St. Petersburger Warenbörse (CJSC SPIMEX)

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange (SPIMEX) ist die größte physische Handelsplattform in Russland. Sein Umsatz wird im Wesentlichen durch Verträge über Ölprodukte und Erdgas gebildet. Es gibt Zweigstellen der St. Petersburg International Mercantile Exchange in Irkutsk und Moskau. Marktplätze, auf denen Transaktionen zum Kauf und Verkauf strategisch wichtiger Rohstoffe abgeschlossen werden, sind von großer wirtschaftlicher Bedeutung.

Sie schaffen nicht nur günstige Bedingungen für Transaktionen mit Lieferverträgen auf den Märkten für Energie, Metalle, Holz und Agrarprodukte, sondern beteiligen sich auch am Preisbildungsprozess. Das strategische Ziel der St. Petersburg Mercantile Exchange ist es, eine inländische Alternative zu den weltberühmten Öl-Benchmarks Brent und WTI zu schaffen, deren Futures auf den größten Handelsplätzen in Großbritannien und den Vereinigten Staaten gehandelt werden.

Hintergrund

Der Präsident des Landes betonte in einer seiner Reden im Jahr 2006 die Bedeutung der Bemühungen, den Rubel zu einem universellen Zahlungsmittel im internationalen Handel zu machen. Die tatsächliche Konvertierbarkeit der Landeswährung wird laut dem Staatsoberhaupt durch ihre Attraktivität für ausländische Partner bestimmt. Wladimir Putin forderte die Organisation eines vollwertigen Börsenhandels mit Öl und Erdgas in Russland. Grundvoraussetzung für die Umsetzung dieser Idee sind die Abrechnungen in Rubel, die zur Erweiterung der Einflusszone der Landeswährung beitragen.

Nur zwei Jahre nach der Ansprache des Präsidenten, in der es um die Organisation des zentralisierten Energiehandels im Land ging, fand die offizielle Eröffnung der St. Petersburger Waren- und Rohstoffbörse statt. Trotz der darauffolgenden wirtschaftlichen und politischen Krisen wurden die angekündigten Pläne teilweise umgesetzt.

Gründungsgeschichte

Die Entscheidung zur Gründung der St. Petersburg International Commodity Exchange CJSC wurde von der russischen Regierung getroffen und von den größten Unternehmen des Öl- und Gassektors aktiv unterstützt. 2008 erhielt sie eine Konzession zur Organisation des Handels. Wenige Monate später wurden die ersten Verträge über die Lieferung von Auto- und Flugbenzin abgeschlossen. Der Bereich Erdölprodukte ist zu einem Pilotprojekt für die St. Petersburger Waren- und Rohstoffbörse geworden. In der Folge hat sich die Anzahl der verfügbaren Tools erheblich erweitert.

Arbeitsmechanismus

Die St. Petersburger Warenbörse arbeitet nach dem Prinzip einer öffentlichen anonymen Auktion und unterstützt den automatischen Abgleich von Gegenkursen. Das bedeutet, dass Käufer und Verkäufer unadressierte Bestellungen im elektronischen System aufgeben. Wenn der vorgeschlagene Preis und das Volumen übereinstimmen, wird das Geschäft automatisch registriert. Die neuesten Angebote spiegeln den aktuellen Konsens unter den Bietern über den Wert des Artikels wider. Dies gilt als die fairste und transparenteste Art, den Marktpreis zu ermitteln. Der gleichberechtigte Zugang der Händler zum Standort gewährleistet die Bildung eines echten Gleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage.

Garantien

Die Ernsthaftigkeit der Absicht hinter jedem Antrag, der an das elektronische System gesendet wird, wird durch die Verpflichtung zur Zahlung und Lieferung des Sachwerts bestätigt. Die St. Petersburger Waren- und Rohstoffbörse verfügt über einen sorgfältig entwickelten Mechanismus zur Überwachung der Vertragsausführung. Zum Zeitpunkt der Transaktion zahlen sowohl der Verkäufer als auch der Käufer einen festen Geldbetrag als Sicherheit. Es wird von der Verw altung der Börse auf Handelskonten gesperrt und garantiert die Erfüllung der Verpflichtungen der Gegenparteien. Die Höhe der Anzahlung beträgt in der Regel wenige Prozent der Vertragssumme. Ein solches Risikokontrollsystem entspricht Weltstandards.

