Anleihenportfolio: Rendite, Dynamikanalyse, Portfoliomanagement

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Anleihen waren und sind die zuverlässigste und gleichzeitig rentabelste Alternative zu Bankeinlagen. Menschen, die daran gewöhnt sind, ihr Geld zu verdienen, investieren ausnahmslos in Schuldtitel und erh alten ein garantiertes Einkommen. Wie baut man ein Portfolio aus Anleihen so auf, dass es mit minimalem Aufwand konkurrenzfähige Erträge bringt und Risiken minimiert? Lesen Sie weiter unten mehr darüber.

Portfolio-Anlagevorteil

Jeder erfahrene Anleger wird bestätigen, dass die Hauptkomponente des Erfolgs an der Börse ein kompetenter Ansatz zur Bildung eines Wertpapierportfolios ist. Wenn Sie sicher sind, dass die Wertpapiere eines bestimmten Unternehmens eine gute Rendite abwerfen, können Sie alle Ihre freien Mittel in Anleihen oder Aktien dieses Unternehmens investieren. Gleichzeitig gibt Ihnen niemand eine Einkommensgarantie. Sie handeln auf eigene Gefahr. Und mit gleicher Wahrscheinlichkeit können Sie sowohl Ihr Kapital erhöhen als auch pleite gehen.

Aber wenn duWenn Sie die gleichen Papiere als Teil des Portfolios kaufen, werden Ihre anderen Anlagen, insbesondere wenn sie diversifiziert sind, den möglichen Verlust im Falle einer unglücklichen Konstellation leicht decken. Die Investition in Aktieninstrumente mit unterschiedlichem Ertrag und Risiko wird als Anlageportfolio bezeichnet. Und wer davon träumt, als Investor eine erfolgreiche Karriere aufzubauen, muss lernen, diese kompetent zu gest alten.

Portfolio und Investor

Im weitesten Sinne umfasst das Anlageportfolio die Investition in eine Vielzahl von Vermögenswerten: Wertpapiere, Bankeinlagen, Immobilien, Kunst, Schmuck, geistiges Eigentum und vieles mehr. Im einfachsten und lebensechtsten Sinne bedeutet ein Portfolio, freie Mittel in Vermögenswerte zu investieren, die weder Ihre Zeit noch Ihr Geld in Anspruch nehmen, aber gleichzeitig ein stabiles Einkommen bringen.

Wenn Sie glücklicher Besitzer der Wohnung Ihrer Großmutter sind, die Sie für eine kleine Miete und ein Bankdepot mieten, und in Ihrer Schreibtischschublade eine Sammlung von 1992-Gedenkmünzen liegt, dann können Sie sich zu Recht als Anleger, wenn auch ein passiver. Dieses Beispiel zeigt, wie mythologisiert unsere Vorstellungen von Investoren als Himmlische auf schneeweißen Yachten irgendwo im Mittelmeer sind, und auch, wie nah jeder von uns daran ist, passives Einkommen zu erh alten. Eine andere Sache ist, dass die Höhe des Einkommens stark von der Höhe des Anfangskapitals abhängt, das Sie bereit sind, für Investitionen auszugeben. Und natürlich, wenn es mit großen Schwierigkeiten isteinen kleinen Geldbetrag angesammelt haben, dann sind die meisten von uns absolut nicht bereit, es in ein riskantes Unternehmen zu investieren. Aus diesem Grund sprechen wir von einem Portfolio aus Anleihen – dem besten Instrument, um in das Wertpapiergeschäft einzusteigen.

Anleihen und Aktien

Für Anfänger ist es am besten, ein Portfolio aus Anleihen und Aktien der zuverlässigsten Unternehmen zu bilden. Wenn Sie jedoch keine große Einlage haben, bilden Schuldtitel die Grundlage Ihres Portfolios. Anleihen haben während ihres "Lebens" am Markt den geringsten Kursrückgang, insbesondere bei kurzfristigen Anleihen mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr.

Aktien eignen sich eher für aktive Spekulation. Eine Analyse der Dynamik von Kursänderungen an der Börse zeigt, dass dieses Instrument eine ausreichend hohe Finanzkompetenz und ein Verständnis aller Mechanismen erfordert, die nicht nur an der Börse, sondern auch in der Weltwirtschaft wirken.

