte. Die Wahrscheinlichkeit von Risiken im Zusammenhang mit der Anfechtung durch Dritte.
2. Legitime und gültige rechtliche Unterstützung für abgeschlossene Transaktionen innerhalb des Unternehmens, das zum Verkauf angeboten wurde. Beurteilung der Möglichkeit von Ansprüchen aus diesen Geschäftsbeziehungen.
3. Die rechtliche Seite der Arbeitsbeziehungen mit Arbeitnehmern, insbesondere die korrekte Ausführung von Arbeitsverträgen, das Einstellungs- und Entlassungsverfahren, die Haftungsverteilung usw. Prüfung auf das Vorhandensein von Risiken der Einreichung von Ansprüchen durch missbräuchliche Kündigung Mitarbeiter.
4. Übereinstimmung der Handlungen des Unternehmens mit den Anforderungen des Gesellschaftsrechts, nämlich: die Rechtmäßigkeit des Verkaufs von Anteilen oder Anteilen an andere kommerzielle Strukturen. Prüfung der Zulässigkeit von Ansprüchen von Gesellschaftern und Miteigentümern wegen Verstößen gegen die entsprechenden Transaktionen.

Was die Rentabilität davon rechtfertigtForschung?

Ebenso wichtig ist die Analyse im Rahmen des Engineering-Aspekts, der sogenannten Technical Due Diligence.

Die Sinnhaftigkeit dieses Verfahrens wird durch folgende Punkte unterstützt:

1. Der Eigentümer bzw. Investor erhält aus einer fachmännischen Untersuchung des technischen Zustandes des zu prüfenden Objektes Informationen über das Vorhandensein von Mängeln und die bestehende Möglichkeit deren Beseitigung bzw. Verbesserung des akzeptablen Zustandes. In diesem Fall wird die gesamte technische Dokumentation einer Analyse unterzogen.
2. Bei entsprechenden Berechnungen zur Wirtschaftlichkeit von Kapitalinvestitionen kann mit verlässlichen Daten gearbeitet werden, wenn Reparaturen oder Umbauten des betreffenden Objektes erforderlich sind.
3. Alle während der Studie gewonnenen Informationen werden bei Verhandlungen über den Preis des Objekts auf jeden Fall nützlich sein. Es hat bestätigenden Charakter, da es auf der professionellen Meinung von Experten basiert.

Nachfrage nach der Dienstleistung zur Durchführung dieser Studie durch Profiling-Unternehmen

Due-Diligence-Service hilft Ihnen, eine objektive Meinung von einer Gruppe von Spezialisten zu erh alten, indem Sie sie von außen einbeziehen. Dies spart Geld für die Umschulung unserer eigenen Mitarbeiter und vermeidet Verzerrungen bei der Bewertung des für Finanzspritzen in Betracht gezogenen Objekts.

Ein Investor oder Eigentümer verfügt über umfassende Informationen in Bereichen wie Buchh altung, Personal- und Steuerbuchh altung sowiejuristische und gesellschaftsrechtliche Expertise. All dies kann durch eine rechtliche Due Diligence organisiert werden.

Ausschlaggebend bei der Auswahl eines auf dieses Verfahren spezialisierten Unternehmens

Ein Unternehmen, das Due Diligence durchführt, muss die folgenden Kriterien erfüllen:

• Vorhandensein langjähriger Erfahrung im jeweiligen Tätigkeitsbereich;
• hohe Bewertung und schmeichelhafte Rezensionen früherer Verfahren;
• außerordentlich hochqualifizierte Experten, die umfassende Forschung betreiben;
• die Fähigkeit, ein bestimmtes Anlagethema zu analysieren;
• das Prinzip der Effizienz im Forschungsprozess, erreicht durch die Professionalität der Expertengruppe und die Standardisierung des Legal Due Diligence-Verfahrens;
• Gegenwart einer engen gegenseitigen Zusammenarbeit aller Spezialisten.

Gibt es zusammenhängende Phasen der komplexen Analyse?

Dieser Vorgang kann in drei Phasen unterteilt werden:

1. Fernabfrage aller notwendigen Unterlagen beim auditierten Unternehmen oder direkter Besuch des analysierten Objektes. Beim Erwerb von Anteilen oder Anteilen an einem bestimmten Unternehmen arbeitet eine Expertengruppe vor Ort. Der Grund für diese Option liegt darin, dass die identifizierten Streitpunkte zeitnah gelöst werden können.
2. Der nächste Schritt ist eine detaillierte Untersuchung der gesammelten unternehmensinternen Daten. Wenn zusätzliche Informationen erforderlich sind, werden diese von außen, insbesondere aus den einheitlichen staatlichen Registern juristischer Personen oder Rechte an Grundstücken, bezogen oder angeschlossenGenehmigungsbehörden.
3. In der letzten Phase erstellt die Expertengruppe einen einzigen schriftlichen Bericht über den Vermögenswert, der mit Abschnitten zu allgemeinen Informationen des Unternehmens, analysierten Bereichen, möglichen Risiken und Möglichkeiten zu ihrer effektivsten Beseitigung präsentiert wird.

Aus den zuvor genannten drei Stufen lässt sich eine detaillierte Antwort auf die Frage formulieren: „Due Diligence – was ist das?“Dieses Verfahren ermöglicht es daher, in kürzester Zeit eine begründete Antwort über die Zweckmäßigkeit von Finanzinvestitionen in das beabsichtigte Objekt zu erh alten. Es ist auch in der Lage, Möglichkeiten zur Verbesserung der technischen, rechtlichen und finanziellen Situation des Unternehmens aufzuzeigen.

Due Diligence kann als einer der grundlegenden Schritte beim Kauf von Vermögenswerten bezeichnet werden und hilft dem Investor, sich ein vollständiges Bild der möglichen Risiken zum Zeitpunkt der Eigentumsübertragung und künftiger Krisen, die danach auftreten können, zu machen Abschluss der Transaktion. Dieses Verfahren zielt darauf ab, die Rechtmäßigkeit aller Aktivitäten sowie die kommerzielle Attraktivität einer potenziellen Transaktion oder eines Investitionsobjekts zu überprüfen.