Was ist Mezzanine-Finanzierung?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Wenn Sie sich mit dem Thema Geld beschäftigen, dann ist einer der interessantesten Aspekte eine solche Richtung wie Finanzierungsarten. Hier können Sie sich über die vielfältigen Möglichkeiten der Mittelverwendung informieren. Wir werden im Rahmen des Artikels eine Mezzanine-Finanzierung in Erwägung ziehen.

Allgemeine Informationen

Was ist Meson-Finanzierung? Auf andere Weise kann es als indirekt bezeichnet werden. Sein Wesen liegt in der Tatsache, dass das Geld buchstäblich "unter" Bewährung zur Verfügung gestellt wird. Das heißt - ohne Sicherheiten.

Was zieht Investoren in solchen Fällen an? Der wichtigste Aspekt ist dabei die hohe Kapitalrendite. Zudem übernimmt der Anleger hier nicht die Risiken, die mit einer Direktanlage einhergehen. Und darüber hinaus gibt es eine Reihe weiterer Vorteile. Was gibt es noch?

Die Vorteile der Mezzanine-Finanzierung

Hier ist eine kurze Liste:

1. Für Finanzierer besteht der Vorteil darin, dass sie Geld bekommen können, wenn sie nicht genügend Sicherheiten haben oder einfach nicht die finanziellen Voraussetzungen erfüllen, um einen üblichen Bankkredit zu erh alten. Es kann noch andere Gründe geben, aber die aufgeführten sind die wichtigsten.
2. Weniger Aktienverwässerung. Dies gilt für Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial, da sie dadurch teurer werden.
3. Die Eigentümer beh alten die Kontrolle über das Unternehmen. Das Interesse des Anlegers richtet sich nicht darauf, die Aktien möglichst teuer zu machen, sondern darauf, die geplanten Erträge zu erzielen. Daher wird ihre geringere Aktivität beobachtet, was sich positiv auf das Management auswirkt. Obwohl der Mezzanine-Investor immer noch oft die Möglichkeit erhält, wichtige Entscheidungen zu beeinflussen.
4. Sie können auch positiv über das Abrechnungssystem sprechen, das ziemlich flexibel ist.

Negative Aspekte

Leider ist es in unserer Welt schon zur Tradition geworden, dass es dort, wo es positive Momente gibt, auch negative gibt. Dazu gehören:

1. Komplexität und hohe Registrierungskosten (im Vergleich zur Finanzierung durch Banken). Diese Situation hat sich aufgrund hoher Raten sowie aufgrund der Tatsache entwickelt, dass jede Transaktion individuell strukturiert ist.
2. Beschränkung der Möglichkeit des vorzeitigen Ausscheidens von Investoren aus der Unternehmensbeteiligung. Dies gilt insbesondere für kleine und mittelständische Wirtschaftseinheiten, die nicht über eine Schuldensicherung verfügen.
3. Es gibt auch strenge Anforderungen in Bezug auf Rechenschaftspflicht, Transparenz und das Managementteam des Kreditnehmers.

Dies sind die negativen Aspekte eines Mezzanine-Darlehens.

Wie geht es dir?

Eine wichtige Rolle in diesem System spielt eine Investmentbank. Es ist finanziellEine Institution kann mehrere grundlegende Tools oder eine Kombination davon verwenden. Neben dem eigentlichen Mezzanine-Darlehen kann unter bestimmten Voraussetzungen Geld bereitgestellt werden.

Betrachten wir zunächst die erste Option als die häufigste. In solchen Fällen wird ein bestimmter Betrag bereitgestellt, den der Kreditgeber zuvor an die Investmentbank überwiesen und den er bereits an das Subjekt der wirtschaftlichen Tätigkeit überwiesen hat. Im Gegenzug erhält er das Eigentumsvorbeh altsrecht. Wichtig ist die Institution der Bürgschaft, die viele Formen annehmen kann. Die Laufzeit der Förderung beträgt in der Regel bis zu zehn Jahre, in denen die Mezzanine-Finanzierung durchgeführt wird.

Ein Beispiel für eine solche Interaktion kann durch den Hinweis auf die vielen großen Unternehmen und Konzerne gegeben werden, die jetzt in den Vereinigten Staaten und Westeuropa tätig sind. Obwohl riskant, ist dieser Ansatz beliebt, da er einen Gewinn von 12-45 Prozent pro Jahr bringt.

In unseren Bedingungen mag es scheinen, dass dies nicht sehr viel ist, aber vergessen Sie nicht, dass dies in Dollar und Euro ist. In unseren mehr oder weniger stabilen Banken gibt es nur wenige Orte, an denen Sie auch nur die Hälfte des Minimums bekommen können. Das ist der Vorteil der Mezzanine-Finanzierung.

Andere Tools

Neben der oben diskutierten Möglichkeit kann die Finanzierung auch mit der sogenannten Formalisierung der stillschweigenden Beteiligung erfolgen. In solchen Fällen erhält der Investor einen bestimmten Anteil am Unternehmen, haftet aber nicht gegenüber anderen Gläubigern. Dieser Sachverh alt wird nicht an Dritte weitergegeben. Und die Beteiligung an Gewinnen, Verlusten, Kontrolle und Verw altung erfolgt auf vertraulicher Basis.

Gängig ist auch das Instrument der Finanzierung über die Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen. Dies beinh altet die Zahlung fester Zinsen und die Rückzahlung der Schulden, mit der Option für den Investor, einen Teil des Unternehmens zu erwerben, dem das Geld gegeben wird. Außerdem wird im Voraus ein bestimmter Wandlungspreis festgelegt. Bedingung für die Bereitstellung von Geld kann auch die Ausgabe von Vorzugsaktien sein, die gegenüber anderen Eigentümern ein Vorkaufsrecht auf Gewinne und Vermögenswerte verleihen.

Schlussfolgerung

Und was zieht Investoren in solchen Fällen an? Obwohl es sich um eher riskante Unternehmen handelt, sind die Gläubiger nicht abgeneigt, sich an der Entwicklung vielversprechender Wirtschaftseinheiten zu beteiligen. Viele von ihnen streben nicht nur Zinsen an, die weit über der Inflationsrate liegen, sondern auch ein Engagement in Aktien von Unternehmen mit guten Aussichten. Schließlich sind sie am meisten an ihrer eigenen guten Zukunft interessiert. Deshalb wenden sie sich an Leute, die darauf spezialisiert sind.

Und für Unternehmen, insbesondere kleine und mittlere, hat dieser Ansatz den Vorteil, dass sie nach Verhandlungen sehr gute Konditionen erzielen können, wonach der Gewinnverlust nur vorübergehend ist. Dann kehren alle Rechte zurück und es wird möglich sein, sich mit voller Kraft zu entwickeln und sein Potenzial auszuschöpfen.