Soll ich jetzt eine Hypothek aufnehmen? Lohnt es sich jetzt, eine Hypothek aufzunehmen?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Die wirtschaftliche Situation in Russland ist jetzt ziemlich schwierig, und viele Bürger denken darüber nach, wie sie die Sicherheit ihrer Ersparnisse gewährleisten können, indem sie sie in den Kauf einer Wohnung investieren. Manche beabsichtigen, auf Kosten der eigenen Mittel in Immobilien zu investieren, andere setzen auf einen Bankkredit. Aber lohnt es sich jetzt, eine Hypothek aufzunehmen? Vielleicht gibt es bessere Möglichkeiten zu investieren?

Hypothekenkrise: zwei Gruppen von Indikatoren

Um die Frage zu beantworten, ob man jetzt eine Hypothek aufnehmen sollte, wenn sich die schwierige wirtschaftliche Situation in Russland entwickelt hat, ist es hilfreich, zunächst zu analysieren, was die Schlüsselkomponenten der Bankenkrise sind, von denen Analysten so sprechen viel. Dann versuchen wir herauszufinden, wie sehr die EU- und US-Sanktionen gegen Russland an der aktuellen Situation schuld sind – ihnen wird eine Schlüsselrolle bei der Entstehung von Krisentendenzen in der russischen Wirtschaft zugeschrieben.

Also, was sind die Probleme im nationalen Bankensystem Russlands? Experten identifizieren zwei Hauptgruppen von Krisenindikatoren, die wiederum unter dem Einfluss einer Vielzahl verschiedener Faktoren gebildet werdenFaktoren.

Solvenzkrise

Erster Krisenindikator: Die Zahlungsfähigkeit der Bevölkerung sinkt. Die Menschen können es sich einfach nicht leisten, neue Kredite aufzunehmen. Dies wiederum ist auf folgende Hauptfaktoren zurückzuführen.

Erstens, mit steigender Inflation, steigenden Preisen für die meisten Konsumgüter, insbesondere für importierte. Der auffälligste Anstieg der Kosten für Haush altsgeräte. Und dies trotz der Tatsache, dass die Reallöhne, wenn sie wachsen, nicht in angemessenem Verhältnis stehen. Auch stetig steigende Preise für Wohnungs- und Kommunaldienstleistungen, Transport. Ergebnis: Die Bürger haben keine freien Mittel, um Kredite zu bedienen.

Zweitens ist dies die Schuldenlast eines erheblichen Teils der Bürger. Viele denken weniger darüber nach, ob es sich lohnt, jetzt eine Hypothek aufzunehmen, sondern darüber, wie man frühere Kredite abbezahlt. Viele Russen haben Schwierigkeiten, ihre laufenden Schulden abzuzahlen.

Nun versuchen wir herauszufinden, wie die Wirtschaftssanktionen gegen Russland die Entstehung des ersten Krisenindikators beeinflusst haben. Bezüglich des ersten Faktors gibt es wahrscheinlich einen Einfluss. Experten führen den Anstieg der Produktkosten auf das Lebensmittelembargo der Russischen Föderation gegen europäische Lieferanten zurück - und dies ist irgendwie mit Sanktionen verbunden. Das ist die russische Antwort darauf. In Bezug auf den zweiten Faktor ist die Schuld der Sanktionen hier höchstwahrscheinlich relativ. Tatsache ist, dass der Großteil der Kredite von Russen vergeben wurde, lange bevor sich die politische Situation verschlechterte.

Vielleicht werden wir auch berechtigt sein anzumerken, dass sich beide Faktoren bildenentsprechende Kennzeichen verlinkt sind. Der Anstieg der Kosten für Produkte und Dienstleistungen schränkt natürlich die Zahlungsfähigkeit eines potenziellen Kreditnehmers weiter ein, vorausgesetzt, er hat Kredite.