Aus was besteht ein Portfolio

Aber zurück zur Bildung eines Anleiheportfolios. Das gebräuchlichste Schema für ein konservatives Anlageportfolio besteht darin, die Mittel in angemessenen Anteilen auf alle verfügbaren Arten von Anleihen zu verteilen. In diesem Fall sähe ein ausgewogenes konservatives Rentenportfolio etwa so aus:

• Ein Drittel des Kapitals erwarb OFZ sogenannte Bundesanleihen. Sie sind die zuverlässigsten und ihre Rentabilität liegt auf dem Niveau der Rentabilität der Einlagen führender Banken.
• Ein weiteres Drittel des Geldes geht anErwerb von Unternehmensanleihen führender russischer Bergbau- und Energieunternehmen oder Banken. Diese Wertpapiere haben im Vergleich zu OFZs eine höhere Rendite und sind gleichzeitig zuverlässig.
• Etwa 20 % der Einlagen können in Kommunalanleihen mit durchschnittlicher Rendite investiert werden, wenn Sie nicht bereit sind, Risiken einzugehen. Wenn Sie den Gewinn aus Ihrem Portfolio steigern wollen und dafür Ihre Nerven nicht schonen, kann dieser Teil des Kapitals in renditestarke Anleihen junger, wenig bekannter Unternehmen investiert werden. In diesem Fall ist es wichtig, dass Sie verstehen, in welchem Bereich das Unternehmen tätig ist, dessen Wertpapiere Sie erworben haben.
• Mit dem verbleibenden Guthaben kann mit Aktien spekuliert oder ein Depot angelegt werden. Die Wahl hängt wiederum von Ihrer Einstellung zum Risiko ab.

Welche Anleihen kaufen

Woher wissen Sie, welche Anleihen Sie kaufen sollen? Bei OFZ ist alles klar: Entscheidend ist die Wahl des Fälligkeitsdatums und der Höhe der Couponerträge. Bei Bundesschuldverschreibungen ist es rentabler, mittel- und langfristige Anleihen zu kaufen. Erstens sind OFZ-Inhaber von der Einkommenssteuer auf diese Wertpapiere befreit. Zweitens ist die Kuponrendite von Bundesanleihen für die gesamte H altedauer fixiert. So erh alten Sie beispielsweise beim Kauf eines Papiers mit einer Laufzeit von 10 Jahren und einem Ertrag von 6,3 % diesen Prozentsatz jährlich, unabhängig von der Senkung des Leitzinses der Zentralbank. Und Prognosen zufolge wird sie weiter sinken.

Die Rendite eines Rentenportfolios kann deutlich steigen, wenn es aus Wertpapieren mit gebildet wirdmit unterschiedlichen Laufzeiten, und reinvestieren die Erlöse in dasselbe Portfolio, wodurch die Liste der Instrumente schrittweise erweitert wird. So ist es durchaus möglich, nach einigen Jahren ein solides passives Einkommen zu erzielen. Dies ist die Strategie, die von allen führenden Investoren der Welt verfolgt wird.

Unternehmensanleihen

Kehren wir zum Anleihenportfolio zurück, erinnern wir uns daran, dass es nicht überflüssig sein wird, Unternehmenspapiere sowohl von bekannten und stabilen Unternehmen ("Blue Chips") als auch von "dunklen Pferden" zu haben.

Um Anleihen großer Unternehmen zu kaufen, reicht es aus, die zuverlässigsten Unternehmen nach Finanzindikatoren zu ordnen und diese Informationen mit der Höhe der vorgeschlagenen Kuponeinnahmen und dem Nominalpreis des Papiers, zu dem sie sich befinden, zu korrelieren auf dem Markt gehandelt. Der Nennwert der meisten Anleihen beträgt 1000 Rubel. für 1 Schuldpapier. Wenn Sie sehen, dass das Papier auf dem Markt zu 105 % oder 112 % des Wertes gehandelt wird, ist dies ein sicheres Zeichen dafür, dass es dem Unternehmen gut geht und sein Papier im Preis ist. Denken Sie jedoch vor dem Erwerb solcher Anleihen darüber nach, ob dieser Preis bald zu fallen beginnt, da er nicht weiter gehen kann. In diesem Fall besteht ein hohes Risiko von Geldverlusten, da das Papier zum Nennwert zurückgezahlt wird und Sie bereits viel mehr dafür angelegt haben.

