Eine Put-Option ist Definition, Merkmale, Bedingungen und Beispiele

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Optionshandel ist eine der Arten des Handels auf den Finanzmärkten. Laut Statistik ist die beliebteste Art von Optionen für Händler die Put-Option, die in diesem Artikel besprochen wird. Der Leser wird in einfachen Worten erfahren, was eine Put-Option ist, über ihre Merkmale, Handelsaufgaben und Eigenschaften. Und auch Beispiele werden im Artikel gegeben.

Put-Optionsdefinition

Beim Handel an den Finanzmärkten im Aktienhandel gibt es zwei Arten von Optionen:

• Put-Option;
• Anrufoption.

Eine Put-Option ist ein Tauschvertrag für den Verkauf eines Handelsgutes. Im Gegensatz zu einer Put-Option ist eine Call-Option ein Standard-Börsenkaufvertrag. Die Put-Option bietet dem Rechtsinhaber die Möglichkeit, Transaktionen zum Verkauf ohne Verpflichtungen vorzunehmen. Das heißt, der Inhaber eines solchen Börsenkontrakts hat das Recht, das ausgewählte Handelsaktivum unter festgelegten Bedingungen weiter zu verkaufen.

Put-Optionsbedingungen:

• Marktpreis, das istfest für die gewählte Option;
• Austauschvertrag Ablaufdatum;
• andere von der Börse festgelegte Parameter für ein bestimmtes Handelsinstrument.

Eine Put-Option ist eine Gelegenheit für einen Trader, zu festgelegten festgelegten Bedingungen mit ausgewählten börsengehandelten Vermögenswerten zu handeln. Jede Option hat zwei Hauptmerkmale, nämlich Rechte für Käufer und Verkäufer, die sehr unterschiedlich sind. Inhaber von Call-Optionen sind nicht verpflichtet, die zugrunde liegenden Handelsaktiva zu verkaufen, und Verkäufer von Put-Optionen müssen immer die entsprechenden Verkaufsverpflichtungen aus dem Börsenvertrag erfüllen.

Arten von Put-Optionen

Auf dem modernen Finanzmarkt ist eine Put-Option ein ziemlich komplexes Anlage- und Finanzinstrument mit großartigen Handels- und Anlagemöglichkeiten. Es hat seine eigenen Merkmale und Merkmale und unterscheidet sich nach zwei Kriterien: der Ausführungsfrist und der Dauer des Börsenvertrags.

Diese Option kann je nach Ablaufdatum unterschiedlich sein:

1. Europäischer Stil - die Transaktion gilt erst am letzten Tag des Vertrags als abgeschlossen.
2. Amerikanische Art - ein Handel kann während der gesamten Lebensdauer der Umtauschoption getätigt werden.
3. Asiatischer Stil (wird selten von Händlern verwendet und ist weniger gefragt).

Außerdem werden Börsenkontrakte nach Arten von Handelsaktiva unterschieden:

1. Währungsoptionen.
2. Aktienkontrakte.
3. Warenkontrakte.

Währungsoptionenbeinh alten den Handel mit verschiedenen Weltwährungspaaren, und beim Handel mit Aktien- und Rohstoffkontrakten werden am häufigsten Staats- und Wertpapiere (Anleihen, Unternehmensanteile), verschiedene Metalle (Gold, Kupfer) und Rohstoffe wie Öl, Gas, Kaffee, Weizen und Holz verwendet, Kohle und andere Arten.

Funktionen und Grundkonzepte

Wie oben im Artikel erwähnt, ist eine Put-Option ein Verkaufsvertrag und kann daher verwendet werden, um in einem Abwärtstrend Geld zu verdienen. Jede Option hat eine Prämie, die im Großen und Ganzen das Einkommen des Rechtsinhabers dieses Vertrags ist. Die Prämie ist der Preis, den der Käufer an den Verkäufer einer Tauschoption zahlt.

Jeder Käufer, der eine Put-Option zum späteren Verkauf im Rahmen der Vertragslaufzeit gekauft hat, kann Handelsaktiva nur zu einem im Vertrag festgelegten Festpreis verkaufen. Er kann nicht die für ihn günstigsten Bedingungen wählen, und es bleibt ihm vorbeh alten, diese anzunehmen oder den Verkauf abzulehnen. Im Handel wird dieser Preis als Ausübungspreis bezeichnet. Und auch beim Handel mit Put-Optionen gibt es einen inneren Wert, der sich aus der Differenz zwischen den Kursen des Handelsobjekts an der Börse und der Ausführung des Kontrakts errechnet.

