Dupons Formel - Berechnungsbeispiel

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 10:23

Das DuPont-Modell gilt als eine der effektivsten Methoden der Faktorenanalyse. Es wurde bereits 1919 von Spezialisten der gleichnamigen Firma vorgeschlagen. Zu dieser Zeit waren Rentabilitätsindikatoren für Vermögensumschlag und -verkauf weit verbreitet. In diesem Modell wurden diese Indikatoren zum ersten Mal zusammen betrachtet, während das Modell eine Dreiecksstruktur aufwies.

Die Dupont-Formel wird oft verwendet, die Faktorenanalyse mit ihrer Hilfe ist denkbar einfach. An der Spitze des Dreiecks befindet sich ein Koeffizient, der die Gesamtkapitalrendite angibt. Dies ist der Hauptindikator in diesem Schema, dh der Gewinn aus den in das Unternehmen investierten Mitteln. Nachfolgend sind Indikatoren für den Faktortyp aufgeführt, nämlich die Höhe des Gewinns (Verkaufsrentabilität) und der Vermögensumschlag. Die DuPont-Formel bedeutet, dass die Kapitalrendite gleich dem Produkt aus Verkaufsgewinn und Umlaufvermögen ist.

Dupon-Modell

Das Hauptziel des DuPont-Modells besteht darin, Faktoren zu identifizieren, die den Geschäftserfolg bestimmen können, den Grad des Einflusses dieser Faktoren auf Entwicklungstrends unter Berücksichtigung ihrer Änderungen zu bewerten undBedeutung.

Es wird hauptsächlich zur Bewertung von Risiken verwendet, und dies gilt sowohl für das Kapital, das zur Entwicklung der Organisation verwendet wird, als auch für Investitionen in andere Projekte. Im Folgenden betrachten wir die Hauptindikatoren des Modells.

Eigenkapitalrendite des Unternehmens

Damit die Eigentümer eine Kapitalrendite erzielen, müssen sie Beiträge zum genehmigten Kapital leisten. Die Berechnungen der Dupont-Formel besagen, dass sie dafür die Mittel opfern müssen, die das Kapital des Unternehmens bilden, aber gleichzeitig Anspruch auf einen Anteil an den von der Organisation erh altenen Gewinnen haben. Für sie ist es von Vorteil, dass es auf ihrem eigenen Kapital angezeigt wird und somit einen wichtigen Prozess für die Aktionäre darstellt. Die Verwendung dieses Modells bringt jedoch die Einführung von Einschränkungen mit sich. Wirkliches Einkommen kann nur durch Verkäufe erzielt werden, während Vermögenswerte keinen Gewinn bringen. Anhand dieses Indikators ist es unmöglich, die Geschäftseinheiten des Unternehmens zu bewerten. Es lohnt sich auch, die Tatsache zu berücksichtigen, dass Unternehmen meist fremdfinanziert sind.

Die Formel von DuPont spielt eine wichtige Rolle in der Faktorenanalyse: ein Beispiel, wenn wir das Bankgeschäft betrachten, denn Fremdkapital ist die Grundlage für den Aufbau eines Unternehmens. Dies bedeutet, dass der eigentliche Betrieb der Bank auf Kosten der eingeworbenen Einlagen erfolgt und die Rolle des Eigenkapitals eine Sparreserve ist, mit anderen Worten eine Garantie dafür, dass die Bank ihre Liquidität erh alten kann. AlsoDie fragliche Metrik kann nur Fragen im Zusammenhang mit dem Eigenkapital beantworten, das eine Organisation für Auktionatoren verdient.

Vermögensumschlagsprozesse

Vermögensumschlag ist ein Indikator, der die Anzahl der Kapitalumsätze widerspiegelt, die über einen bestimmten Zeitraum in das Vermögen der Organisation investiert wurden. Mit anderen Worten, es ist eine Bewertung der Intensität der Ausbeutung aller Vermögenswerte, und es gibt keinen Unterschied, aus welchen Quellen sie entstanden sind. Es kann auch zeigen, wie viel Umsatz das Unternehmen mit dem in Vermögenswerte investierten Geld erzielt.

Umsatzrentabilität

Wenn die Formel von DuPont als Hauptfaktor in die Berechnung aufgenommen wird, wird dieser Indikator als Hauptindikator verwendet, anhand dessen die Effektivität einer Organisation bewertet wird, die keine allzu großen Einsparungen an Eigenkapital und Anlagevermögen aufweist. Wenn der Wert des Nenners während der Berechnungen niedrig ist, stellt sich nämlich heraus, dass das finanzielle Potenzial des Unternehmens überschätzt wird, indem eine zu hohe Eigenkapitalrendite erzielt wird. Mit einem solchen Ansatz ist es möglich, die aktuelle Unternehmenslage objektiv zu beurteilen.

Außerdem ist durch die Umsatzrendite deutlich ersichtlich, wie viel Nettogewinn das Unternehmen aus der Menge der verkauften Einheit erzielt hat. Wenn die DuPont-Formel verwendet wird, können Sie mit diesem Indikator die Höhe des Nettoeinkommens berechnen, das die Organisation haben wird, nachdem sie die Kosten des Produkts gedeckt, alle Steuern und Zinsen gezahlt hatDarlehen. Dieser Indikator zeigt wichtige Aspekte auf, nämlich den Verkauf von Produkten und den Anteil der Mittel, die für deren Beschaffung ausgegeben werden.