Bankenkrise

Zweiter Krisenindikator: die Verschlechterung der Lage der Banken als Folge - die Unfähigkeit der Finanzinstitute, Kredite, einschließlich Hypotheken, zu vergeben und sie auch zu für den Verbraucher angenehmen Bedingungen anzubieten. Die Faktoren der aktuellen Situation wiederum sind wie folgt.

Erstens haben Banken extrem begrenztes freies Kapital. Um Kreditnehmern etwas zu geben, müssen Banken etwas haben. Die Liquidität russischer Kreditinstitute wird von vielen Experten als gering eingeschätzt.

Zweitens befinden sich Banken seltsamerweise in einer ähnlichen Situation mit Kreditnehmern - in Bezug auf die Schuldenlast. Tatsache ist, dass sie selbst wem viel schulden - ausländischen Gläubigern, der russischen Zentralbank.

Lassen Sie uns wiederum versuchen festzustellen, ob die Sanktionen an der aktuellen Situation schuld sind? Viele Experten glauben, dass dies so ist. Wieso den? Befürworter dieser Sichtweise konzentrieren sich auf die Tatsache, dass ein erheblicher Teil der russischen Finanzinstitute Schuldner ausländischer Gläubiger sind. In den Jahren vor den Sanktionen haben sie aktiv externe Kredite durchgeführt und dabei die Attraktivität der Zinskonditionen genutzt. Die Rückzahlung der Schulden wurde größtenteils durch Refinanzierungsmechanismen erwartet – durch neue Auslandsanleihen. Jetzt, wo russische Banken unter den Bedingungen von Sanktionen praktisch verloren habendie Möglichkeit, Geld im Ausland zu leihen, müssen Finanziers nach neuen Zahlungsquellen suchen. Viele Kreditinstitute, glauben Analysten, haben dafür keine eigenen Reserven. Und mehr noch, sie haben nicht das Kapital, um es als Darlehen auszugeben.

Ist die Situation in den Banken eine Priorität?

Prognosen darüber, wie sich Hypotheken entwickeln werden, was vom Markt zu erwarten ist, hängen nach Ansicht von Analysten zu einem großen Teil immer noch von der tatsächlichen Lage der Banken ab. Der Aspekt, der die Aktivität potenzieller Kreditnehmer widerspiegelt, ist in diesem Stadium zweitrangig. Auch wenn die Russen keine Probleme mit der Zahlungsfähigkeit hatten, diktiert durch den Preisanstieg (insbesondere für Elektronik und andere importierte Waren) und das Fehlen eines realen Lohnwachstums, ist die Situation in der Bankenbranche selbst zu weit davon entfernt, optimal zu sein sich der Hypothekenmarkt so aktiv entwickeln wird wie in den letzten Jahren, meinen Ökonomen.

Interessiert zurückschrecken

Wahrscheinlich glauben Analysten, dass Banken, wenn sie Bürgern in einer Krise aktiv Kredite gewähren wollen, dies tun werden, indem sie die Zinssätze deutlich erhöhen. Oder indem die Kreditvergabekriterien so weit wie möglich verschärft werden. So ist durchaus ein Szenario möglich, bei dem man gar nicht erst überlegen muss, ob es sich lohnt, jetzt eine Hypothek aufzunehmen. Höchstwahrscheinlich wird die Bank einfach nicht in der Lage sein, einen Kredit zu günstigen Konditionen bereitzustellen. Oder den Antrag sogar aus internen Krisengründen ablehnen. Macht es jetzt Sinn, eine Hypothek aufzunehmen, wenn die Situation bei den Banken alles andere als optimal ist? Viele Experten glauben, dass diese Art vonEntscheidungen sind noch nicht sehr begründet.

