Verhältnis der Schuldenkonzentration. Optimale Gleichgewichtsstruktur

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Jedes große Unternehmen versucht, seine Kapitalstruktur zu optimieren. Es wird aus eigenen und geliehenen Quellen gebildet. Darüber hinaus sollte ihr Verhältnis auf dem etablierten Niveau geh alten werden. Mithilfe von Analytics können Sie den Bedarf des Unternehmens an einer bestimmten Finanzierungsquelle für seine Aktivitäten ermitteln.

Eine der Komponenten der Finanzstabilitätsmethodik der Organisation ist das Fremdkapitalkonzentrationsverhältnis. Sie wird nach der etablierten Formel berechnet und hat einen klar definierten Wert. Wie berechnet man den präsentierten Indikator und interpretiert das Ergebnis? Es gibt eine bestimmte Technik.

Das Wesen des Koeffizienten

Die Fremdkapitalkonzentrationsquote zeigt das Volumen der eingezahlten Finanzquellen in der Bilanzstruktur. Jedes Unternehmen muss seine Aktivitäten mit seinem eigenen Kapital organisieren. Die Aufnahme von Fremdkapital eröffnet der Organisation jedoch neue Perspektiven.

Ein Unternehmen, das bezahlte Finanzierungsquellen sinnvoll nutzt, kann neue Hightech-Anlagen anschaffen, eine neue Produktionslinie einführen, Absatzmärkte erweitern usw. Dazu muss die Höhe der Fremdmittel in bestimmten Grenzen bleiben. Sie wird für jedes Unternehmen separat festgelegt.

Die Aufnahme von langfristigen und kurzfristigen Krediten erhöht die Risiken des Unternehmens. Je höher sie jedoch sind, desto größer ist der Nettogewinn, den die Organisation potenziell erh alten kann. Der Stand des Anteils der bezahlten Verbindlichkeiten muss vom analytischen Dienst des Unternehmens überwacht werden.

Die Essenz geliehener Mittel

Der Wert der Fremdkapitalkonzentrationsquote bei der Berechnung der Finanzstabilität ist extrem hoch. Solche Finanzierungsquellen weisen eine Reihe charakteristischer Merkmale auf. Ihre Beteiligung bringt sowohl Vorteile als auch zusätzliche Kosten mit sich.

Ein Unternehmen, das Mittel von externen Investoren aufnimmt, eröffnet neue Perspektiven und Möglichkeiten. Sein finanzielles Potenzial wächst schnell. Gleichzeitig bleiben die Kosten der präsentierten Quellen durchaus akzeptabel. Mit dem richtigen Einsatz zusätzlicher Mittel können Sie die Rentabilität des Unternehmens steigern. In diesem Fall wächst der Gewinn.

Jedoch hat das Anziehen von externen Investitionsquellen eine Reihe negativer Eigenschaften. Solches Kapital erhöht die Risiken und verringert die Indikatoren für die finanzielle Stabilität. Es ist ziemlich schwierig, ein solches Verfahren zu arrangieren. Ein Großteil der Kostenhängt vom Entwicklungsstand eines bestimmten Marktes ab. Die Einnahmen der Organisation werden um die Kosten der Verwendung von Investorengeldern (Darlehenszinsen) gekürzt.

Methodik zur Bestimmung des Indikators

Bilanzdaten helfen bei der Berechnung der Fremdkapitalkonzentrationsquote. Die Berechnungsformel ist einfach. Es spiegelt das Verhältnis zwischen dem Indikator für externe Kredite und der Bilanz wider. Dies ist die tatsächliche Schuldenlast, die der Organisation auferlegt wird. Die Berechnungsformel sieht so aus:

KK=Z / B, wobei: Z - Darlehensbetrag (kurz- und langfristig), B - Bilanzwährung

Berechnungen basieren auf den Ergebnissen der Betriebsperiode. Meistens ist es 1 Jahr. Für einige Unternehmen ist es jedoch rentabler, Zahlungen vierteljährlich oder halbjährlich zu leisten.

Bezahlte Finanzierungsquellen sind in den Zeilen 1400 und 1500 des Formulars 1 des Jahresabschlusses aufgeführt. Der Gesamtbetrag der Bilanz ist in Zeile 1700 angegeben. Dies ist eine einfache Berechnung, deren Ergebnis Rückschlüsse auf die Harmonie der Organisation der Kapitalstruktur zulässt.

Normativ

Nach dem obigen System können Sie den Konzentrationsgrad des Fremdkapitals berechnen. Mit dem Standardwert können Sie das Ergebnis analysieren. Für den vorgestellten Indikator gibt es eine bestimmte Bandbreite von Werten, bei denen die Bilanzstruktur als effektiv bezeichnet werden kann.

Konzentrationsfaktor externer QuellenFinanzierung kann im Bereich von 0,4 bis 0,6 liegen Der optimale Wert hängt von der Art der Tätigkeit des Unternehmens, den Besonderheiten innerhalb der Branche ab. Beispielsweise können Unternehmen mit einer ausgeprägten Saisonabhängigkeit eine geringe Konzentration von Kreditmitteln haben.

Um eine Schlussfolgerung über die Richtigkeit der Struktur der Finanzquellen zu ziehen, ist es notwendig, den vorgestellten Indikator der konkurrierenden Firmen zu studieren. So wird es möglich sein, den Intra-Branchen-Indikator zu berechnen. Der während der Studie erh altene Wert des Koeffizienten wird damit verglichen.

