Londoner Metallbörse: Geschichte, Struktur, Funktionen

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Eine der größten Rohstoffbörsen ist die LME, die London Metal Exchange. Es besteht seit mehr als 140 Jahren und wurde in dieser Zeit mehrmals modernisiert, um den Bedürfnissen der britischen Wirtschaft gerecht zu werden. Lesen Sie mehr über die Geschichte der Börse, Handelsregeln und interessante Fakten über ihre Gründung.

Zinnsoldat im Kupferhelm

Industrieller Aufschwung, ein starker Anstieg der Nachfrage nach Kupfer und Zinn Mitte des 19. Jahrhunderts waren die Hauptgründe für die Entstehung der LME.

Ständige Innovation unter Beibeh altung der traditionellen Regeln von Handelstransaktionen definieren die Hauptprinzipien der London Metal Exchange.

Seine Gründung im Jahr 1877 wurde von der Zeit diktiert. Der Zufall war kein Zufall – wichtige Ereignisse nahmen die Entstehung der Börse vorweg: die wachsende Lieferung von Kupfer und Zinn aus Chile und Malaysia nach Großbritannien, die sich ständig ändernden Metallnotierungen an der Londoner Börse.

Damals - Anfang des 19. Jahrhunderts - gab es in Großbritannien einenKöniglicher Austausch. Es war voll mit einer Vielzahl von Händlern: von Schiffscharterern bis hin zu Finanzmagnaten. Händler, die die Gewissheit einer rechtzeitigen Lieferung von Metallen suchten, brauchten einen neuen Ort, an dem sie leicht Preise aushandeln konnten. Schließlich war das Gefährlichste für beide Seiten des Kupfergeschäfts ein langfristiger Import: Es ist nicht bekannt, wie sich der Preis entwickeln wird, bis das Schiff mit Rohstoffen bei einem Käufer aus fernen Ländern ankommt.

Offizielle Börseneröffnung

Interessierte Händler aus europäischen Ländern begannen nach Großbritannien zu kommen, um Börsengeschäfte für Rohmetall abzuschließen. Sie wählten ein Kaffeehaus in der Nähe von Cornhill in der Nähe der Royal Exchange. Dort wurde die Tradition des Rings geboren - der Ring, als eine Person, die verkaufen wollte, einen Kreis mit Sägemehl auf den Boden des Lokals zeichnete, den Preis in der Mitte anzeigte und rief: „Change!“Alle, die an dem Handel teilnehmen wollten, versammelten sich um den Ring und machten ihre Angebote. Die Konzepte und Traditionen des Handels mit offenem Aufschrei – mit einer Stimme im Ring (im Kreis) – haben bis heute überlebt.

1876 wurde auf Initiative von Metallhändlern in London eine Metallbörse registriert, die am 1. Januar 1877 eröffnet wurde und bis heute in Betrieb ist. Die Börse stellte ihre Aktivitäten nur während des Zweiten Weltkriegs bis 1949 ein.

Handelsregeln: fünf Minuten und drei Monate für alles über alles

Die wichtigste Erfindung der Börse ist der LME-Futures-Kontrakt. Eine Besonderheit der LME-Kontrakte ist, dass sie täglich für einen Zeitraum von drei Monaten mit dem zum Zeitpunkt der Lieferung fixierten Metallpreis abgeschlossen werden. In den frühen Jahrendie Existenz des Austauschs, dieser Zeitraum war auf den Zeitpunkt der Lieferung von Waren aus Chile in das Vereinigte Königreich zurückzuführen.

Der Futures-Kontrakt hat seine Einzigartigkeit in folgendem gezeigt: Händler können Rohstoffe sicher vor dem Eintreffen der Fracht zum Kontraktpreis verkaufen, ohne durch fallende Kurse an der Börse zu verlieren. Terminkontrakte haben sich im Laufe der Zeit nicht verändert.