Risikoanleihen

Trotz der Tatsache, dass der Anleihenmarkt als der konservativste gilt, ist die Verw altung eines Anleiheportfolios mit einem gewissen Risiko verbunden. Und hier werden wir über die Bindungen wenig bekannter Jugendlicher sprechenFirmen. Ihre Wertpapiere scheinen in Bezug auf Marktpreis und Couponerträge am attraktivsten zu sein. Im Vergleich zu OFZ ist der Coupon für sie teilweise sogar doppelt so hoch. Wenn Sie solche Wertpapiere in Ihr Anleihenportfolio aufnehmen, erhöht sich automatisch das Risiko, Ihre Investition zu verlieren. Daher wird Neueinsteigern nicht empfohlen, Wertpapiere wenig bekannter Unternehmen zu attraktiven Konditionen in Höhe von mehr als 20 % des Gesamtportfolios zu erwerben.

Beteiligung an Banken

Unter den Unternehmensanleihen sind traditionell Bankpapiere gefragt. Die Zuverlässigkeit der größten Finanzinstitute ist unbestreitbar, und die Bedingungen für die Investition in Wertpapiere sind attraktiver als in dieselben Bankprodukte.

Wenn Sie Banken in Ihre Liste der Unternehmen für ein Portfolio von Anleihen aufnehmen, müssen Sie nur noch den Stand der Dinge in Bezug auf die Kreditratings unabhängiger Agenturen verfolgen. In Anbetracht der Häufigkeit des Widerrufs von Lizenzen von Bankorganisationen in unserem Land in letzter Zeit kann sogar eine absolut seriöse Organisation und damit Ihr Geld getroffen werden. Es wird empfohlen, Wertpapiere mit einer Laufzeit von bis zu 3, maximal 5 Jahren zu bevorzugen.

Rendite und Dauer

Bei der Anlage in Wertpapieren gibt es zwei Schlüsselkonzepte, die die finanzielle Attraktivität eines Instruments charakterisieren. Im Falle des Anleihenmarktes sind dies die Rendite und die Duration des Anleihenportfolios. Und wenn das Konzept der Rentabilität jedem bekannt ist, kann der zweite Begriff einen unerfahrenen Investor erschrecken. In der Tat, wenn man es sich ansieht, ist dieses Konzept extrem einfach undsein Wert enthält wichtige Informationen über den Nutzen des Investors.

Wenn die Rendite in Prozent oder Rubel berechnet wird, dann wird die Dauer in Tagen bestimmt. Mit anderen Worten, dieser Begriff bedeutet, nach welchem Zeitraum der Anleger die für den Kauf von Papier ausgegebenen Mittel zurückgibt, dh auf Null geht. Die Duration eines Portfolios bestimmt maßgeblich seine Effektivität, denn je früher ein Anleger seine Ausgaben deckt und den ausgegebenen Geldbetrag zurückerstattet, desto eher erhält er Nettoerträge, von denen nur noch ein Prozentsatz der Steuern abzuziehen ist.

Die Schlussfolgerung, die sich nach einer kurzen Bekanntschaft mit der Portfolioinvestition in Schuldtitel nahelegt, ist einfach und eindeutig: Jeder finanzkundige Mensch kann ein Investor werden. Dafür braucht es kein kolossales Kapital, keine Armeen von Beratern und Analysten oder 24 Stunden am Tag Finanznachrichten auf drei Bildschirmen. Wählen Sie einfach einen zuverlässigen Finanzmakler und nutzen Sie Ihren gesunden Menschenverstand.

Erwarten Sie keine blitzschnellen kosmischen Gewinne von der Investition in Wertpapiere, lassen Sie sich nicht von den Goldbergen verführen, die ein skrupelloser Makler versprechen kann, geraten Sie nicht in Panik und gehen Sie kein vergebliches Risiko ein. Dann werden Sie Schritt für Schritt zu einem wohlhabenden und erfolgreichen Investor.