Unternehmensanleihen sind Definition des Begriffs, Arten, Merkmale des Umlaufs

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Unternehmensanleihen sind Anleihen, die von privaten und öffentlichen Unternehmen ausgegeben werden. Der Hauptzweck der Emission besteht darin, Geld zu günstigeren Bedingungen zu beschaffen, als die Bank anbietet. Für einen Investor können Unternehmensanleihen eine rentable Investition sein.

Was sind Unternehmensanleihen

Unternehmensanleihen sind Schuldverschreibungen, die von Unternehmen ausgegeben (gedruckt) werden, um Geld zu beschaffen. Jedes mehr oder weniger große Unternehmen kann solche Wertpapiere ausgeben. Meist sind sie auf Papier gedruckt, neuerdings auch papierlos im Internet zu erwerben. Solche Anleihen sind nominell, sie können nur mit Hilfe einer elektronischen Signatur gekauft werden. Dazu müssen Sie sich auf der offiziellen Website der Bank oder des Brokers registrieren. Investoren führen alle Transaktionen über ein spezielles elektronisches Terminal oder vom persönlichen Konto des Benutzers aus. In jedem Fall besteht die Person die Identifikation.

Anleihen von Unternehmen, insbesondere von Privatpersonen, kommen in Betrachtam riskantesten, obwohl viel von der Zuverlässigkeit des Emittenten abhängt. Große namhafte Unternehmen haben kein Interesse daran, Schulden gegenüber ihren Investoren nicht zu bezahlen. Die Verzögerung oder Weigerung, die Schulden zu begleichen, bedeutet tatsächlich, dass das Unternehmen bankrott ist, und dies wiederum führt zu einem Wertverlust seiner Aktien.

Wo kaufen

Unternehmenspapiere, Anleihen und Aktien können sowohl an der Börse in Russland (das ist die Moskauer Börse) als auch im Freiverkehr (es gibt mehrere Dutzend und sogar Hunderte bekannter) gekauft werden und wenig bekannte Seiten dafür). Transaktionen mit Unternehmensanleihen und anderen Wertpapieren erfolgen grundsätzlich über moderne Kommunikationsmittel: Telefone, Computer mit Internetzugang.

Sie können Wertpapiere auch in Bankfilialen kaufen. Beim Kauf sollte berücksichtigt werden, dass Unternehmensanleihen in dokumentarischer Form vorliegen müssen, auch wenn das Dokument nicht in Papierform vorliegt. Der Käufer muss eine Datei (Nachricht) erh alten, die sein Eigentumsrecht an der Sicherheit und das Recht, Zinsen darauf zu verlangen, bestätigt.

Vorteile einer Anlage in Unternehmensanleihen

Auf den ersten Blick mag es den Anschein haben, dass die Investition in Unternehmensanleihen ein unrentables und undankbares Geschäft ist. Das Risiko ist hoch, die Wahrscheinlichkeit einer Rückzahlung durch das Unternehmen gering. Tatsächlich ist dies nicht wahr. Große Unternehmen und Unternehmen mit guter Reputation und großem Umlauf- und Anlagevermögen haben kein Interesse daran, die Käufer ihrer Anleihen zu täuschen. Temaußerdem ist es für sie aus zwei Gründen rentabler, Anleihen auszugeben.

Erstens erh alten sie hochliquide Vermögenswerte (Geld) zu einem viel niedrigeren Preis, als wenn sie einen Kredit bei einer Bank aufnehmen würden. Der durchschnittliche Zinssatz für Unternehmensanleihen beträgt 8–12 %.

Zweitens zahlen sie während des Zeitraums, für den Schuldtitel ausgegeben werden, nur Zinsen. Sie zahlen den Hauptbetrag der Schuld erst am Ende der Laufzeit.

Wie kann ein Investor zuverlässige Unternehmensanleihen auswählen

Die Hauptaufgabe eines jeden Anlegers besteht darin, mit dem geringsten Verlustrisiko und dem größten Gewinn zu investieren. Unternehmensanleihen von Unternehmen sind eines der wenigen Finanzinstrumente, die eine solche Möglichkeit bieten. Viele große und mittelständische Unternehmen begeben Anleihen, sodass der Anleger eine große Auswahl hat. Um ihre Investition zu sichern, sollte sich ein Anleger beim Kauf von Unternehmenspapieren an die folgenden Regeln h alten.