Börsenhandel findet, wie vor vielen Jahren, täglich statt, außer an Wochenenden und Feiertagen. In mehreren Sätzen oder Sitzungen:

• erste Auktion beginnt um 11:45, endet um 14:45;
• die nächste Sitzung beginnt um 14:55 und endet um 17:00.

Nach den Ergebnissen wird der Preis bekannt gegeben.

Während der Sitzungen wird jedes Metall zweimal gehandelt, wobei die Handelszeit für ein Metall fünf Minuten beträgt.

Die Ergebnisse der Auktion sind der offizielle Tagespreis für jeden Produkttyp, er wird auf der Grundlage der Ergebnisse der zweiten Auktion der ersten oder morgendlichen Sitzung bekannt gegeben.

Um ein Geschäft abzuschließen, müssen Sie die Anzahl der Kontrakte und deren Preis bestimmen. Alle Teilnehmer mit dem Recht, im Ring Geschäfte zu machen, sitzen auf orangefarbenen Stühlen einander gegenüber im Kreis und rufen 5 Minuten lang ihre Angebote aus. Transaktionen werden per Sprache abgeschlossen. Anschließend durchlaufen die abgeschlossenen Kontrakte das obligatorische Registrierungsverfahren im Clearing House der Börse - LME Clear.

Voice-Transaktionen zeigen an: das Volumen der gelieferten Waren, die Lieferbedingungen, die Anforderungen und Qualitätsstandards der gekauften Waren.

Kontraktarten oder Sechs Asse in der Tasche

Aluminium und Nickel wurden Ende der 1980er Jahre an der LME (London Metal Exchange) gehandelt. Die Börse wird zur größten im Bereich des Nichteisenmetallhandels.

Es gibt neue Kontrakte auf Basis von sechs Rohmetallen an der Londoner Metallbörse: Kupfer, Zinn, Zink, Blei, Nickel, Aluminium. Dies sind LMEX-Indexkontrakte, die seit 2000 eingeführt wurden.

Im Wesentlichen ist der Metallindex darauf ausgelegt, Anlegern Zugang zu Nichteisen-Futures (Future)-Trades zu verschaffen, ohne sie physisch liefern zu müssen und ohne die Kosten, die mit dem H alten und Ausführen von Transaktionen verbunden sind.

Es gibt monatliche LME-Mini-Futures, sie sind Cash-orientiert für Kupfer, Aluminium, Zink. Seit 2010 werden Small Futures für Molybdän, Kob alt aufgelegt.

SteelScrap- und SteelRebar-Cash-Deals wurden als Zusatz zum Vertrag verfügbar. Sie ermöglichen Anlegern, Gelder zu sichern, einen Teil der Waren zu kaufen und aufgrund der Preisdifferenz beim Verkauf nicht nur Geld zu sparen, sondern auch zusätzlichen Gewinn auf der Grundlage von Metallnotierungen während des Handels an der Londoner Börse zu erzielen.

Die Absicherung des Risikos beim Abschluss eines Geschäftes gegen die Auswirkungen und Änderungen der Preise in der Zukunft ist die Grundfunktion der Londoner Metallbörse. Diese Operation wird Hedging genannt. wird seit ihrer offiziellen Gründung an der Börse geh alten und ist einer der Gründe für die Gründung der Börse. Hedging ermöglicht es Händlern, zukünftige Risiken so weit wie möglich zu minimieren.

Neue Zeiten - neue Meister

Der Metallmarkt hat sich im vergangenen Jahrhundert verändert, der globale Inh alt von Börsenkontrakten ändert sich damit, neue Metalle, einschließlich Edelmetalle, werden nach Bedarf eingeführt, aber die Handelsregeln bleiben unverändert.

Im Jahr 2012 wurde die LME (London Metal Exchange) vom Hongkonger Börsenbetreiber Hong Kong Exchanges & Clearing Limited gekauft, um LME Clear zu gründen, das darauf abzielt, die Abwicklungs- und Handelssysteme für Metallhändler zu verbessern.