Finanzieller Vorteil

In manchen Fällen kann die Höhe der Kreditmittel der Organisation zu hoch oder umgekehrt zu niedrig sein. Dies weist auf eine fehlerhafte Organisationsstruktur der Bilanz hin. Die obige Norm der Fremdkapitalkonzentrationsquote gilt für die meisten inländischen Unternehmen. Ausländische Organisationen können mehr Kredite in der Haftungsstruktur haben.

Wenn ein Unternehmen während der Studie feststellte, dass das Konzentrationsverhältnis unter der Norm liegt, bedeutet dies, dass es eine große Anzahl von geliehenen Finanzquellen angesammelt hat. Dies ist ein negativer Faktor für die weitere Entwicklung. In diesem Fall steigen die Risiken der Nichtrückzahlung der Schulden. Die Kreditkosten werden steigen. Es ist notwendig, die Höhe der Fremdmittel in den Verbindlichkeiten zu reduzieren.

Wenn der Indikator dagegen über der Norm liegt, zieht das Unternehmen keine zusätzlichen Ressourcen für seine Entwicklung an. Es stellt sich als entgangener Gewinn heraus. Daher eine gewisse MengeFremdinvestorenmittel müssen vom Unternehmen verwendet werden.

Rechenbeispiel

Um das Wesentliche der vorgestellten Methodik zu verstehen, ist es notwendig, ein Beispiel für die Berechnung des Fremdkapitalkonzentrationsverhältnisses zu betrachten. Die obige Gleichgewichtsformel wird während der Studie angewendet.

Zum Beispiel hat das Unternehmen die Betriebsperiode mit einer Bilanzsumme von 343 Millionen Rubel abgeschlossen. In seiner Struktur wurden 56 Millionen Rubel bestimmt. langfristige Verbindlichkeiten und 103 Millionen Rubel. kurzfristige Schulden. In der Vorperiode belief sich die Bilanz auf 321 Millionen Rubel. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten betrugen 98 Millionen Rubel und die langfristigen Finanzierungsquellen 58 Millionen Rubel.

In der aktuellen Periode war das Konzentrationsverhältnis wie folgt:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

In der vorherigen Periode war derselbe Indikator auf dem Niveau:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Das Ergebnis liegt innerhalb der etablierten Norm. In der Vorperiode wurden die Aktivitäten der Gesellschaft weitgehend drittmittelfinanziert. Das Unternehmen hat Aussichten, Kreditmittel anzuziehen. Der dargestellte Indikator muss in Verbindung mit anderen Berechnungssystemen berechnet werden.

Finanzielle Hebelwirkung

Der Leverage-Indikator (Leverage) ermöglicht es Analysten, die Abhängigkeit der Fremdkapitalkonzentrationsquote von den Bedingungen des Geschäftsumfelds richtig einzuschätzen. Durch die Kombination dieser beiden Berechnungsmethoden können Sie den Wirkungsgrad festlegenNutzung des verfügbaren Kapitals, Möglichkeiten seiner weiteren Steigerung zu Lasten der Kreditquellen.

Leverage zeigt den Nutzen, den eine Organisation erhält, wenn sie geliehene Mittel verwendet. Berechnen Sie dazu die Eigenkapitalrendite der Organisation. Im Zuge einer solchen Studie wird der Bedarf des Unternehmens an externen Finanzierungsquellen sowie die aktuelle Gesamtkapitalrendite ermittelt.

Durch den richtigen Einsatz von Krediten können Sie das Nettoeinkommen steigern. Die erh altenen Mittel werden in den Auf- und Ausbau des Geschäfts investiert. Auf diese Weise können Sie den endgültigen Nettogewinn erhöhen. Dies ist der Punkt, an dem bezahlte Gelder von Investoren verwendet werden.

Rentabilität

Die Fremdkapitalkonzentrationsquote muss im allgemeinen System der analytischen Berechnung berücksichtigt werden. Daher werden neben der vorgestellten Methodik auch andere Indikatoren ermittelt. Ihre kombinierte Analyse lässt uns die richtigen Schlüsse über die Kapitalstruktur ziehen.

Eine dieser Kennzahlen ist die Verzinsung des Fremdkapitals. Zur Berechnung wird der Nettogewinn für die laufende Periode herangezogen (Zeile 2400 von Formular 2). Es wird in die Höhe der langfristigen und kurzfristigen Kredite unterteilt. Wenn der Nettogewinn höher ist als die Höhe der bezahlten Quellen, verwendet das Unternehmen die von Drittinvestoren erh altenen Mittel harmonisch für seine Aktivitäten.

Rendite auf geliehenes Kapital wird in der Dynamik untersucht. Daraus lassen sich Rückschlüsse ziehenWeiteres Vorgehen.

Strukturmanagement

Das Schuldenkonzentrationsverhältnis wird zum ersten Indikator bei der Entwicklung der Finanzstrategie der Organisation. Auf der Grundlage der durchgeführten Berechnungen kann die Unternehmensleitung entscheiden, weitere Darlehen und Kredite anzuziehen.

Während der Planung wird der Bedarf an zusätzlichen Quellen ermittelt. Risiken, zukünftige Gewinne sowie Wege zur Entwicklung der Produktion werden bewertet. Die Kapitalkosten der Anleger werden ermittelt. Basierend auf Recherchen entscheidet das Unternehmen über die Möglichkeit der zusätzlichen Einwerbung von Fremdkapital.

Nachdem Sie die Fremdkapitalkonzentrationsquote, die Methode ihrer Berechnung und den Ansatz zur Interpretation des Ergebnisses berücksichtigt haben, können Sie die Struktur der Bilanz richtig einschätzen und eine Entscheidung über die weitere Entwicklung der Organisation treffen.