• Anleihen der bekanntesten Unternehmen kaufen.
• Wenn die Rendite von Wertpapieren höher ist als die von Bankdarlehen, sollten solche Unternehmensaktien und -anleihen nicht gekauft werden. Dies bedeutet, dass die Bank dem Unternehmen aus irgendeinem Grund kein Darlehen gewährt und es gezwungen ist, auf diesem Weg nach Mitteln zu suchen. Mit hoher Wahrscheinlichkeit steht ein solches Unternehmen kurz vor dem Bankrott.
• Kaufen Sie niemals Wertpapiere von unbekannten OTC-Märkten oder fragwürdigen Brokern.

Eine wichtige Voraussetzung für die Auswahl eines Anlageobjekts auf dem Markt für Unternehmensanleihen ist ein StallFinanzlage des emittierenden Unternehmens. Die fehlende Veröffentlichung von Jahresabschlüssen sowie von Dokumenten, die ihre Zuverlässigkeit belegen (Prüfbericht), sollte den Anleger alarmieren. Wenn das Geld in die falsche Firma investiert wird, aber in eine Ein-Tages-Firma, wird es leider niemand zurückgeben.

Arten von Unternehmensanleihen

Unternehmensanleihen unterscheiden sich in Bezug darauf, wie sie Erträge generieren, nicht von gewöhnlichen Staatsanleihen. Einkommen wird entweder durch Coupon oder durch Rabatt aufgelaufen. Hier sind Staats- und Unternehmensanleihen ähnlich.

Bei Kupon-Unternehmensanleihen werden Erträge in Form von Zinsen zuzüglich des auf dem Kupon angegebenen Betrags gezahlt. Beispielsweise beträgt der Nennwert einer Kuponanleihe 1.000 Rubel, der Zinssatz beträgt 8% pro Jahr, und der Eigentümer des Wertpapiers kann nach einem Jahr mit einem Kuponeinkommen von 50 Rubel rechnen. Die Laufzeit des Wertpapiers beträgt 2 Jahre. Das bedeutet, dass er am Ende des ersten Jahres 50 Rubel nehmen kann und nach zwei Jahren weitere 1166,4 Rubel. Infolgedessen beträgt das Einkommen aus dem Wertpapier 216,4 Rubel.

Der Rabatt wird auch in Form von Zinsen berechnet. Aber die Anleihen selbst werden bei der Erstplatzierung zu einem Preis unter ihrem Nennwert verkauft. Der Nominalpreis beträgt beispielsweise 1000 Rubel, und das Unternehmen verkauft sie zu einem Preis von 900 Rubel. Plus 6% pro Jahr. Die Sicherheit wird für 1 Jahr ausgestellt. Der Kurs im Umlauf an der Börse kann höher oder niedriger sein als derjenige, zu dem die Wertpapiere vom emittierenden Unternehmen verkauft wurden. Dasgilt sowohl für Diskont- als auch Kuponanleihen.

Was ist der Unterschied zwischen Unternehmensanleihen und Aktien

Unternehmensanleihen lassen sich am besten definieren, indem man sie mit anderen Arten von Wertpapieren vergleicht. Zum Beispiel mit Aktien von Unternehmen. Eine Aktie ist ein Wertpapier. Es gibt seinem Eigentümer das Stimmrecht im Management, das Recht auf einen bestimmten Anteil am Gewinn - eine Dividende, das Recht auf einen Teil des Eigentums im Falle des Konkurses des Unternehmens. Aktien werden von der emittierenden Gesellschaft ausgegeben, sie können sowohl an der Börse als auch im Freiverkehr verkauft werden.

Corporate Securities: Aktien, Anleihen werden von der ausgebenden Gesellschaft ausgegeben. Sowohl diese als auch andere können sowohl an der Börse als auch im Freiverkehr verkehren. Der Hauptunterschied zwischen Anleihen und Aktien besteht darin, dass sie ihrem Besitzer keine Rechte zur Verw altung oder einen Teil des Einkommens oder Eigentums einräumen.