HandelÖlprodukte

Die St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange konzentrierte ihre Bemühungen in einem frühen Stadium ihrer Gründung auf die Entwicklung und Popularisierung des organisierten Handels mit verschiedenen Arten von Brennstoffen. Fast zehn Jahre später steht der Erfolg dieses Projekts außer Zweifel. In dieser Zeit stieg das jährliche Handelsvolumen von 26.000 auf 17 Millionen Tonnen. Der Bereich Mineralölprodukte bietet Zugang zu Verträgen für die Lieferung von Dieselkraftstoff, Heizöl, Flugkerosin und verschiedenen Benzinsorten. Die Waren werden per Bahn von den Verarbeitungsbetrieben in den Städten des Zentralen Bundesdistrikts versandt. Die Mindestmenge beträgt 60 Tonnen.

Die Hauptakteure des russischen Marktes für Ölprodukte schätzten die Bequemlichkeit und die Vorteile, die die St. Petersburg International Commodity Exchange bietet. Die Handelsplattform übernimmt Clearing- und Settlement-Aktivitäten und bietet Teilnehmern Liefer- und Zahlungsgarantien. Darüber hinaus ermöglicht ein vollelektronisches System Händlern, Transaktionen unabhängig von ihrem geografischen Standort abzuschließen. Gemäß der ursprünglichen Absicht sichert die Börse das Funktionieren eines Mechanismus zur fairen und transparenten Preisbildung für veredelte Produkte und trägt zur Schaffung von Bedingungen für die Entwicklung eines natürlichen Wettbewerbs bei.

Erdgas

Im Jahr 2014 die Eröffnung eines neuender Abschnitt, der für den Vertragsabschluss über "blauen Kraftstoff" vorgesehen ist. Ein solcher Gigant der heimischen Wirtschaft wie das Unternehmen Gazprom beteiligte sich aktiv an der Schaffung einer Handelsplattform für Lieferanten und Verbraucher von Erdgas. Dieses Projekt wurde auch vom Energieministerium unterstützt. Im Gegensatz zum Export von Rohöl, das mit Tankschiffen an jeden Ort der Welt geliefert werden kann, unterliegt der Verkauf von Erdgas ernsthaften Beschränkungen, die mit der geografischen Lage der Hubs (Verteilzentren) verbunden sind. Aus diesem Grund werden die Preise für „Blue Fuel“lokal und nicht auf globaler Ebene gebildet. Dieser Umstand macht die Existenz eines zentralisierten Binnenmarktes, auf dem dieser Energieträger frei gekauft und verkauft wird, besonders wichtig.

Indizes

Die Börse verwendet Handelsergebnisse, um praktische Preisüberwachungstools zu erstellen. Die Ergebnisse der Transaktionen bilden die Basis von Indizes, die täglich berechnet und veröffentlicht werden. Heute repräsentieren sie die durchschnittlichen Vertragskosten für Erdölprodukte. Die Indizes spiegeln die Dynamik der Preisänderungen für die flüssigsten Kraftstoffarten wider. Die von der Börse verbreiteten Informationen helfen der breiten Öffentlichkeit, sich ein realistisches Bild von der Lage auf dem russischen Ölmarkt zu machen.

Referenznoten

Der Prozess der Preisbildung für das "schwarze Gold" in der Welt ist mehrdeutig. Viele Rohölsorten sind auf den globalen Handelsplätzen nicht verfügbar und sind es auch nichtsind direkt am Preisfindungsprozess beteiligt. Lieferanten und Verbraucher von Kohlenwasserstoffen in allen Ländern orientieren sich an den sogenannten Referenzqualitäten. Dazu gehören WTI aus West-Texas und eine europäische Brent-Mischung aus der Nordsee. Auf der Grundlage ihrer aktuellen Notierungen werden die Preise anderer Sorten berechnet. Ein solcher Mechanismus zur Ermittlung des Wertes schafft reichlich Möglichkeiten zur Manipulation.

Der Preis der bekanntesten heimischen Sorte Ural ist an die europäische Referenzmarke gekoppelt. Um den längst überfälligen Bedarf an einem unabhängigen russischen Indikator für die Kosten des "schwarzen Goldes" bei der Auktion in St. Petersburg zu decken, wurde ein befristeter Vertrag über die physische Lieferung von Ural in Umlauf gebracht. Dieses Instrument könnte zu einer alternativen Benchmark für Kohlenwasserstoffpreise werden, wenn seine Liquidität ein signifikantes Niveau erreicht.