Zusätzliche elektronische Abrechnungen wurden für effizientere Verkäufe geschaffen.

Nicht nur Brot, sondern Buntmetalle

Zusätzlich zu den obligatorischen Tauschgeschäften hat sich die LME zu einer echten Schule der Marktwirtschaft entwickelt und eröffnete damit Möglichkeiten für:

1. Entwicklung von Börsenspielen zum Preisunterschied, die Kontraktinhabern helfen, die Rentabilität des Handels an der Börse zu steigern.
2. Investitionen in Rohmetalle können viel rentabler sein als herkömmliche Finanztransaktionen.
3. Börsenlagerscheininhaber mit Verfügungsberechtigung finanzieren. Dieser Vorgang wird als Landung bezeichnet und ermöglicht es Ihnen, das erforderliche Kapital zu erh alten, mit der Berechnung der weiteren Lieferung der Waren.
4. Arbitrage - wenn verschiedene Händler gleichzeitig an den Börsen mehrerer Länder handeln.

Verw altungs- und Handelssystem

Die London Nonferrous Metals Exchange wird von einem Börsenausschuss geleitet.

Im Gegenzug haben Austauschmitgliederein anderer Status, der Transaktionen auf der LME erlaubt oder nicht erlaubt. Es gibt sechs Statuskategorien von Teilnehmern:

• Mit maximalen Rechten, einschließlich des Rechts, im Ring zu handeln. Heute erlaubt die Börse neun Teilnehmern, im Ring zu handeln.
• Alle Rechte außer Handel im Kreis.
• Haben das Recht, ihre eigenen Clearing-Trades durchzuführen, aber ohne das Recht, im Ring zu handeln.
• Makler, die Dienstleistungen erbringen, aber nicht zur Transaktion autorisiert sind.
• Personen mit dem Recht, als Kunden zu handeln.
• Ehrenmitglieder der Börse ohne Handelsberechtigung.

Strategy Performance - Ordentlicher Metallhandel

Um den Umfang dieser größten NE-Metallbörse einzuschätzen, genügt es, die Menge der gehandelten Rohstoffe zu zählen.

• Die täglich verkaufte Aluminiummenge beträgt mehr als 12 Milliarden Dollar.
• Kupfer an der Londoner Börse wird täglich im Wert von drei Milliarden Dollar gehandelt.
• Zinkhandel an einem Tag kann bis zu 4 Milliarden Dollar erreichen, was physisch etwa zwei Tonnen Zink entspricht.
• Bis zu vierzig Tonnen Nickel im Verkauf generieren einen Umsatz von 1 Milliarde Dollar.

Die London Nonferrous Metal Exchange ist der Garant der Handelsparteien und verfügt über ein Lagerhaus mit Waren in verschiedenen Ländern und Teilen der Welt.

Ab Sommer 2017 führt die LME den Handel und die Interaktion mit der Edelmetallbörse ein, Kontrakte fürGold- und Silber-Futures. Zur Vorbereitung des Handels wurden Verhandlungen mit dem International Gold Trading Committee geführt. Tatsache ist, dass dieser Markt, wie von Analysten festgestellt, allmählich obsolet geworden ist: Umfang und Umfang der den Händlern zur Verfügung gestellten Informationen werden den Anforderungen moderner Transaktionen nicht gerecht. Aus diesem Grund erwiesen sich die Verhandlungen (im Rahmen der neuen LME-Politik) durch die London Bullion Exchange zur Gewährleistung der Transparenz von Transaktionen auf dem Edelmetallmarkt als so wichtig.

Schlussfolgerung

Die Londoner Metallbörse (Edel- und Nichteisenmetalle) ist eine der wichtigsten der Welt. Jährlich durchlaufen mehr als zweihundert Lots die Börse, physische Lieferungen erfolgen im Rahmen von Terminkontrakten in Mengen von mehr als 4 Milliarden Tonnen Metallen. Die Börse sicherte sich drei Viertel des globalen Metall-Futures-Marktes.