Alles, worauf sich ein Käufer von Unternehmensanleihen verlassen kann, ist, dass er nach einer gewissen Zeit sein Geld mit Zinsen zurückerhält. Darüber hinaus erhält er Zinsen entweder früher oder zum Zeitpunkt des Abschlusses der Transaktion. Das heißt zum Zeitpunkt des Verkaufs der Anleihe an den Emittenten. Ein Investor kann von der Gesellschaft nur dann eine Entschädigung in Form eines Teils des Vermögens verlangen, wenn die von ihm erworbene Anleihe vertragsgemäß durch dieses Vermögen gesichert ist.

Unternehmensanleihen und Staatsanleihen. Unterschied

Eine andere Art von Anleihen sind Staatsanleihen. Sie werden vom Staat ausgestellt, und esfür deren Rückzahlung verantwortlich. Sie gelten als ebenso zuverlässig wie Bankeinlagen, aber die Zinssätze dafür sind um 2-5% höher. Der Staat darf sie nur in einem Fall nicht bezahlen – im Falle eines Zahlungsausfalls. Dies bedeutet jedoch nicht, dass sie nicht versuchen wird, die Schulden mit abgeschriebenem Geld zu decken. Und das ist ein Risiko. Daher ist es beim Kauf von Staatsanleihen so wichtig, dass die Inflationsrate niedrig ist. Und die Wirtschaft des ausstellenden Landes ist stabil.

Eine der Optionen für Anleihen sind Eurobonds. Dabei handelt es sich um ein Wertpapier, dessen Nennwert in einer beliebigen Fremdwährung (Dollar, Euro, Pfund) ausgedrückt wird. Es gibt zwei Hauptunterschiede zwischen Unternehmensanleihen und Staatsanleihen. Erstens darf ein Unternehmen seine Schuldverschreibungen nicht zurückzahlen, wenn es in Konkurs ist und sein Vermögen nicht ausreicht, um alle Schulden zurückzuzahlen. In diesem Fall bleibt dem Inhaber von Unternehmensanleihen nichts übrig.

Zweiter Unterschied. Verfügbarkeit von Niveaus von Unternehmensanleihen. Tiers ist ein Bewertungssystem für Anleihen in Bezug auf Zuverlässigkeit und Risiko. Russland hat ein Ratingsystem für Wertpapiere, einschließlich Unternehmensanleihen. Ein solches System gibt jedoch keine vollständige Garantie dafür, dass das Unternehmen nicht in ein paar Jahren bankrott geht, aber ein solches System ist besser als gar nichts. Insgesamt gibt es neun Stufen: A1, A2, A3, B1, B2, B3, C1, C2, C3. Unternehmensanleihen namhafter russischer Unternehmen haben das höchste Rating. Am niedrigsten sind die Unternehmen, deren Finanzlage instabil ist. Aber auch wertvollPapiere mit einer niedrigen Bewertung sind besser als solche, die das Ranking-System nicht bestehen.

Es ist viel riskanter, Unternehmensanleihen von Unternehmen zu kaufen, deren Wertpapiere außerhalb des Ratings und außerhalb der Börse liegen. Das Rating umfasst Aktien und Anleihen von Unternehmen, die ihre Jahresabschlüsse veröffentlichen. Die Gründe für die Herabstufung solcher Unternehmen können sowohl vorübergehende Schwierigkeiten als auch ernsthafte Probleme sein. Beim Kauf von Unternehmensanleihen außerhalb des Ratings und außerbörslich geht der Anleger das Risiko ein, Wertpapiere eines nicht existierenden Unternehmens zu erwerben.

Besonderheiten des Unternehmenswertpapiermarktes in Russland

Die Börse und der OTC-Markt in Russland haben ihre eigenen Eigenschaften, die sie von anderen Handelsplattformen unterscheiden. Dies liegt daran, dass der Börsenhandel in Russland praktisch nicht entwickelt ist. Und es gibt nur wenige Unternehmen, die Aktien und Anleihen für den freien Umlauf ausgeben. Die Aktien von Bergbauunternehmen werden hauptsächlich an der Börse und im OTC-Markt gehandelt.