Wenn der Antrag genehmigt wird

Stellen wir uns ein erfolgreiches Szenario vor - nehmen wir an, ein Russe hat keine Probleme mit bestehenden Krediten, er hat ein hohes Geh alt und die Bank ist im Prinzip bereit, ihm einen Kredit für den Kauf eines Eigenheims zu gewähren. Lohnt es sich für diesen Bürger jetzt eine Hypothek aufzunehmen? Die Antwort auf diese Frage kann anhand der Untersuchung des Schlüsselaspekts der bevorstehenden Transaktion gegeben werden: Wird sich nicht herausstellen, dass nach dem Kauf einer Wohnung diese nach einiger Zeit billiger wird, sodass die Hypothek für eine Person unrentabel wird?

In diesem Aspekt ist es bei der Entscheidung, jetzt eine Hypothek aufzunehmen, am besten, den Markt nicht so sehr im Hinblick auf die Krisensituation bei Banken und Sanktionen zu untersuchen, sondern im Hinblick auf die Analyse von Trends, die die Dynamik von widerspiegeln Kauf und Verkauf von Immobilien. Hier spielt natürlich die politische Situation eine Rolle. Ausschlaggebend für die Aussichten einer Wohnungsinvestition ist laut Experten aber die Lage am jeweiligen Markt.

Immobiliensituation

Wie läuft es im Immobilienbereich? Ist es angesichts der erwarteten Entwicklung der Immobilienpreise jetzt rentabel, eine Hypothek aufzunehmen? Experten identifizieren drei wahrscheinliche Szenarien hinsichtlich der Aussichten für die Marktentwicklung.

Nach der ersten Aussage werden die Immobilienpreise in den kommenden Jahren auf einem Niveau bleiben, das in etwa dem aktuellen entspricht. Befürworter dieser Sichtweise glauben, dass der heutige Immobilienmarkt in Bezug auf Preisgest altung, Angebots- und Nachfrageverhältnis ausreichend ausgewogen ist. Möglicher Rückgang der Kaufaktivität inDie Einschränkung der Kreditvergabe durch die Banken und die geringe Zahlungsfähigkeit der Kreditnehmer gehen nach Einschätzung von Ökonomen mit einem entsprechenden Angebotsrückgang einher – vor allem, weil Eigenheimbesitzer die Krise lieber abwarten und Wohnungen nicht zu billig verkaufen. Ist es jetzt rentabel, in Bezug auf dieses Szenario eine Hypothek aufzunehmen? Wahrscheinlich nicht viel. Die Preise bleiben gleich, und die krisenbedingt voraussichtlich hohen Bankzinsen müssen bezahlt werden.

Es ist jedoch sinnvoll, eine Wohnung auf Kredit zu nehmen, wenn eine Person derzeit ein Haus mietet, und die geschätzte Höhe der Zahlungen den Mietpreisen entspricht. Diese Option setzt jedoch voraus, dass ein Bürger einen erheblichen Betrag für eine Anzahlung auf eine Hypothek hat. Und in diesem Fall ist es wahrscheinlich rentabler, es als Kaution auszugeben, um Zinsen zu erh alten, mit denen wiederum die gemietete Wohnung bezahlt wird. Einige Banken bieten jetzt an, eine Anzahlung von 20 % pro Jahr oder mehr zu leisten. Dies ist Analysten zufolge auf eine Erhöhung des Refinanzierungssatzes der Zentralbank zurückzuführen, der im Dezember auf 17 % gestiegen ist. Wenn wir das oben diskutierte Szenario zugrunde legen, wird die Kaution aus Investitionssicht rentabler aussehen als die Investition in eine Wohnung - es ist unwahrscheinlich, dass sie in diesem Fall um 20% pro Jahr im Preis steigt, und dann um den gleichen Betrag, während bei einer Einzahlung Zinsen von der Bank in Progression anfallen.