Return on Assets. DuPont-Formel

Dieser Indikator spiegelt die Effizienz der Geschäftstätigkeit des Unternehmens wider. Es wird als Hauptproduktionsindikator verwendet, der die Effizienz der Arbeit mit dem investierten Kapital widerspiegeln kann. Auf dieser Grundlage stellen wir fest, dass die Rentabilität des Gesamtvermögens durch zwei Faktoren bestimmt werden kann - Gewinn und Umsatz. Zusammen ergibt dies ein multiplikatives Modell, das in Abschlüssen verwendet wird.

Finanzielle Hebelwirkung

Finanzielle Hebelwirkung ist notwendig, um Fremd- und Eigenkapital zu korrelieren und ihre Auswirkungen auf den Nettogewinn des Unternehmens aufzuzeigen. Es ist zu beachten, dass je höher der Anteil der Kredite ist, desto geringer der Nettogewinn ausfällt, da die Höhe der Zinskosten steigt. Wenn ein Unternehmen einen hohen Anteil an Krediten hat, wird es als abhängig bezeichnet. Umgekehrt gilt eine Organisation ohne Fremdkapital als finanziell unabhängig.

Daher besteht die Rolle der finanziellen Hebelwirkung darin, die Stabilität und das Risiko eines Unternehmens zu bestimmen, sowie ein Instrument zur Bewertung der Effektivität der Arbeit mit Krediten. Zu beachten ist, dass die Eigenkapitalrendite direkt vom Leverage abhängt.

Dupon-Modell (Formel):

ROE=NPM TAT

Die Differenz zwischen der Gesamtkapitalrendite und den Kreditkosten entspricht der Differenzfinanzielle Hebelwirkung.

Das Verhältnis von Zinsaufwand zu Fremdkapital inklusive Steuern entspricht den Fremdkapitalkosten.

Da finanzielle Hebelwirkung die Eigenkapitalrendite erhöhen kann, erhöht sie auch den Shareholder Value. Dies wird durch die Dupont-Formel belegt, deren Berechnungsbeispiel durch die finanzielle Hebelwirkung dargestellt wird. Dadurch ist es möglich, die Vermögensstruktur zu optimieren. Zu beachten ist, dass weitere Kapitalerhöhungen durchgeführt werden sollten, solange der Leverage positiv bleibt. Und er wird negativ, sobald die Kreditkosten die Eigenkapitalrendite übersteigen. Die Formel von DuPont zeigt deutlich die Bedeutung dieses Indikators. Es ist auch wichtig, sich gleichzeitig an die finanzielle Stabilität zu erinnern, wenn die Anzahl der Schulden die erforderliche Schwelle überschreitet, droht dem Unternehmen der Konkurs.

Leihnutzungslimit

Um diese Grenze zu definieren, zeigt die DuPont-Formel, dass die Differenz zwischen dem Eigenkapital und dem Betrag des illiquiden Anlagevermögens positiv sein muss. Basierend auf den erh altenen Werten können Sie eine Unternehmensrichtlinie erstellen. Für den Indikator der Rentabilität des Verkaufs - Berücksichtigung der Preispolitik, Kontrolle des Kostenmanagements, Optimierung der Verkaufsmengen und vieles mehr.

Vermögensumschlag wirkt sich auf die Vermögensverw altung, die Kreditpolitik und die Bestandsverw altung aus. Die Kapitalstruktur wird alle Bereiche der Investitionen und Steuern betreffen.

Allgemeine Beurteilung

Die Eigenkapitalrendite dient als ErfolgsmaßstabFinanzverw altung. Dieser Wert hängt direkt von den Entscheidungen ab, die in Bezug auf die Haupttätigkeitsbereiche des Unternehmens getroffen werden. Wenn sich dieser Indikator ändert, bedeutet dies, dass die Effizienz des Unternehmens wächst oder sinkt. Anhand der Kapitalrendite können Sie die Effektivität der Arbeit mit Investitionskapital verfolgen, da es die Verbindung zwischen den Haupt- und Finanzaktivitäten sowie zwischen Umsatz und Vermögen darstellt.

Effizienz in der Kerngeschäftsführung

Zur Beurteilung der Effektivität der Kerngeschäftssteuerung wird die Kennzahl Return on Sales herangezogen. Dieser Indikator kann sich sowohl unter dem Einfluss externer Faktoren als auch unter Berücksichtigung der internen Bedürfnisse des Unternehmens ändern.

Betrachten Sie als Beispiel die Veränderung der Rentabilität unter Berücksichtigung verschiedener Faktoren genauer:

• Die Rentabilität des Verkaufs kann steigen, da die Umsatzrate höher ist als die Kostenrate. Diese Situation kann auftreten, wenn das Verkaufsvolumen zugenommen hat oder sich das Sortiment geändert hat. Dies ist ein positiver Entwicklungstrend für das Unternehmen.
• Die Kosten sinken schneller als der Umsatz. Diese Situation kann im Falle einer Erhöhung der Produktpreise oder einer Änderung der Vertriebsstruktur eintreten. In diesem Fall wächst die Rentabilitätskennzahl, aber das Umsatzvolumen sinkt, was sich natürlich nicht sehr positiv auf die Entwicklung des Unternehmens auswirken wird.

• Es gibt einen Anstieg der Einnahmen und einen Rückgang der Kosten, diese Situation kann durch erhöhte Preise simuliert werden,Änderung des Sortiments oder der Kostensätze.
• Die Kosten steigen schneller als der Umsatz. Der Grund kann Inflation, niedrigere Preise, höhere Kosten, Veränderungen in der Umsatzstruktur sein. Die Situation ist so schlimm, dass eine Preisanalyse erforderlich ist.
• Der Umsatz sinkt schneller als die Kosten, dies kann nur durch Verkaufskürzungen beeinflusst werden. Hier ist die Analyse der Marketingpolitik wichtig.