Leider besteht noch immer eine starke Abhängigkeit der heimischen Wirtschaft von den Preisen für Metalle, Öl und Gas, die die wichtigsten Exportgüter sind. Dies führt nicht nur zu einem instabilen Wechselkurs (der Rubel fiebert), sondern auch zur Wirtschaft des Landes insgesamt. Und obwohl die Rohstoffpreise in letzter Zeit stetig gesunken sind, gelten Bergbauunternehmen immer noch als die zuverlässigsten und attraktivsten Objekte für Investitionen, einschließlich ausländischer.

Investoren - sowohl russische als auch ausländische, kaufen lieberUnternehmensanleihen von "Blue Chips", die an der Moskauer Börse von Ölgesellschaften vertreten werden. Aber auch die Tatsache, dass ein Unternehmen zu den „Blue Chips“gehört, garantiert nicht, dass das Unternehmen nicht bankrott geht. Im Gegensatz zu Staatsanleihen werden Unternehmensanleihen nicht von der Regierung abgesichert. Und im Falle einer Insolvenz des emittierenden Unternehmens erhält der Anleger nichts.

Ausländische Investoren scheuen sich, ihr Geld in russische Unternehmen zu investieren, obwohl sie von hohen Anleihezinsen angezogen werden. Die Risiken für russische Unternehmensanleihen sind sehr hoch, nicht nur angesichts der instabilen Wirtschaftslage, sondern auch der Unvollkommenheit der Gesetzgebung. Unzureichend entwickelte Gesetze erlauben es einigen Unternehmen, die per Definition nicht in der Lage sein werden, Investoren auszuzahlen, Anleihen auf dem Freiverkehrsmarkt auszugeben und zu platzieren.

Auswahltipps

Allerdings ist nicht alles so schlimm. Anleger können die Instabilität der russischen Wirtschaft zu ihrem Vorteil nutzen, sofern sie sich an bestimmte Regeln h alten.

• Kauf nur Staats- und Unternehmensanleihen nur an der Börse über offizielle Makler und Banken.
• SOE-Anleihen sind vorzuziehen, da sie fast das gleiche Sicherheitsniveau wie Staatsanleihen haben, aber höhere Renditen erzielen.
• Kaufen Sie nur Eurobonds, die auf eine stabile Währung lauten: Dollar, Euro, Schweizer Franken oder Pfund.
• Vor dem Kauf analysierenJahresabschluss des ausstellenden Unternehmens, vergleichen Sie die Berichte verschiedener Unternehmen miteinander.
• Um sich mit den Ratings von Unternehmensanleihen vertraut zu machen. Blue-Chip-Unternehmen sind die zuverlässigsten Unternehmen in Russland. Und obwohl sie von den Rohstoffpreisen abhängen, sind sie die bisher erfolgreichsten und stabilsten.

Beim Abschluss eines Geschäfts müssen nicht nur die Kosten der Anleihe, ihre Art und Renditehöhe, sondern auch mögliche Provisionskosten berücksichtigt werden.

Unternehmensanleihen sind ein weiteres Anlageinstrument, mit dem Sie mit Kapital Erträge erzielen können. Unter den Bedingungen der russischen Wirtschaft sind Eurobonds die zuverlässigste Art von Anleihen. Trotz der Tatsache, dass die Rendite auf sie 1-3% beträgt, wird eine solche Geldanlage unter Berücksichtigung des fallenden Rubels am rentabelsten sein.

Wichtig

Beim Kauf von Unternehmensanleihen sollten Sie bedenken, dass es sich um riskante Wertpapiere handelt und vieles von der finanziellen Lage des Unternehmens abhängt, das sie ausgegeben hat. Daher ist es notwendig, nicht nur darauf zu achten, was die Rendite oder Nominalwährung ist. Wichtig ist die finanzielle Lage des ausgebenden Unternehmens, die Wirtschaftslage des Landes, in dem dieses Unternehmen seinen Sitz hat. Gibt es Perspektiven für die Entwicklung des Unternehmens oder steht es vor der Insolvenz. Davon hängt die Sicherheit der investierten Gelder ab.