Das zweite Szenario geht davon aus, dass die Immobilienpreise weiter steigen werden. Dieser Willevor allem wegen der Inflation. Es wird beispielsweise erwartet, dass die Summe der Ergebnisse der wirtschaftlichen Entwicklung im Jahr 2014 die entsprechende Zahl auf über 11 % bringen wird. Auch wenn die Nachfrage auf dem Immobilienmarkt nicht dynamisch genug ist, ist nach Expertenmeinung generell mit einem inflationsproportionalen Anstieg der Immobilienpreise zu rechnen. Lohnt es sich in diesem Szenario jetzt eine Hypothek aufzunehmen?

Höchstwahrscheinlich werden die Richtlinien für einen potenziellen Käufer in diesem Fall ungefähr die gleichen sein wie im Fall der ersten Option. Das heißt, Sie können einen Kredit für eine Wohnung aufnehmen, wenn die Wohnung derzeit vermietet ist und die Zinszahlungen gleich oder nicht viel höher sind als die Miete. Oder machen Sie eine Anzahlung für den Betrag, der für die Anfangszahlung eingezogen wird, erh alten Sie Zinsen und zahlen Sie dadurch die Miete.

Das dritte Szenario beinh altet einen Rückgang der Immobilienpreise. Dies wird wiederum auf ein mögliches Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage auf dem Markt zurückzuführen sein, das dadurch geschürt werden kann, dass Russland in den letzten Jahren einen erheblichen Bestand an Neubauten eingeführt hat. Obwohl ein erheblicher Teil der im Rahmen solcher Projekte errichteten Wohnungen gemeinsam genutzt wird, wird ein erheblicher Prozentsatz davon später zu Marktpreisen verkauft oder beispielsweise weiterverkauft. Dies könnte nach Ansicht einiger Ökonomen zu einem Überangebot auf dem Wohnungsmarkt führen.

Wahrscheinlich, wenn dieses Szenario befolgt wird, macht es nicht einmal Sinn darüber nachzudenkenSoll ich jetzt eine Hypothek aufnehmen? Natürlich wird dies nicht die beste Option sein. Wenn es darum geht, rentable Investitionen zu finden, können Sie auf Einzahlungen achten. Besteht Bedarf an Wohnraum, ist es vorerst besser, ihn zu mieten, zumal die entsprechenden Raten in der Regel nach dem Verkaufssegment reduziert werden.

Faktoren sind miteinander verbunden

Natürlich hängt jedes der Szenarien auf dem Immobilienmarkt weitgehend von der Situation im Bankensektor und von der Zahlungsfähigkeit der Bürger ab. Daher können wir sagen, dass die oben diskutierten Krisenfaktoren den Wohnungsmarkt sowie alle anderen direkt beeinflussen. Gleichzeitig glauben Experten immer noch, dass objektive Marktmechanismen - Angebot und Nachfrage - in begrenztem Umfang unter dem Einfluss der oben genannten Faktoren gebildet werden. Kriterien, die den tatsächlichen Bedarf der Russen an bestimmten Wohnungstypen widerspiegeln, sind sehr wichtig, unter Berücksichtigung der Auswirkungen von Migrationsprozessen, Änderungen in der Wohnungsbautechnologie usw.

USD-Wechselkursfaktor

Einige Experten h alten es gleichzeitig für akzeptabel, das vierte Szenario herauszugreifen, das einen signifikanten Anstieg der Immobilienpreise aufgrund der Auswirkungen eines in gewissem Sinne einzigartigen Faktors impliziert. Wie Sie wissen, hat sich der Dollarkurs gegenüber dem Rubel im Jahr 2014 fast verdoppelt. Die meisten Währungen anderer Entwicklungsländer, einschließlich der GUS-Staaten, sind jedoch gegenüber der amerikanischen nicht so stark im Preis gefallen. Infolgedessen ist das durchschnittliche Geh alt in Dollar in Russland und beispielsweise inKasachstan hat sich gegenüber dem im Nachbarland installierten praktisch eingependelt oder ist vielleicht sogar unterlegen. Dadurch sind Wohnungen in der Russischen Föderation, etwa in kasachischem Tenge, in einigen Segmenten deutlich günstiger geworden als die ihrer Nachbarn. Die Bürger Kasachstans kommen schließlich nach Russland und kaufen hier eine Wohnung. Dieser Trend könnte sich, wie einige Ökonomen vermuten lassen, fortsetzen und aufgrund ähnlicher Aktivitäten von Einwohnern anderer Nachbarländer – Weißrussland, Aserbaidschan, der b altischen Staaten und möglicherweise China – verstärken. Dies kann die Nachfrage nach Immobilien teilweise anheizen und die Preise mit einer Dynamik steigen lassen, die über der Inflation liegt.