Das Optionsgeschäft gilt als abgeschlossen, und der Vertrag wird erst nach dem Verkauf des Anlagewertes ausgeführt.

Optionsmuster

Im modernen Handel erfolgt die Preisgest altung von Optionen aufgrund verschiedener ModelleMarktbedingungen. Ziele der Put-Option sind Faktoren wie finanzielle Risiken, die durch Preismodelle reguliert werden können.

Arten von Modellen:

1. CAMP – finanzielles Risikomanagement.
2. Das Black-Scholes-System ist eines der beliebtesten Modelle, mit dem Sie die Marktvolatilität der zugrunde liegenden Option am effektivsten für den Handel nutzen können.
3. Zur Vertragsbewertung wird das Binomialsystem verwendet. Am häufigsten wird dieses Modell auf dem amerikanischen Markt verwendet, da es zulässig ist, eine Transaktion jederzeit vor ihrem Implementierungsdatum oder dem Ende der Ablaufzeit zu eröffnen und zu schließen.
4. Monte-Carlo-System - dieses Modell berechnet und bewertet die mathematische Erwartung basierend auf den historischen Daten des Handelsaktivums. Unter dem Strich gilt es, den Durchschnittswert zu finden und ihn beim Trading zu verwenden.
5. Das Heston-System gilt nur für den europäischen Markt. Dieses Modell basiert auf der Basiswertumverteilungshypothese, die sich von den Durchschnittsalgorithmen unterscheidet und den Zufallswert der Marktvolatilität berücksichtigt.

Das Monte-Carlo-System und das Heston-Modell gelten als ziemlich komplexe Berechnungsoptionen, und deshalb verwenden Händler spezialisierte, oft automatisierte Indikatoren und Programme. Berechnungen im manuellen Modus dauern sehr lange, daher ist diese Methode irrelevant.

Beispiele einer Put-Option

Zur Klarheit und zum besseren Verständnis wird der Artikel ein Beispiel betrachten. Angenommen, ein Händler hat Sberbank-Aktien als Handelsaktivum ausgewählt. Ihr aktueller Preisbeträgt 150 Rubel. Der Trader-Buyer hat eine Put-Option erworben, mit der er zukünftig 450 Aktien der Sberbank zu einem Preis von 150 Rubel verkaufen kann. Unter Berücksichtigung möglicher Verluste (Optionspreis) betragen die finanziellen Risiken 1000 Rubel. Dieser Betrag ist das maximale Risiko. Der Gewinn aus der Transaktion ist unbegrenzt, aber es ist notwendig, den Optionspreis zu berücksichtigen, dh minus 1000 Rubel.

Die weitere Entwicklung der Transaktion erfolgt auf zwei Arten:

1. Als die Kurse fielen, sank der Wert des Vermögenswertes und betrug 140 Rubel. In diesem Fall nutzt der Händler-Käufer das Recht, das Handelsgut zu verkaufen. Berechnungen: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Wenn Aktienkurse im Preis steigen, besteht für einen Trader überhaupt keine Notwendigkeit, irgendetwas unter dem Marktpreis zu verkaufen. Vergessen Sie jedoch nicht, dass sein Verlust immer noch minus 1000 Rubel betragen wird. Je höher die Rentabilität des Vermögenswerts ist, desto höher ist der Gewinn des Händlers, da nur ein Festpreis von 1000 Rubel vom Gesamtgewinn abgezogen wird.

Um das Wachstum oder den Rückgang des Preises des ausgewählten Handelsaktivums zu verfolgen, verwenden Händler und Investoren spezialisierte Tools, von denen das wichtigste der Put-Options-Chart ist.

Zum Schluss

Die Put-Option ermöglicht es dem Rechteinhaber, abzüglich der Kontaktkosten zu verdienen, denn wenn die Marktnotierungen unter dem Ausübungspreis liegen, können Sie das Anlagevermögen verkaufen und mit einem Gewinn bleiben (gemäß den Vertragsbedingungen). Sie unterliegen keinem Margin Call, und der Händler kennt zunächst seinenVerlust.