Vielleicht sollte eine Person bei der Entscheidung, ob sie eine Hypothek aufnehmen möchte, die Meinungen von Experten zum vierten Szenario studieren, aber nur, wenn sie in einer Grenzstadt lebt. Das heißt, diese Option kann als lokalisiert klassifiziert werden.

Schlussfolgerungen

Daher haben wir die Hauptfaktoren identifiziert, die die Krisentrends auf dem Immobilienmarkt bestimmen, und die Hauptszenarien betrachtet, deren Untersuchung es uns ermöglichen wird zu entscheiden, ob es sich lohnt, eine Hypothek auf eine Wohnung aufzunehmen die aktuelle Marktsituation.

Lassen Sie uns versuchen zusammenzufassen. Es gibt also eine Krise auf dem Kreditmarkt der Banken. Die Banken werden aller Wahrscheinlichkeit nach nicht in der Lage sein, Kredite mit der Dynamik der Vorjahre und zu den gleichen Zinskonditionen zu vergeben. Kreditnehmer wiederum haben nicht immer eine objektive Möglichkeit, die Hypothek zu bezahlen. Die Folge ist ein Rückgang der Nachfrage. Der Grund für die Bankenkrise ist die politische Situation. Deshalb,entscheiden, ob wir jetzt eine Hypothek aufnehmen, wenn es EU- und US-Sanktionen gegen Russland gibt, sagen wir wahrscheinlich nein. Wir müssen warten, bis sich die Situation in den Banken stabilisiert, sie neue Kreditquellen finden, um ihre bestehenden Verpflichtungen zu begleichen, oder die Regierung ihnen dabei hilft.

Der zweite Faktor, der die Entscheidung über die Aufnahme einer Hypothek zum jetzigen Zeitpunkt beeinflussen kann, ist die Situation auf dem russischen Immobilienmarkt. Ökonomen identifizieren drei grundlegende Szenarien. Dies ist die Stabilisierung der Preise, ihr leichter Anstieg entsprechend der Inflation oder ein Rückgang. Oder, wenn eine Person in einer Grenzstadt lebt, eine Erhöhung der Wohnungskosten.

Soll ich eine Hypothek aufnehmen? Die Vor- und Nachteile dieser Entscheidung in Bezug auf die aktuelle Marktsituation liegen auf der Hand. Zu den positiven Aspekten gehört die Möglichkeit, gewinnbringend zu investieren, wenn die Nachfrage in naher Zukunft wächst. Obwohl Ökonomen die erhebliche Tiefe der aktuellen Krise anerkennen, glauben sie, dass sich die Situation in absehbarer Zeit verbessern wird – aufgrund einer möglichen Rückkehr der Ölpreise, der Substitution von Importen und der Diversifizierung der Wirtschaft des Landes. Außerdem wird durch die Investition in Immobilien zumindest die Sicherheit der Geldanlage in Bezug auf die Inflation gewährleistet. Unter den negativen Seiten der Entscheidung, ein Haus zu kaufen, ist die Wahrscheinlichkeit fallender Preise oder des Ausbleibens ihres Wachstums ziemlich hoch. Weder das eine noch das andere wird für den Käufer der Wohnung nicht rentabel sein. Außerdem werden die Banken in diesem Stadium höchstwahrscheinlich dem Kreditnehmer keine komfortablen Konditionen für bieten könnenProzent.